Фундаментальный анализ рынка за 13.09.2024 (EURUSD, GBPUSD, USDJPY)
EURUSD:
EUR/USD поднялась в четверг, снова поднявшись выше уровня 1,1050, поскольку рынки склоняются к позиции риска после того, как данные по индексу цен производителей США (PPI) поддержали надежды рынка на первый залп от Федеральной резервной системы (ФРС) на следующей неделе. Рынки уверены, что ФРС начнет цикл снижения ставок 16 сентября.
Данные ЕС остаются несущественными в пятницу, и трейдеры евро немного передохнут после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою основную базовую ставку до 3,65% с 4,25% в четверг. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета даст трейдерам со стороны США последний взгляд на то, как потребители относятся к экономике США в целом, прежде чем подвести итоги торговой недели.
Индекс цен производителей США вырос до 0,2% в месячном исчислении в августе, а базовый индекс цен производителей ускорился до 0,3% в месячном исчислении. Прогнозировалось, что основной индекс цен производителей вырастет до 0,1% с предыдущих 0,0%, в то время как базовый индекс цен производителей вырастет до 0,2% с июльского сокращения на -0,2%. Несмотря на краткосрочный подъем, годовые показатели инфляции индекса цен производителей оказались гораздо более привлекательными для инвесторов: годовой индекс цен производителей снизился до 1,7% с пересмотренных 2,1% предыдущего периода и оказался ниже ожидаемых 1,8%. Базовый годовой индекс цен производителей также превзошел ожидаемый показатель, оставшись на уровне 2,4% в годовом исчислении против ожидаемого роста на 2,5%.
Поскольку инфляция PPI остается умеренной, а число лиц, ищущих пособия по безработице, прочно удерживается на умеренной территории, мало что может помешать первому снижению ставки Федеральной резервной системой (ФРС) 18 сентября. Ожидается, что ФРС в целом снизит ставку на 25 базисных пунктов, чтобы начать цикл снижения ставок 2024 года с поздним началом. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынки ставок оценивают более 80% вероятности снижения ФРС на четверть пункта на следующей неделе, при этом небольшие 20% все еще склоняются к надеждам на первоначальное двойное снижение на 50 базисных пунктов. Трейдеры по ставкам также в подавляющем большинстве ожидают, что ФРС в общей сложности осуществит четыре снижения, при этом ожидается, что декабрьский призыв к снижению ставки составит от 425 до 450 базисных пунктов.
Торговая рекомендация: Следим за уровнем 1.1090, при закреплении выше набираем Buy позиции, при отскоке набираем позиции на Sell.
GBPUSD:
Пара GBP/USD набирает положительную динамику второй день подряд и восстанавливается от более чем трехнедельного минимума в районе психологической отметки 1,3000, достигнутой в среду. Этот импульс поднимает спотовые цены до середины 1.3100, или свежего недельного максимума в ходе азиатской сессии, и он поддерживается тональностью предложения вокруг доллара США (USD).
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара против корзины валют, опустился до более чем недельного минимума на фоне роста ставок на более значительное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС), чему способствовал более мягкий отчет по индексу цен производителей США (PPI) в четверг. Голубиные ожидания ФРС удерживают доходность казначейских облигаций США вблизи минимума 2024 года, что, наряду с оптимистичным настроением на рынке, подрывает безопасный доллар и действует как попутный ветер для пары GBP/USD.
Быки, тем временем, похоже, не затронуты ставками на дальнейшее снижение процентных ставок Банком Англии (BoE), особенно после того, как данные, опубликованные на этой неделе, указали на замедление роста заработной платы в Великобритании и плоский отпечаток ВВП в июле второй месяц подряд. Рынки, однако, считают, что в течение следующего года Банк Англии будет смягчать политику в меньшей степени, чем ФРС. Это, в свою очередь, благоприятно скажется на британском фунте (GBP) и окажется еще одним фактором, оказывающим дополнительную поддержку паре GBP/USD.
Однако пока неясно, смогут ли быки воспользоваться этим движением или воздержатся от агрессивных ставок в преддверии ключевых событий центрального банка на следующей неделе. ФРС объявит о своем решении по итогам двухдневного заседания в следующую среду. За ним последует важнейшее заседание Банка Англии в четверг, которое сыграет ключевую роль в придании значимого импульса паре GBP/USD и определении следующего этапа направленного движения.
Торговая рекомендация: Следим за уровнем 1.3150, при закреплении выше рассматриваем Buy позиции, при отскоке позиции на Sell.
USDJPY:
Пара USD/JPY еще больше ослабла ниже середины 141,00 во время азиатской сессии в пятницу и теперь вернулась ближе к минимуму YTD, достигнутому ранее на этой неделе. Более того, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров и поддерживает перспективы продолжения устоявшегося нисходящего тренда, наблюдаемого в течение последних двух месяцев.
Доллар США (USD) опустился до свежего недельного минимума на фоне роста ставок на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС) на следующей неделе, подкрепленного публикацией в среду более мягкого, чем ожидалось, индекса цен производителей США (PPI). Фактически, рынки сейчас оценивают более чем в 40% вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 50 базисных пунктов по итогам сентябрьского заседания. Это удерживает доходность казначейских облигаций США вблизи минимума 2024 года, что оказывает давление на доллар и приводит к снижению пары USD/JPY.
Японская иена (JPY), с другой стороны, продолжает получать поддержку от «ястребиных» сигналов Банка Японии (BoJ), указывающих на то, что он будет повышать процентные ставки и дальше, если экономические перспективы совпадут с прогнозами. Более того, член правления Банка Японии Наоки Тамура заявил в четверг, что путь к прекращению мягкой политики все еще очень длинный. Это означает значительное расхождение с ожиданиями «голубиной» ФРС, что, в свою очередь, побуждает к дальнейшему отказу от сделок с японскими иенами (JPY) и способствует повышению тональности пары USD/JPY.
Вышеупомянутый фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону снижения, хотя трейдеры могут предпочесть переместиться в сторону перед ключевым событием центрального банка, которое может произойти на следующей неделе. ФРС должна объявить о своем решении в конце двухдневного заседания в следующую среду. За этим последует обновление политики Банка Японии в пятницу, которое определит следующий этап направленного движения для пары USD/JPY. Тем не менее, пара остается на пути к тому, чтобы завершить вторую неделю в минусе.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами Sell от текущего уровня цен
FreshForex предлагает замечательный бонус 300% на каждое пополнение от 100 долларов, предоставляя возможность увеличить торговые объемы!
Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
