Units: M1 includes funds that are readily accessible for spending. M1 consists of: (1) currency outside the U.S. Treasury, Federal Reserve Banks, and the vaults of depository institutions; (2) traveler's checks of nonbank issuers; (3) demand deposits; and (4) other checkable deposits (OCDs), which consist primarily of negotiable order...
Units: OECD descriptor ID: MABMM402 OECD unit ID: STSA OECD country ID: GBR All OECD data should be cited as follows: OECD, "Main Economic Indicators - complete database", Main Economic Indicators (database),http://dx.doi.org/10.1787/data-00052-en (Accessed on date) Copyright, 2014, OECD. Reprinted with permission. M4 for the United...
在没有货币供应的情况下,预测基本面(GDP等经济指标)如何,你能吗?那么具体来说,什么是货币供应量?
M1、M2、MH和L
实际GDP是可能的。当然不是名义上的
作为2009年以来量化宽松计划的一部分,每个季度都有数十亿美元被注入美国经济,其中一些直接进入股市,当然会提振股市指标。
如何在模型中反映这一点?只有通过货币供应量指标
M1、M2、MH和L
实际GDP是可能的。当然,名义上是没有的。
有这样的数据,而且是由我的代码分析的。
https://research.stlouisfed.org/fred2/series/M1SL
https://research.stlouisfed.org/fred2/series/M2SL
https://research.stlouisfed.org/fred2/series/MABMM301USA189S
你是说股指在经济衰退(GDP负增长)期间可以上涨?我说的不是每日或甚至每月的指数值。我说的是季度数据。这张图还不足以让人信服。
惊人的!
看看图表的开头--GDP增长和指数的下降。
该指数在2008年的下跌与GDP的变动完全没有关系。交易所崩溃的原因是内部金融市场的原因--这是房地产市场的公然欺诈。你在相当具体和方便的领域挑出一个相关性(比较两次下跌和几个百分点的下跌)给你思考的事实根本不能证明什么,因为人们不应该机械地把两个经济指标联系起来,而是要看国家经济问题的根源,特别是在那一刻在房地产市场上,垃圾报纸被包装起来,在分析师和评级机构的帮助下,解释垃圾不再是垃圾,因为它有漂亮的包装和销售这些垃圾。
在我看来,美国的GDP与股票指数没有任何关系。还有更严重的事情。
比如说。
这与GDP和指数之间的关系有什么关系?
有这样的数据,而且是由我的代码分析的。
https://research.stlouisfed.org/fred2/series/M1SL
https://research.stlouisfed.org/fred2/series/M2SL
https://research.stlouisfed.org/fred2/series/MABMM301USA189S
M0、M1、M2并不那么重要,实际上是现金。
最重要的是M4。
股市指数的表现是国内生产总值的一个领先指标。
指数是心理学,GDP是实体经济,它的惯性很大
但我不相信 "永恒 "的模型--各因素之间的关系在变化。
惊人的!
看看图表的开头--GDP增长和指数的下降。
2008年该指数的下跌与GDP的变动完全没有关系。交易所崩溃的原因是内部金融市场的原因--这是对房地产市场的公然欺诈。你在相当具体和方便的领域挑出一个相关性(比较两次下跌和几个百分点的下跌)给你思考的事实根本不能证明什么,因为人们不应该机械地把两个经济指标联系起来,而是要看国家经济问题的根源,特别是在那一刻在房地产市场上,垃圾报纸被包装起来,在分析师和评级机构的帮助下,解释垃圾不再是垃圾,因为它有漂亮的包装和销售这些垃圾。
在我看来,美国的GDP与股票指数没有任何关系。还有更严重的事情。
比如说。
这与GDP和指数之间的关系有什么关系?
S&P500的下跌运动开始于2000年9月,第一季度到2001年第一季度,其中GDP下降了1.1%:https://www.quandl.com/data/YAHOO/INDEX_GSPC-S-P-500-Index
S&P500的下降运动开始于2007年10月,1季度至2008年1季度,其中GDP下降了2.7%。
如果这在你看来是一种侥幸,在我看来则是一种模式。预测一季度GDP提前下降将避免坐在亏损的多头中,怀疑这是一次修正还是一次衰退。
(再看看上一页的GDP/S&P图表,我改过了,在计算季度GDP值时有错误,现在没有了)
M0、M1、M2并不那么重要,实际上是现金。
最重要的是M4。
美国的M4我找不到了。但这里有一个英国的:https://research.stlouisfed.org/fred2/series/MABMM402GBA189S
我看了这个图表,看不出它对预测富时指数有什么帮助: https://en.wikipedia.org/wiki/FTSE_100_Index#/media/File:FTSE_100_index_chart_since_1984.png
但我不相信 "永恒的 "模型--各因素之间的关系会发生变化。
我同意,相关关系确实在变化。这就是为什么我的模型不断改变领先的预测因素。
美国的M4我找不到了。但这里有一个英国的:https://research.stlouisfed.org/fred2/series/MABMM402GBA189S
我在看这个图表,看不出它对预测富时指数有什么帮助: https://en.wikipedia.org/wiki/FTSE_100_Index#/media/File:FTSE_100_index_chart_since_1984.png
在这种规模下很难用眼睛来判断。
我曾经旋转过一个多因素模型,但该模型的准确性低于公开的预测结果