Все блоги / Аналитика и прогнозы

Фундаментальный анализ рынка за 16.09.2024 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)

16 сентября 2024, 06:18

FreshForex_com

EURUSD:

Пара EUR/USD начала неделю на позитивной ноте, поднявшись до уровня 1,1090 во время азиатской сессии в понедельник. Инвесторы сейчас сосредоточены на ожидании решения Федеральной резервной системы (ФРС) США, которое будет принято позднее на этой неделе. Рынки по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, будет ли ФРС снижать ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) или на 50 б.п.

Согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов (б.п.) на сентябрьском заседании составляет 48,0%. Вероятность снижения ставки на 50 б.п. выросла до 52,0% по сравнению с 50,0% днем ранее.

Инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией FOMC, чтобы понять будущее процентных ставок в США. Если председатель ФРС Джером Пауэлл заявит о более агрессивном подходе к смягчению, это может оказать понижательное давление на доллар США, обеспечив потенциальный импульс для пары EUR/USD.

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Центрального банка Ирландии Габриэль Махлуф заявил в пятницу, что центральный банк все еще работает в «крайне неопределенной обстановке» и будет полагаться на данные для принятия будущих решений по монетарной политике. Махлуф подчеркнул, что ЕЦБ не берет на себя обязательств по выбору конкретной ставки, но по-прежнему «полон решимости обеспечить» возвращение инфляции в Еврозоне к целевому уровню 2% «своевременно».

В исследовании Rabobank отмечается, что ЕЦБ объявил о втором снижении ставки в этом цикле на прошлой неделе, и ожидается еще одно снижение до конца года. Последние прогнозы сотрудников ЕЦБ также отражают пересмотр темпов роста еврозоны в сторону понижения. Хотя ожидания смягчения политики ФРС могут ослабить доллар США, Rabobank считает, что неблагоприятные фундаментальные показатели еврозоны, скорее всего, ограничат потенциал роста пары EUR/USD в ближайшем будущем.

Торговая рекомендация: Следим за уровнем 1.1100, при закреплении выше набираем Buy позиции, при отскоке набираем позиции на Sell.

GBPUSD:

Пара GBP/USD привлекает некоторые дип-покупки в первый день новой недели на фоне относительно слабых торговых условий на фоне праздников в Китае и Японии. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 1,3135-1,3140, повысившись за день чуть более чем на 0,10%, и остаются вблизи недельного максимума, достигнутого в пятницу, на фоне преобладания тенденций к продаже доллара США (USD).

Трейдеры оценивают вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 50 базисных пунктов (б.п.) позднее на этой неделе, после того как данные, опубликованные на прошлой неделе, стали еще одним доказательством того, что инфляция в США затухает. Это удерживает доходность казначейских облигаций США вблизи минимума 2024 года, а быков по доллару США - в обороне.

Кроме того, общий позитивный тон в отношении рисков еще больше подрывает относительный статус доллара как безопасной валюты. Британский фунт (GBP), с другой стороны, выигрывает от ожиданий, что Банк Англии (BoE) ослабит политику в меньшей степени, чем ФРС, в течение следующего года. Однако рынки по-прежнему делают ставку на дальнейшее снижение ставки Банка Англии, особенно после того, как данные, опубликованные на прошлой неделе, указали на замедление роста заработной платы в Великобритании и на то, что в июле ВВП не изменился второй месяц подряд. Это может удержать быков от агрессивных ставок по паре GBP/USD.

Инвесторы также могут предпочесть отойти в сторону в преддверии ключевых событий центрального банка на этой неделе. ФРС должна объявить о своем решении по итогам двухдневного заседания в среду. За ним последует заседание Банка Англии в четверг, которое сыграет ключевую роль в определении следующего этапа направленного движения для пары GBP/USD. Тем не менее, фундаментальный фон благоприятствует медведям по доллару и поддерживает перспективы продолжения отскока пары от психологической отметки 1,3000, или многонедельного минимума, достигнутого в прошлую среду.

Торговая рекомендация: Следим за уровнем 1.3150, при закреплении выше набираем Buy позиции, при отскоке набираем позиции на Sell.

USDJPY:

Пара USD/JPY остается подавленной в районе середины 140.00 в ходе азиатской сессии в понедельник на фоне низких объемов торгов в связи с праздником в Японии и кажется уязвимой вблизи минимума YTD, достигнутого на прошлой неделе. Однако медвежьи трейдеры, возможно, предпочтут дождаться ключевых событий центрального банка на этой неделе, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего движения к снижению курса.

Федеральная резервная система (ФРС) объявит о своем решении по итогам двухдневного заседания в среду, а в пятницу последует обновление политики Банка Японии (BoJ). Между тем, расхождения в ожиданиях ФРС и Банка Японии привели к недавнему размыванию сделок с японскими йенами (JPY) и продолжают оказывать понижательное давление на пару USD/JPY.

Рынки начали оценивать вероятность значительного снижения ставки центральным банком США на 50 базисных пунктов (б.п.) после того, как отчет по ИПЦ и ППИ США, опубликованный на прошлой неделе, указал на признаки ослабления инфляционного давления. Напротив, недавние «ястребиные» высказывания чиновников Банка Японии подтвердили ставки рынка на то, что японский центробанк объявит об очередном повышении процентной ставки до конца этого года.

Это, в свою очередь, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается нисходящим, и поддерживает перспективы продолжения устоявшегося нисходящего тренда, наблюдавшегося в течение последних двух месяцев или около того. Тем не менее, общий позитивный тон в отношении рисков может ограничить значительный рост безопасной иены и удержать быков от новых ставок в отсутствие каких-либо значимых макроэкономических данных.

Торговая рекомендация: Следим за уровнем 140.00, при закреплении ниже рассматриваем Sell позиции, при отскоке позиции на Buy.