正式确定交易的共同方法 - 页 14 1...789101112131415161718192021...32 新评论 Igor Makanu 2011.07.22 08:29 #131 Mischek: 他们将被打败。准备好） 他们不会的，imho，在过去的六个月里至少有一个严肃的话题，谁需要统计，我就倒在雪崩的线程里想象一下。 至于潜台词：很好！但我会把FA从赚钱的方式中剔除，因为它甚至不是投资公司和其他公司的工作，而是政府机构的工作（可能是政治游戏，我认为季节性趋势，全球化和全球经济 的总体）--我认为经济学家和政治家赚钱，而市场参与者使用FA的新闻和内幕信息 还有一件事：我甚至不知道如何表述，但对于交易来说，只有两个物理量：价格和时间，如何将这两个参数组合成一个共同的方法？ [删除] 2011.07.22 08:33 #132 我认为这不是一个问题，如果我复制有趣的，在我看来，在这个线程中的交易方法，以积累方法) 技术操作算法 任何市场的真相。 让我先说说在我看来什么是技术操纵。每个人都知道，市场可以通过散布一些对某个公司有重大影响的事件的谣言而被操纵。这种谣言相当普遍，直接违反了几乎所有发达国家的法律，并且要接受调查以找到这种谣言的来源。各种分析家的言论原则上也可以被视为操纵市场，但很难抓住分析家的恶意行为，因为他总是可以为自己的观点提出不同的理由，而且他作为一个人有权犯错误，很可能没有考虑到他在媒体上发表的可能影响其结论的这样或那样的因素。也就是说，分析师的声明通常不被视为市场操纵。但这些都是操纵的典型例子，但还有另一种操纵市场的方法，比如购买或出售（或提出购买或出售）一大块资产（股票、期货合约或其他东西）。有时，为了阻止价格波动，你需要简单地下一个巨大的资产块的订单，有时你需要积极地卖出或买入（积极地--通过巨大的数量，经常通过订单 "在市场上"），有时你需要积极地 "乘风破浪 "几天，等等，等等。这种操纵方法乍看之下非常昂贵，但只要有足够的资源，就能获得极大的利润。这种操纵市场的方法我称之为技术操纵。为什么是技术性的？因为这些操纵方法与市场的技术分析 有直接关系。事实是，这种操纵经常被用来说服小投机者相信这种或那种技术分析方法的无懈可击，以及 "带走 "那些相信技术分析方法的无懈可击并买入 "大量 "的投机者。此外，这种方法经常安排所谓的 "阻力位 "和 "支撑位"，这是专门指技术分析的术语。一般来说，这种操纵与技术性市场分析的联系使我有理由把这种类型的操纵完全称为技术性操纵。 与其他类型的操纵相比，技术操纵的特殊性是什么？它们的特点是很难在其中找到任何非法的东西，这就是为什么这种操纵是市场操纵的主要工具。新闻，很多时候被极大地夸大或反过来被极大地夸大，被作为一种辅助工具。我已经提到了交易所、经纪人和其他与交易所行业相关的结构所赚取的超级利润，他们有足够的资金将不重要的新闻从苍蝇大小膨胀到大象大小，为他们操纵市场的主要工具--技术操纵提供借口。 怪兽与浮游生物 如果有人在股市上赢了钱， ，这意味着其他人已经失去了这笔钱。 交易所的游戏怪物，如对冲基金和对冲基金不断地在市场的海洋中搜寻容易的猎物，一切照旧--大家互相吞噬，没有丝毫的良心不安，因为这就是游戏规则。最大的利润是由大的对冲基金赚取的，而他们主要是以牺牲大量最小的和没有经验的参与者为代价。较小的对冲基金通常不会成为最大的对冲基金的猎物--他们并不是那么缺乏经验。在这一章中，让我们看看那些特别大的对冲基金对最小的市场居住者所使用的算法。 当然，一般来说，主要的技巧是吓唬小投机者，让他们在低价时卖出，然后在高价时买入，当然也可以反过来--首先，正如一些投机者所说，"推动纸币"，然后推动价格下跌，"震出投机者"。 当然，怪物们不能简单地通过出售资产来推动价格下跌，尤其是在有利的新闻背景下。涨价的情况也类似--涨价需要钱。因此，对几乎是市场主要推动力的日内投机者的心理影响的方法（技术）被使用。下面我们将考虑这些技术是什么。实际上，其中一些算法可以应用于任何有对抗的游戏，甚至可以应用于实际行动。有时，在股市中发生的事情看起来真的像一场战斗。 "保持高度"。 这就是我所说的技术，一个主要的玩家坚持在一些有心理意义的价格上。也就是说，如果一个怪物需要把价格往下调，在心理上有意义的水平上几乎都会有卖单，而如果一个大玩家需要把价格往上调，在有意义的水平上会有买单。通常情况下，在数字的第四位能被5点整除的数字被用作这种价格。例如，对于我们的卢克石油公司来说，今天将是1500、1510、1515、1520等数字，如果我们采取Gazprom，它将是162.0、162.5、163.0、163.5的水平。而对于俄罗斯储蓄银行来说，它将是43.10，43.15，43.20等等。自然，数字末尾的零越多，该级别的数值就越大。这样的价格很容易被盘中的投机者记住，他们经常看股价水平，当他们看到一个水平无论如何也不能被打破时，就会对他们产生心理压力。在这样的压力下，小投机者会开始站在怪物一边玩。因此，对冲基金的实力可以加倍、三倍甚至增加许多倍--这完全取决于小投机者管理的总资本有多少。如果你曾经看过股票市场，你可能会注意到，价格几乎总是从一个具有心理意义的标志物到另一个标志物，呈井喷式地移动。发生这种情况是因为怪物看到对所持价格的攻击强度下降，就会移动到下一个重要的水平上进行抢夺和持有。然而，有时，当攻击的强度降低时，进入下一层次并不发生，而是攻击的强度增加时。这样做是为了 "乘风破浪"。 交换 "玻璃"。 [删除] 2011.07.22 08:33 #133 "移居者"。 这种技术被用来欺骗小投机者，让他们以为大家都在卖，而大家都在买（或反之）。就是说，图片是颠倒的，因此而得名。让我们举个例子，一个对冲基金在一个非常积极的新闻背景下玩跌停。小投机者急于购买，他们必须紧急制止，以便将基金的一切都卖掉，因为它还没来得及购买。 为了掩盖真相，杯子里接下来的十张卖单的数量比买单小很多倍。在这种情况下有很多出价，它们之所以大，是因为所有的小投机者都赶着去买。但价格并没有向上移动。它没有动，因为在有小的卖出出价的价位上，有大的条件性出价（也是卖出），这些出价在认沽价格中是不可见的，也就是说，在这个价位上至少有一次交易之前，它们是隐藏的。这些隐藏的条件订单是使用 "按市价 "下达的，也就是说，当价格达到它们时，它们不会出现在堆栈中，而是打破价格。(我有时也称这种方法为 "炸弹 "或 "地雷"。)一个小的投机者看到的画面是什么？在顶部有小的卖单，即增长阻力很小，在底部有大的买单，新闻背景很好，市场为什么不能增长？但从底部的大额出价逐渐突破，价格没有上升，实际上是下降了。投机者认为大公司显然知道一些他不知道的事情，于是他把他最近买的东西都以高于现价几个百分点的价格倒掉，这让他很生气。以这些投机者的利益为代价，这些基金进行了一次破产，其结果是他们通过买回他们所卖出的一切以及更多的东西来恢复他们在证券中的头寸，而且都是以低价买入。 "水刑"。 这种技术包括在很长一段时间内悄悄地、小批量地、非常缓慢地购买资产，试图对市场产生最小的影响，然后在市场上涨时，突然抛出所有的证券。这导致了价格下跌，特别是如果突然的抛售是从同一水平开始的，被大投机者指定为一种 "阻力水平"。也可以用类似的方式往上打。 很久以来，我都想不出一个真正合适的名字来形容这种方法。我决定，这更像是打开大坝的阀门--仿佛在水库中积累了很久的水一下子就被释放出来。 "穿刺。" 这是一种突然的、非常强烈的（5%-15%或甚至更多）向某个方向的运动，随后迅速恢复。在穿刺的帮助下，怪物们一石二鸟：首先，他们把小投机者带到止损点，或者是保证金追缴点，其次，他们向小投机者展示价格可以移动的地方。这使得价格变动的范围更广，这在心理上是小玩家可以接受的。当大多数参与者不相信这个或那个证券的价格能够超过一个心理上的重要水平，并且当证券的价格接近这个水平时，所有的人都在买入（或卖出）时，通常会使用穿刺。有时，怪物花巨资（或其他资产）进行穿刺，有时则亏本玩耍，但在公众视野中扩大价格波动的可能范围，结果得到了回报--最大的钱是怪物在最大的价格波动中赚到的。想象一下，一个人在被 "刺穿 "后，比如说向下刺穿15%，就会想到买一捆该资产。毕竟，从心理上讲，要买到比他们昨天的价格高15%的东西是非常困难的。因此，怪物在这种 "刺穿 "的帮助下，阻止了小玩家进入这个位置。 "在火车的前面"。 这是拦截交通的一种方法。想象一下，一辆蒸汽火车在白雪覆盖的轨道上行驶。如果雪不多，机车会在不知不觉中把雪铲掉。但是，如果我们在机车前面行驶，会在大堆的雪中收集一层薄薄的雪，那么我们的机车在每个这样的障碍物上都会强烈地失去速度。这里最主要的是，机车不应该有时间沿着清理过的铁轨从一个车桩移动到另一个车桩，从而加速回到以前的速度。在股市中也可以这样做，在上涨时买入低于某一水平的所有小标的，在这个水平上我们下大的卖单（如果市场在上涨）。如果你在开盘时有一个很好的上行缺口并继续攀升，以这种方式止损是特别容易的。投机者不喜欢在向上的缺口开口时买入。然而，如果有那些愿意购买的人，就会用 "领先于机车 "的方法来对付他们。同样的方法也可以用来停止向下的运动。这种方法也很好，因为怪物们总是在这样的运动中领先于人群而赚钱。 [删除] 2011.07.22 08:34 #134 "洗衣板"。 这是一种通过突然的、剧烈的、不可预测的、往往无法解释的价格暴涨和暴跌来动摇投机者的头寸的方法。当价格开始混乱波动时，投机者变得紧张，退出证券，关闭他们的头寸。当然，也有一些人试图从这些价格跳跃中获利，但大多数情况下他们都会输，因为对冲基金的行为考虑到了市场反应，如果在下一次价格失败后，发现有许多买家，价格会跌得更低，这样，下次不抓住 "底部 "就是一种罪过。如果这个方法奏效，人们平仓，价格就会上升并保持在那里，直到人们相信继续增长，当他们相信时，他们就会抛出整张纸，使价格再次落地。有时，这种方法不是为了把投机者从纸上震下来，然后把它推高，而是为了发起抛售，使价格下降。怪物在每种情况下会做什么是不可能弄清楚的，只是猜测，而且是普通的轮盘赌。只有当你冲出了兽群，你才能打败那些怪物。 "加速器"。 看过股票市场的人可能注意到以下奇怪的画面：比如说，有一个大的（或非常大的）买盘。价格逐渐接近它，订单被填补（打破）。但只要它被打破，在相同的价格水平上就会有一个类似的订单，但不是购买，而是出售。我一开始也不明白为什么要以一个相同的价格买入然后卖出证券，因为这并没有带来绝对的利润，甚至可能带来损失，如果投标人的价格意味着交易的佣金支付。然而，怪物们通常要么自己有经纪执照，可能不支付任何佣金，向交易所支付固定的认购费，要么与经纪人签订特别合同，根据该合同他们同样不支付任何佣金。所以这些投标是由怪物出的。那么，他们为什么需要这些看似毫无意义的交易呢？答案很简单。如果一群小投机者不能被一个大订单阻止和扭转，他们就会试图通过同样的大订单加速其运动，而这些订单的符号是相反的。这是交易所价格摆动的方法之一。 顺便说一句，小投机者在经纪人和大玩家中被称为肉。 "逆向思维"。 逆向思维是最大的对冲基金，即对冲基金基金（HFF）的运作方法。通过这种方法，对冲基金需要同时控制两个市场：基础资产的市场（例如石油）和依赖于该基础资产的市场（例如，依赖于石油价格的俄罗斯股市）。让我们考虑一下石油市场和俄罗斯股票市场。其方法如下：在股票市场的低价格水平，对冲基金安排油价上涨，并针对油价上涨，使股票市场崩溃，相当便宜地沉没其证券。自然，小的投机者在这样的股票下跌中买进，因为油价在上涨，如果按照正常的逻辑，股市也应该上涨，但事实并非如此。在目前的条件下，股市尽可能地下跌，之后，石油就会下跌。这时小投机者意识到他们是如何被欺骗的，并在它进一步下跌之前匆忙平仓。怪物们买了之后，报纸又涨了，但现在是在下跌的石油上。什么都不懂的股票浮游生物，在新闻中寻找对这种奇怪增长的解释，没有找到，就进入空头头寸（因为石油在下跌，所以市场也必须下跌）。在这里，小家伙们的日子又不好过了，因为怪物卖得越多，价格就越高，因为否则他们就赚不到钱。在股市莫名其妙地增长了几天（或几周）之后，石油开始上涨，然后股市的浮游生物赶紧买入被高估的纸张，希望市场能赢回石油的另一次反弹。但不会的，因为他们从怪物那里买得越多，价格就降得越低，否则他们永远不会赚到他们的数十亿美元。 一般来说，对冲基金的基础是相反的--在别人都在卖的时候买，在别人都在买的时候卖。只有对冲基金有一个非常大的优势：当他们购买时，他们可以把所有的纸张从市场上买下来。当他们卖出时，很少有基金能买回对冲基金所能卖出的一切，所以对冲基金能够很容易地使市场崩溃，尽管下跌总是比上涨难得多，因为纸张的数量总是有限。因为没有比发行人发行的纸张更多的纸张，在股票市场上可自由交易的纸张更少，但对冲基金在一般情况下有条件地拥有无限量的资金，即他们购买的水平可以将所有可自由交易的纸张从市场中买走。 "自由落体"。 关于这种方法，股票经纪人有一句著名的话："你需要钱来提高价格。价格可以因其自身的重量而下降"。自然，价格不是在自己的重量下下降，而是由于每笔交易都要从佣金中抽取投机资本，而这些资本是给经纪人和交易所的。因此，证券交易所的所有资金数额不断减少。此外，资产的流动性越高，投机者操作的资金量减少得越快。由于市场上的货币越来越少，有价证券的数量与货币的比例发生变化，这意味着在目前的价格下，没有足够的货币来购买所有的证券。在这种情况下，高流动性资产的价格不断下降，缓慢但肯定。 对冲基金可以利用相对较小的资金量（与这一资产的每日营业额相当）来增加波动性，这增加了流动性，加快了从小型投机者手中拿钱的速度，特别是在对冲基金赚取小额利润时。然而，这不是自由落体，而是加速落体 :) 。 一个 "摇摆"。 这是价格上升和下降的运动，振幅越来越大。它有点类似于洗盘法，但这里解决的是相反的任务--不是把投机者从他们所有的头寸中摇出来，而是相反，让他们进入头寸，停止对市场运动的反应。该方法的本质是：它基于这样的理论：投机者为了不损失太多，必须总是出价关闭他的头寸，如果这个头寸的损失达到了一定的水平。在投机者中，这些订单被称为 "止损"，源于英文单词"stop"和" loss"--停止损失。通常，投机者只是将这些订单称为 "止损"。这些 "止损点 "的诀窍是，选择将它们放在哪里可能非常困难。一些投机者把它们放在低于买入（或高于卖出）的某个百分比上，一些投机者根据资产的日内波动幅度来放，一些投机者试图遵循所谓的 "支撑位 "和 "阻力位"，等等。对于正确的 "停止 "设置，没有共同的算法。价格走到由市场浮游生物放置的大多数止损点保证会触发的水平，被大赌徒称为 "止损"。当大量的投机者连续几次被触发止损，然后价格回到他们预期的趋势时，他们就会把止损拉到离入场 价更远的地方。如果下一个 "来回 "波不把怪物引向目标，即不引起 "停止 "上小部分的大量撤回，运动的振幅就会增加。投机者再次亏损，他们再次移动他们的止损点，但他们越是移动止损点，他们在上面的损失就越大，而对冲基金的收益却越来越大。这种对市场的 "撞击 "一直持续到小伙伴们等着看市场的走向。如果小钱出局，对冲基金将价格转移到任何方向（视情况而定），但非常多，以刺激浮游生物，它从怪物那里得到一个矢量，在哪里玩，回去的位置。然后画面重复出现。 应该注意的是，一些小的投机者在 "反弹 "后根本就没有离开他们的头寸，把他们的止损点拿掉，以避免被震出，这种情况不止一次发生。在这种情况下，对冲基金做出了一个重大的价格转变，正好与持仓的主要玩家群体相反，之后 "反弹 "再次开始，自然会作用于那些坐在仓位上的大亏损者的神经。这就导致了这些球员中的大多数 人都录得了重大损失。 对冲基金如何知道大部分股票的浮游生物在哪里玩？正如我在 "股市游戏的怪物 "一章中所写的那样，据估计，对冲基金在全世界市场的所有交易中约占一半。因此，如果他们的纸张少得多，就意味着浮游生物有多头头寸，如果怪物的纸张多，就意味着小气鬼开了空头。因此，对冲基金总是将价格推向对自己最有利的方向，自动地与主要的小投机者进行对抗。 撞击 "方法经常与 "自由落体 "技术相结合。 [删除] 2011.07.22 08:34 #135 "贪婪的捕捉"。 这是 "塞进 "存量浮游生物的主要方法之一（与 "反穿 "法一起），但更为根本。正是人类的贪婪是交易所游戏行业存在的基础。当然，如果一个投机者能够赚到投资资金的百分之几，那是好事，但一个贪婪的投机者总是咬牙切齿地想着，如果他有更多一点的钱，他能赚多少。如果他不仅能在上涨时赚钱，还能在下跌时赚钱，他就能赚更多的钱......而投机者则想象着甜蜜的生活，游艇、汽车、海滩和昂贵的酒店......。经纪人催促道："我借给你的钱和你账户里的钱一样多"，投机者就上钩了。经纪人不仅准备借钱，还准备借纸，甚至准备借一张信用卡，限额为账户的一半......。投机者，特别是通过报纸上或地下的广告来到交易所市场的初学者，并没有意识到经纪人永远不会亏损他的钱。只要投机者账户中的金额低于预先确定的水平，所有的头寸就会自动关闭，直至账户完全清零（这被称为 "追加保证金"，即贷款提取），而经纪人仍然会拿走他所有的钱，所有的证券，甚至利息。正因为客户的账户总是在经纪人的控制之下，经纪人总是准备向客户提供绝对无风险的 贷款，而且总是乐此不疲，因为否则在外汇市场上很难欺骗客户。例如，你如何让投机者购买令人难以置信的高价票据，这就是Sberbank证券现在的情况（2009年12月）？ 非常简单。有必要使股票市场的浮游生物对给定的文件建立空头头寸，即给人们一个借入 文件的机会，这将使他们卖出文件，并发布关于这个发行人的坏消息（2009年12月15日是确认Sberbank的评级，前景为 "负面"）。借来的 是这里的关键词。如果一个人借了钱，他就已经欠下了，如果一个人欠了钱，如果他的债务突然开始增长，他就会感到紧张。而且债务的增长不会很长，因为除了贷款的利息外，纸张本身的价格也会上升。一个人被迫做什么？他被迫弥补自己的损失。在空头头寸的情况下，它只不过是以比投机者卖出证券的价格更混乱的价格购买该证券。对冲基金的下跌游戏的情况也是如此。以良好的杠杆作用（即所有自己的东西加上经纪人的贷款）以荒谬的价格买入的文件，投机者将被迫 以更荒谬的价格出售。而且杠杆买入价格越有趣，之后的卖出价格也越有趣。这就是对冲基金如何设法将蓝筹股移动到远远超出常识的水平，没有其他办法达到这些水平，因为没有一个正常的投资者会在低于实际价格数倍的情况下卖出证券，并在高于合理水平数倍的情况下买入证券。人们只有在被迫这样做的时候才能做到这一点，他们通过杠杆和借来的纸张（或者用股市的俚语说，"保证金头寸"）来做到这一点。因此，如果你从不使用杠杆和空头，如果你只在远低于合理价格的情况下买入，你就有更大的机会在这个市场上生存，甚至在这个赌场里赚钱。不幸的是，这些怪物几乎总是让所有的价格远远高于合理水平，这意味着全世界的交易所几乎一直处于泡沫之中，只有在所谓的危机时刻，价格才会低于合理水平，而这些危机往往是人为的，在这样的时刻购买一些蓝筹股是唯一保证 在市场上赚到好钱的方法。最主要的是不要向你的经纪人借钱，千万不要开 "空头 "头寸，要有耐心，那么就不可能以更荒唐的价格把你从你买的纸上甩掉。但还是那句话，便宜买纸的机会几年才给我们一次，但如果你以真正的低价买入，你可以在一年、两年或三年内赚取百分之百的利润，根本不需要任何努力。你能以多快的速度获利，取决于危机的严重程度，这反过来又影响到市场恢复的速度。 * 卖出借来的纸张被称为 "空头 "头寸，因为一个人在短时间内拿走纸张，只是为了卖出它。一个 "多头 "头寸是指一个人买了报纸并持有它直到他卖掉它。因此，"短 "和 "长 "这两个词指的是时间，也就是说，说一个拥有 "短 "和 "长 "所有权的文件的位置更正确。然而，俚语是一种固有的错误的东西 :)。 这就引出了一个问题，顺便说一下，在两次危机之间该如何处理你的钱（如果你有的话）？答案很简单：在危机之间，做一些真正的生意是最有利的，即投资于实体部门，但不是投资于实体部门企业的股票，因为它们会出乎意料地下跌，而是投资于真正的生意，即开自己的公司，或者成为企业家，赚取诚实的生活，如果你知道怎么做的话:)。同时，当下一次危机袭击股市时（它一定会到来），你会有东西可以买到便宜的股票。一些人让我为他们挂上横幅；他们只是帮助人们建立自己的生意（横幅如下）。 有时，当市场上没有足够的小鱼时（这发生在危机时期，所有的小鱼都被吓跑了），对冲基金渴望与他们的直接竞争对手玩一个小游戏，这是很有趣的表演。 坦克大战 在这里，我们将研究为什么一份文件中只能有一个怪物，怪物是如何互相敲打的，它们用什么招数和反招数来对付对方，以及为什么有时一个较小的怪物能敲打出一个较大的怪物。 因为我自己从来没有为任何对冲基金工作过（如果我有，我也不能写），我不能说我在这里写的一切都是真的，但我们任何人都可以想象，如果他们有玩弄市场的欲望和几千亿美元，他们会做什么和怎么做。 所以... 一个对冲基金能抵挡得住另一个对冲基金吗？自然，任何赌徒都会告诉你，低价者只能使用他们和他们的经纪人所拥有的纸张，高价者可以使用钱。而且必须牢记，一般来说（在这个世界上）总是有更多的钱，因为纸张的数量总是有限的，因此，总是更容易玩弄于股掌之上。但我们能否想象这样一种情况：某个相对较小的对冲基金（称为M基金）知道另一个对冲基金（称为B基金）已经花光了它所有的钱和它能从银行得到的大部分杠杆？毕竟，这些信息意味着这个对冲基金已经用完了它的安全系数。在这种情况下，我们相对较小的对冲基金M可能会赚到很好的钱，如果它对一个被交易所交易资产的巨大重量削弱的更大和更强大的对冲基金发挥下来。如果我们的小型对冲基金M已经拥有足够大的资产量，而基金B正试图阻止其下跌，那么我们的小型对冲基金M就会获得优势，因为基金M可以通过简单地抛出其所有的纸张来试图 "突破 "基金B。它的最大损失是较高的购买价格和较低的销售价格之间的价格差。几个百分点。如果当时市场上有危机，很容易向你的投资者解释这种损失，但如果你能 "突破 "这个大怪物，你可以获得非常可观的收益。但随之而来的是一个额外的问题：小投机者会怎么做？很多事情也取决于他们。 小的投机者得到了这两个基金的照顾。我在前一章 "怪兽与浮游生物 "中写到了如何管理小投机者的问题。而每个基金都试图吸引投机者站在自己这边。然而，如果在没有大型竞争者的情况下，应用所述算法操纵交易所是相对容易的，那么在有大型竞争者的情况下，应用这些相同的算法就非常困难，因为每个竞争者都试图迷惑对方。在这种情况下，计算机的功率，控制交易机器人，互联网渠道的速度，通过它传输订单和接收过去的交易数据，以及，如果对冲基金是通过许多账户玩，以避免被FFMS（或类似的监督机构，如果它不在俄罗斯）抓住，分布式网络的速度，提供这些账户之间的订单协调，开始发挥作用。 此外，交换机器人中纳入了哪些算法，这些算法是否规定了类似的对手。例如，如果两个战斗机器人中的一个更慢，另一个更快，可以打破价格的预期方向，摇出一些小的投机者，恢复其在资产中的头寸，从而获得利润。为了防止竞争对手玩这种把戏，另一个机器人必须设法迅速买入价格突破时出现的出价，以便能够超过对手的出价。还应理解的是，在价格预付方面具有优势的对手方不断获利，因此，可以增加其边际头寸。然而，信贷额度越大，在价格向相反方向移动时，对冲基金的头寸就越关键。 通常情况下，当这样的情况在市场上展开时，每天的交易量会急剧增加，而这是在一个非常快速和强劲的跳跃价格的背景下。在这种情况下，价格可以在一整天内每分钟上下跳动四分之一甚至百分之五十。有时会像这样保持几个星期。我在2008年俄罗斯市场上的一些证券中亲自见证了这一点，而且在春季尤为明显。 我怀疑金融情报可能在这场对抗中发挥很大作用，还有新闻（造谣和鸭梨山大），也许还有对小股东（和富人）的信息攻击，以说服他们出售（或购买）。 这是一场战争，所有的武器都会被使用，因为这关系到数十亿人。 然而，我相信更多时候，对冲基金试图事先划分他们的影响范围，以便他们的利益不会发生冲突。 总之，我差不多就是这么看的。再次重申，在这个问题上我没有确切的数据，除了真实交易的统计数据，我可能是错误的。但在我看来，这幅图似乎很有道理。 关于可信度问题：这里有一个《福布斯》版面的文章链接，其中描述了美国最大的石油交易商之一（Semgroup）是如何被毁掉的：http://www.forbes.com/forbes/2009/0413/096-sachs-semgroup-goldman-goose-oil.html。 熟悉股票交易行业的专家认为，Semgroup的主要对手是美国最大的银行高盛公司。在这种情况下，较小的Semgroup在危机开始时玩的是降级游戏，而大型的高盛则玩的是升级游戏，因此遭到了反对。应该指出的是，从根本上说，选择下跌是正确的，但如果高盛与你作对，任何选择都可能变成错误的选择。值得提醒的是，据媒体报道，正是高盛帮助希腊向欧洲议会隐瞒了该国的真实财政状况，也正是高盛是分销抵押贷款衍生品运动的主要行为者，这些衍生品的崩溃是2008年危机的导火索。 Avals 2011.07.22 08:44 #136 FION: 从TA的角度来看，最有趣的是市场参与者的这种或那种行动会产生什么样的价格 "形成"。例如，试图用反弹来突破一个水平 - 我们得到一个 "分形"。分形的时间范围越大--参与者就越多。事情就是这样的。 是的，但我认为还没有到那一步。 Avals 2011.07.22 08:46 #137 IgorM: 他们不会的，imho，在过去的六个月里至少有一个严肃的话题，谁需要统计，我就倒在雪崩的线程里想象一下。 至于潜台词：很好！但我会把FA从赚钱的方式中剔除，因为它甚至不是投资公司和其他公司的工作，而是政府机构的工作（可能是政治游戏，我认为季节性趋势，全球化和全球经济的总体）--我认为经济学家和政治家赚钱，而市场参与者使用FA的新闻和内幕信息 还有一件事：我甚至不知道如何表述，但对于交易来说，只有两个物理量：价格和时间，如何将这两个参数组合成一个共同的方法？ 而这在交易方法的细节中 Avals 2011.07.22 08:52 #138 sever31: 我认为如果我把我认为有趣的交易方法复制到这个线程中去，积累方法也无妨) 是的，信息很有趣，这类方法假装是由 "TA投机 "产生的一个独立分支。你可以称其为 "价格操纵" :) михаил потапыч 2011.07.22 09:00 #139 Avals: 是的，这个信息很有趣，这类方法声称是由 "TA投机 "创造的一个独立分支。你可以称其为 "价格操纵" :) 最好是将其中一个分支分成两个，指定为 1、与不知道会影响市场的量一起工作 2 与可能影响市场的数量合作 // 一些外汇交易商会有反对意见--"无限的流动性"。 Avals 2011.07.22 09:03 #140 Mischek: 最好是将其中一个分支分成两个，指定为 1、与不知道会影响市场的量一起工作 2 与数量合作，可能影响市场 // 外汇交易商会对 "无限的流动性 "提出异议。 我同意，但前者可能被描述为 "操纵非价格数据 "更好。你是指操纵新闻、报道、谣言、出版物？ P.S. 如果有一个单独的分支，称为 "操纵"，并从它 "在价格的帮助下 "和 "在大众媒体的帮助下"，可能会更符合逻辑。 1...789101112131415161718192021...32 新评论 您错过了交易机会： 免费交易应用程序 8,000+信号可供复制 探索金融市场的经济新闻 注册 登录 拉丁字符（不带空格） 密码将被发送至该邮箱 发生错误 使用 Google 登录 您同意网站政策和使用条款 如果您没有帐号，请注册 可以使用cookies登录MQL5.com网站。 请在您的浏览器中启用必要的设置，否则您将无法登录。 忘记您的登录名/密码？ 使用 Google 登录
他们将被打败。准备好）
他们不会的，imho，在过去的六个月里至少有一个严肃的话题，谁需要统计，我就倒在雪崩的线程里想象一下。
至于潜台词：很好！但我会把FA从赚钱的方式中剔除，因为它甚至不是投资公司和其他公司的工作，而是政府机构的工作（可能是政治游戏，我认为季节性趋势，全球化和全球经济 的总体）--我认为经济学家和政治家赚钱，而市场参与者使用FA的新闻和内幕信息
还有一件事：我甚至不知道如何表述，但对于交易来说，只有两个物理量：价格和时间，如何将这两个参数组合成一个共同的方法？
我认为这不是一个问题，如果我复制有趣的，在我看来，在这个线程中的交易方法，以积累方法)
技术操作算法
任何市场的真相。
让我先说说在我看来什么是技术操纵。每个人都知道，市场可以通过散布一些对某个公司有重大影响的事件的谣言而被操纵。这种谣言相当普遍，直接违反了几乎所有发达国家的法律，并且要接受调查以找到这种谣言的来源。各种分析家的言论原则上也可以被视为操纵市场，但很难抓住分析家的恶意行为，因为他总是可以为自己的观点提出不同的理由，而且他作为一个人有权犯错误，很可能没有考虑到他在媒体上发表的可能影响其结论的这样或那样的因素。也就是说，分析师的声明通常不被视为市场操纵。但这些都是操纵的典型例子，但还有另一种操纵市场的方法，比如购买或出售（或提出购买或出售）一大块资产（股票、期货合约或其他东西）。有时，为了阻止价格波动，你需要简单地下一个巨大的资产块的订单，有时你需要积极地卖出或买入（积极地--通过巨大的数量，经常通过订单 "在市场上"），有时你需要积极地 "乘风破浪 "几天，等等，等等。这种操纵方法乍看之下非常昂贵，但只要有足够的资源，就能获得极大的利润。这种操纵市场的方法我称之为技术操纵。为什么是技术性的？因为这些操纵方法与市场的技术分析 有直接关系。事实是，这种操纵经常被用来说服小投机者相信这种或那种技术分析方法的无懈可击，以及 "带走 "那些相信技术分析方法的无懈可击并买入 "大量 "的投机者。此外，这种方法经常安排所谓的 "阻力位 "和 "支撑位"，这是专门指技术分析的术语。一般来说，这种操纵与技术性市场分析的联系使我有理由把这种类型的操纵完全称为技术性操纵。
与其他类型的操纵相比，技术操纵的特殊性是什么？它们的特点是很难在其中找到任何非法的东西，这就是为什么这种操纵是市场操纵的主要工具。新闻，很多时候被极大地夸大或反过来被极大地夸大，被作为一种辅助工具。我已经提到了交易所、经纪人和其他与交易所行业相关的结构所赚取的超级利润，他们有足够的资金将不重要的新闻从苍蝇大小膨胀到大象大小，为他们操纵市场的主要工具--技术操纵提供借口。
怪兽与浮游生物
如果有人在股市上赢了钱，
，这意味着其他人已经失去了这笔钱。
交易所的游戏怪物，如对冲基金和对冲基金不断地在市场的海洋中搜寻容易的猎物，一切照旧--大家互相吞噬，没有丝毫的良心不安，因为这就是游戏规则。最大的利润是由大的对冲基金赚取的，而他们主要是以牺牲大量最小的和没有经验的参与者为代价。较小的对冲基金通常不会成为最大的对冲基金的猎物--他们并不是那么缺乏经验。在这一章中，让我们看看那些特别大的对冲基金对最小的市场居住者所使用的算法。
当然，一般来说，主要的技巧是吓唬小投机者，让他们在低价时卖出，然后在高价时买入，当然也可以反过来--首先，正如一些投机者所说，"推动纸币"，然后推动价格下跌，"震出投机者"。
当然，怪物们不能简单地通过出售资产来推动价格下跌，尤其是在有利的新闻背景下。涨价的情况也类似--涨价需要钱。因此，对几乎是市场主要推动力的日内投机者的心理影响的方法（技术）被使用。下面我们将考虑这些技术是什么。实际上，其中一些算法可以应用于任何有对抗的游戏，甚至可以应用于实际行动。有时，在股市中发生的事情看起来真的像一场战斗。
"保持高度"。
这就是我所说的技术，一个主要的玩家坚持在一些有心理意义的价格上。也就是说，如果一个怪物需要把价格往下调，在心理上有意义的水平上几乎都会有卖单，而如果一个大玩家需要把价格往上调，在有意义的水平上会有买单。通常情况下，在数字的第四位能被5点整除的数字被用作这种价格。例如，对于我们的卢克石油公司来说，今天将是1500、1510、1515、1520等数字，如果我们采取Gazprom，它将是162.0、162.5、163.0、163.5的水平。而对于俄罗斯储蓄银行来说，它将是43.10，43.15，43.20等等。自然，数字末尾的零越多，该级别的数值就越大。这样的价格很容易被盘中的投机者记住，他们经常看股价水平，当他们看到一个水平无论如何也不能被打破时，就会对他们产生心理压力。在这样的压力下，小投机者会开始站在怪物一边玩。因此，对冲基金的实力可以加倍、三倍甚至增加许多倍--这完全取决于小投机者管理的总资本有多少。如果你曾经看过股票市场，你可能会注意到，价格几乎总是从一个具有心理意义的标志物到另一个标志物，呈井喷式地移动。发生这种情况是因为怪物看到对所持价格的攻击强度下降，就会移动到下一个重要的水平上进行抢夺和持有。然而，有时，当攻击的强度降低时，进入下一层次并不发生，而是攻击的强度增加时。这样做是为了 "乘风破浪"。
交换 "玻璃"。
"移居者"。
这种技术被用来欺骗小投机者，让他们以为大家都在卖，而大家都在买（或反之）。就是说，图片是颠倒的，因此而得名。让我们举个例子，一个对冲基金在一个非常积极的新闻背景下玩跌停。小投机者急于购买，他们必须紧急制止，以便将基金的一切都卖掉，因为它还没来得及购买。
为了掩盖真相，杯子里接下来的十张卖单的数量比买单小很多倍。在这种情况下有很多出价，它们之所以大，是因为所有的小投机者都赶着去买。但价格并没有向上移动。它没有动，因为在有小的卖出出价的价位上，有大的条件性出价（也是卖出），这些出价在认沽价格中是不可见的，也就是说，在这个价位上至少有一次交易之前，它们是隐藏的。这些隐藏的条件订单是使用 "按市价 "下达的，也就是说，当价格达到它们时，它们不会出现在堆栈中，而是打破价格。(我有时也称这种方法为 "炸弹 "或 "地雷"。)一个小的投机者看到的画面是什么？在顶部有小的卖单，即增长阻力很小，在底部有大的买单，新闻背景很好，市场为什么不能增长？但从底部的大额出价逐渐突破，价格没有上升，实际上是下降了。投机者认为大公司显然知道一些他不知道的事情，于是他把他最近买的东西都以高于现价几个百分点的价格倒掉，这让他很生气。以这些投机者的利益为代价，这些基金进行了一次破产，其结果是他们通过买回他们所卖出的一切以及更多的东西来恢复他们在证券中的头寸，而且都是以低价买入。
"水刑"。
这种技术包括在很长一段时间内悄悄地、小批量地、非常缓慢地购买资产，试图对市场产生最小的影响，然后在市场上涨时，突然抛出所有的证券。这导致了价格下跌，特别是如果突然的抛售是从同一水平开始的，被大投机者指定为一种 "阻力水平"。也可以用类似的方式往上打。
很久以来，我都想不出一个真正合适的名字来形容这种方法。我决定，这更像是打开大坝的阀门--仿佛在水库中积累了很久的水一下子就被释放出来。
"穿刺。"
这是一种突然的、非常强烈的（5%-15%或甚至更多）向某个方向的运动，随后迅速恢复。在穿刺的帮助下，怪物们一石二鸟：首先，他们把小投机者带到止损点，或者是保证金追缴点，其次，他们向小投机者展示价格可以移动的地方。这使得价格变动的范围更广，这在心理上是小玩家可以接受的。当大多数参与者不相信这个或那个证券的价格能够超过一个心理上的重要水平，并且当证券的价格接近这个水平时，所有的人都在买入（或卖出）时，通常会使用穿刺。有时，怪物花巨资（或其他资产）进行穿刺，有时则亏本玩耍，但在公众视野中扩大价格波动的可能范围，结果得到了回报--最大的钱是怪物在最大的价格波动中赚到的。想象一下，一个人在被 "刺穿 "后，比如说向下刺穿15%，就会想到买一捆该资产。毕竟，从心理上讲，要买到比他们昨天的价格高15%的东西是非常困难的。因此，怪物在这种 "刺穿 "的帮助下，阻止了小玩家进入这个位置。
"在火车的前面"。
这是拦截交通的一种方法。想象一下，一辆蒸汽火车在白雪覆盖的轨道上行驶。如果雪不多，机车会在不知不觉中把雪铲掉。但是，如果我们在机车前面行驶，会在大堆的雪中收集一层薄薄的雪，那么我们的机车在每个这样的障碍物上都会强烈地失去速度。这里最主要的是，机车不应该有时间沿着清理过的铁轨从一个车桩移动到另一个车桩，从而加速回到以前的速度。在股市中也可以这样做，在上涨时买入低于某一水平的所有小标的，在这个水平上我们下大的卖单（如果市场在上涨）。如果你在开盘时有一个很好的上行缺口并继续攀升，以这种方式止损是特别容易的。投机者不喜欢在向上的缺口开口时买入。然而，如果有那些愿意购买的人，就会用 "领先于机车 "的方法来对付他们。同样的方法也可以用来停止向下的运动。这种方法也很好，因为怪物们总是在这样的运动中领先于人群而赚钱。
"洗衣板"。
这是一种通过突然的、剧烈的、不可预测的、往往无法解释的价格暴涨和暴跌来动摇投机者的头寸的方法。当价格开始混乱波动时，投机者变得紧张，退出证券，关闭他们的头寸。当然，也有一些人试图从这些价格跳跃中获利，但大多数情况下他们都会输，因为对冲基金的行为考虑到了市场反应，如果在下一次价格失败后，发现有许多买家，价格会跌得更低，这样，下次不抓住 "底部 "就是一种罪过。如果这个方法奏效，人们平仓，价格就会上升并保持在那里，直到人们相信继续增长，当他们相信时，他们就会抛出整张纸，使价格再次落地。有时，这种方法不是为了把投机者从纸上震下来，然后把它推高，而是为了发起抛售，使价格下降。怪物在每种情况下会做什么是不可能弄清楚的，只是猜测，而且是普通的轮盘赌。只有当你冲出了兽群，你才能打败那些怪物。
"加速器"。
看过股票市场的人可能注意到以下奇怪的画面：比如说，有一个大的（或非常大的）买盘。价格逐渐接近它，订单被填补（打破）。但只要它被打破，在相同的价格水平上就会有一个类似的订单，但不是购买，而是出售。我一开始也不明白为什么要以一个相同的价格买入然后卖出证券，因为这并没有带来绝对的利润，甚至可能带来损失，如果投标人的价格意味着交易的佣金支付。然而，怪物们通常要么自己有经纪执照，可能不支付任何佣金，向交易所支付固定的认购费，要么与经纪人签订特别合同，根据该合同他们同样不支付任何佣金。所以这些投标是由怪物出的。那么，他们为什么需要这些看似毫无意义的交易呢？答案很简单。如果一群小投机者不能被一个大订单阻止和扭转，他们就会试图通过同样的大订单加速其运动，而这些订单的符号是相反的。这是交易所价格摆动的方法之一。
顺便说一句，小投机者在经纪人和大玩家中被称为肉。
"逆向思维"。
逆向思维是最大的对冲基金，即对冲基金基金（HFF）的运作方法。通过这种方法，对冲基金需要同时控制两个市场：基础资产的市场（例如石油）和依赖于该基础资产的市场（例如，依赖于石油价格的俄罗斯股市）。让我们考虑一下石油市场和俄罗斯股票市场。其方法如下：在股票市场的低价格水平，对冲基金安排油价上涨，并针对油价上涨，使股票市场崩溃，相当便宜地沉没其证券。自然，小的投机者在这样的股票下跌中买进，因为油价在上涨，如果按照正常的逻辑，股市也应该上涨，但事实并非如此。在目前的条件下，股市尽可能地下跌，之后，石油就会下跌。这时小投机者意识到他们是如何被欺骗的，并在它进一步下跌之前匆忙平仓。怪物们买了之后，报纸又涨了，但现在是在下跌的石油上。什么都不懂的股票浮游生物，在新闻中寻找对这种奇怪增长的解释，没有找到，就进入空头头寸（因为石油在下跌，所以市场也必须下跌）。在这里，小家伙们的日子又不好过了，因为怪物卖得越多，价格就越高，因为否则他们就赚不到钱。在股市莫名其妙地增长了几天（或几周）之后，石油开始上涨，然后股市的浮游生物赶紧买入被高估的纸张，希望市场能赢回石油的另一次反弹。但不会的，因为他们从怪物那里买得越多，价格就降得越低，否则他们永远不会赚到他们的数十亿美元。
一般来说，对冲基金的基础是相反的--在别人都在卖的时候买，在别人都在买的时候卖。只有对冲基金有一个非常大的优势：当他们购买时，他们可以把所有的纸张从市场上买下来。当他们卖出时，很少有基金能买回对冲基金所能卖出的一切，所以对冲基金能够很容易地使市场崩溃，尽管下跌总是比上涨难得多，因为纸张的数量总是有限。因为没有比发行人发行的纸张更多的纸张，在股票市场上可自由交易的纸张更少，但对冲基金在一般情况下有条件地拥有无限量的资金，即他们购买的水平可以将所有可自由交易的纸张从市场中买走。
"自由落体"。
关于这种方法，股票经纪人有一句著名的话："你需要钱来提高价格。价格可以因其自身的重量而下降"。自然，价格不是在自己的重量下下降，而是由于每笔交易都要从佣金中抽取投机资本，而这些资本是给经纪人和交易所的。因此，证券交易所的所有资金数额不断减少。此外，资产的流动性越高，投机者操作的资金量减少得越快。由于市场上的货币越来越少，有价证券的数量与货币的比例发生变化，这意味着在目前的价格下，没有足够的货币来购买所有的证券。在这种情况下，高流动性资产的价格不断下降，缓慢但肯定。
对冲基金可以利用相对较小的资金量（与这一资产的每日营业额相当）来增加波动性，这增加了流动性，加快了从小型投机者手中拿钱的速度，特别是在对冲基金赚取小额利润时。然而，这不是自由落体，而是加速落体 :) 。
一个 "摇摆"。
这是价格上升和下降的运动，振幅越来越大。它有点类似于洗盘法，但这里解决的是相反的任务--不是把投机者从他们所有的头寸中摇出来，而是相反，让他们进入头寸，停止对市场运动的反应。该方法的本质是：它基于这样的理论：投机者为了不损失太多，必须总是出价关闭他的头寸，如果这个头寸的损失达到了一定的水平。在投机者中，这些订单被称为 "止损"，源于英文单词"stop"和" loss"--停止损失。通常，投机者只是将这些订单称为 "止损"。这些 "止损点 "的诀窍是，选择将它们放在哪里可能非常困难。一些投机者把它们放在低于买入（或高于卖出）的某个百分比上，一些投机者根据资产的日内波动幅度来放，一些投机者试图遵循所谓的 "支撑位 "和 "阻力位"，等等。对于正确的 "停止 "设置，没有共同的算法。价格走到由市场浮游生物放置的大多数止损点保证会触发的水平，被大赌徒称为 "止损"。当大量的投机者连续几次被触发止损，然后价格回到他们预期的趋势时，他们就会把止损拉到离入场 价更远的地方。如果下一个 "来回 "波不把怪物引向目标，即不引起 "停止 "上小部分的大量撤回，运动的振幅就会增加。投机者再次亏损，他们再次移动他们的止损点，但他们越是移动止损点，他们在上面的损失就越大，而对冲基金的收益却越来越大。这种对市场的 "撞击 "一直持续到小伙伴们等着看市场的走向。如果小钱出局，对冲基金将价格转移到任何方向（视情况而定），但非常多，以刺激浮游生物，它从怪物那里得到一个矢量，在哪里玩，回去的位置。然后画面重复出现。
应该注意的是，一些小的投机者在 "反弹 "后根本就没有离开他们的头寸，把他们的止损点拿掉，以避免被震出，这种情况不止一次发生。在这种情况下，对冲基金做出了一个重大的价格转变，正好与持仓的主要玩家群体相反，之后 "反弹 "再次开始，自然会作用于那些坐在仓位上的大亏损者的神经。这就导致了这些球员中的大多数 人都录得了重大损失。
对冲基金如何知道大部分股票的浮游生物在哪里玩？正如我在 "股市游戏的怪物 "一章中所写的那样，据估计，对冲基金在全世界市场的所有交易中约占一半。因此，如果他们的纸张少得多，就意味着浮游生物有多头头寸，如果怪物的纸张多，就意味着小气鬼开了空头。因此，对冲基金总是将价格推向对自己最有利的方向，自动地与主要的小投机者进行对抗。
撞击 "方法经常与 "自由落体 "技术相结合。
"贪婪的捕捉"。
这是 "塞进 "存量浮游生物的主要方法之一（与 "反穿 "法一起），但更为根本。正是人类的贪婪是交易所游戏行业存在的基础。当然，如果一个投机者能够赚到投资资金的百分之几，那是好事，但一个贪婪的投机者总是咬牙切齿地想着，如果他有更多一点的钱，他能赚多少。如果他不仅能在上涨时赚钱，还能在下跌时赚钱，他就能赚更多的钱......而投机者则想象着甜蜜的生活，游艇、汽车、海滩和昂贵的酒店......。经纪人催促道："我借给你的钱和你账户里的钱一样多"，投机者就上钩了。经纪人不仅准备借钱，还准备借纸，甚至准备借一张信用卡，限额为账户的一半......。投机者，特别是通过报纸上或地下的广告来到交易所市场的初学者，并没有意识到经纪人永远不会亏损他的钱。只要投机者账户中的金额低于预先确定的水平，所有的头寸就会自动关闭，直至账户完全清零（这被称为 "追加保证金"，即贷款提取），而经纪人仍然会拿走他所有的钱，所有的证券，甚至利息。正因为客户的账户总是在经纪人的控制之下，经纪人总是准备向客户提供绝对无风险的 贷款，而且总是乐此不疲，因为否则在外汇市场上很难欺骗客户。例如，你如何让投机者购买令人难以置信的高价票据，这就是Sberbank证券现在的情况（2009年12月）？ 非常简单。有必要使股票市场的浮游生物对给定的文件建立空头头寸，即给人们一个借入 文件的机会，这将使他们卖出文件，并发布关于这个发行人的坏消息（2009年12月15日是确认Sberbank的评级，前景为 "负面"）。借来的 是这里的关键词。如果一个人借了钱，他就已经欠下了，如果一个人欠了钱，如果他的债务突然开始增长，他就会感到紧张。而且债务的增长不会很长，因为除了贷款的利息外，纸张本身的价格也会上升。一个人被迫做什么？他被迫弥补自己的损失。在空头头寸的情况下，它只不过是以比投机者卖出证券的价格更混乱的价格购买该证券。对冲基金的下跌游戏的情况也是如此。以良好的杠杆作用（即所有自己的东西加上经纪人的贷款）以荒谬的价格买入的文件，投机者将被迫 以更荒谬的价格出售。而且杠杆买入价格越有趣，之后的卖出价格也越有趣。这就是对冲基金如何设法将蓝筹股移动到远远超出常识的水平，没有其他办法达到这些水平，因为没有一个正常的投资者会在低于实际价格数倍的情况下卖出证券，并在高于合理水平数倍的情况下买入证券。人们只有在被迫这样做的时候才能做到这一点，他们通过杠杆和借来的纸张（或者用股市的俚语说，"保证金头寸"）来做到这一点。因此，如果你从不使用杠杆和空头，如果你只在远低于合理价格的情况下买入，你就有更大的机会在这个市场上生存，甚至在这个赌场里赚钱。不幸的是，这些怪物几乎总是让所有的价格远远高于合理水平，这意味着全世界的交易所几乎一直处于泡沫之中，只有在所谓的危机时刻，价格才会低于合理水平，而这些危机往往是人为的，在这样的时刻购买一些蓝筹股是唯一保证 在市场上赚到好钱的方法。最主要的是不要向你的经纪人借钱，千万不要开 "空头 "头寸，要有耐心，那么就不可能以更荒唐的价格把你从你买的纸上甩掉。但还是那句话，便宜买纸的机会几年才给我们一次，但如果你以真正的低价买入，你可以在一年、两年或三年内赚取百分之百的利润，根本不需要任何努力。你能以多快的速度获利，取决于危机的严重程度，这反过来又影响到市场恢复的速度。
* 卖出借来的纸张被称为 "空头 "头寸，因为一个人在短时间内拿走纸张，只是为了卖出它。一个 "多头 "头寸是指一个人买了报纸并持有它直到他卖掉它。因此，"短 "和 "长 "这两个词指的是时间，也就是说，说一个拥有 "短 "和 "长 "所有权的文件的位置更正确。然而，俚语是一种固有的错误的东西 :)。
这就引出了一个问题，顺便说一下，在两次危机之间该如何处理你的钱（如果你有的话）？答案很简单：在危机之间，做一些真正的生意是最有利的，即投资于实体部门，但不是投资于实体部门企业的股票，因为它们会出乎意料地下跌，而是投资于真正的生意，即开自己的公司，或者成为企业家，赚取诚实的生活，如果你知道怎么做的话:)。同时，当下一次危机袭击股市时（它一定会到来），你会有东西可以买到便宜的股票。一些人让我为他们挂上横幅；他们只是帮助人们建立自己的生意（横幅如下）。
有时，当市场上没有足够的小鱼时（这发生在危机时期，所有的小鱼都被吓跑了），对冲基金渴望与他们的直接竞争对手玩一个小游戏，这是很有趣的表演。
坦克大战
在这里，我们将研究为什么一份文件中只能有一个怪物，怪物是如何互相敲打的，它们用什么招数和反招数来对付对方，以及为什么有时一个较小的怪物能敲打出一个较大的怪物。
因为我自己从来没有为任何对冲基金工作过（如果我有，我也不能写），我不能说我在这里写的一切都是真的，但我们任何人都可以想象，如果他们有玩弄市场的欲望和几千亿美元，他们会做什么和怎么做。 所以...
一个对冲基金能抵挡得住另一个对冲基金吗？自然，任何赌徒都会告诉你，低价者只能使用他们和他们的经纪人所拥有的纸张，高价者可以使用钱。而且必须牢记，一般来说（在这个世界上）总是有更多的钱，因为纸张的数量总是有限的，因此，总是更容易玩弄于股掌之上。但我们能否想象这样一种情况：某个相对较小的对冲基金（称为M基金）知道另一个对冲基金（称为B基金）已经花光了它所有的钱和它能从银行得到的大部分杠杆？毕竟，这些信息意味着这个对冲基金已经用完了它的安全系数。在这种情况下，我们相对较小的对冲基金M可能会赚到很好的钱，如果它对一个被交易所交易资产的巨大重量削弱的更大和更强大的对冲基金发挥下来。如果我们的小型对冲基金M已经拥有足够大的资产量，而基金B正试图阻止其下跌，那么我们的小型对冲基金M就会获得优势，因为基金M可以通过简单地抛出其所有的纸张来试图 "突破 "基金B。它的最大损失是较高的购买价格和较低的销售价格之间的价格差。几个百分点。如果当时市场上有危机，很容易向你的投资者解释这种损失，但如果你能 "突破 "这个大怪物，你可以获得非常可观的收益。但随之而来的是一个额外的问题：小投机者会怎么做？很多事情也取决于他们。
小的投机者得到了这两个基金的照顾。我在前一章 "怪兽与浮游生物 "中写到了如何管理小投机者的问题。而每个基金都试图吸引投机者站在自己这边。然而，如果在没有大型竞争者的情况下，应用所述算法操纵交易所是相对容易的，那么在有大型竞争者的情况下，应用这些相同的算法就非常困难，因为每个竞争者都试图迷惑对方。在这种情况下，计算机的功率，控制交易机器人，互联网渠道的速度，通过它传输订单和接收过去的交易数据，以及，如果对冲基金是通过许多账户玩，以避免被FFMS（或类似的监督机构，如果它不在俄罗斯）抓住，分布式网络的速度，提供这些账户之间的订单协调，开始发挥作用。
此外，交换机器人中纳入了哪些算法，这些算法是否规定了类似的对手。例如，如果两个战斗机器人中的一个更慢，另一个更快，可以打破价格的预期方向，摇出一些小的投机者，恢复其在资产中的头寸，从而获得利润。为了防止竞争对手玩这种把戏，另一个机器人必须设法迅速买入价格突破时出现的出价，以便能够超过对手的出价。还应理解的是，在价格预付方面具有优势的对手方不断获利，因此，可以增加其边际头寸。然而，信贷额度越大，在价格向相反方向移动时，对冲基金的头寸就越关键。
通常情况下，当这样的情况在市场上展开时，每天的交易量会急剧增加，而这是在一个非常快速和强劲的跳跃价格的背景下。在这种情况下，价格可以在一整天内每分钟上下跳动四分之一甚至百分之五十。有时会像这样保持几个星期。我在2008年俄罗斯市场上的一些证券中亲自见证了这一点，而且在春季尤为明显。
我怀疑金融情报可能在这场对抗中发挥很大作用，还有新闻（造谣和鸭梨山大），也许还有对小股东（和富人）的信息攻击，以说服他们出售（或购买）。 这是一场战争，所有的武器都会被使用，因为这关系到数十亿人。
然而，我相信更多时候，对冲基金试图事先划分他们的影响范围，以便他们的利益不会发生冲突。
总之，我差不多就是这么看的。再次重申，在这个问题上我没有确切的数据，除了真实交易的统计数据，我可能是错误的。但在我看来，这幅图似乎很有道理。
关于可信度问题：这里有一个《福布斯》版面的文章链接，其中描述了美国最大的石油交易商之一（Semgroup）是如何被毁掉的：http://www.forbes.com/forbes/2009/0413/096-sachs-semgroup-goldman-goose-oil.html。 熟悉股票交易行业的专家认为，Semgroup的主要对手是美国最大的银行高盛公司。在这种情况下，较小的Semgroup在危机开始时玩的是降级游戏，而大型的高盛则玩的是升级游戏，因此遭到了反对。应该指出的是，从根本上说，选择下跌是正确的，但如果高盛与你作对，任何选择都可能变成错误的选择。值得提醒的是，据媒体报道，正是高盛帮助希腊向欧洲议会隐瞒了该国的真实财政状况，也正是高盛是分销抵押贷款衍生品运动的主要行为者，这些衍生品的崩溃是2008年危机的导火索。
从TA的角度来看，最有趣的是市场参与者的这种或那种行动会产生什么样的价格 "形成"。例如，试图用反弹来突破一个水平 - 我们得到一个 "分形"。分形的时间范围越大--参与者就越多。事情就是这样的。
是的，但我认为还没有到那一步。
他们不会的，imho，在过去的六个月里至少有一个严肃的话题，谁需要统计，我就倒在雪崩的线程里想象一下。
至于潜台词：很好！但我会把FA从赚钱的方式中剔除，因为它甚至不是投资公司和其他公司的工作，而是政府机构的工作（可能是政治游戏，我认为季节性趋势，全球化和全球经济的总体）--我认为经济学家和政治家赚钱，而市场参与者使用FA的新闻和内幕信息
还有一件事：我甚至不知道如何表述，但对于交易来说，只有两个物理量：价格和时间，如何将这两个参数组合成一个共同的方法？
而这在交易方法的细节中
我认为如果我把我认为有趣的交易方法复制到这个线程中去，积累方法也无妨)
是的，这个信息很有趣，这类方法声称是由 "TA投机 "创造的一个独立分支。你可以称其为 "价格操纵" :)
最好是将其中一个分支分成两个，指定为
1、与不知道会影响市场的量一起工作
2 与可能影响市场的数量合作
// 一些外汇交易商会有反对意见--"无限的流动性"。
最好是将其中一个分支分成两个，指定为
1、与不知道会影响市场的量一起工作
2 与数量合作，可能影响市场
// 外汇交易商会对 "无限的流动性 "提出异议。
我同意，但前者可能被描述为 "操纵非价格数据 "更好。你是指操纵新闻、报道、谣言、出版物？
P.S. 如果有一个单独的分支，称为 "操纵"，并从它 "在价格的帮助下 "和 "在大众媒体的帮助下"，可能会更符合逻辑。