FORTS: strategie e come implementarle - pagina 12
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Questa è tutta un'altra storia).
No, è esattamente lo stesso. Se i prezzi dei due strumenti sono uguali, non sentirete alcuna differenza. Ti hanno anche mostrato delle foto su https://www.mql5.com/ru/forum/42542/page9#comment_1484301.
E quando si scambiano ad esempio azioni contro futures, la differenza sarà molto grande e sarà evidente.
Tutto ha un senso. Quello che voi chiamate il delta, io lo chiamo lo sconto, cioè la differenza tra gli strumenti.
...
È un peccato che la discussione sia "andata alla deriva" nella dimostrazione dei grafici
e modi senza senso per calcolare lo spread (delta).
Continuo a imbattermi in cercatori del "Graal" qui (sul forum) (lo fanno, ma per qualche motivo non lo trovano).
Questa strategia non porterà certamente "montagne d'oro", ma avendo capito come si formano i prezzi (non teoricamente)
prezzi (da cosa dipendono) nel trading reale, si potrebbe andare in pareggio costantemente e con un trascurabile
Ho descritto come si formano i prezzi (non teoricamente) nel trading reale, si potrebbe fare un profitto tutto il tempo con rischi trascurabili. Sono sicuro che sarà lungo e prospero.
Con questo, lasciatemi dire addio....
Peccato che tu non capisca che volevamo aiutarti, mostrarti le sottigliezze e le sfumature della costruzione di robot di arbitraggio. Che non è tutto così semplice e senza nuvole.
Il modo di calcolare il delta non significa nulla per voi. Nessun problema, calcolalo come vuoi. Basta non chiederci di influenzare i tassi d'interesse, le date di pagamento dei dividendi, ecc. (primo post di questo thread). Non ne siamo capaci. L'unica cosa che possiamo fare è fare una migliore TS, una migliore qualità... E come i prezzi sono formati non teoricamente, ma praticamente, ho cercato di mostrarvi sotto forma di screenshot del tumbler. Chiunque guardi questi schermi capirà perfettamente il suicidio di cercare di commerciare in un bicchiere vuoto.
+ si costruisce il delta in MT, sottraendo la chiusura di una candela dalla chiusura dell'altra, credendo sinceramente che questo sia corretto (anche se spero che tu abbia già cambiato idea), si dovrebbe almeno usare bid/asc, quando si costruisce, come già detto qui, si vedrà questo quadro poco allegro.
Pensate meglio a come scambierete i vostri logaritmi e rapporti.
Molto semplice: applicherò la formula di Taylor e farò trading.
Mikhail ha scritto in modo assolutamente corretto che il calendar spread è semplicemente la differenza tra il prezzo di due futures. Questo è tutto. Non c'è bisogno di inventare altro. Uno ha venduto, l'altro ha comprato immediatamente. Non puoi più farlo con i logaritmi e i rapporti.
1. Il prezzo di un contratto a termine è determinato scontando il prezzo a pronti (con alcune ipotesi :D). In caso di maturazione continua dell'interesse, i prezzi dei futures e dello spot soddisfano il seguente rapporto di non-arbitraggio: F=S*exp(r*(T-t)); in caso di maturazione semplice dell'interesse, il risultato è F=S*(1+r*(T-t))+O(T-t)^2.
2. l'arbitraggio spot-forward viene eseguito costruendo un'obbligazione sintetica - aprendo posizioni opposte per i futures e lo spot. I parametri dell'obbligazione sono la sua scadenza (T), il tasso di sconto (r) e cose poco importanti come i pagamenti delle cedole (=tasso di interesse del dividendo/deposito) e il valore nominale dell'obbligazione. Una stregoneria della forma r=ln(F/S)/(T-t) permette di estrarre il tasso di sconto dal mercato, che può essere confrontato con il tasso CB, il rendimento dei dividendi del sottostante e altre cose interessanti. Come un bel bonus, puoi calcolare i rischi del tuo portafoglio sotto diversi scenari, e ridurli spudoratamente di diversi ordini di grandezza usando la teoria del portafoglio.
3. L'arbitraggio del calendario non è altro che il trading a coppie di obbligazioni sintetiche della fase 2 sullo stesso sottostante, ma con scadenze diverse (T1 e T2). Ha senso avere uno spread per un trade così accoppiato, che può anche essere confrontato con il tasso della banca centrale, i rendimenti dei dividendi, ecc.
Ci vediamo negli occhiali ;)
Il tuo post non corrisponde al titolo del thread. Seguite l'esempio del top starter.
La tua frase: "Ci sono altre strategie di arbitraggio, con meno rischi, che possono e devono essere negoziate in borsa" non corrisponde alla seconda parte del titolo del topic. Vale a dire "... e come implementarli".
Di nuovo, solo per interesse chiedo, tutti gli altri (?) post (e parti di essi ;-D) corrispondono al titolo del thread?
Ok, c'è anche il cosiddetto arbitraggio dell'indice. Propongo di discutere il calcolo di una quota (peso, coefficiente) di uno strumento in un paniere quando si negozia un indice e un paniere (portafoglio) di strumenti appartenenti a questo indice (per esempio 2 strumenti).
Di nuovo, solo per interesse chiedo, tutti gli altri (?) post (e parti di essi ;-D) corrispondono al titolo del thread?
Ok, c'è anche il cosiddetto arbitraggio dell'indice. Propongo di discutere il calcolo di una quota (peso, coefficiente) di uno strumento in un paniere quando si negozia un indice e un paniere (portafoglio) di strumenti inclusi in questo indice (per esempio, 2 strumenti).
Qui, puoi prenderehttp://moex.com/s772 come base.
Anche se non ho controllato la differenza tra i futures RTS e gli indici di calcolo - le metacquote non aggiungono la sezione azionaria, per ragioni sconosciute. Forse userò TClub in Quicksilver - lo controllerò.
Molto semplice: applicare la formula di Taylor e fare trading.
1. Il prezzo di un contratto a termine è determinato scontando il prezzo a pronti (con alcune ipotesi :D). In caso di maturazione continua degli interessi, i prezzi dei futures e dello spot soddisfano il seguente rapporto di non-arbitraggio: F=S*exp(r*(T-t)); in caso di maturazione semplice degli interessi otteniamo F=S*(1+r*(T-t))+O(T-t)^2.
2. l'arbitraggio spot-forward viene eseguito costruendo un'obbligazione sintetica - aprendo posizioni opposte per i futures e lo spot. I parametri dell'obbligazione sono la sua scadenza (T), il tasso di sconto (r) e cose poco importanti come i pagamenti delle cedole (=tasso di interesse del dividendo/deposito) e il valore nominale dell'obbligazione. Una stregoneria della forma r=ln(F/S)/(T-t) permette di estrarre il tasso di sconto dal mercato, che può essere confrontato con il tasso CB, il rendimento dei dividendi del sottostante e altre cose interessanti. Come un bel bonus, puoi calcolare i rischi del tuo portafoglio sotto vari scenari, e ridurli spudoratamente di diversi ordini di grandezza usando la teoria del portafoglio.
3. L'arbitraggio del calendario non è altro che il trading a coppie di obbligazioni sintetiche della fase 2 sullo stesso sottostante, ma con scadenze diverse (T1 e T2). Ha senso avere uno spread per un trade così accoppiato, che può anche essere confrontato con il tasso della banca centrale, i rendimenti dei dividendi, ecc.
Ci vediamo negli occhiali ;)
Non ha alcun senso, ma suona molto bene. Meglio per l'orecchio di un commerciante anche di tutti i tipi di Puschke'ns e Lerma'ntavas per gli amanti dei versi. Davvero.
Grazie. Sono i post come questo che mi fanno entrare qui dentro.
...
Insegnami a parlare in modo così florido di cose essenzialmente elementari:
1. Il prezzo di un contratto a termine è determinato scontando il prezzo a pronti (con alcune ipotesi :D). ...
Fondamentalmente dicendo che i futures sono scambiati ad uno sconto (discount) rispetto allo spot. È un'ovvietà elementare, ma è molto bella:"Il prezzo del contratto a termine è determinato scontando il prezzo a pronti.
In seguito, viene spiegata la formula per il calcolo degli interessi:
Nel caso di una maturazione continua dell'interesse, i prezzi dei futures e dello spot soddisfano la seguente relazione senza arbitraggio: F=S*exp(r*(T-t)); nel caso di una maturazione semplice dell'interesse, si ottiene F=S*(1+r*(T-t))+O(T-t)^2.
E poi ci sono tutti i tipi di chicche sotto forma di teoria del portafoglio, riduzione del rischio, serie di Taylor, ecc. Invidio sinceramente le tue capacità aratoriali.
P.S. Spieghi come la sua formula spiega il passaggio del contango da tassi d'interesse negativi a -7% p.a. al 24% p.a. per due giorni sul contratto dollaro/rublo?
Qui si può usarehttp://moex.com/s772 come base.
Tuttavia, non ho controllato quanta differenza c'è tra i futures RTS e gli indici calcolati - per ragioni sconosciute le meta-quotazioni non aggiungono la sezione delle azioni. Forse lo farò in Quicksilver tramite TSlab - lo guarderò.