그들은 IMHO, 국가가 nuno인 지난 6 개월 동안 적어도 하나의 심각한 주제, 나는 상상을 위해 분기에 눈사태를 쏟아 부을 것입니다.
주제에 대해: 훌륭합니다! 그러나 나는 수입 방식에서 FA를 제거할 것입니다. 왜냐하면. 이건 투자회사 등이 아니라 정부 산하 기관(아마도 정치 게임, 계절적 추세, 세계화와 세계 경제 전체를 생각함)의 일입니다. - 경제학자와 정치인이 돈 버는 일에 종사하고 있다고 생각합니다. 시장 참가자는 FA 및 내부자의 뉴스 배경을 사용합니다.
그리고 한 가지 더: 나는 그것을 공식화하는 방법조차 모릅니다. 그러나 거래를 위해 단 두 가지 물리적 수량, 즉 가격과 시간이 있습니다. 이 두 매개변수를 일반적인 접근 방식으로 어떻게 연결할 수 있습니까?
내 생각에는이 주제의 거래에 대한 접근 방식, 접근 방식을 축적하기 위해 흥미로운 것을 복사하면 상처가되지 않을 것이라고 생각합니다)
기술 조작 알고리즘
모든 시장의 진실.
먼저 제 관점에서 기술적 조작 이 무엇인지 말씀드리겠습니다. 특정 회사의 상태에 중대한 영향을 미치는 일부 이벤트에 대한 소문을 퍼뜨려 시장을 조작할 수 있다는 것은 누구나 알고 있습니다. 이러한 조작은 매우 자주 발생하며 거의 모든 선진국의 법률을 직접적으로 위반하며 그러한 소문의 출처를 찾기 위해 조사 대상입니다. 다양한 분석가의 진술은 원칙적으로 시장을 조작할 목적으로 시장에 영향을 미치는 것으로 간주될 수 있지만, 분석가는 항상 자신의 의견에 찬성하여 다양한 주장을 할 수 있기 때문에 악의적인 의도로 분석가를 포착하기 어렵고, 그는 한 사람으로서 실수를 할 권리가 있으며 언론에서 자신의 결론에 영향을 미칠 수 있는 하나 또는 다른 요소를 고려하지 않을 수 있습니다. 즉, 시장 조작에 대한 분석가의 진술은 일반적으로 고려되지 않습니다. 그러나 이것들은 모두 조작의 고전적인 예이지만 거대한 자산 블록(주식, 선물 계약 또는 기타)을 매매(또는 매수 또는 매도 제안)하는 것과 같은 시장 조작의 또 다른 방법이 있습니다. 때로는 가격 움직임을 멈추기 위해 거대한 자산 패키지를 주문해야 하고 때로는 공격적으로 매도 또는 매수(공격적으로 - 대량, 종종 "시장" 주문으로)해야 합니다. 며칠 동안 공격적으로 "파도를 무너 뜨릴"필요가 있습니다. 등. 이러한 조작 방법은 언뜻보기에는 매우 비용이 많이 들지만 충분한 리소스가 있으면 매우 수익성이 높은 것으로 판명되었습니다. 이것들은 내가 기술적 조작 이라고 부르는 시장 조작 방법입니다. 왜 기술적인가? 이러한 조작 방법은 시장의 기술적 분석 과 직접적인 관련이 있기 때문입니다. 사실 이러한 종류의 조작은 소규모 투기꾼에게 하나 또는 다른 기술 분석 방법의 오류가 없음을 계속해서 확신시키기 위해 그리고 다음을 믿었던 바로 그 투기꾼을 "구두"하기 위해 매우 자주 사용됩니다. 이 기술적 분석 방법의 무오성 및 "안구에"구매했습니다. 또한, 소위 "저항 수준" 및 "지지 수준"은 특히 기술적 분석과 관련된 용어인 이러한 방법에 매우 자주 만족합니다. 일반적으로 이러한 종류의 조작과 시장의 기술적 분석의 연결은 이러한 종류의 조작을 기술적 조작 이라고 부르는 이유를 제공합니다.
다른 유형의 조작과 비교하여 기술적 조작의 특성은 무엇입니까? 그들의 특징은 불법적인 것을 찾기가 매우 어렵다는 것과 그러한 조작이 시장을 조작하는 주요 도구인 이유입니다. 보조 도구로 뉴스가 사용되며 매우 자주 과장되거나 반대로 크게 과소 평가됩니다. 나는 이미 거래소, 브로커 및 거래소 산업과 관련된 기타 구조가 받는 엄청난 이익에 대해 이야기했습니다. 그들은 중요하지 않은 뉴스를 파리 크기에서 코끼리 크기로 부풀리기에 충분한 돈을 가지고 있습니다. 시장을 조작하기 위한 도구 - 기술적 조작.
몬스터 대 플랑크톤
누군가 증권 거래소에서 돈을 벌었다면, 다른 사람이 그 돈을 잃었다는 것을 의미합니다.
네. 헤지 펀드 및 헤지 펀드 펀드와 같은 주식 게임의 괴물은 쉬운 먹이를 찾아 시장의 바다를 끊임없이 쟁기질합니다. 여기에서는 모든 것이 자연과 같습니다. 모든 사람이 조금도 꾸짖지 않고 서로를 먹습니다. 이것이 규칙이기 때문입니다. 게임의. 가장 큰 헤지 펀드가 가장 큰 이익을 모으는데, 그들은 주로 가장 작고 경험이 없는 대규모의 플레이어를 통해 이를 수행합니다. 소규모 헤지 펀드는 일반적으로 큰 펀드의 희생양이 되지 않습니다. 경험이 많지 않습니다. 이 장에서 우리는 시장의 가장 작은 주민에 대해 매우 큰 헤지 펀드에서 사용하는 알고리즘을 살펴볼 것입니다.
물론 전반적으로 주요 기술은 소규모 투기꾼을 겁주고 저렴한 가격에 판매하도록 한 다음 높은 가격에 구매하는 것입니다. 반대의 경우도 가능하지만 먼저 일부 투기꾼이 말했듯이 "드라이브 종이로”, 가격을 낮추고 “투기꾼을 몰아내십시오.”
물론 몬스터는 특히 호의적인 뉴스 배경에서 자산을 판매하여 단순히 가격을 낮출 수 없습니다. 가격 상승과 유사한 상황 - 가격을 올리려면 돈이 필요합니다. 이와 관련하여 시장에서 실질적으로 주요 가격 동인인 장중 투기꾼에 대한 심리적 영향의 방법(기술)이 사용됩니다. 이러한 방법이 무엇인지 살펴보겠습니다. 사실, 이러한 알고리즘 중 일부는 대결이 있는 모든 게임, 심지어 실제 전투에서도 사용할 수 있습니다. 때로 오더북에서 일어나는 일이 정말 전투처럼 보입니다.
고도 유지.
메이저 선수가 심리적으로 중요한 가격을 뒤에 두고 있을 때 나는 이 기술을 이렇게 부른다. 즉, 몬스터가 가격을 내려야 하는 경우 매도 주문은 거의 항상 심리적으로 중요한 수준에 있고, 주요 플레이어가 가격을 인상해야 하는 경우 에는 구매 주문 이 상당한 수준에 있게 됩니다. 일반적으로 숫자의 네 번째 자리에 있는 5포인트의 배수인 숫자가 이러한 가격으로 사용됩니다. 예를 들어, 오늘날 Lukoil의 경우 Gazprom을 사용하면 1500, 1510, 1515, 1520 등의 숫자가 됩니다. 왜냐하면 레벨 162.0, 162.5, 163.0, 163.5이기 때문입니다. 그리고 Sberbank의 경우 43.10, 43.15, 43.20 등의 시리즈가 될 것입니다. 당연히 숫자 끝에 0이 많을수록 이 수준이 더 중요합니다. 그런 가격은 오더북을 자주 들여다보는 장중 투기꾼들이 아주 쉽게 기억하고, 어느 정도 돌파하지 못한 것을 보면 심리적 압박을 받는다. 그러한 압력에 굴복하면 작은 투기꾼이 괴물의 편에 서기 시작할 것입니다. 따라서 헤지 펀드의 힘은 2배, 3배 또는 몇 배나 증가할 수 있습니다. 이는 모두 소규모 투기꾼이 증권 거래소에서 얼마나 많은 자본을 관리하는지에 달려 있습니다. 주문서를 살펴본 적이 있다면 가격이 거의 항상 심리적으로 중요한 한 표시에서 다른 표시로 갑자기 움직인다는 사실을 알아차렸을 것입니다. 이는 몬스터가 홀딩 프라이스에 대한 공격의 강도가 감소하는 것을 보고 다음 중요한 레벨을 포착하고 유지하기 위해 진행하기 때문에 발생합니다. 그러나 때로는 다음 레벨로의 전환이 감소하는 것이 아니라 반대로 공격의 강도가 증가함에 따라 발생합니다. 이것은 "파도를 낮추기 위해" 수행됩니다.
이 기술은 소규모 투기꾼들이 모두가 매수할 때 모두가 매도하고 있다고 생각하도록 속이는 데 사용됩니다(또는 그 반대의 경우도 마찬가지). 즉, 그림이 거꾸로 배치되어 이름이 붙여졌습니다. 예를 들어 매우 긍정적인 뉴스 배경에 헤지펀드가 부족한 경우를 생각해 보십시오. 소액 투기꾼들이 급히 매수를 했고, 비축할 시간이 없었기 때문에 펀드에 있는 모든 것을 매각할 수 있도록 급히 막아야 했습니다.
실제 상황을 숨기기 위해 주문서에 있는 다음 10개의 판매 주문은 구매 주문보다 몇 배나 작은 구경 볼륨으로 배치됩니다. 이러한 조건에서 구매에 대한 입찰가가 많으며 모든 소규모 투기꾼이 구매를 서두르기 때문에 큽니다. 그러나 가격은 오르지 않습니다. 작은 매도 주문이 있는 가격 수준에는 오더북에 표시되지 않는 큰 조건부 주문(매도용)이 있기 때문에 움직이지 않습니다. 즉, 이 가격 수준에서 하나 이상의 거래가 완료될 때까지 숨겨집니다. . 이러한 숨겨진 조건부 주문은 시장가 주문에 의해 이루어집니다. 즉, 가격이 도달했을 때 오더북에 나타나지 않고 가격을 분해합니다. (저는 때때로 이 방법을 "폭탄" 또는 "지뢰"라고 부르기도 합니다.) 작은 투기꾼은 어떤 그림을 보는가? 위에서는 소량의 매도 주문, 즉 성장에 대한 저항이 최소이고 아래에서 대량의 매수 주문이 있고 뉴스 배경이 좋으며 시장이 성장하지 않아야 하는 이유는 무엇입니까? 하지만 아래로부터의 대량 주문이 점차 돌파를 하고 있지만 가격은 오르지 않고, 그 이상도 내리게 된다. 투기꾼은 큰 플레이어가 자신이 모르는 것을 아마 알고 있을 것이라고 생각하고 그가 최근에 구입한 모든 것을 현재 가격보다 몇 퍼센트 더 비싸다고 생각하며 기겁합니다. 이러한 투기꾼을 희생시키면서 펀드는 붕괴를 일으켜 증권에서 자신의 위치를 회복하고 판매 한 모든 것과 그 이상을 모두 저렴한 가격으로 사들입니다.
"방수로"
이 기술은 자산을 눈에 띄지 않게 소량으로 아주 점진적으로 장기간에 걸쳐 시장에 최소한의 영향을 미치려고 시도한 다음 시장이 성장하면 갑자기 모든 서류를 버리는 것으로 구성됩니다. 이것은 특히 대규모 투기꾼이 일종의 "저항 수준"으로 지정한 동일한 수준에서 급격한 재설정이 이루어진 경우 가격을 낮추게 합니다. 같은 방식으로 플레이할 수 있습니다.
오랫동안 나는 이 방법에 정말 적합한 이름을 생각해내지 못했습니다. 나는 그것이 오히려 댐에 댐퍼를 여는 것과 같다고 생각했다. 마치 오랫동안 저수지에 쌓여 있던 물을 한 번에 버린 것과 같았다.
"찌름"
이것은 빠른 후속 회복과 함께 어떤 방향으로든 날카롭고 매우 강한(5 - 15% 또는 그 이상) 움직임입니다. 펑크의 도움으로 괴물은 한 돌로 두 마리의 새를 죽입니다. 첫째, 그들은 작은 투기꾼을 꺼내고 일부는 손실을 막고 일부는 마진 콜을 하고 두 번째로 작은 투기꾼을 가격이 갈 수 있는 곳으로 보여줍니다. 이를 통해 소규모 플레이어가 심리적으로 수용할 수 있는 가격 변동 범위를 확장할 수 있습니다. 일반적으로 대부분의 플레이어가 특정 증권의 가격이 심리적으로 중요한 특정 수준을 넘어 움직일 수 있다고 더 이상 믿지 않을 때, 그리고 가격이 이 값에 도달할 때 매수(또는 매도)를 시작할 때 구멍을 뚫습니다. 괴물은 때로 단순히 엄청난 양의 돈(또는 기타 자산)을 펑크에 사용하고 때론 손해를 봅니다. 그러나 대중의 눈에 가능한 가격 변동 범위를 확장하면 여전히 결과적으로 가장 큰 돈이 됩니다. 가장 큰 가격 변동에 정확하게 몬스터가 벌 수 있습니다. 예, 예를 들어 "구멍"이 난 후 15% 감소한 사람이 이 자산의 가방을 사는 것에 대해 생각하고 있다고 상상해 보십시오. 결국 어제 시세보다 15% 더 비싸게 사는 것은 심리적으로 매우 힘든 일이다. 따라서 이러한 "구멍"의 도움으로 괴물은 작은 플레이어가 위치에 들어가는 것을 막습니다.
"기관차 앞에서"
이것은 교통 체증을 막는 한 가지 방법입니다. 눈 덮인 트랙을 따라 움직이는 증기 기관차를 상상해보십시오. 눈이 많이 내리지 않으면 기관차가 눈치채지 못한 채 긁어냅니다. 그러나 우리가 기관차보다 앞서서 얇은 눈 층을 큰 더미로 모으면 기관차가 그러한 각 장애물에서 속도를 크게 잃을 것입니다. 여기서 가장 중요한 것은 기관차가 청소된 레일을 따라 한 더미에서 다른 더미로 이동하면서 이전 속도로 가속할 시간이 없다는 것입니다. 오더북에서도 거의 동일한 작업을 수행할 수 있습니다. 성장 시 일정 수준 이하의 모든 작은 주문을 매도하고, 이 때 큰 주문을 매도합니다(시장이 상승할 때). 특히 좋은 업사이드 갭으로 오픈하고 계속 오르면 이런 식으로 시장을 멈추기가 쉽습니다. 투기꾼은 열린 상태로 매수하는 것을 좋아하지 않습니다. 구매하려는 사람들이 모두 동일하다면 "엔진보다 앞서"방법이 사용됩니다. 마찬가지로 아래로 움직임을 멈출 수 있습니다. 이 방법은 몬스터들이 군중보다 앞서서 이러한 움직임으로 지속적으로 돈을 벌기 때문에 좋은 방법이기도 합니다.
갑작스럽고 폭력적이며 예측할 수 없고 종종 설명할 수 없는 가격 변동을 위아래로 움직여 투기꾼을 자신의 위치에서 몰아내는 방법입니다. 종이 한 장의 가격이 혼란스럽게 움직이기 시작하면 투기꾼은 긴장하고 이 자산을 떠나 포지션을 닫습니다. 물론 이러한 가격 급등을 이용하려는 사람들이 있지만 헤지 펀드는 시장의 반응을 고려하여 행동하기 때문에 가장 자주 손실을 봅니다. 구매자, 그러면 가격이 훨씬 낮아져 "바닥"을 잡는 것이 무례할 수 있습니다. 방법이 통하고 사람들이 포지션을 청산하면 사람들이 성장의 지속을 믿을 때까지 가격이 상승하고 최고점을 유지하고 사람들이 믿을 때 더 높은 가격으로 모든 종이를 고갈시키고 다시 가격을 압박합니다. 땅에. 때때로 이 방법은 투기자들을 종이에서 떨쳐내지 않고 더 높이 올리는 것이 아니라 판매를 시작하고 가격을 붕괴시키는 데 사용됩니다. 각각의 경우에 몬스터가 무엇을 할 것인지는 이해가 불가능하고 추측만 가능하며 이것은 일반적인 룰렛입니다. 무리에서 벗어나야 몬스터를 상대로 승리할 수 있습니다.
"액셀러레이터"
재고 오더북을 본 적이 있는 사람은 언뜻 보기에 이상한 그림을 발견할 수 있습니다. 예를 들어 오더북에 구매를 위한 대규모(또는 매우 큰) 주문이 있습니다. 점차 가격이 가까워지고 주문이 충족됩니다( 돌파). 하지만 뚫리자마자 같은 가격대에 똑같은 주문이 뜨는데 구매가 아니라 판매다. 나 역시 처음에는 왜 같은 가격에 증권을 사고 파는지 이해할 수 없었습니다. 왜냐하면 이것이 절대적으로 이익을 가져오는 것은 아니며 애플리케이션 소유자의 관세가 수수료 지불과 관련된 경우 손실을 가져올 수도 있기 때문입니다. 거래. 그러나 몬스터들은 보통 스스로 중개 면허를 가지고 있어 수수료를 내지 않고 거래소에 월정액의 수수료를 지불하거나 브로커와 특별 약정을 맺어 다시 수수료를 내지 않는다. 따라서 이러한 응용 프로그램은 괴물에 의해 배치됩니다. 이 경우에 왜 그들은 이러한 겉보기에 무의미한 거래가 필요합니까? 답은 간단합니다. 소규모 투기꾼의 무리를 대규모 주문에 의해 저지하고 되돌릴 수 없다면, 그들은 동일한 대규모 주문에 의해 반대 부호로 이동 속도를 높이려고 노력하고 있습니다. 이것은 증권 거래소에서 가격을 변동시키는 방법 중 하나입니다.
그런데 브로커와 대형 플레이어 중 작은 투기꾼을 고기라고합니다.
"역전"
반동은 헤지펀드의 최대 규모인 헤지펀드(HFF)가 운용하는 방식이다. 이 방법을 사용하면 헤지펀드가 동시에 두 시장을 통제해야 합니다. 기초 자산(예: 석유)에 대한 시장과 이 기초 자산에 의존하는 시장(예: 유가에 의존하는 러시아 주식 시장) ). 석유 시장과 러시아 주식 시장을 살펴보자. 방법은 주식시장의 낮은 물가수준에서 헤지펀드가 유가상승을 주선하고 유가상승을 배경으로 주식시장을 붕괴시켜 유가증권을 아주 싸게 소진시키는 것이다. 당연히 유가가 상승하고 주식 시장도 정상적인 논리에 따라 성장해야 하기 때문에 작은 투기꾼들은 이러한 하락에 따라 매수를 하고 있지만, 그렇지 않습니다. 주식시장은 현재 상황에서 최대한 하락하고 있고, 그 다음에는 유가가 하락하기 시작합니다. 그제서야 작은 투기꾼들은 자신들이 얼마나 잔인하게 속았는지 깨닫고 더 떨어지기 전에 서둘러 포지션을 닫는다. 몬스터가 매수한 후, 종이는 다시 오르지만 지금은 유가가 떨어지고 있습니다. 아무것도 이해하지 못하는 거래소 플랑크톤은 뉴스에서 이런 이상한 성장에 대한 설명을 찾다가 찾지 못하고 숏포지션에 들어간다(결국 유가가 하락하고 있으니 시장도 하락해야 한다는 뜻이다). 여기서 다시 힘든 일이 작은 튀김을 기다리고 있습니다. 몬스터에게 더 많이 팔수록 가격이 더 올라가고 그렇지 않으면 벌 수 없기 때문입니다. 증권 시장에서 설명할 수 없는 성장이 며칠(또는 몇 주) 지속된 후 유가가 상승하기 시작하고 거래소 플랑크톤은 시장이 다시 유가 급등을 되돌리길 바라며 이미 매우 고평가된 종이를 급히 매수하기 시작합니다. 그러나 그는 괴물에게서 더 많이 살수록 유가 증권 가격을 낮추기 때문에 되돌릴 수 없습니다. 그렇지 않으면 수십억 달러를 벌지 못할 것입니다.
일반적으로 헤지 펀드의 작업은 정확히 반대 방향으로 움직이며 모두가 팔 때 구매하고 모두가 구매할 때 판매를 기반으로 합니다. 헤지 펀드만이 한 가지 매우 큰 이점을 가지고 있습니다. 구매할 때 시장에서 모든 종이를 살 수 있다는 것입니다. 그들이 팔 때, 헤지 펀드가 팔 수 있는 모든 것을 되살릴 수 있는 펀드는 거의 없기 때문에 헤지 펀드는 시장을 아주 쉽게 무너뜨릴 수 있습니다. 발행인이 발행한 것보다 많지 않고 주식 시장에서 훨씬 덜 자유롭게 거래되기 때문에 제한된 양의 종이가 있지만 일반적으로 헤지 펀드의 돈은 조건부로 무제한입니다. 그들은 시장에서 자유롭게 거래되는 모든 종이를 다시 살 수 있습니다.
"자유 낙하"
이 방식에 대해 증권가들은 “가격을 올리려면 돈이 필요하다. 가격은 자체 무게 이하로 떨어질 수 있습니다. 당연히 가격은 자체 무게에 따라 떨어지지 않지만 각 거래는 중개인과 교환에 가는 수수료 형태로 투기 자본에서 일정 비율을 빼앗기 때문입니다. 결과적으로 거래소에 있는 모든 화폐의 양은 지속적으로 감소하고 있습니다. 더욱이 자산의 유동성이 높을수록 투기자들이 운용하는 자금의 양이 더 빨리 감소합니다. 시장에 화폐가 점점 줄어들면서 시장에 유통되는 화폐의 양과 화폐의 양의 비율이 변한다. 즉, 현재 가격에서 모든 화폐를 담기에 더 이상 화폐가 충분하지 않다. 이 경우 유동성이 높은 자산의 가격은 느리지만 확실하게 지속적으로 하락합니다.
동시에, 헤지펀드는 변동성을 증가시키기 위해 상대적으로 적은 양의 자금(이 자산의 일일 회전율과 비교할 때)을 사용할 수 있습니다. 이는 유동성을 증가시키고 특히 헤지펀드가 수익이 거의 없는 경우 소규모 투기꾼으로부터 자금을 끌어모으는 속도를 높입니다. 작은. 그러나 여기서는 자유 낙하가 아니라 가속 낙하로 밝혀졌습니다. :) .
"병"
이는 진폭이 커지면서 위아래로 움직이는 가격 변동입니다. "워시보드" 방식과 비슷하지만 반대 작업이 여기서 해결됩니다. 투기꾼을 모든 포지션에서 몰아내는 것이 아니라 반대로 강제로 포지션에 진입하고 시장 움직임에 반응하지 않도록 하는 것입니다. 이 방법의 본질은 다음과 같습니다. 투기자는 너무 많은 손실을 입지 않기 위해 이 포지션의 수익성이 일정 수준에 도달하면 항상 자신의 포지션을 닫는 주문을 해야 한다는 교리에 기반합니다. 투기꾼들 사이에서 이러한 응용 프로그램은 손실을 막기 위해 영어 단어 " stop "과 " loss "에서 형성된 "stop-loss"라고 합니다. 종종 투기꾼은 이러한 주문을 "중지"라고 합니다. 이러한 "정지"에는 그러한 트릭이 있습니다. 배치할 수준을 선택하는 것이 매우 어려울 수 있습니다. 일부 투기꾼은 특정 비율을 매수보다 낮거나(또는 매도 이상), 일부 투기자는 자산의 일중 움직임의 진폭을 기반으로 하고, 일부는 소위 "지지 수준" 및 "저항 수준"을 추적하려고 합니다. 등 "중지" 설정이 없습니다. 플랑크톤 교환에 의해 설정된 대부분의 "정지"가 작동하도록 보장되는 수준으로 가격을 가져오는 것을 대규모 플레이어는 "정지"라고 부릅니다. 투기꾼의 무리가 연속적으로 여러 번 "중단"하고 가격이 투기자들이 믿고 있는 추세로 돌아오면 시장 진입 가격에서 더 멀리 "중지"를 이동합니다. "앞뒤로"다음 파도가 괴물을 목표로 이끌지 않으면, 즉 "발"에서 작은 튀김을 대량으로 제거하지 않으면 움직임의 진폭이 증가합니다. 투기꾼은 다시 잃고 무브스탑을 다시 멈춥니다. 그러나 더 멀리 움직일수록 더 많은 것을 잃고 헤지펀드는 점점 더 많이 얻습니다. 시장의 이 "질병"은 어린 아이들이 시장이 어디로 갈 것인지 이해하기 위해 관망하는 태도를 취할 때까지 계속됩니다. 작은 녀석들이 게임을 떠나면 헤지펀드는 가격을 한 방향으로(상황에 따라) 이동하지만, 플레이할 몬스터로부터 벡터를 받는 교환 플랑크톤을 다시 일으키기 위해서는 이미 매우 중요하고, 재진입합니다. 그런 다음 그림이 반복됩니다.
"질병" 이후에 소규모 투기꾼 중 일부는 일반적으로 정지를 제거하는 위치에 남아 있기 때문에 이미 발생한 것처럼 한 번 이상 흔들리지 않도록 해야 합니다. 이 경우 헤지 펀드는 포지션에 있는 대부분의 플레이어에 대해 정확히 측면으로 상당한 가격 이동을 수행하고, 그 후 "질병"이 다시 시작되어 자연스럽게 큰 손실을 입은 포지션에 있는 사람들의 신경을 건드립니다. . 이것은 이러한 플레이어의 대부분 이 상당한 손실을 수정한다는 사실로 이어집니다.
헤지 펀드는 주식 시장 플랑크톤의 대부분이 어디에서 재생되고 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 내가 "주식 게임의 괴물" 장에서 쓴 것처럼 전문가에 따르면 전 세계 시장에서 일어나는 모든 거래의 약 절반이 헤지 펀드에 의해 처리됩니다. 따라서 종이가 눈에 띄게 적다면 플랑크톤은 이제 롱 포지션에 앉아 있는 것이고, 몬스터가 더 많은 종이를 가지고 있다면 작은 플랑크톤은 숏 포지션을 연 것입니다. 따라서 항상 자신에게 가장 수익성이 높은 방향으로 가격을 이동함으로써 헤지 펀드는 자동으로 대부분의 소규모 투기자들과 경쟁하게 됩니다.
이것은 스톡 플랑크톤을 "신발"하는 주요 방법 중 하나("안티패스" 방법과 함께)이지만 훨씬 더 기본적입니다. 주식 시장 게임 산업의 존재 기반은 바로 인간의 탐욕입니다. 물론 투기꾼이 유가 증권에 투자한 돈으로 몇 퍼센트를 벌면 좋지만, 욕심 많은 투기꾼은 돈이 조금 더 있으면 벌 수 있다는 생각에 항상 갉아먹습니다. 그리고 그가 성장뿐만 아니라 가을에도 벌 수 있다면 더 많은 돈을 벌 수 있습니다 ... 그리고 투기꾼은 이미 달콤한 삶, 요트, 자동차, 해변 및 비싼 호텔을 상상합니다 ... 그리고 여기 브로커가 있습니다 소란: "당신이 당신의 계좌에 있는 만큼의 돈을 빌려줄 것입니다." - 그리고 투기꾼은 이미 함정에 빠져 있습니다. 그리고 브로커는 돈뿐만 아니라 종이와 신용 카드도 빌릴 준비가되어 있습니다. 예를 들어 절반 계정 한도가있는 신용 카드 ... 브로커는 돈을 잃지 않습니다 . 투기자의 계좌에 있는 금액이 미리 정해진 수준 아래로 떨어지면 계좌가 완전히 0이 될 때까지 모든 투기자의 포지션이 자동으로 강제 폐쇄됩니다(이를 "마진 콜", 즉 대출 인출이라고 함) 그리고 브로커는 여전히 자신의 모든 돈과 모든 서류와 이자를 가져갈 것입니다. 바로 고객의 계정이 항상 브로커의 통제 하에 있기 때문에 브로커는 위험을 감수하지 않고 항상 고객에게 다양한 대출을 제공할 준비가 되어 있고 항상 기쁘게 그것을 합니다. 그렇지 않으면 고객을 번식시키기가 매우 어려울 수 있기 때문입니다. 교환 시장. 예를 들어, 현재(2009년 12월) Sberbank 증권이 된 믿을 수 없을 정도로 불리한 증권을 투기자들로 하여금 구매하도록 하는 방법은 무엇입니까? 매우 간단합니다. 플랑크톤 교환을 위한 조건을 만들어 이 종이에 숏포지션을 열게 할 필요가 있습니다. 2009년 9월 15일, 이것은 "부정적"으로 예측된 Sberbank 등급의 확인이었습니다. 대출 은 여기에서 핵심 단어입니다. 어떤 사람이 대출을 받았다면 그는 이미 빚을 지고 있는 것이고, 그렇게 해야 한다면 갑자기 빚이 늘어나기 시작하면 긴장할 것입니다. 그리고 부채의 증가는 대출에 대한 이자와 함께 종이 자체의 가격이 올라갈 수 있기 때문에 당신을 기다리게 하지 않을 것입니다. 사람이 강제로 무엇을 합니까? 그는 손실을 감수해야 합니다. 공매도 포지션의 경우 이것은 투기자가 이 증권을 판매한 가격보다 훨씬 더 애매한 가격으로 증권을 사는 것 이상을 의미하지 않습니다. 헤지 펀드의 게임이 다운 된 비슷한 상황. 좋은 레버리지와 함께 터무니없는 가격에 구입한 종이(즉, 그의 모든 금액과 중개인의 대출금 포함)는 투기꾼 이 훨씬 더 터무니없는 가격에 팔 수 밖에 없습니다 . 그리고 레버리지가 있는 매수 가격이 웃길수록 나중에 매도 가격이 웃기게 됩니다. 이것이 헤지 펀드가 상식을 훨씬 뛰어 넘는 수준으로 블루칩을 이동시키는 방법이며 정상적인 투자자는 실제 가격보다 몇 배나 낮은 종이를 팔고 종이를 여러 번 사지 않기 때문에 이러한 수준에 도달하는 다른 방법이 없습니다. 합리적인 수준보다 높습니다. 사람들은 강제로 이를 수행할 수 있으며 이는 차입금과 차입금을 통해 이루어집니다(또는 은어로 "마진 포지션"을 통해). 따라서 레버리지와 숏포지션을 전혀 사용하지 않고 합리적인 가격보다 훨씬 낮은 가격으로 구매한다면 이 시장에서 살아남고 이 카지노에서 돈을 벌 가능성이 훨씬 더 높아집니다. 불행히도 괴물은 거의 항상 모든 유가 증권의 가격을 합리적인 수준 이상으로 유지합니다. 즉, 전 세계의 증권 거래소는 거의 항상 팽창 된 거품 상태에 있으며 가격은 소위 위기의 순간에만 합리적인 수준 아래로 떨어집니다. , 이는 종종 인공적이기도 하고 그러한 순간에 일부 "우량 칩"을 사는 것이 증권 거래소에서 좋은 돈을 벌 수 있는 유일한 보장된 기회입니다. 가장 중요한 것은 중개인에게 돈을 빌리지 않고 "짧은 * " 포지션을 열지 않고 인내심을 가지면 훨씬 더 터무니 없는 가격에 터무니없는 가격으로 구입한 종이에서 당신을 떨쳐낼 수 없을 것입니다. 다시 말하지만 정말 싸게 증권을 살 수 있는 기회는 몇 년에 한 번뿐이지만, 정말 싸게 사면 1, 2, 2번에 수백 퍼센트의 이익을 얻으려고 애쓰지 않고 절대적으로 할 수 있습니다. 삼 년. 얼마나 빨리 수익을 낼 수 있는지는 위기의 심각성에 달려 있으며, 이는 다시 시장 회복 속도에 달려 있습니다.
* 빌린 유가 증권을 매도하는 것을 "매도"포지션이라고합니다. 왜냐하면 그 사람은 매우 짧은 시간 동안이 종이를 가지고 매도하기 만하기 때문입니다. "롱" 포지션은 종이를 사서 팔 때까지 보유하는 것입니다. 따라서 "짧다"와 "긴"이라는 단어는 시간을 나타냅니다. 즉, "짧다"와 "긴"종이 들고 위치를 말하는 것이 더 정확할 것입니다. 그러나 속어는 시작부터 잘못된 것입니다. :).
그런데 여기서 문제가 발생합니다. 위기 사이의 간격에서 돈(있는 경우)을 어떻게 해야 합니까? 대답은 간단합니다. 위기 사이에 실제 비즈니스에 참여하는 것이 가장 수익성이 높습니다. 즉, 경제의 실제 부문에 투자하지만 갑자기 떨어질 수 있기 때문에 실제 부문의 기업 지분에는 투자하지 않지만 실제 비즈니스에서, 즉, 회사를 열거나 기업가에 투자하고 정직한 일을 통해 수익을 얻는 방법을 알고 있다면 :). 동시에 다음 위기가 증권 거래소에 닥쳤을 때 싼 주식을 살 수 있는 무언가가 있을 것입니다(그리고 분명히 올 것입니다). 여기, 어떤 사람들은 배너를 걸어달라고 요청했는데 사람들이 비즈니스를 구성하는 데 도움이 될 뿐입니다(아래 배너).
때때로 시장에 작은 물고기가 없기 때문에(이는 위기의 시기에 발생하며 모든 작은 것이 이미 겁에 질려 있을 때 발생합니다) 헤지 펀드는 직접적인 경쟁자와 게임을 하는 것을 싫어하지 않습니다. 흥미 진진한 광경.
타이탄의 전투
여기서 우리는 종이에 하나의 괴물만 있을 수 있는 이유, 괴물들이 어떻게 서로를 시장에서 쓰러뜨릴 수 있는지, 그들이 서로에게 어떤 트릭과 역습을 사용하는지, 때때로 작은 괴물이 더 큰 괴물을 제압할 수 있는 이유를 살펴볼 것입니다. .
나 자신은 헤지 펀드에서 일한 적이 없기 때문에(만약 내가 그랬다면 글을 쓸 수 없었기 때문에 내가 여기에 쓴 모든 것이 사실이라고 주장할 수는 없지만, 그가 만약 그렇다면 그가 무엇을 어떻게 할 것인지 상상할 수 있습니다. 증권 거래소와 몇 천억 달러에서 놀고 싶은 욕망이있었습니다. 그래서...
한 헤지 펀드가 다른 헤지 펀드에 대해 무엇을 할 수 있습니까? 당연히 모든 플레이어는 숏 플레이어는 자신과 그의 브로커가 가지고 있는 종이만 사용할 수 있고 불 플레이어는 돈을 사용할 수 있다고 말할 것입니다. 또한, 종이의 양이 항상 제한되어 있기 때문에 일반적인 경우 (전체적으로, 세계에서) 항상 더 많은 돈이 있으므로 항상 증가를 위해 플레이하는 것이 더 쉽다는 점을 고려해야합니다. 그렇기 때문에 다양한 시장에서 거품이 쉽게 팽창합니다. 그러나 상대적으로 작은 규모의 헤지펀드(펀드 M이라고 칭함)가 다른 헤지펀드(펀드 B라고 칭함)가 가격 하락을 억제하면서 이미 전체 현금 준비금을 소진했다는 사실을 알게 된 상황을 상상할 수 있습니다. 은행이 그에게 제공할 수 있는 레버리지의 주요 부분은 무엇입니까? 결국 이 정보는 이 헤지펀드가 안전마진을 모두 사용했음을 의미합니다. 이 경우 우리의 상대적으로 작은 헤지펀드 M은 막대한 주식 비중으로 인해 약해진 훨씬 더 강력한 헤지펀드에 대해 공매도를 통해 좋은 돈을 벌 수 있습니다. 우리의 소규모 헤지 펀드 M은 펀드 M이 단순히 모든 서류를 덤핑함으로써 펀드 B를 "파괴"하려고 할 수 있기 때문에 펀드 B가 하락하지 않으려고 할 만큼 충분히 큰 자산을 이미 보유하고 있는 경우 이점이 있습니다. 그가 잃을 최대 금액은 더 높은 구매 가격과 더 낮은 판매 가격 사이의 가격 차이입니다. 몇 퍼센트. 그 당시 거래소에 어떤 위기가 발생했다면 그러한 손실은 투자자에게 쉽게 설명될 수 있지만, 큰 괴물을 "돌파"하는 데 성공하면 매우 잘 상승할 수 있습니다. 그러나 여기서 추가 질문이 발생합니다. 소규모 투기꾼은 무엇을 할 것입니까? 그들에게도 많은 것이 달려 있습니다.
두 자금 모두 소규모 투기꾼을 위해 사용됩니다. 소규모 투기꾼을 관리하는 방법은 이미 이전 장 "플랑크톤에 대항하는 괴물"에서 썼습니다. 그리고 각 펀드는 투기꾼을 자신의 편으로 끌어들이려고 합니다. 그러나 큰 경쟁자가 없을 때 내가 설명한 거래소 조작 알고리즘을 비교적 쉽게 적용할 수 있다면, 큰 경쟁자가 있는 곳에서는 각각의 상대방이 카드를 혼동하려고 하기 때문에 동일한 알고리즘을 적용하기가 매우 어렵다. 다른 사람과. 이 경우 교환 로봇을 제어하는 컴퓨터의 성능, 주문이 전송되는 인터넷 채널의 속도 및 과거 거래에 대한 데이터 수신과 같은 요인, 그리고 헤지펀드가 많은 계정을 통해 플레이한다면 FFMS(또는 유사한 감독 기관에서 러시아에 없는 경우) 감지되지 않은 경우 이러한 계정에 대한 애플리케이션 조정을 보장하는 분산 네트워크의 속도가 역할을 합니다.
또한 교환 로봇에 어떤 알고리즘이 내장되어 있는지, 이러한 알고리즘이 유사한 상대의 존재를 제공하는지 여부가 역할을 시작합니다. 예를 들어, 반대되는 두 로봇 중 하나가 더 느리면 더 민첩한 다른 로봇이 필요한 방향으로 가격을 돌파하고 소규모 투기꾼을 몰아내고 자산에서 위치를 복원할 수 있습니다. 수익을 내는 동안. 상대방이 그러한 트릭을 수행하는 것을 허용하지 않기 위해 다른 로봇은 경쟁자보다 앞서는 속도로 가격이 돌파되었을 때 나타난 주문을 되살릴 시간이 있어야 합니다. 여기에서 가격 상승에서 이기는 쪽은 지속적으로 이익을 내고 따라서 마진 포지션을 늘릴 수 있음을 이해해야 합니다. 사실, 대출이 많을수록 가격이 반대 방향으로 움직일 경우 헤지 펀드의 위치가 더욱 중요해집니다.
일반적으로 시장에서 유사한 상황이 발생하면 일일 거래량이 급격히 증가하며 이는 매우 빠르고 강력하게 상승하는 가격을 배경으로 합니다. 이 경우 가격은 하루 종일 분당 몇 번 또는 1/4 또는 0.5%(퍼센트)씩 오르락내리락할 수 있습니다. 때때로 시장은 몇 주 동안 이 상태에 있습니다. 개인적으로 나는 2008년, 특히 봄에 러시아 시장에 관한 일부 논문에서 이것을 관찰했습니다.
나는 그러한 대결에서 금융 정보 및 뉴스 공격(예: 모든 종류의 소문을 퍼뜨리거나 언론에 오리를 퍼뜨리는 것)과 아마도 소액주주(및 단순히 부자)에 대한 정보 공격이 판매(또는 구매)할 때입니다. 여기에서는 전쟁과 마찬가지로 모든 수단이 좋습니다. 수십억 명이 위험에 처해 있기 때문입니다.
하지만 헤지펀드는 이해관계가 충돌하지 않도록 미리 영향력을 분산시키려 하는 경우가 많다고 생각합니다.
일반적으로 이것이 내가 보는 방식입니다. 다시 한 번 말씀드리지만 실제 거래에 대한 통계 외에는 정확한 자료가 없으며 제가 틀릴 수 있습니다. 하지만 나에게 이 사진은 꽤 그럴듯해 보인다.
신뢰성에 대한 질문: Forbes 페이지에 인용된 기사 링크로, 미국 최대 석유 거래자 중 하나(Semgroup)가 어떻게 망했는지 알려줍니다. http://www.forbes.com/forbes/2009/0413/ 096-sachs-semgroup-goldman-goose-oil.html . 거래소 게임 업계에 정통한 전문가들은 석유 거래자인 셈그룹의 최대 적수가 미국 최대 은행인 골드만삭스였다고 보고 있다. 이 경우 위기가 시작될 때 짧았던 더 작은 Semgroup이 강세를 보인 더 큰 Goldman Sachs에 대항했습니다. 여기서 기본적으로 숏 플레이를 선택한 것은 옳았지만 Goldman Sachs가 당신에게 반대한다면 어떤 선택도 틀릴 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 언론 보도에 따르면 그리스가 유럽 의회에서 국가의 실제 재정 상태를 숨길 수 있도록 도운 사람이 골드만 삭스였으며, 골드만 삭스가 바로 골드만 삭스라는 사실을 사랑하는 독자에게 상기시키는 것은 적절하지 않을 것입니다. 모기지 파생 상품을 배포하는 캠페인의 주인공은 붕괴 메커니즘으로 작용하여 2008년 위기를 촉발했습니다.
그들은 IMHO, 국가가 nuno인 지난 6 개월 동안 적어도 하나의 심각한 주제, 나는 상상을 위해 분기에 눈사태를 쏟아 부을 것입니다.
주제에 대해: 훌륭합니다! 그러나 나는 수입 방식에서 FA를 제거할 것입니다. 왜냐하면. 이건 투자회사 등이 아니라 정부 산하 기관(아마도 정치 게임, 계절적 추세, 세계화와 세계 경제 전체를 생각함)의 일입니다. - 경제학자와 정치인이 돈 버는 일에 종사하고 있다고 생각합니다. 시장 참가자는 FA 및 내부자의 뉴스 배경을 사용합니다.
그리고 한 가지 더: 나는 그것을 공식화하는 방법조차 모릅니다. 그러나 거래를 위해 단 두 가지 물리적 수량, 즉 가격과 시간이 있습니다. 이 두 매개변수를 일반적인 접근 방식으로 어떻게 연결할 수 있습니까?
그들은 이길 것이다. 준비해)
그들은 IMHO, 국가가 nuno인 지난 6 개월 동안 적어도 하나의 심각한 주제, 나는 상상을 위해 분기에 눈사태를 쏟아 부을 것입니다.
주제에 대해: 훌륭합니다! 그러나 나는 수입 방식에서 FA를 제거할 것입니다. 왜냐하면. 이건 투자회사 등이 아니라 정부 산하 기관(아마도 정치 게임, 계절적 추세, 세계화와 세계 경제 전체를 생각함)의 일입니다. - 경제학자와 정치인이 돈 버는 일에 종사하고 있다고 생각합니다. 시장 참가자는 FA 및 내부자의 뉴스 배경을 사용합니다.
그리고 한 가지 더: 나는 그것을 공식화하는 방법조차 모릅니다. 그러나 거래를 위해 단 두 가지 물리적 수량, 즉 가격과 시간이 있습니다. 이 두 매개변수를 일반적인 접근 방식으로 어떻게 연결할 수 있습니까?
내 생각에는이 주제의 거래에 대한 접근 방식, 접근 방식을 축적하기 위해 흥미로운 것을 복사하면 상처가되지 않을 것이라고 생각합니다)
기술 조작 알고리즘
모든 시장의 진실.
먼저 제 관점에서 기술적 조작 이 무엇인지 말씀드리겠습니다. 특정 회사의 상태에 중대한 영향을 미치는 일부 이벤트에 대한 소문을 퍼뜨려 시장을 조작할 수 있다는 것은 누구나 알고 있습니다. 이러한 조작은 매우 자주 발생하며 거의 모든 선진국의 법률을 직접적으로 위반하며 그러한 소문의 출처를 찾기 위해 조사 대상입니다. 다양한 분석가의 진술은 원칙적으로 시장을 조작할 목적으로 시장에 영향을 미치는 것으로 간주될 수 있지만, 분석가는 항상 자신의 의견에 찬성하여 다양한 주장을 할 수 있기 때문에 악의적인 의도로 분석가를 포착하기 어렵고, 그는 한 사람으로서 실수를 할 권리가 있으며 언론에서 자신의 결론에 영향을 미칠 수 있는 하나 또는 다른 요소를 고려하지 않을 수 있습니다. 즉, 시장 조작에 대한 분석가의 진술은 일반적으로 고려되지 않습니다. 그러나 이것들은 모두 조작의 고전적인 예이지만 거대한 자산 블록(주식, 선물 계약 또는 기타)을 매매(또는 매수 또는 매도 제안)하는 것과 같은 시장 조작의 또 다른 방법이 있습니다. 때로는 가격 움직임을 멈추기 위해 거대한 자산 패키지를 주문해야 하고 때로는 공격적으로 매도 또는 매수(공격적으로 - 대량, 종종 "시장" 주문으로)해야 합니다. 며칠 동안 공격적으로 "파도를 무너 뜨릴"필요가 있습니다. 등. 이러한 조작 방법은 언뜻보기에는 매우 비용이 많이 들지만 충분한 리소스가 있으면 매우 수익성이 높은 것으로 판명되었습니다. 이것들은 내가 기술적 조작 이라고 부르는 시장 조작 방법입니다. 왜 기술적인가? 이러한 조작 방법은 시장의 기술적 분석 과 직접적인 관련이 있기 때문입니다. 사실 이러한 종류의 조작은 소규모 투기꾼에게 하나 또는 다른 기술 분석 방법의 오류가 없음을 계속해서 확신시키기 위해 그리고 다음을 믿었던 바로 그 투기꾼을 "구두"하기 위해 매우 자주 사용됩니다. 이 기술적 분석 방법의 무오성 및 "안구에"구매했습니다. 또한, 소위 "저항 수준" 및 "지지 수준"은 특히 기술적 분석과 관련된 용어인 이러한 방법에 매우 자주 만족합니다. 일반적으로 이러한 종류의 조작과 시장의 기술적 분석의 연결은 이러한 종류의 조작을 기술적 조작 이라고 부르는 이유를 제공합니다.
다른 유형의 조작과 비교하여 기술적 조작의 특성은 무엇입니까? 그들의 특징은 불법적인 것을 찾기가 매우 어렵다는 것과 그러한 조작이 시장을 조작하는 주요 도구인 이유입니다. 보조 도구로 뉴스가 사용되며 매우 자주 과장되거나 반대로 크게 과소 평가됩니다. 나는 이미 거래소, 브로커 및 거래소 산업과 관련된 기타 구조가 받는 엄청난 이익에 대해 이야기했습니다. 그들은 중요하지 않은 뉴스를 파리 크기에서 코끼리 크기로 부풀리기에 충분한 돈을 가지고 있습니다. 시장을 조작하기 위한 도구 - 기술적 조작.
몬스터 대 플랑크톤
누군가 증권 거래소에서 돈을 벌었다면,
다른 사람이 그 돈을 잃었다는 것을 의미합니다.
네. 헤지 펀드 및 헤지 펀드 펀드와 같은 주식 게임의 괴물은 쉬운 먹이를 찾아 시장의 바다를 끊임없이 쟁기질합니다. 여기에서는 모든 것이 자연과 같습니다. 모든 사람이 조금도 꾸짖지 않고 서로를 먹습니다. 이것이 규칙이기 때문입니다. 게임의. 가장 큰 헤지 펀드가 가장 큰 이익을 모으는데, 그들은 주로 가장 작고 경험이 없는 대규모의 플레이어를 통해 이를 수행합니다. 소규모 헤지 펀드는 일반적으로 큰 펀드의 희생양이 되지 않습니다. 경험이 많지 않습니다. 이 장에서 우리는 시장의 가장 작은 주민에 대해 매우 큰 헤지 펀드에서 사용하는 알고리즘을 살펴볼 것입니다.
물론 전반적으로 주요 기술은 소규모 투기꾼을 겁주고 저렴한 가격에 판매하도록 한 다음 높은 가격에 구매하는 것입니다. 반대의 경우도 가능하지만 먼저 일부 투기꾼이 말했듯이 "드라이브 종이로”, 가격을 낮추고 “투기꾼을 몰아내십시오.”
물론 몬스터는 특히 호의적인 뉴스 배경에서 자산을 판매하여 단순히 가격을 낮출 수 없습니다. 가격 상승과 유사한 상황 - 가격을 올리려면 돈이 필요합니다. 이와 관련하여 시장에서 실질적으로 주요 가격 동인인 장중 투기꾼에 대한 심리적 영향의 방법(기술)이 사용됩니다. 이러한 방법이 무엇인지 살펴보겠습니다. 사실, 이러한 알고리즘 중 일부는 대결이 있는 모든 게임, 심지어 실제 전투에서도 사용할 수 있습니다. 때로 오더북에서 일어나는 일이 정말 전투처럼 보입니다.
고도 유지.
메이저 선수가 심리적으로 중요한 가격을 뒤에 두고 있을 때 나는 이 기술을 이렇게 부른다. 즉, 몬스터가 가격을 내려야 하는 경우 매도 주문은 거의 항상 심리적으로 중요한 수준에 있고, 주요 플레이어가 가격을 인상해야 하는 경우 에는 구매 주문 이 상당한 수준에 있게 됩니다. 일반적으로 숫자의 네 번째 자리에 있는 5포인트의 배수인 숫자가 이러한 가격으로 사용됩니다. 예를 들어, 오늘날 Lukoil의 경우 Gazprom을 사용하면 1500, 1510, 1515, 1520 등의 숫자가 됩니다. 왜냐하면 레벨 162.0, 162.5, 163.0, 163.5이기 때문입니다. 그리고 Sberbank의 경우 43.10, 43.15, 43.20 등의 시리즈가 될 것입니다. 당연히 숫자 끝에 0이 많을수록 이 수준이 더 중요합니다. 그런 가격은 오더북을 자주 들여다보는 장중 투기꾼들이 아주 쉽게 기억하고, 어느 정도 돌파하지 못한 것을 보면 심리적 압박을 받는다. 그러한 압력에 굴복하면 작은 투기꾼이 괴물의 편에 서기 시작할 것입니다. 따라서 헤지 펀드의 힘은 2배, 3배 또는 몇 배나 증가할 수 있습니다. 이는 모두 소규모 투기꾼이 증권 거래소에서 얼마나 많은 자본을 관리하는지에 달려 있습니다. 주문서를 살펴본 적이 있다면 가격이 거의 항상 심리적으로 중요한 한 표시에서 다른 표시로 갑자기 움직인다는 사실을 알아차렸을 것입니다. 이는 몬스터가 홀딩 프라이스에 대한 공격의 강도가 감소하는 것을 보고 다음 중요한 레벨을 포착하고 유지하기 위해 진행하기 때문에 발생합니다. 그러나 때로는 다음 레벨로의 전환이 감소하는 것이 아니라 반대로 공격의 강도가 증가함에 따라 발생합니다. 이것은 "파도를 낮추기 위해" 수행됩니다.
"유리"를 교환하십시오.
"체인지링"
이 기술은 소규모 투기꾼들이 모두가 매수할 때 모두가 매도하고 있다고 생각하도록 속이는 데 사용됩니다(또는 그 반대의 경우도 마찬가지). 즉, 그림이 거꾸로 배치되어 이름이 붙여졌습니다. 예를 들어 매우 긍정적인 뉴스 배경에 헤지펀드가 부족한 경우를 생각해 보십시오. 소액 투기꾼들이 급히 매수를 했고, 비축할 시간이 없었기 때문에 펀드에 있는 모든 것을 매각할 수 있도록 급히 막아야 했습니다.
실제 상황을 숨기기 위해 주문서에 있는 다음 10개의 판매 주문은 구매 주문보다 몇 배나 작은 구경 볼륨으로 배치됩니다. 이러한 조건에서 구매에 대한 입찰가가 많으며 모든 소규모 투기꾼이 구매를 서두르기 때문에 큽니다. 그러나 가격은 오르지 않습니다. 작은 매도 주문이 있는 가격 수준에는 오더북에 표시되지 않는 큰 조건부 주문(매도용)이 있기 때문에 움직이지 않습니다. 즉, 이 가격 수준에서 하나 이상의 거래가 완료될 때까지 숨겨집니다. . 이러한 숨겨진 조건부 주문은 시장가 주문에 의해 이루어집니다. 즉, 가격이 도달했을 때 오더북에 나타나지 않고 가격을 분해합니다. (저는 때때로 이 방법을 "폭탄" 또는 "지뢰"라고 부르기도 합니다.) 작은 투기꾼은 어떤 그림을 보는가? 위에서는 소량의 매도 주문, 즉 성장에 대한 저항이 최소이고 아래에서 대량의 매수 주문이 있고 뉴스 배경이 좋으며 시장이 성장하지 않아야 하는 이유는 무엇입니까? 하지만 아래로부터의 대량 주문이 점차 돌파를 하고 있지만 가격은 오르지 않고, 그 이상도 내리게 된다. 투기꾼은 큰 플레이어가 자신이 모르는 것을 아마 알고 있을 것이라고 생각하고 그가 최근에 구입한 모든 것을 현재 가격보다 몇 퍼센트 더 비싸다고 생각하며 기겁합니다. 이러한 투기꾼을 희생시키면서 펀드는 붕괴를 일으켜 증권에서 자신의 위치를 회복하고 판매 한 모든 것과 그 이상을 모두 저렴한 가격으로 사들입니다.
"방수로"
이 기술은 자산을 눈에 띄지 않게 소량으로 아주 점진적으로 장기간에 걸쳐 시장에 최소한의 영향을 미치려고 시도한 다음 시장이 성장하면 갑자기 모든 서류를 버리는 것으로 구성됩니다. 이것은 특히 대규모 투기꾼이 일종의 "저항 수준"으로 지정한 동일한 수준에서 급격한 재설정이 이루어진 경우 가격을 낮추게 합니다. 같은 방식으로 플레이할 수 있습니다.
오랫동안 나는 이 방법에 정말 적합한 이름을 생각해내지 못했습니다. 나는 그것이 오히려 댐에 댐퍼를 여는 것과 같다고 생각했다. 마치 오랫동안 저수지에 쌓여 있던 물을 한 번에 버린 것과 같았다.
"찌름"
이것은 빠른 후속 회복과 함께 어떤 방향으로든 날카롭고 매우 강한(5 - 15% 또는 그 이상) 움직임입니다. 펑크의 도움으로 괴물은 한 돌로 두 마리의 새를 죽입니다. 첫째, 그들은 작은 투기꾼을 꺼내고 일부는 손실을 막고 일부는 마진 콜을 하고 두 번째로 작은 투기꾼을 가격이 갈 수 있는 곳으로 보여줍니다. 이를 통해 소규모 플레이어가 심리적으로 수용할 수 있는 가격 변동 범위를 확장할 수 있습니다. 일반적으로 대부분의 플레이어가 특정 증권의 가격이 심리적으로 중요한 특정 수준을 넘어 움직일 수 있다고 더 이상 믿지 않을 때, 그리고 가격이 이 값에 도달할 때 매수(또는 매도)를 시작할 때 구멍을 뚫습니다. 괴물은 때로 단순히 엄청난 양의 돈(또는 기타 자산)을 펑크에 사용하고 때론 손해를 봅니다. 그러나 대중의 눈에 가능한 가격 변동 범위를 확장하면 여전히 결과적으로 가장 큰 돈이 됩니다. 가장 큰 가격 변동에 정확하게 몬스터가 벌 수 있습니다. 예, 예를 들어 "구멍"이 난 후 15% 감소한 사람이 이 자산의 가방을 사는 것에 대해 생각하고 있다고 상상해 보십시오. 결국 어제 시세보다 15% 더 비싸게 사는 것은 심리적으로 매우 힘든 일이다. 따라서 이러한 "구멍"의 도움으로 괴물은 작은 플레이어가 위치에 들어가는 것을 막습니다.
"기관차 앞에서"
이것은 교통 체증을 막는 한 가지 방법입니다. 눈 덮인 트랙을 따라 움직이는 증기 기관차를 상상해보십시오. 눈이 많이 내리지 않으면 기관차가 눈치채지 못한 채 긁어냅니다. 그러나 우리가 기관차보다 앞서서 얇은 눈 층을 큰 더미로 모으면 기관차가 그러한 각 장애물에서 속도를 크게 잃을 것입니다. 여기서 가장 중요한 것은 기관차가 청소된 레일을 따라 한 더미에서 다른 더미로 이동하면서 이전 속도로 가속할 시간이 없다는 것입니다. 오더북에서도 거의 동일한 작업을 수행할 수 있습니다. 성장 시 일정 수준 이하의 모든 작은 주문을 매도하고, 이 때 큰 주문을 매도합니다(시장이 상승할 때). 특히 좋은 업사이드 갭으로 오픈하고 계속 오르면 이런 식으로 시장을 멈추기가 쉽습니다. 투기꾼은 열린 상태로 매수하는 것을 좋아하지 않습니다. 구매하려는 사람들이 모두 동일하다면 "엔진보다 앞서"방법이 사용됩니다. 마찬가지로 아래로 움직임을 멈출 수 있습니다. 이 방법은 몬스터들이 군중보다 앞서서 이러한 움직임으로 지속적으로 돈을 벌기 때문에 좋은 방법이기도 합니다.
"빨래판"
갑작스럽고 폭력적이며 예측할 수 없고 종종 설명할 수 없는 가격 변동을 위아래로 움직여 투기꾼을 자신의 위치에서 몰아내는 방법입니다. 종이 한 장의 가격이 혼란스럽게 움직이기 시작하면 투기꾼은 긴장하고 이 자산을 떠나 포지션을 닫습니다. 물론 이러한 가격 급등을 이용하려는 사람들이 있지만 헤지 펀드는 시장의 반응을 고려하여 행동하기 때문에 가장 자주 손실을 봅니다. 구매자, 그러면 가격이 훨씬 낮아져 "바닥"을 잡는 것이 무례할 수 있습니다. 방법이 통하고 사람들이 포지션을 청산하면 사람들이 성장의 지속을 믿을 때까지 가격이 상승하고 최고점을 유지하고 사람들이 믿을 때 더 높은 가격으로 모든 종이를 고갈시키고 다시 가격을 압박합니다. 땅에. 때때로 이 방법은 투기자들을 종이에서 떨쳐내지 않고 더 높이 올리는 것이 아니라 판매를 시작하고 가격을 붕괴시키는 데 사용됩니다. 각각의 경우에 몬스터가 무엇을 할 것인지는 이해가 불가능하고 추측만 가능하며 이것은 일반적인 룰렛입니다. 무리에서 벗어나야 몬스터를 상대로 승리할 수 있습니다.
"액셀러레이터"
재고 오더북을 본 적이 있는 사람은 언뜻 보기에 이상한 그림을 발견할 수 있습니다. 예를 들어 오더북에 구매를 위한 대규모(또는 매우 큰) 주문이 있습니다. 점차 가격이 가까워지고 주문이 충족됩니다( 돌파). 하지만 뚫리자마자 같은 가격대에 똑같은 주문이 뜨는데 구매가 아니라 판매다. 나 역시 처음에는 왜 같은 가격에 증권을 사고 파는지 이해할 수 없었습니다. 왜냐하면 이것이 절대적으로 이익을 가져오는 것은 아니며 애플리케이션 소유자의 관세가 수수료 지불과 관련된 경우 손실을 가져올 수도 있기 때문입니다. 거래. 그러나 몬스터들은 보통 스스로 중개 면허를 가지고 있어 수수료를 내지 않고 거래소에 월정액의 수수료를 지불하거나 브로커와 특별 약정을 맺어 다시 수수료를 내지 않는다. 따라서 이러한 응용 프로그램은 괴물에 의해 배치됩니다. 이 경우에 왜 그들은 이러한 겉보기에 무의미한 거래가 필요합니까? 답은 간단합니다. 소규모 투기꾼의 무리를 대규모 주문에 의해 저지하고 되돌릴 수 없다면, 그들은 동일한 대규모 주문에 의해 반대 부호로 이동 속도를 높이려고 노력하고 있습니다. 이것은 증권 거래소에서 가격을 변동시키는 방법 중 하나입니다.
그런데 브로커와 대형 플레이어 중 작은 투기꾼을 고기라고합니다.
"역전"
반동은 헤지펀드의 최대 규모인 헤지펀드(HFF)가 운용하는 방식이다. 이 방법을 사용하면 헤지펀드가 동시에 두 시장을 통제해야 합니다. 기초 자산(예: 석유)에 대한 시장과 이 기초 자산에 의존하는 시장(예: 유가에 의존하는 러시아 주식 시장) ). 석유 시장과 러시아 주식 시장을 살펴보자. 방법은 주식시장의 낮은 물가수준에서 헤지펀드가 유가상승을 주선하고 유가상승을 배경으로 주식시장을 붕괴시켜 유가증권을 아주 싸게 소진시키는 것이다. 당연히 유가가 상승하고 주식 시장도 정상적인 논리에 따라 성장해야 하기 때문에 작은 투기꾼들은 이러한 하락에 따라 매수를 하고 있지만, 그렇지 않습니다. 주식시장은 현재 상황에서 최대한 하락하고 있고, 그 다음에는 유가가 하락하기 시작합니다. 그제서야 작은 투기꾼들은 자신들이 얼마나 잔인하게 속았는지 깨닫고 더 떨어지기 전에 서둘러 포지션을 닫는다. 몬스터가 매수한 후, 종이는 다시 오르지만 지금은 유가가 떨어지고 있습니다. 아무것도 이해하지 못하는 거래소 플랑크톤은 뉴스에서 이런 이상한 성장에 대한 설명을 찾다가 찾지 못하고 숏포지션에 들어간다(결국 유가가 하락하고 있으니 시장도 하락해야 한다는 뜻이다). 여기서 다시 힘든 일이 작은 튀김을 기다리고 있습니다. 몬스터에게 더 많이 팔수록 가격이 더 올라가고 그렇지 않으면 벌 수 없기 때문입니다. 증권 시장에서 설명할 수 없는 성장이 며칠(또는 몇 주) 지속된 후 유가가 상승하기 시작하고 거래소 플랑크톤은 시장이 다시 유가 급등을 되돌리길 바라며 이미 매우 고평가된 종이를 급히 매수하기 시작합니다. 그러나 그는 괴물에게서 더 많이 살수록 유가 증권 가격을 낮추기 때문에 되돌릴 수 없습니다. 그렇지 않으면 수십억 달러를 벌지 못할 것입니다.
일반적으로 헤지 펀드의 작업은 정확히 반대 방향으로 움직이며 모두가 팔 때 구매하고 모두가 구매할 때 판매를 기반으로 합니다. 헤지 펀드만이 한 가지 매우 큰 이점을 가지고 있습니다. 구매할 때 시장에서 모든 종이를 살 수 있다는 것입니다. 그들이 팔 때, 헤지 펀드가 팔 수 있는 모든 것을 되살릴 수 있는 펀드는 거의 없기 때문에 헤지 펀드는 시장을 아주 쉽게 무너뜨릴 수 있습니다. 발행인이 발행한 것보다 많지 않고 주식 시장에서 훨씬 덜 자유롭게 거래되기 때문에 제한된 양의 종이가 있지만 일반적으로 헤지 펀드의 돈은 조건부로 무제한입니다. 그들은 시장에서 자유롭게 거래되는 모든 종이를 다시 살 수 있습니다.
"자유 낙하"
이 방식에 대해 증권가들은 “가격을 올리려면 돈이 필요하다. 가격은 자체 무게 이하로 떨어질 수 있습니다. 당연히 가격은 자체 무게에 따라 떨어지지 않지만 각 거래는 중개인과 교환에 가는 수수료 형태로 투기 자본에서 일정 비율을 빼앗기 때문입니다. 결과적으로 거래소에 있는 모든 화폐의 양은 지속적으로 감소하고 있습니다. 더욱이 자산의 유동성이 높을수록 투기자들이 운용하는 자금의 양이 더 빨리 감소합니다. 시장에 화폐가 점점 줄어들면서 시장에 유통되는 화폐의 양과 화폐의 양의 비율이 변한다. 즉, 현재 가격에서 모든 화폐를 담기에 더 이상 화폐가 충분하지 않다. 이 경우 유동성이 높은 자산의 가격은 느리지만 확실하게 지속적으로 하락합니다.
동시에, 헤지펀드는 변동성을 증가시키기 위해 상대적으로 적은 양의 자금(이 자산의 일일 회전율과 비교할 때)을 사용할 수 있습니다. 이는 유동성을 증가시키고 특히 헤지펀드가 수익이 거의 없는 경우 소규모 투기꾼으로부터 자금을 끌어모으는 속도를 높입니다. 작은. 그러나 여기서는 자유 낙하가 아니라 가속 낙하로 밝혀졌습니다. :) .
"병"
이는 진폭이 커지면서 위아래로 움직이는 가격 변동입니다. "워시보드" 방식과 비슷하지만 반대 작업이 여기서 해결됩니다. 투기꾼을 모든 포지션에서 몰아내는 것이 아니라 반대로 강제로 포지션에 진입하고 시장 움직임에 반응하지 않도록 하는 것입니다. 이 방법의 본질은 다음과 같습니다. 투기자는 너무 많은 손실을 입지 않기 위해 이 포지션의 수익성이 일정 수준에 도달하면 항상 자신의 포지션을 닫는 주문을 해야 한다는 교리에 기반합니다. 투기꾼들 사이에서 이러한 응용 프로그램은 손실을 막기 위해 영어 단어 " stop "과 " loss "에서 형성된 "stop-loss"라고 합니다. 종종 투기꾼은 이러한 주문을 "중지"라고 합니다. 이러한 "정지"에는 그러한 트릭이 있습니다. 배치할 수준을 선택하는 것이 매우 어려울 수 있습니다. 일부 투기꾼은 특정 비율을 매수보다 낮거나(또는 매도 이상), 일부 투기자는 자산의 일중 움직임의 진폭을 기반으로 하고, 일부는 소위 "지지 수준" 및 "저항 수준"을 추적하려고 합니다. 등 "중지" 설정이 없습니다. 플랑크톤 교환에 의해 설정된 대부분의 "정지"가 작동하도록 보장되는 수준으로 가격을 가져오는 것을 대규모 플레이어는 "정지"라고 부릅니다. 투기꾼의 무리가 연속적으로 여러 번 "중단"하고 가격이 투기자들이 믿고 있는 추세로 돌아오면 시장 진입 가격에서 더 멀리 "중지"를 이동합니다. "앞뒤로"다음 파도가 괴물을 목표로 이끌지 않으면, 즉 "발"에서 작은 튀김을 대량으로 제거하지 않으면 움직임의 진폭이 증가합니다. 투기꾼은 다시 잃고 무브스탑을 다시 멈춥니다. 그러나 더 멀리 움직일수록 더 많은 것을 잃고 헤지펀드는 점점 더 많이 얻습니다. 시장의 이 "질병"은 어린 아이들이 시장이 어디로 갈 것인지 이해하기 위해 관망하는 태도를 취할 때까지 계속됩니다. 작은 녀석들이 게임을 떠나면 헤지펀드는 가격을 한 방향으로(상황에 따라) 이동하지만, 플레이할 몬스터로부터 벡터를 받는 교환 플랑크톤을 다시 일으키기 위해서는 이미 매우 중요하고, 재진입합니다. 그런 다음 그림이 반복됩니다.
"질병" 이후에 소규모 투기꾼 중 일부는 일반적으로 정지를 제거하는 위치에 남아 있기 때문에 이미 발생한 것처럼 한 번 이상 흔들리지 않도록 해야 합니다. 이 경우 헤지 펀드는 포지션에 있는 대부분의 플레이어에 대해 정확히 측면으로 상당한 가격 이동을 수행하고, 그 후 "질병"이 다시 시작되어 자연스럽게 큰 손실을 입은 포지션에 있는 사람들의 신경을 건드립니다. . 이것은 이러한 플레이어의 대부분 이 상당한 손실을 수정한다는 사실로 이어집니다.
헤지 펀드는 주식 시장 플랑크톤의 대부분이 어디에서 재생되고 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 내가 "주식 게임의 괴물" 장에서 쓴 것처럼 전문가에 따르면 전 세계 시장에서 일어나는 모든 거래의 약 절반이 헤지 펀드에 의해 처리됩니다. 따라서 종이가 눈에 띄게 적다면 플랑크톤은 이제 롱 포지션에 앉아 있는 것이고, 몬스터가 더 많은 종이를 가지고 있다면 작은 플랑크톤은 숏 포지션을 연 것입니다. 따라서 항상 자신에게 가장 수익성이 높은 방향으로 가격을 이동함으로써 헤지 펀드는 자동으로 대부분의 소규모 투기자들과 경쟁하게 됩니다.
멀미 방법은 종종 자유 낙하 기술과 결합됩니다.
"욕심 잡기"
이것은 스톡 플랑크톤을 "신발"하는 주요 방법 중 하나("안티패스" 방법과 함께)이지만 훨씬 더 기본적입니다. 주식 시장 게임 산업의 존재 기반은 바로 인간의 탐욕입니다. 물론 투기꾼이 유가 증권에 투자한 돈으로 몇 퍼센트를 벌면 좋지만, 욕심 많은 투기꾼은 돈이 조금 더 있으면 벌 수 있다는 생각에 항상 갉아먹습니다. 그리고 그가 성장뿐만 아니라 가을에도 벌 수 있다면 더 많은 돈을 벌 수 있습니다 ... 그리고 투기꾼은 이미 달콤한 삶, 요트, 자동차, 해변 및 비싼 호텔을 상상합니다 ... 그리고 여기 브로커가 있습니다 소란: "당신이 당신의 계좌에 있는 만큼의 돈을 빌려줄 것입니다." - 그리고 투기꾼은 이미 함정에 빠져 있습니다. 그리고 브로커는 돈뿐만 아니라 종이와 신용 카드도 빌릴 준비가되어 있습니다. 예를 들어 절반 계정 한도가있는 신용 카드 ... 브로커는 돈을 잃지 않습니다 . 투기자의 계좌에 있는 금액이 미리 정해진 수준 아래로 떨어지면 계좌가 완전히 0이 될 때까지 모든 투기자의 포지션이 자동으로 강제 폐쇄됩니다(이를 "마진 콜", 즉 대출 인출이라고 함) 그리고 브로커는 여전히 자신의 모든 돈과 모든 서류와 이자를 가져갈 것입니다. 바로 고객의 계정이 항상 브로커의 통제 하에 있기 때문에 브로커는 위험을 감수하지 않고 항상 고객에게 다양한 대출을 제공할 준비가 되어 있고 항상 기쁘게 그것을 합니다. 그렇지 않으면 고객을 번식시키기가 매우 어려울 수 있기 때문입니다. 교환 시장. 예를 들어, 현재(2009년 12월) Sberbank 증권이 된 믿을 수 없을 정도로 불리한 증권을 투기자들로 하여금 구매하도록 하는 방법은 무엇입니까? 매우 간단합니다. 플랑크톤 교환을 위한 조건을 만들어 이 종이에 숏포지션을 열게 할 필요가 있습니다. 2009년 9월 15일, 이것은 "부정적"으로 예측된 Sberbank 등급의 확인이었습니다. 대출 은 여기에서 핵심 단어입니다. 어떤 사람이 대출을 받았다면 그는 이미 빚을 지고 있는 것이고, 그렇게 해야 한다면 갑자기 빚이 늘어나기 시작하면 긴장할 것입니다. 그리고 부채의 증가는 대출에 대한 이자와 함께 종이 자체의 가격이 올라갈 수 있기 때문에 당신을 기다리게 하지 않을 것입니다. 사람이 강제로 무엇을 합니까? 그는 손실을 감수해야 합니다. 공매도 포지션의 경우 이것은 투기자가 이 증권을 판매한 가격보다 훨씬 더 애매한 가격으로 증권을 사는 것 이상을 의미하지 않습니다. 헤지 펀드의 게임이 다운 된 비슷한 상황. 좋은 레버리지와 함께 터무니없는 가격에 구입한 종이(즉, 그의 모든 금액과 중개인의 대출금 포함)는 투기꾼 이 훨씬 더 터무니없는 가격에 팔 수 밖에 없습니다 . 그리고 레버리지가 있는 매수 가격이 웃길수록 나중에 매도 가격이 웃기게 됩니다. 이것이 헤지 펀드가 상식을 훨씬 뛰어 넘는 수준으로 블루칩을 이동시키는 방법이며 정상적인 투자자는 실제 가격보다 몇 배나 낮은 종이를 팔고 종이를 여러 번 사지 않기 때문에 이러한 수준에 도달하는 다른 방법이 없습니다. 합리적인 수준보다 높습니다. 사람들은 강제로 이를 수행할 수 있으며 이는 차입금과 차입금을 통해 이루어집니다(또는 은어로 "마진 포지션"을 통해). 따라서 레버리지와 숏포지션을 전혀 사용하지 않고 합리적인 가격보다 훨씬 낮은 가격으로 구매한다면 이 시장에서 살아남고 이 카지노에서 돈을 벌 가능성이 훨씬 더 높아집니다. 불행히도 괴물은 거의 항상 모든 유가 증권의 가격을 합리적인 수준 이상으로 유지합니다. 즉, 전 세계의 증권 거래소는 거의 항상 팽창 된 거품 상태에 있으며 가격은 소위 위기의 순간에만 합리적인 수준 아래로 떨어집니다. , 이는 종종 인공적이기도 하고 그러한 순간에 일부 "우량 칩"을 사는 것이 증권 거래소에서 좋은 돈을 벌 수 있는 유일한 보장된 기회입니다. 가장 중요한 것은 중개인에게 돈을 빌리지 않고 "짧은 * " 포지션을 열지 않고 인내심을 가지면 훨씬 더 터무니 없는 가격에 터무니없는 가격으로 구입한 종이에서 당신을 떨쳐낼 수 없을 것입니다. 다시 말하지만 정말 싸게 증권을 살 수 있는 기회는 몇 년에 한 번뿐이지만, 정말 싸게 사면 1, 2, 2번에 수백 퍼센트의 이익을 얻으려고 애쓰지 않고 절대적으로 할 수 있습니다. 삼 년. 얼마나 빨리 수익을 낼 수 있는지는 위기의 심각성에 달려 있으며, 이는 다시 시장 회복 속도에 달려 있습니다.
* 빌린 유가 증권을 매도하는 것을 "매도"포지션이라고합니다. 왜냐하면 그 사람은 매우 짧은 시간 동안이 종이를 가지고 매도하기 만하기 때문입니다. "롱" 포지션은 종이를 사서 팔 때까지 보유하는 것입니다. 따라서 "짧다"와 "긴"이라는 단어는 시간을 나타냅니다. 즉, "짧다"와 "긴"종이 들고 위치를 말하는 것이 더 정확할 것입니다. 그러나 속어는 시작부터 잘못된 것입니다. :).
그런데 여기서 문제가 발생합니다. 위기 사이의 간격에서 돈(있는 경우)을 어떻게 해야 합니까? 대답은 간단합니다. 위기 사이에 실제 비즈니스에 참여하는 것이 가장 수익성이 높습니다. 즉, 경제의 실제 부문에 투자하지만 갑자기 떨어질 수 있기 때문에 실제 부문의 기업 지분에는 투자하지 않지만 실제 비즈니스에서, 즉, 회사를 열거나 기업가에 투자하고 정직한 일을 통해 수익을 얻는 방법을 알고 있다면 :). 동시에 다음 위기가 증권 거래소에 닥쳤을 때 싼 주식을 살 수 있는 무언가가 있을 것입니다(그리고 분명히 올 것입니다). 여기, 어떤 사람들은 배너를 걸어달라고 요청했는데 사람들이 비즈니스를 구성하는 데 도움이 될 뿐입니다(아래 배너).
때때로 시장에 작은 물고기가 없기 때문에(이는 위기의 시기에 발생하며 모든 작은 것이 이미 겁에 질려 있을 때 발생합니다) 헤지 펀드는 직접적인 경쟁자와 게임을 하는 것을 싫어하지 않습니다. 흥미 진진한 광경.
타이탄의 전투
여기서 우리는 종이에 하나의 괴물만 있을 수 있는 이유, 괴물들이 어떻게 서로를 시장에서 쓰러뜨릴 수 있는지, 그들이 서로에게 어떤 트릭과 역습을 사용하는지, 때때로 작은 괴물이 더 큰 괴물을 제압할 수 있는 이유를 살펴볼 것입니다. .
나 자신은 헤지 펀드에서 일한 적이 없기 때문에(만약 내가 그랬다면 글을 쓸 수 없었기 때문에 내가 여기에 쓴 모든 것이 사실이라고 주장할 수는 없지만, 그가 만약 그렇다면 그가 무엇을 어떻게 할 것인지 상상할 수 있습니다. 증권 거래소와 몇 천억 달러에서 놀고 싶은 욕망이있었습니다. 그래서...
한 헤지 펀드가 다른 헤지 펀드에 대해 무엇을 할 수 있습니까? 당연히 모든 플레이어는 숏 플레이어는 자신과 그의 브로커가 가지고 있는 종이만 사용할 수 있고 불 플레이어는 돈을 사용할 수 있다고 말할 것입니다. 또한, 종이의 양이 항상 제한되어 있기 때문에 일반적인 경우 (전체적으로, 세계에서) 항상 더 많은 돈이 있으므로 항상 증가를 위해 플레이하는 것이 더 쉽다는 점을 고려해야합니다. 그렇기 때문에 다양한 시장에서 거품이 쉽게 팽창합니다. 그러나 상대적으로 작은 규모의 헤지펀드(펀드 M이라고 칭함)가 다른 헤지펀드(펀드 B라고 칭함)가 가격 하락을 억제하면서 이미 전체 현금 준비금을 소진했다는 사실을 알게 된 상황을 상상할 수 있습니다. 은행이 그에게 제공할 수 있는 레버리지의 주요 부분은 무엇입니까? 결국 이 정보는 이 헤지펀드가 안전마진을 모두 사용했음을 의미합니다. 이 경우 우리의 상대적으로 작은 헤지펀드 M은 막대한 주식 비중으로 인해 약해진 훨씬 더 강력한 헤지펀드에 대해 공매도를 통해 좋은 돈을 벌 수 있습니다. 우리의 소규모 헤지 펀드 M은 펀드 M이 단순히 모든 서류를 덤핑함으로써 펀드 B를 "파괴"하려고 할 수 있기 때문에 펀드 B가 하락하지 않으려고 할 만큼 충분히 큰 자산을 이미 보유하고 있는 경우 이점이 있습니다. 그가 잃을 최대 금액은 더 높은 구매 가격과 더 낮은 판매 가격 사이의 가격 차이입니다. 몇 퍼센트. 그 당시 거래소에 어떤 위기가 발생했다면 그러한 손실은 투자자에게 쉽게 설명될 수 있지만, 큰 괴물을 "돌파"하는 데 성공하면 매우 잘 상승할 수 있습니다. 그러나 여기서 추가 질문이 발생합니다. 소규모 투기꾼은 무엇을 할 것입니까? 그들에게도 많은 것이 달려 있습니다.
두 자금 모두 소규모 투기꾼을 위해 사용됩니다. 소규모 투기꾼을 관리하는 방법은 이미 이전 장 "플랑크톤에 대항하는 괴물"에서 썼습니다. 그리고 각 펀드는 투기꾼을 자신의 편으로 끌어들이려고 합니다. 그러나 큰 경쟁자가 없을 때 내가 설명한 거래소 조작 알고리즘을 비교적 쉽게 적용할 수 있다면, 큰 경쟁자가 있는 곳에서는 각각의 상대방이 카드를 혼동하려고 하기 때문에 동일한 알고리즘을 적용하기가 매우 어렵다. 다른 사람과. 이 경우 교환 로봇을 제어하는 컴퓨터의 성능, 주문이 전송되는 인터넷 채널의 속도 및 과거 거래에 대한 데이터 수신과 같은 요인, 그리고 헤지펀드가 많은 계정을 통해 플레이한다면 FFMS(또는 유사한 감독 기관에서 러시아에 없는 경우) 감지되지 않은 경우 이러한 계정에 대한 애플리케이션 조정을 보장하는 분산 네트워크의 속도가 역할을 합니다.
또한 교환 로봇에 어떤 알고리즘이 내장되어 있는지, 이러한 알고리즘이 유사한 상대의 존재를 제공하는지 여부가 역할을 시작합니다. 예를 들어, 반대되는 두 로봇 중 하나가 더 느리면 더 민첩한 다른 로봇이 필요한 방향으로 가격을 돌파하고 소규모 투기꾼을 몰아내고 자산에서 위치를 복원할 수 있습니다. 수익을 내는 동안. 상대방이 그러한 트릭을 수행하는 것을 허용하지 않기 위해 다른 로봇은 경쟁자보다 앞서는 속도로 가격이 돌파되었을 때 나타난 주문을 되살릴 시간이 있어야 합니다. 여기에서 가격 상승에서 이기는 쪽은 지속적으로 이익을 내고 따라서 마진 포지션을 늘릴 수 있음을 이해해야 합니다. 사실, 대출이 많을수록 가격이 반대 방향으로 움직일 경우 헤지 펀드의 위치가 더욱 중요해집니다.
일반적으로 시장에서 유사한 상황이 발생하면 일일 거래량이 급격히 증가하며 이는 매우 빠르고 강력하게 상승하는 가격을 배경으로 합니다. 이 경우 가격은 하루 종일 분당 몇 번 또는 1/4 또는 0.5%(퍼센트)씩 오르락내리락할 수 있습니다. 때때로 시장은 몇 주 동안 이 상태에 있습니다. 개인적으로 나는 2008년, 특히 봄에 러시아 시장에 관한 일부 논문에서 이것을 관찰했습니다.
나는 그러한 대결에서 금융 정보 및 뉴스 공격(예: 모든 종류의 소문을 퍼뜨리거나 언론에 오리를 퍼뜨리는 것)과 아마도 소액주주(및 단순히 부자)에 대한 정보 공격이 판매(또는 구매)할 때입니다. 여기에서는 전쟁과 마찬가지로 모든 수단이 좋습니다. 수십억 명이 위험에 처해 있기 때문입니다.
하지만 헤지펀드는 이해관계가 충돌하지 않도록 미리 영향력을 분산시키려 하는 경우가 많다고 생각합니다.
일반적으로 이것이 내가 보는 방식입니다. 다시 한 번 말씀드리지만 실제 거래에 대한 통계 외에는 정확한 자료가 없으며 제가 틀릴 수 있습니다. 하지만 나에게 이 사진은 꽤 그럴듯해 보인다.
신뢰성에 대한 질문: Forbes 페이지에 인용된 기사 링크로, 미국 최대 석유 거래자 중 하나(Semgroup)가 어떻게 망했는지 알려줍니다. http://www.forbes.com/forbes/2009/0413/ 096-sachs-semgroup-goldman-goose-oil.html . 거래소 게임 업계에 정통한 전문가들은 석유 거래자인 셈그룹의 최대 적수가 미국 최대 은행인 골드만삭스였다고 보고 있다. 이 경우 위기가 시작될 때 짧았던 더 작은 Semgroup이 강세를 보인 더 큰 Goldman Sachs에 대항했습니다. 여기서 기본적으로 숏 플레이를 선택한 것은 옳았지만 Goldman Sachs가 당신에게 반대한다면 어떤 선택도 틀릴 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 언론 보도에 따르면 그리스가 유럽 의회에서 국가의 실제 재정 상태를 숨길 수 있도록 도운 사람이 골드만 삭스였으며, 골드만 삭스가 바로 골드만 삭스라는 사실을 사랑하는 독자에게 상기시키는 것은 적절하지 않을 것입니다. 모기지 파생 상품을 배포하는 캠페인의 주인공은 붕괴 메커니즘으로 작용하여 2008년 위기를 촉발했습니다.
TA의 관점에서 볼 때 시장 참가자의 이런 행동에 의해 어떤 가격 "형성"이 생성되는지가 가장 흥미 롭습니다. 예를 들어, 리바운드로 레벨을 돌파하려는 시도 - 우리는 "프랙탈"을 얻습니다. 프랙탈의 기간이 오래될수록 더 많은 참가자가 됩니다. 이 같은.
예, 하지만 아직까지는 그렇게 생각하지 않습니다.
그들은 IMHO, 국가가 nuno인 지난 6 개월 동안 적어도 하나의 심각한 주제, 나는 상상을 위해 분기에 눈사태를 쏟아 부을 것입니다.
주제에 대해: 훌륭합니다! 그러나 나는 수입 방식에서 FA를 제거할 것입니다. 왜냐하면. 이건 투자회사 등이 아니라 정부 산하 기관(아마도 정치 게임, 계절적 추세, 세계화와 세계 경제 전체를 생각함)의 일입니다. - 경제학자와 정치인이 돈 버는 일에 종사하고 있다고 생각합니다. 시장 참가자는 FA 및 내부자의 뉴스 배경을 사용합니다.
그리고 한 가지 더: 나는 그것을 공식화하는 방법조차 모릅니다. 그러나 거래를 위해 단 두 가지 물리적 수량, 즉 가격과 시간이 있습니다. 이 두 매개변수를 일반적인 접근 방식으로 어떻게 연결할 수 있습니까?
그리고 이것은 이미 거래 방법의 세부 사항에 있습니다.
내 생각에는이 스레드에서 접근 방식을 축적하기 위해 거래하는 방식을 흥미롭게 복사하면 아프지 않을 것이라고 생각합니다)
예, 정보는 흥미롭고 이 메서드 클래스는 "TA 추측"에 의해 생성된 별도의 분기라고 주장합니다. "가격 조작"이라고 할 수 있습니다. :)
가지 중 하나를 두 개로 나누는 것이 좋습니다.
1 분명히 시장에 영향을 미치지 않는 볼륨으로 작업
시장에 영향을 미칠 수 있는 2개의 작업량
// 외환 거래자들은 이의를 제기할 것입니다 - 알라 "무한한 유동성"
가지 중 하나를 두 개로 나누는 것이 좋습니다.
1 분명히 시장에 영향을 미치지 않는 볼륨으로 작업
시장에 영향을 미칠 수 있는 2개의 작업량
// 외환 거래자들은 이의를 제기할 것입니다 - 알라 "무한한 유동성"
동의하지만 첫 번째는 "비가격 데이터 조작"이라고 부르는 것이 더 나을 것입니다. 뉴스, 보도, 소문, 출판물의 조작을 의미합니까?
추신 "조작"과 "가격의 도움으로"및 "미디어의 도움으로"분리 된 지점을 갖는 것이 더 논리적 일 것입니다.