FORTS: 戦略とその実行方法 - ページ 11

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カレンダースプレッドを取引する場合、定常性が証明されていない新しい合成金融商品を取引していることを認識することが重要である。2つの先物のカレンダースプレッドが彼らの共分散系列であるかどうかは、まだ大きな大きな疑問である。絵にすると、2つの先物の間に細い帯のように見えるスプレッドは、ゼロ付近で踊っている、あるいは少なくとも数学的に静止した期待値を持っていると誤解されるかもしれないが、実際にそうであるかどうかは議論の余地がある。

2つ目は、それに劣らず重要なことです。スプレッド自体はその先物よりもはるかに変動が小さいため、スプレッドの取引には非常に高いレバレッジが必要であることを理解する必要があります。GOに投入される資金は、このような組み合わせの50％割引を考慮しても、他の戦略より多くなります。他の戦略では資金が足りず、口座がかなり跳ね上がるので、レバレッジでコンタンゴを数十倍に変化させる効果を高めることができるのです。

 
Serj_Che:

成果物であるフューチャーズはいかがでしょうか。

必ず利益は出るし、足がつかないということはないが、長い間待たされるかもしれない。

成果物でも決済先物でも関係ない。カレンダー・スプレッドは、通常、先物流通の最終日、期限が切れる少し前に決済されるが、これはその日に先物価格がスポット資産の価格となるためである。
 
Edic:

MT5を使ってモスクワ取引所で取引するのではないのですか？

前々からやりたかったのですが、口座の余剰金が必要で、モスクワに行かなければならないのです。

 
anonymous:

ln(F1/S)/(T1-t) - ln(F2/S)/(T2-t) ?:)

(F1とF2は先物価格、Sはスポット価格（先物倍率を考慮したスケール）、T1とT2は満期時間）。


プライヴァル-2

アノニマス、純粋に驚いている。登録日は2012年です。141の書き込みですが、なんという回答でしょう。ハンサムで、とにかく素晴らしい、クドい、久しぶりの数式で、考えること、調べることがたくさんあり、今のところ答えより疑問の方が多い ...

対数や比をどのように取引するか、もっとよく考えてください。

マイケルは、カレンダースプレッドは単に2つの先物の価格差であると全く正しく書いています。それだけです。これ以上、何かを発明する必要はないのです。1つは売れ、もう1つはすぐに買いました。対数や比では無理なんです。

 

最近のルーブルの状況を見ると、とてもよくわかります。その壮絶な衰退は、カレンダースプレッドマニアを破滅させた。ちなみに秋のピーク時には、市場金利が マイナスになったこともあった。

2014.12.16時点の金利を計算してみますと、78.689 - 80.100 = -1.411(!) ルーブル、90日で-1.76%です。または年率-7.14％。だから

数日後の2014.12.18の日付で金利を計算してみましょう：63.331 - 59.511 = 3.82 ルーブル、88日で6.41％、年率+26.6％（！）です。つまり、2日間で、ルーブルの金利が年率-7.14%から+26.6%に変わったのだ!こ のような不安定な瞬間に、どんなカレンダーを広げても、吹き飛んでしまうだろう。

また、このような時、取引所は担保を数倍に増やすことを考慮することが重要である。平時でもポジションを確保するためには多額の担保CSが必要なことを考えると、このような時にカレンダーポジションを持つことは不可能であることは明らかである。取引所が証拠金で決済し、お客様の口座に多額の損失が発生します。だから、カレンダースプレッドを取引する前に、100回考えてみてください。

 
C-4:

ですから、カレンダースプレッドの取引を始める前に、100回考えてみてください。

私はさらに、あなたが証券取引所で取引を開始する前に百回考える、と言うでしょう））。

 
C-4:


マイケルは、カレンダースプレッドは単に2つの先物の価格差であると全く正しく書いています。それだけです。これ以上、何かを発明する必要はないのです。一人は売り、もう一人は即買い。対数や比では無理なんです。

カレンダーデルタで見れば一目瞭然...同じ商品のデリバティブであり、価格も大差ない。

また、価格の順番が違う楽器を取っても、その差は意味をなさないでしょう。例：ドルインデックス先物対ユーロ/ドルペアなど。イムホ

 
Edic:

カレンダーデルタで - 理解できる...これらは、同じ楽器のデリバティブです。

しかし、あなたが別の価格の順序で異なる楽器を取る場合 - 違いは意味をなさないでしょう。例：ドルインデックス先物対ユーロ/ドルペアなど。イムホ

これは別の話です)。
 
Serj_Che:

取引所で取引を始める前に100回考えてください、とさえ言いたいです ))

よりリスクの低い他の裁定取引戦略もあり、それらは取引所で取引可能であり、また取引されるべきものです。
 
C-4:

対数や比をどのように取引するか、もっとよく考えてください。

マイケルは、カレンダースプレッドは単に2つの先物の価格差であると全く正しく書いています。それだけです。これ以上、何かを発明する必要はないのです。1つは売れ、もう1つはすぐに買いました。対数や比では無理なんです。

私は先物を取引しますが、エントリーと出口のシグナルは構築されたデルタの分析です（それはデルタの分析によって与えられるシグナルです）私はエントリーし、終了します。そして、デルタ構築のルールは非常に重要です。簡単に例えると、平均値の交差は売買のシグナルですが、売買するのは平均値（SMA、EMAなど）ではなく、取引商品です。

そして、その信号の品質が第一です。対数には理由があり、それはプロセスの物理学から、市場でどのように、何が起こるかについての深い理解から生まれたものです。

単純な差分も取引できる、反対はしない（と、すでに言っている）。対数を使うことで、より正確で質の高いタイムリーなシグナルが得られ、それが利益曲線に反映され、より良く、より平らに、そして少し急になると言っているのです。

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