なぜ、TCがほとんどの市場参加者にとって明白になると、機能しなくなるのでしょうか？ - ページ 10

[Роман]

そしてYurixx

Yurixx:

群衆の噂は、実際には噂ではなく、効率的な市場の数学的モデルの結果として生じた非常に特殊な集団的妄想である。このモデルでは、すべての市場関係者（つまりトレーダーの群れ）は、平等にかつ瞬時に情報にアクセスすることができるが、これは完全に誤りである。このモデルのもう一つの基本的な前提は、価格の動きは、膨大な数の小さな独立した市場関係者の影響の結果であるということです。その結果、値動きは正規分布が適用される確率過程となる。この「応用性」については、すでに誰もが耳にしていることだろう。同様に、マーケット・エージェントが不平等であることを理解するのは難しいことではありません。トレーダーの群れは、実は大きなピラミッドで、その底辺には「小さきもの」の群れがいて、頂点には大資本があるのだ。もちろん、その間に大企業や中小企業がある。そして、これらのエージェントのうち、必ず勝つのはどちらなのでしょうか？1回で当てられると思います。

しかし、物事をスクリプト化するためには、小中規模のプレイヤーの群れが本当に完全に確率的、あるいはもっと正確に言えばカオス的でなければならないのです。そして、そうなるためには、市場にはこの群衆以外に何もなく、この群衆は組織的な動きを食ってしまうほど大きいという集団的な妄想を持つことが非常に有効なのです。というのは、実はナンセンスなんです。この人たちは、決して市場の前を走らず、市場の後ろだけを走る。ですから、整理整頓はとても簡単で、すぐにできます。何しろ、私たちはお金の後を追いかけているのですから。突然、間違いなく儲かるTSが見つかり、しかもそれが公開されれば、中小市場のプレーヤーの群れは、群衆から一枚岩に変わる。その結果、1）TSが指向していた市場のシグナルは消滅する-その性格がランダムでなくなるため、2）群集の総資本は、彼ら（トップ）が必要としないトップの資本と同等になる-群集と対戦するのは簡単で、彼らはすでにその方法を知っているが、対等の相手やそんなものと戦うのはリスクが高いのである。だから、少なくともトップは戦略を変えるだろう。このどちらかの側面があれば、TSは収益性を失うことになる。

だから、群衆と市場が対立することはないのです。すべての トレーダーの群れは市場である。そして、この集合体である群衆の一部同士にしか対立はない。そして、この対立が動的な均衡を表すまでしか、市場は生きられないのである。したがって、ある部品が組織化されて（例えば、あるTSが大量に使われた結果）支配的になれば、市場は単純に終了するのである。しかし、その存在は現代の金融経済システムにとって必要なものであるから、終わるはずもなく、したがって、ダイナミックな均衡を回復するように、その性格を変えるだけである。つまり、このTSは少なくとも採算が合わなくなる。