Prédiction du marché basée sur des indicateurs macroéconomiques - page 19
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Il s'agit d'un phénomène temporaire, dont le but est de faire sortir les capitaux d'emprunt de la Chine pour les ramener dans la monnaie de financement, l'euro.
Pendant un certain temps, le système était simple comme bonjour - vous prenez un prêt presque gratuit en euros, disons 10 lakhs, vous le placez sur le marché boursier chinois (qui était en croissance constante), et pendant six mois vous fumez du bambou, après six mois vous fermez avec 30% de profit, rendez le prêt, mettez 3 lakhs d'euros dans votre poche. L'effondrement du marché boursier chinois et la dévaluation du yuan ont beaucoup effrayé les gens et les capitaux ont reflué.
En outre, on peut supposer que si les investisseurs sentent une future tempête financière, ils attendront dans un refuge sûr - les bons du Trésor américain. C'est-à-dire que ces capitales passeront de l'euro au dollar.
C'est logique. Mais il se pourrait qu'ils achètent la Chine et qu'elle ne se développe pas. Peut-être ont-ils été achetés par des initiés qui en savent un peu plus ?
Il a également été dit quelque part aux informations qu'il y a eu un afflux record de personnes sur le marché boursier en Chine et que maintenant ils ferment leurs comptes en masse.
Quoi qu'il en soit, il y a un mouvement de panique là-bas en ce moment, à propos du taux de change du yuan, ils le diffusent sur la télé des zombies.
Mais imaginez un pays avec une population d'un milliard d'habitants et si au moins un tiers d'entre eux vont acheter des dollars, des euros ou une autre monnaie avec des yuans....
Je l'ai déjà écrit : voitures, smartphones, mcdonalds. Même si certains de ces "produits américains" sont fabriqués en Chine, les entreprises américaines doivent reconvertir leurs bénéfices en dollars, ce qui représente 10 % de bénéfices en moins qu'avant la dépréciation du RMB. Les entreprises américaines souffrent.
Je me demande depuis un moment maintenant. Les entreprises ne couvrent-elles pas le risque de change par des contrats à terme ou autre chose ? Bien sûr, la capacité du marché peut ne pas être suffisante à l'avenir. Peut-être avec d'autres instruments ?
Une fois, lors d'un rallye pétrolier au milieu des années 2000, l'une des compagnies aériennes a déclaré s'être couverte contre une hausse des prix de l'énergie et que leur croissance ne le dérangeait pas.
Je me demande depuis un moment maintenant. Les entreprises ne couvrent-elles pas le risque de change par des contrats à terme ou autre chose ? Bien sûr, la capacité du marché peut ne pas être suffisante à l'avenir. Peut-être avec d'autres instruments ?
Une fois, lors d'un rallye pétrolier au milieu des années 90, l'un des transporteurs aériens a déclaré qu'il s'était couvert contre la croissance des prix des transporteurs énergétiques et que leur croissance ne le dérangeait pas.
Bien sûr, ils se couvrent, mais toute couverture est une dépense supplémentaire, un manque à gagner. C'est comme une assurance : si l'événement assuré se produit, c'est bien, mais si ce n'est pas le cas, vous avez jeté votre argent par les fenêtres. C'est pourquoi tout le monde essaie d'optimiser une couverture.
euro/dollar s'attendent à une hausse de plus de 1000 pips avec une correction de 50% maximum d'ici la fin de l'année !
Analyse fondamentale - L'Amérique fabrique des indicateurs économiques - Chine - les indicateurs économiques sont en baisse .
Analyse technique - ouvrez le graphique mensuel de l'euro/dollar et regardez la période 07.2014 - 03.2015 et il n'y a même pas eu de correction de 32% dans cette zone.
euro/dollar s'attendent à une hausse de plus de 1000 pips avec une correction de 50% maximum d'ici la fin de l'année !
Analyse fondamentale - L'Amérique fabrique des indicateurs économiques - Chine - les indicateurs économiques sont en baisse .
Analyse technique - ouvrez le graphique mensuel de l'euro/dollar et regardez la période 07.2014 - 03.2015 et il n'y a même pas eu de correction de 32% dans cette zone.
J'ai écrit quelque part sur ce site, au début de l'été je crois, que d'ici la fin de l'année, la paire principale se situera quelque part entre 1,2 et 1,3 - ceci en raison du changement des attentes concernant la hausse des taux américains. Aujourd'hui, certains s'attendent à une hausse des taux en septembre, mais la plupart sont confiants dans une hausse en décembre. L'effet du dollar fort, qui pèse sur l'économie américaine depuis près d'un an, commencera à se manifester dans toute sa splendeur dès l'automne et la Fed devra reporter une hausse de plus en plus longtemps, ce qui poussera naturellement l'EUR/USD à la hausse. En outre, en septembre-octobre commencera la date d'expiration des pierres précieuses pour l'industrie du schiste bitumineux et la réévaluation de leurs portefeuilles de prêts (fin de l'année fiscale), les portefeuilles de prêts sont liés au prix du pétrole, et il a chuté de moitié pour l'année - en général, les perturbations dans le secteur du schiste bitumineux mettront la pression sur l'ensemble de l'économie, qui est déjà en mauvaise posture en raison de la force du dollar.
Dans les semaines à venir - fin août début septembre - l'euro baissera en raison des attentes concernant la première hausse des taux en septembre. Le point clé sera la publication des données sur l'emploi le vendredi 4 septembre, en conséquence le taux de change 1-2nd sera à son plus bas, quelque part entre 1.075-1.085. Si le chiffre de l'emploi est fort - 220 ou plus - le taux de change baissera encore de 100 à 150 pips et restera dans une petite fourchette jusqu'à la réunion du FOMC du 17 septembre. Mais si les données sur l'emploi sont faibles, en dessous de 180 tons, et que Dieu nous en préserve, le taux de chômage augmente, l'action sera grande - le vendredi 4 au soir, il montera de 200-250 et se dirigera vers 1.12-1.14 jusqu'au 17.
S'ils relèvent le taux en septembre (ce qui est très improbable), le taux de change pourrait tomber à un plancher de 1,04-1,05 d'ici la fin septembre, et s'ils ne le font pas (ce qui est le plus probable), le taux sera de 1,14-1,17 d'ici la fin septembre.
J'ai écrit quelque part sur ce site, au début de l'été je crois, que d'ici la fin de l'année, la paire principale se situera quelque part entre 1,2 et 1,3 - cela sera dû au changement des attentes concernant la hausse des taux américains. Aujourd'hui, certains s'attendent à une hausse des taux en septembre, mais la plupart sont confiants dans une hausse en décembre. L'effet du dollar fort, qui pèse sur l'économie américaine depuis près d'un an, commencera à se manifester dans toute sa splendeur dès l'automne et la Fed devra reporter une hausse de plus en plus longtemps, ce qui poussera naturellement l'EUR/USD à la hausse. En outre, en septembre-octobre, la date d'expiration des jauges de schiste arrivera et la réévaluation de leurs portefeuilles de crédit commencera (fin de l'année fiscale), les portefeuilles de crédit sont liés au prix du pétrole, et il a chuté de moitié pour l'année - en général, les prétendues perturbations dans le secteur du schiste tiendront compte du multiplicateur et pèseront sur l'ensemble de l'économie, qui ne sera pas dans la meilleure forme actuelle à cause du dollar fort.
Dans les semaines à venir, fin août début septembre, l'euro évoluera à la baisse en raison des attentes concernant la première hausse des taux en septembre. Le point clé sera la publication des données sur l'emploi le vendredi 4 septembre. Le taux de change sera donc à son plus bas niveau, quelque part entre 1,075 et 1,085 les 1er et 2 septembre. Si le chiffre de l'emploi est fort - 220 ou plus - le taux de change baissera encore de 100 à 150 pips et restera dans une petite fourchette jusqu'à la réunion du FOMC du 17 septembre. Mais si les statistiques de l'emploi sont faibles - seront inférieures à 180, et Dieu nous en préserve, le chômage augmentera, alors l'action sera fantastique - le vendredi soir du 4, il montera de 200-250 points, et ensuite jusqu'au 17, il évoluera vers 1.12-1.14.
S'ils relèvent le taux en septembre (ce qui est hautement improbable), le taux de change pourrait tomber à un plancher de 1,04-1,05 d'ici la fin septembre, et s'ils ne le font pas (ce qui est le plus probable), le taux sera de 1,14-1,17 d'ici la fin septembre.
Une hausse des taux en septembre est peu probable. Des minutes de la Fed :
"La plupart d'entre eux ont estimé que les conditions d'un durcissement de la politique monétaire n'étaient pas encore réunies, mais ils ont noté qu'elles s'en approchaient. Les participants ont observé que le marché du travail s'était considérablement amélioré depuis le début de l'année, mais beaucoup d'entre eux estiment qu'il est possible d'améliorer encore la situation".
Si elle est traduite correctement, voici les indices :
Le comité a conclu que, bien qu'il ait constaté de nouveaux progrès, les conditions économiques justifiant une augmentation de la fourchette cible dutaux des fonds fédéraux n'étaient pas encore réunies. Lesmembres ont généralement convenu que des informations supplémentaires sur lesperspectives seraient nécessaires avant de décider de l'opportunité d'un relèvement de la fourchette cible. Un membre a toutefois indiqué qu'il était prêt à prendre cette mesure lors de cette réunion, mais qu'il était prêt à attendre des données supplémentaires pour confirmer la décision d'augmenter la fourchette cible.
Ma traduction :
"La plupart des participants ont exprimé l'opinion que les conditions d'une hausse des taux ne sont pas encore réunies, même s'ils ont remarqué que ces conditions sont en train de mûrir. Les participants ont constaté que le marché du travail s'est amélioré depuis le début de l'année, mais beaucoup ne voient pas la nécessité d'une amélioration supplémentaire.
S'il n'y a pas de conditions économiques pour augmenter les taux, il y a des conditions politiques - la pression sur Poutine. L'économie russe repose sur les exportations d'énergie et de matériaux et les importations de biens de consommation. En renforçant le dollar, les États-Unis font baisser le prix du pétrole, de l'or et d'autres matières. Dans le même temps, elle augmente le prix des produits importés pour les Russes. Tout devient plus cher. Il existe une pression interne sur la politique intérieure de la Russie. C'est purement mon opinion. Je ne discute ni ne critique personne.