Модель ценообразования опционов Блэка–Шоулза (англ. ) — это модель, которая определяет теоретическую цену на европейские опционы, подразумевающая, что если базовый актив торгуется на рынке, то цена опциона на него неявным образом уже устанавливается самим рынком. Данная модель получила широкое распространение на практике и, помимо всего...
オプションを売ると、その買い手は、この場合、株を売る権利（Putオプション）を得ることになる。株価がプレミアムの価値を下回らず、オプションが行使されないことを期待して Put オプションを売る。そうすると、売ったオプションの利益（5％のプレミアム-上記記事の注釈notused参照）は、確かにあなたの手元に残ります。
それが問題なのです。オプションを使っても「当てる」効果はないし（私の理解が正しければ）、ストップロスで損失を限定することもできる、じゃあ何が違うんだ？
オプションをご存知の方は、例を挙げて「指先で」説明してください。一般的な表現では、この操作の意味を理解するのは難しい。その中で「話題性」とは何でしょうか？
買い手にとってのメリットは、満期までにプレミアムとブローカー手数料の金額以上のリスクを負わないことである。つまり、オプションの購入時からストップロスが発動しているように見えるが、有効期限前に価格が有利になる可能性があるので、まだすべては失われていないのだ。そして、売り手のハイは、プレミアムはもらえるが、リスクは すべて負うということだ。すでにお金を手に入れたようだが、価格が売り手に有利になる保証はなく、保険料の数倍の損失を補填する必要はないだろう。
このほかにも、例えば、売却時から満期までの間にオプションの2番目の価格が段階的に変化し、この価格＋商品の市場価格次第で、交換上の権利義務を他人に転売することができるなど、さまざまな機微が存在するのです。
指では説明できないし、他の種類の取引でも類例がない。
FAQのような知識が、私の指に：オプションは、通貨の購入/販売ではありませんが、指定された価格で通貨を購入する権利、すなわち、あなたが買うことができるとあなたはオプションの満了時に低下することができますが、担保のいくつかの種類が行われ、オプションの満了時に売り手に不利な条件がある場合、オプション対価が受信されます、これは賢明な例のように思える記載されています。
http://www.optionlaboratory.ru/news/chto_takoe_opcionnyj_kontrakt/2011-02-26-6
今、オプションの情報は山ほどあります。
一言で言えば、オプションとは、適切な（有利な、より良い）価格で取引を行う権利（義務ではない）である。
合意した時刻（満期日）に - 欧州（バニラ）オプション。
合意した時刻（満期日）より前にいつでも - アメリカン・オプション
または、有効期限（expiry）前に市場価格で権利を転売する。
今、オプションの情報は山ほどあります。
一言で言えば、オプションとは、適切な（有利な、より良い）価格で取引を行う権利（義務ではない）である。
この権利は、満期前のオプションの買い手にのみ適用されることを明確にしておく必要があります。オプションの売り手にとって、売却時から満期までの間は、買い手の最初の意思表示で権利を行使する義務があるだけです。これをはっきりさせないと、誤報の塊になってしまうのです。
オプションをご存知の方は、例を挙げて「指先で」説明してください。一般的な表現では、この操作の意味を理解するのは難しい。彼らの "バズ "とは？
指の底力!もし間違ったことを言っていたら、訂正してください。
オプションとは、株式を買う権利（コール オプション）と売る 権利 （プット オプション）のことです。この権利の価値は、株式の価値の約5％（有効期限によって異なる）です。
例えば、XXX社の株式の価値は100ドルである。そして、価格が15ドル上昇して115ドル、下落して85ドルになると予想するわけです。
そして、5％（5ドル）でオプションの売り手から 株式を売買する権利を購入することができる。そして、予想が当たれば、15ドル（株価の差）-5ドル（オプションの価値）＝10ドル/株の利益を得ることができます。
コールオプションの詳細について...
通常、オプションは行使できない（株を買う必要がなく、上の例のように売り手が株価の差額を補償してくれるだけという意味）。しかし、株式そのものを表示価格で売るよう要求することもでき、その場合、市場価格より低いとはいえ、合意した金額を売り手に支払わなければならない（115ドルではなく100ドル）。有効期限内に行使できるオプションがあります。例えば、株価が120ドルになったときにオプションを行使した方が、後で株価が下がるかもしれないので、オプションの期限が切れるまで待たずに、すでに交渉した以上の利益を得ていることになるのです。
15ドルではなく、3ドルしか上がらなかったとしたら、オプションを行使すると、2ドル（株価がプレミアムをカバーできない）＋5ドル（プレミアム）＝7ドルの損失となり、行使する意味がないことになる。また、義務のある先物と違って、権利（オプション）があるので、オプションの行使（株の購入）を拒否しても、5ドルの損失で済みます。
オプションにはストップロスがない!売り手に前払いされた保険料だけがリスクとなります。しかし、このオプションは買った場合のみで、売った場合は負債（FULL）を抱えることになるのです
オプションの魅力は、100円で1株だけ買って、それを売って差額を得ることができ、その後、同じ金額で20株（というかストックオプション）を買うことができることです。利益は20倍になるが、損失も大きくなる。また、オプションを売り、1株あたりの未実現予想で5ドルずつ儲けることも可能です。
さらに、オプション（コールまたはプット）を買った場合、損失はオプションのプレミアム（1株あたり5ドル）に限定されますが、オプションを売った場合、損失は無限になります（株価に依存します）!そして重要なことは、誰も欲しがらないプット・ストック・オプションを売った場合、あなたは破産してしまうということです。))))
プット・オプションも同じで、ただ、利益が出るのであれば、現在の価格ではなく、合意した価格で株を売ることができる権利である。したがって、オプションは、株価の方向（上か下か）だけでなく、価値（値動きの大きさ）や有効 期限を知ることが重要な複合商品である。
ポイントは指にあり!もし間違ったことを言っていたら、訂正してください。
オプションとは、株式を買う権利（コール オプション）、売る 権利 （プット オプション）です。この権利の価値は、株式価値の5％程度（有効期限により異なる）です。
2) オプションにはストップロスがない!売り手に前払いされた保険料だけがリスクとなります。しかし、このオプションは買った場合のみで、売った場合は負債（FULL）を抱えることになるのです
1) 「権利」の価値は、権利行使価格と満期までの日数（および過去のボラティリティ、リスクフリーレートなど）に依存します。オプションは原資産（BA）の何百倍、何千倍もの価値がある場合もあるし、BA以上の価値がある場合もある。
2) ストップがある - 株式市場の他の場所と同じように（MT4は皆を堕落させ、ストップとはブローカーが100％実行する義務を意味すると理解しているが、株式市場では常にこれが達成できるわけではない） - ストップオーダーを出し、それが発動するかしないかである。
オプションは賢くアプローチする必要がありますが、何も怖がることはありません。最悪の事態は、トレーダーがオプションだけを購入する場合です（そして、すべてのフォーラムはそれが怖いです彼に言ったので、販売しません - リスクは無制限である、など）。現実には、純粋なオプションを取引している人はほとんどいない。基本的なオプション戦略のリストを見て ください、これはあまり完全なものではありません。ほとんどすべての場所で、オプションの売りと買いの両方があります。
怖くて興味のない人は、オプションを使って「レバレッジ」効果を出すこともできる（常に可能というわけではない）。例えば、BAの買いは、Call BAの買い＋Put BAの売りに 相当します。つまり、BAのロングポジションは、コールの買いとプットの売り（ストライクと有効期限は同じ）に相当します。"キャッチは、コールの購入とプットの売却は、多くの取引所取引商品に当てはまる、より少ない量の担保を必要とすることがあります。
全体として、オプションは非常に面白い楽器です。とても複雑ですが、一度コツをつかめば、すべてうまくいきます。
primer:
15ドルではなく、3ドルしか上がらなかったとしたら、オプションを行使すると、2ドル（株価がプレミアムをカバーしない）＋5ドル（プレミアム）＝7ドルの損失が発生するので、オプションを行使する意味がないのである。また、義務のある先物とは異なり、権利（オプション）を持っているので、オプションの行使（株の購入）を拒否しても、5ドルの損失で済みます。
なぜ、意味がないのでしょうか？7ドルの損失はどこから出たのですか？株の市場価格は103ドル、コールオプションは100ドルで買う権利を与えてくれる。オプションを行使した場合、その場合、オプションのライターは市場価格とオプション価格の差額、つまりオプション1個につき3ドルを返すか、100ドルで株を売り、それを取引所で103ドルで転売することができる。オプション1個につき$5 - $3 = $2 となり、損失は$2 となる。そして、行使されなかった場合、損失は保険料全額、つまりオプション1つにつき5ドルとなる。
それがオプションの買い手の良さであり、オプション・プレミアムの損失は最大で、価格が逆行して満期までに戻らない場合のみ起こりうる。価格が羊毛に逆行する場合、買い手は利益を得るか、プレミアム費用を一部負担することができます。
ご返信ありがとうございました。倒産について詳しく教えてください。
株のプットオプションを売れば、プレミアムがもらえた。そうだろ？誰も株を欲しがらないのなら、それがどうした？だから、とっておくんです。なぜ私は破産したのか？
司会者へのお願いです。
オプションに関する別トピックを作成し、このスレッドにあったオプション関連の書き込みをそちらに移動します。このスレッドでオプションの話をするのはオフトピックです。
オプションを売ると、その買い手は、この場合、株を売る権利（Putオプション）を得ることになる。株価がプレミアムの価値を下回らず、オプションが行使されないことを期待して Put オプションを売る。そうすると、売ったオプションの利益（5％のプレミアム-上記記事の注釈notused参照）は、確かにあなたの手元に残ります。
しかし、問題の株式の市場がクラッシュしている場合、すなわち、それはあなたのプレミアムを不明瞭にするように彼らの価値が低下し、さらに誰もがそれらを望んでいないので、ちょうどそれらを販売している、プットオプションの所有者は、以前に交渉した価格であなたにそれらの株式を販売する権利を持っています。続けて、○○社の100ドル株という条件例で説明します。仮に70ドルに下落したとしましょう。そうすると、株価の差$30-$5（あなたのプレミアム）=-$25/株となり、すでに損をしているだけでなく、株自体を$100/株で購入しなければならず（オプションの売り手はその買い手にそれをする義務がある）、とてもそんな余裕はないだろう。つまり、1株あたり25ドルのバランスシート上の損失が発生するが、利用可能な資金はゼロで（株の代金は支払う）、バランスシート上の株式資産は誰も必要としないことになる。したがって、あなたは破産しているのです
トップポストへ...。やってみないとわからない......。
notusedさん、補足ありがとうございます！余計なことを言わずにわかりやすくするために、条件付きの例で説明しようと思っていたのですが...。
とだけ付け加えます。
ポイント①：機種によってオプションの価値には様々な要素が考慮されるが、原則はそうである。
1ヶ月の間に株価が例えば5ドル上昇する確率は、同じ株価が1日で（5ドル）上昇する確率より高い。したがって、1ヶ月後に満期を迎える オプション（100ドル株の例）は1個あたり約5ドルの価値があり、同じ銘柄のオプションでも満期が1日だけのものは1円（0.01～0.25ドル）の価値しかないことになります。ここでは背景から数字をとっていますが、notusedさんが正しく指摘されたように、あるモデルで計算されたものなのです。
クラシックストップはどこにでもあります。私はオプション（買い）のプレミアムとFXのマージンコール（口座）の責任を比較しようとしていました。）