基于宏观经济指标的市场预测 - 页 61

[Uladzimir Izerski]

Aleksey Vyazmikin:

这些指标取决于行业，例如，对于服务行业--盈利能力，但对于生产行业，我会看成品库存和在制品的变化，以及库存更新。

这就是问题的关键，似乎所有的指标都在眼前，但事实上它们都是指示性的。我们不需要走远。对比非农目前和以前的指标，你会发现展望未来是一件很痛苦的事。

[Реter Konow]

Vladimir:

我需要道歉的是，我没有解释，战略中第一页上写的东西已经没有了。那里的任务是预测GDP，以及随之而来的经济衰退和市场行为。这种方法的问题是，GDP就像市场价格一样波动，往往没有明显的原因。例如，该部门的数据迟迟没有公布，宣布了GDP，然后被纠正了几个月。通常他们也会改变计算方法。自然元素留下了它们的痕迹。几年前，由于缺乏政府的资产负债表，许多经济指标 根本就不再更新。如果你像第一页描述的那样，通过甚至10个指标的线性组合来做一个GDP模型，会导致这个模型对不重要的波动和数据质量的高度敏感。这反过来又导致了预测错误。

最后我决定将我的预测限制在经济衰退上，而不是整个GDP行为及其季度波动。这使我能够将自己限制在两个指标上。用这两个指标预测经济衰退和何时卖出S&P500并不难。更困难的是选择何时关闭空头头寸，何时转为多头头寸。这两个指标给了一个做多的不成熟信号。需要第三个指标。但多头入场信号的质量仍然有待提高。

我明白了，可以了。最主要的是，彼此误解的原因已经解决了）。