クロスオーバー・コース：どのように形成されるのか？

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皆さん、こんにちは。ある技術的な問題（裁定取引は関係なく、説明のために必要なだけです）を解決する際に、対応するクロスを使用して計算された同じベースペアのEURUSD為替レートが互いにどのように対応しているのかを理解する必要がありました。左から右の列には、2つのクロス・レートとその積または商があり、これはEURUSDにほぼ対応している。

最後から2番目の列は、必要なときに、古いpipsで2番目のクロスのスプレッドです。私はアルパリに 従ったスプレッドをとっています。上限はともかく、極限はありません。実際のスプレッドはこれに近い形で回転していることがほとんどです。

最後のコラムは少し後です。

最後の1列を除くすべての列で、Bidのみが記載されています。もちろん、すべてのレートは同じ時点を参照しています。


EURGBP*GBPUSD 0.89993 1.60247 1.442111 -

1.442111
ユーロ円/米ドル円 133.087 92.259 1.442537 2.8

1.442133

EURCHF/USDCHF 1.48031 1.02618 1.442544 3.5

1.442039

EURAUD*AUDUSD 1.56092 0.92376 1.441915 -

1.441915

ユーロキャド／ユーズドキャド 1.48785 1.03171 1.44212 3.5

1.441616

EURNZD*NZDUSD 1.94984 0.73919 1.441302 -

1.441302

EURSGD/USDSGD 2.00824 1.39228 1.442411 8

1.441257

EURDKK/USDDKK 7.43976 5.15605 1.442919 40

1.437149

EURNOK/USDNOK 8.16105 5.6558 1.442952 75

1.432134

EURSEK/USDSEK 10.1888 7.06245 1.442672 100

1.428248

EURUSD

1.44245

1.44245


ご覧の通り、penultimateのスプレッドは約16.5 old pointsとかなり大きいです。最初の驚きの後、原理的には同じぐらいになるはずだと気づきました。

例えば、EURCADbid/USDCADbidとEURUSDbidは等しくないはずです。なぜなら、これらのクロスを通じてEURUSDを1ロット（もちろんビッドで）売ることをシミュレートするには、EURCADを1ロット（ビッドで）売り、USDCADを数ロット（アスクで）買わなければならないからである。いくらですか？現在のEURUSDの為替レート、すなわち1.44245に等しい同じロット数。

この場合、USDCADのスプレッドにEURUSDのレートを掛けたもので、わずかな差を失っているように見えます。この加算の目安は、3.5 old pips * 1.44245 ~ 5 old pips です。つまり、CADクロスで合成EURUSDを売る場合の実質レートは、およそ1.44212 - 0.00050 = 1.44162となるわけだ。

クロスを掛け合わせた合成レートでは、合成EURUSDの売りが両クロスの売りに相当するため、スプレッド差は発生しない。

その結果、クロススプレッドを考慮した合成レートを再計算すると（最後のコラム参照）、予想通りの結果が得られた。合成 EURUSD の売りレートは EURUSD のレートそのものよりも常に低いため、すべてのケースで裁定取引は利益を生まないのである。直近の3つのレート（DKK、NOK、SEK）では、その差は非常に大きく、数十ポイント（古）にもなります。

そんな合成率のばらつきを理解しようとする、それだけのことなのでしょうか。これらのレートを正式に均等化する自然な手続きはあるのでしょうか？

 
スプレッドも表に追加すべきでした
 

追加されました。

 
Mathemat >>:

В результате, пересчитав синтетические курсы с учетом спредов кроссов (см. последний столбец), получим нечто ожидаемое: арбитраж во всех случаях невыгоден, т.к. курс продажи синтетического EURUSD выходит всегда ниже курса самого EURUSD.

また、スプレッドが浮いていて、非常に広い範囲にある場合はどうでしょうか（逆に言えば、私には問題ないのですが）。例えば、GBPJPYのスプレッドは3-9pipsです。フローティングスプレッドでアービトラージは可能か？

 
Mathemat писал(а)>>

この人はまだクロスレート計算の仕方を知らないんです。 2番目のレシェトフは、さやの中の豆のような存在で、どちらも増殖の仕方を知らない。残念です。

 

アレクセイ、質問があるんだけど。

EUR/GBPペアの提示速度はEURJPY、GBPJPYペアの 提示速度に比べ、著しく遅れています。EURJPY / GBPJPYのスピード合成で予想されるEUR/GBP為替レートを「のぞき見」して、それにアービトラージの可能性を分析したことがありますか？

 

まだだ、セルゲイ。今までアービトラージには興味がなかったし、今もない。私たちの分野ではないようです。

2 joo： もちろん、技術的に仲裁が可能な場合もあります。これはあくまで一例です。

2 リスク： どうしたらいいのかわからない。正しい方法を教えてください、チュートリアルがあればありがたいです。

 

なるほど。

リスクは 誰に向けてメッセージを発していたのか？

 
Mathemat >>:

2 joo: конечно, арбитраж формально иногда возможен. Просто пример такой вышел.

いや、私のほうであなたの例を取り上げたわけではないんです。:)

ちょうどあなたのスレッドを見て、その線で考えてみました。また、異なるペアのジャンピングスプレッドには関係がないらしい。ですから、スプレッドが有利になるタイミングを見計らって、そのような運用をすればいいのです。

 
Neutron >>:

А кому Risk своё сообщение адресовал?

これは、ある国の高位な人物に宛てた典型的な「三人称」の回答であり、実際には私宛のものだと受け止めています。私を怒らせるのは難しい、特に叱責が公正であれば。

もし、リスクさんが 私の間違いを指摘したいのなら、このスレッドでいくらでもその機会がありますよ。

 
Mathemat >>:

Меня трудно обидеть, особенно если упрек справедливый.

クロスレートを計算する際に、コンプライアンスに反するような微妙な点（私の一般的な理解では、少なくとも1つ）があれば、ご指摘いただけないでしょうか。

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