FOREX - Tendances, prévisions et implications (Episode 16 : Juin 2012) - page 155
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L'Espagne restera dans la zone euro L'homme politique espagnol et vice-président de la Commission européenne Joaquin Almunia est convaincu que l'Espagne restera dans la zone euro. "Un retour de l'Espagne à la peseta est impossible", a-t-il déclaré à la radio ABC Punto. "Aucune personne saine d'esprit ne le prévoit", a ajouté J. Almunia. Il a refusé de donner des détails sur la ligne de crédit de 100 milliards d'euros promise aux banques espagnoles. "Les détails du financement, de la compensation restent à déterminer. Je ne peux pas affirmer que le remboursement sera programmé pour 2017 ou 2018", a-t-il déclaré. Ou 2018", a déclaré l'homme politique. Il a toutefois réitéré l'indépendance du gouvernement espagnol dans la prise de décision, mais a rappelé les obligations de l'Espagne en tant que membre de l'Union européenne.
Commentant la situation en Grèce, il a déclaré que si ce pays ne règle pas ses problèmes, "tout le monde paiera". Selon lui, c'est le "problème numéro un" depuis deux ans maintenant.
L'Italie n'est pas aussi fragile L'économie italienne n'est pas aussi fragile que beaucoup le pensent, mais elle a ses faiblesses. C'est ce qu'a commenté le Premier ministre italien Mario Monti lors d'un entretien avec des journalistes, selon France 24. "Nous ne sommes pas si fragiles. Cependant, il y a certains aspects, tels que la dette extérieure élevée ou le système bancaire, où nous ne sommes pas si forts", a déclaré le chef du gouvernement aux journalistes. "Les Italiens ont la particularité de passer brusquement d'une euphorie soudaine à une dépression injustifiée", a-t-il ajouté, faisant référence aux conclusions erronées que tirent nombre de ses concitoyens et d'étrangers sur la stabilité de l'économie italienne.
M. Monti a souligné que le principal avantage concurrentiel de l'Italie est son solide réseau de petites et moyennes entreprises et le faible endettement des ménages. "Nous n'avons pas besoin de recourir à des mesures économiques désespérées", a-t-il résumé dans son discours.
Il convient de noter qu'en plus des facteurs économiques internes, l'Italie, en tant que membre de la zone euro, est très sensible aux facteurs de nature externe. Un exemple de ce lien peut être observé dans les rendements croissants des obligations nationales : le taux des obligations annuelles de la banque nationale placées le 13 juin de cette année était de 3,972% contre 2,34% pour des titres comparables vendus le 11 mai.
Le premier pays pourrait sortir de l'union monétaire, déclenchant une grave instabilité et une perte de confiance dans l'euro. Ce dernier connaît de graves difficultés en raison des problèmes du système bancaire.
Les discours de soutien des politiciens occidentaux n'ont qu'un seul objectif : consolider les marchés, pas même les marchés monétaires, mais les marchés de la dette. Fermer la fenêtre d'opportunité pour l'Espagne ou l'Italie de lever de nouveaux prêts conduirait à un effondrement des systèmes financiers. Et il sera beaucoup plus difficile de sortir de la crise actuelle dans la précipitation. La situation est critique mais stable. Si les problèmes actuels sont aggravés par les turbulences des marchés boursiers et obligataires, l'euro sera en difficulté. Citation.rbc.ru
Le Fonds monétaire international (FMI) a accordé à l'Irlande une tranche de prêt de 1,4 milliard d'euros. Les fonds seront alloués dans le cadre d'un programme triennal FMI-UE visant à reconstruire l'économie du pays frappée par la crise économique, rapporte Reuters.
"Malgré les difficultés importantes auxquelles le pays est confronté, les politiques menées par le gouvernement irlandais restent résilientes et solides", indique le communiqué.
Toutefois, le même communiqué note que les turbulences créées par les problèmes des autres membres de la zone euro ont entraîné une hausse des taux des obligations d'État et qu'ils sont désormais plus élevés que prévu au début du programme de renflouement.
Rappelons qu'à la fin de 2010, le gouvernement irlandais a accepté un renflouement de 85 milliards d'euros. Ces fonds lui ont été alloués par l'UE et le FMI, en échange de quoi Dublin a lancé un programme de réduction des dépenses publiques.
L'Irlande ainsi que la Grèce, l'Italie, l'Espagne et le Portugal font partie du groupe de pays en difficulté connu sous l'acronyme anglais PIIGS. Les problèmes de l'Irlande, malgré sa marge de sécurité, sont sa dette extérieure, dont la taille est comparable au PIB du pays pour l'année.
Les ministres des États membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) ont tenu une réunion ordinaire à Vienne. Au cours de la réunion, les ministres ont décidé de maintenir inchangé le plafond de production de pétrole du cartel à 30 millions de b/j, a déclaré une porte-parole de l'organisation.
Le quota de production totale de pétrole de l'OPEP est une ligne directrice officielle, mais le niveau de production réel du cartel ne correspond souvent pas au niveau officiel. La production de l'OPEP était bien plus élevée que le quota officiel en mai 2012 - 31,6mbpj. La raison en est la production supplémentaire de pétrole par l'Arabie saoudite, le principal producteur de l'OPEP.
Selon la position officielle de Riyad, la baisse des prix du pétrole profite à la fois aux économies occidentales et à l'économie mondiale dans son ensemble. Selon le ministre saoudien du pétrole, les mesures prises par le royaume pour faire baisser le prix de l'"or noir" constituent une sorte de "mesure de relance" pour l'économie mondiale.
On sait que lors de la réunion, certains États ont appelé l'Arabie saoudite à réduire sa production de pétrole afin de soutenir les prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril. L'Algérie et l'Iran figurent parmi les partisans de la réduction de la production. Le ministre algérien de l'énergie a déclaré que le dépassement des quotas de production de 30 millions de barils était inutile et pouvait entraîner une chute incontrôlée des prix.
Les prix mondiaux du pétrole (exprimés en Brent européen) ont atteint un pic en mars 2012 à 128 USD/bbl, mais sont maintenant tombés à environ 97 USD/bbl, dans un contexte de détérioration des perspectives économiques mondiales et d'augmentation de l'offre du marché par l'Arabie saoudite. Récemment, cependant, de nombreux membres de l'OPEP (notamment l'Irak et l'Iran) sont devenus gênés par la chute des prix du pétrole en dessous du niveau de 100 dollars le baril.
L'agence de notation Moody's a dégradé mercredi les notes de l'Espagne et de Chypre et les a placées sur la liste de révision avec la possibilité de nouvelles dégradations, contribuant ainsi à l'aggravation de la crise de la dette dans la zone euro.La note des obligations du gouvernement espagnol a été abaissée de trois crans, passant de A3 à Baa3, soit un cran au-dessus des niveaux indésirables. Moody's a déclaré que la décision du gouvernement de solliciter l'aide financière de l'UE entraînerait une nouvelle augmentation de la dette du pays.Le gouvernement espagnol a un accès très limité aux marchés financiers, comme en témoigne sa dépendance à l'égard du Fonds européen de stabilité financière et du Mécanisme européen de stabilité pour les fonds de recapitalisation et sa dépendance croissante à l'égard de ses banques nationales en tant que principal acheteur de nouvelles obligations.En outre, la faiblesse persistante de l'économie espagnole entraîne une faiblesse financière et une vulnérabilité accrue à un arrêt soudain du financement.L'agence a également abaissé la note de l'Espagne de A3 à Baa3 et l'a placée sous surveillance, avec la possibilité d'un nouvel abaissement, car sa dette est entièrement et inconditionnellement garantie par le gouvernement espagnol. Dans le même temps, il a été signalé que la société de notation Egan-Jones a abaissé la note de l'Espagne de B à CCC+ ce mercredi. La dégradation de la note de l'Espagne à BBB a également été annoncée par l'agence de notation le 7 juin. Dans le même temps, la note de Chypre a été abaissée de deux crans, passant de Ba1 à Ba3. Moody's a déclaré que cela était dû à la probabilité que la Grèce quitte la zone euro, et à l'augmentation consécutive du financement par les banques chypriotes.À la suite de cette déclaration, l'agence Moody's a abaissé la note de deux banques chypriotes, invoquant un risque accru de "sortie de la Grèce" de la zone euro. Moody's a déclaré que les opérations à grande échelle des banques en Grèce étaient à l'origine de la vulnérabilité de leurs fonds propres.
Chypre a déjà déclaré qu' elle attendrait l'aide de l'UE pour soutenir son secteur bancaire, mais la question n'a pas encore été résolue.
Grèce
On a tellement parlé des élections du 17 juin en Grèce au cours du mois écoulé que tous ceux qui le voulaient s'étaient préparés à l'événement. On peut donc supposer que la réaction à cette élection pourrait être beaucoup plus modérée que ce que beaucoup pourraient imaginer. Dans le même temps, nous pouvons supposer que si les gauchistes arrivent au pouvoir dans le pays, mais que le chef de Syriza Alexis Tsipras parvient à convaincre les investisseurs que la Grèce restera dans la zone euro, cela pourrait être une raison pour un jeu de hausse spéculative EUR/USD dans le moment. Suite aux commentaires de Tsipras mercredi et à son engagement à ne pas rompre avec l'UE, il semble probable que nous ayons vu le taux de change de l'euro se rapprocher de 1,26.
Le véritable inconvénient que nous pourrions voir dans le cas de la Grèce après le 17 juin est que le pays ne forme pas de gouvernement après les élections et cela signifiera probablement un nouveau cycle de dépréciation de l'euro.
Espagne
Quelque chose sera certainement fait la semaine prochaine par les régulateurs (banques centrales, G20, UE) pour calmer les investisseurs et ne pas laisser la crise de la zone euro se propager plus rapidement.
D'une part, dans ce cas, nous nous attendons à ce que la BCE puisse, sinon lancer un nouveau programme de liquidités, du moins adopter une position plus active sur le marché des obligations souveraines européennes en achetant de manière agressive des titres italiens ou espagnols.
D'autre part, un autre plan de sauvetage pour l'Espagne peut être élaboré dans le cadre du G20, étant donné que les 100 milliards d'euros promis ne suffisent manifestement pas. En fait, les dernières nouvelles sur l'Espagne (Moody's a abaissé la note de l'Espagne de A3 à Baa3 ; Egan Jones a abaissé la note de l'Espagne de 2 crans déjà 5 fois au cours des deux derniers mois ; Fitch a relevé les chiffres du système bancaire espagnol ; le rendement des obligations espagnoles à 10 ans est d'environ 7%) montrent clairement que ce pays est susceptible d'attirer une attention substantielle la semaine prochaine.
Et troisièmement, nous n'excluons pas une action coordonnée de plusieurs banques centrales (Fed, BCE, Banque d'Angleterre, Banque du Japon, etc.) pour soutenir la situation de liquidité en Europe.
En fait, toutes les actions de ce type peuvent conduire à un nouveau dégel sur les marchés financiers (soutenir l'euro en augmentant le taux au-dessus de 1,26) et en même temps donner plus de temps pour "acheter" dans le contexte de la crise actuelle de la dette. Il suffit dans ce cas de rappeler le premier trimestre 2012, lorsque les opérations LTRO1 et LTRO2 ont créé pendant un moment un semblant de stabilité sur les marchés.
Nous aimerions ajouter que d'un point de vue de l'analyse technique, nous parlerions plutôt d'une nouvelle phase de dépréciation de l'EUR/USD après une baisse certaine sous le support à 1,2450, avec l'attente d'un mouvement vers 1,20.
Optimisme haussier ?)))
1.2660-65 devrait un peu réjouir...plus haut je ne sais pas...court et ailé hier et fera de même aujourd'hui...les infusions légères auront un gros impact...sur la m30 ça y ressemble....
Optimisme haussier ?)))
1.2660-65 devrait un peu réjouir...plus haut je ne sais pas...court et ailé hier et fera de même aujourd'hui...les infusions légères auront un gros impact...sur la m30 ça y ressemble....
Personnellement, je vois les dernières nouvelles comme - un patient qui se prépare à prendre une dose de morphine de cheval après une amputation ... Les Grecs ne voteront pas pour quitter la zone euro, qui est le moteur actuel. Rester dans la zone euro pourrait donner une raison de croître .