Pensieri su alcune assurdità dell'analisi multivalutaria.
il denaro è una valuta o una merce più liquida. Il quid è ovviamente più liquido, ma anche l'euro lo è. Per esempio, per il ministero delle finanze della RF il metro di misura è il paniere a doppia valuta - il suo valore è usato come punto di riferimento quando si prendono decisioni. Se alcuni partecipanti al mercato valutario prendono decisioni basate sul paniere di valute, potrebbero essere interessanti anche per gli speculatori.
Labanca centrale ha molto orientamento, ma non può permettersi l'arbitraggio valutario, cioè i tassi di cambio fissati dalla banca centrale, RUB/EUR e RUB/USD, soddisfano sempre il rapporto: RUB/USD / RUB/EUR == EUR/USD. Per un processo decisionale ragionevole il paniere di bi-valute non ha quindi importanza, i fondamentali nazionali sì.
Arbitraggio:
Dopo che il rublo è diventato una moneta liberamente convertibile (è apparso il tasso di cambio RUB/USD), la moneta mondiale ha preso completamente tutte le merci nel territorio del rublo. I beni sono un concetto ampio qui. La conoscenza, per esempio.
Conoscenza:
Quasi ogni territorio ha la sua moneta nazionale. Questo territorio produce conoscenza - formazione ad un certo livello. Il valore della conoscenza è uguale a una certa quantità di moneta nazionale ed è espresso da un tasso di cambio fluttuante. Per esempio, in uno stato questo tasso è uguale a ZNA/RUB. E nell'altro stato (dove la moneta nazionale è USD) c'è un tasso ZNA/USD.
Così si è scoperto che un paese ha introdotto la conversione gratuita del rublo in modo tale che si è verificata una situazione in cui il tasso ZNA/RUB * RUB/USD è molto più basso del tasso ZNA/USD. Questa situazione si chiama arbitraggio. Vale a dire che è redditizio comprare la conoscenza nello stato con la moneta nazionale, e venderla nello stato con la moneta mondiale. L'arbitraggio si verifica sempre in valute liberamente convertibili. Gli esempi abbondano, dalla fuga dei cervelli all'importazione di automobili nell'UE dagli Stati Uniti. Ma ci sono stati che, anche sotto la più forte pressione globale, non hanno ancora introdotto la libera convertibilità delle loro valute nazionali. La Cina e il suo yuan, per esempio.
Labanca centrale ha molto orientamento, ma non può permettersi l'arbitraggio valutario, cioè i tassi di cambio fissati dalla banca centrale, RUB/EUR e RUB/USD, soddisfano sempre il rapporto: RUB/USD / RUB/EUR == EUR/USD. Perciò il paniere delle due valute non è importante per una decisione sensata, lo sono i fattori fondamentali interni.
Avals писал(а) >>
да последнее время все банки ориентируются на курс бивалютки потому что ЦБ задал коридор по бивалютке внутри которого будет удерживать курс рубля. Поэтому для торговли парами RUB/EUR и RUB/USD нужно отслеживать индикатив RUB/(0.45*EUR+0.55*USD) Т.е. смысл в учете индекса может быть
Forse. Ma non è così. Non credo che tu abbia capito bene di cosa stia parlando Getch.
Forse. Ma non è così. Non credo che tu sappia bene di cosa stia parlando Getch.
Forse non capisco. Nonsono d 'accordo con la frase Nessun punto in indici di valuta, nessun punto in indicatori cluster.e ha dato un esempio reale in cui tutti i partecipanti al mercato dei cambi devono navigare e prendere decisioni per acquistare / vendere coppie in base al valore del paniere, che è l'indice di valuta (rublo)
да последнее время все банки ориентируются на курс бивалютки потому что ЦБ задал коридор по бивалютке внутри которого будет удерживать курс рубля. Поэтому для торговли парами RUB/EUR и RUB/USD нужно отслеживать индикатив RUB/(0.45*EUR+0.55*USD) Т.е. смысл в учете индекса может быть
È una questione di "uovo e gallina":
CBRF bi-currency basket == 0,45 * RUB/EUR + 0,55 * RUB/USD == RUB/USD * (0,55 + 0,45 / EUR/USD)
In totale, il CBRF Bicurrency Basket = RUB/USD * (0,55 + 0,45 / EUR/USD).
In altre parole, conoscendo il valore del paniere delle due valute, puoi sempre calcolare il valore di RUB/USD. E viceversa: conoscendo il tasso di RUB/USD, si può sempre calcolare il valore del paniere a doppia valuta.
Se la banca si concentra sul paniere delle due valute quando analizza il tasso RUB/USD, allora si concentra sul tasso RUB/USD stesso.
Il paniere bi-valutario della CBRF, come caso speciale di un indice valutario, è privo di significato come qualsiasi indice valutario.
Dalle 8 valute principali, si possono comporre 28 major e cross (un sistema completo). In questo sistema completo, solo 7 coppie saranno indipendenti (base). Gli altri dipendono da loro. Quello che segue è un ragionamento assolutamente banale.
Supponiamo che non ci sia arbitraggio. Considera i movimenti delle coppie (per esempio i rendimenti in un dato momento). Per descrivere questo movimento è conveniente assumere che il movimento di una valuta (diciamo USD) sia uguale a zero e i movimenti delle altre valute saranno calcolati in modo univoco dai movimenti delle coppie (per esempio la base). Tutti i ragionamenti sono per un punto nel tempo.
Allora è ovvio che c'è almeno una moneta con un movimento minimo (su 8) e almeno una con un movimento massimo (sempre su 8).
Di nuovo lo stesso in altre parole: in qualsiasi momento c'è almeno una "valuta in aumento" PPP - tale che tutte le coppie per essa nel sistema completo (su 28 coppie) mostrano un movimento non negativo della valuta PPP rispetto alle altre. Allo stesso modo per il PPP (non positivo) "moneta di caduta".
L'analisi dei cluster nella forma proposta da Semenych è, ovviamente, incoerente. È solo un lievito per un pensiero serio. Dobbiamo andare fino in fondo, senza compromessi.
Non stiamo scambiando valute, ma coppie. Quale coppia aprire? Naturalmente, RRRPP (possiamo convenzionalmente dimenticare la disposizione delle valute nella coppia): ogni valuta di questa coppia è un "estremo", e possiamo aspettarci che il movimento di questa coppia sarà anche estremo.
Ma non è sufficiente. Questo ragionamento non rende un sistema di trading redditizio, perché qui abbiamo analizzato solo il momento attuale nel tempo, non il futuro possibile. Ma finora non vedo alcuna assurdità nell'analisi dei cluster, tutto è logico.
Freddo:
Ildollaro USA è la valuta del mondo. Questo significa che quasi ogni merce può essere comprata direttamente con il dollaro. Anche la valuta è una merce. Quindi per tutte le valute c'è un tasso di cambio contro USD - è una caratteristica del valore della valuta.
In precedenza la valuta mondiale era l'oro. Quindi qualsiasi valuta potrebbe essere comprata direttamente per l'oro. Ora non è così, per esempio per comprare EUR per l'oro, devi comprare USD per l'oro, e poi EUR per USD.
Un paese ha introdotto un rubloa
valuta liberamente convertibile. Ciò significa che il valore del rublo è diventato noto nella valuta mondiale - è apparso il tasso di cambio RUB/USD(la valuta mondiale ha assunto tutte le merci nel territorio del rublo).
Caldo:
Ecco un esempio dettagliato di un trade EUR/GBP da tutte le angolazioni.
È interessante notare che in certi momenti la valuta mondiale USD è persino coinvolta nelle transazioni tra EUR e GBP.
Come ad esempio EUR/RUB, il tasso EUR/GBP è fissato attraverso le major(EUR/USD e GBP/USD). In altre parole, il tasso EUR/GBP non fornisce alcuna informazione aggiuntiva rispetto a EUR/USD e GBP/USD.
Caldo:
Questo significa che qualsiasi coppia di valute si scambi, ci sarà un surplus di informazioni sul suo comportamento nelle major. Ad esempio, per fare trading su GBP/JPY, non ha senso analizzare coppie diverse da GBP/USD e USD/JPY.
Non hanno senso gli indici valutari, non hanno senso gli indicatori cluster.
Il valore di una valuta è sempre noto in pappagalli esattamente definiti - USD.
P.S.
Tuttavia, l'analisi delle statistiche di correlazione delle diverse major (per esempio, dove è andato EUR/USD, è andato GBP/USD) ha senso, come una certa caratteristica probabilistica. Ha lo stesso significato dell'analisi di EUR/USD insieme a RUB/USD, per esempio. Cioè il suo significato è mal osservato.
Non ha davvero senso analizzare le correlazioni. Capisco il tuo punto di vista, perché anch'io ho fatto la stessa cosa. (A giudicare dalle vostre ricerche.) La comprensione di noi persone del forum sarà molto scarsa perché le conclusioni di tali studi non sono affatto ovvie per l'uomo medio.
Ma c'è un senso nella compilazione degli indici valutari in linea di principio. L'indice può parlare dello stato dell'economia di un paese, la cui valuta è presente in tutte le coppie dell'indice.
Personalmente, tratto solo una coppia di valute.
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