Der Kampf: ein effizienter Markt und ein TS mit positiver Fälligkeitserwartung. Wer wird gewinnen?
Der Markt ist ineffizient, und die Verteilung der Preissteigerungen ist nicht normal. Lesen Sie Peters, Sie haben selbst einen Link zu ihm gepostet. Noch besser ist es, beide Bücher zu lesen.
All dies bedeutet jedoch nicht, dass wir automatisch rentable und nachhaltige Systeme schaffen können.
Der Markt ist ineffizient und die Verteilung der Preissteigerungen ist nicht normal.
Der Markt ist ineffizient, und die Verteilung der Preissteigerungen ist nicht normal. Lesen Sie Peters, Sie haben selbst einen Link zu ihm gepostet. Noch besser ist es, beide Bücher zu lesen.
All dies bedeutet jedoch nicht, dass wir automatisch rentable und nachhaltige Systeme schaffen können.
Die Theorie des effizienten Marktes besagt etwas anderes...
Die Theorie des effizienten Marktes besagt etwas anderes...
Die Theorie des effizienten Marktes besagt etwas anderes...
Die Relativitätstheorie ist zwar auch nur eine Theorie, aber sie funktioniert. 95 % der Depotverluste bestätigen dies, ebenso wie die Theorie des effizienten Marktes. Wenn es nicht funktionieren würde, würden alle oder fast alle verdienen.
Die Theorie des effizienten Marktes besagt, dass der Markt ein sensibler und präziser Informationsverarbeiter ist, der auf das Auftreten neuer Informationen richtig reagiert und die richtigen Preise für Aktien und Anleihen ermittelt.
Der Markt ist ein parasitäres System, das von finanziellen Zuflüssen von außen lebt. Um den Geldfluss in den und aus dem Markt aufrechtzuerhalten, muss sich der Markt ständig verändern, so dass niemand für eine lange Zeit Gewinne erzielen kann. D.h., der Markt sollte im Bereich der Erkennung der profitablen Handelssysteme wirksam sein und sich rechtzeitig ändern, damit diese TS unrentabel werden.
Das Wesen des Marktes ist eine ständige Veränderung, die keine Gewinne, sondern nur Verluste bringt.
DC gewinnt
Die meisten dumpen überhaupt nicht, weil die Hypothese des effizienten Marktes richtig ist. Sobald sich der Markt in einer Situation befand, in der die meisten (geldmäßig) "richtig" lagen, würde der Markt sofort mit einer scharfen Preisumkehr reagieren und die Liquidität in die richtige Richtung wiederherstellen (und auch eine Reihe von Stopps einreißen, wodurch die richtigen Vermögenswerte frei werden, um ihre Liquidität zu erhöhen). Momente, in denen die Marktliquidität gestört ist, sind hinlänglich bekannt - zum Beispiel die Krise von 1987. Die Katastrophe ist eigentlich der wichtigste Mechanismus zur Glättung der Liquidität.
Der Markt kann nur dann gut funktionieren, wenn die Mittelzuflüsse die Mittelabflüsse übersteigen, sonst bricht er zusammen und endet.
Der Markt ist im Grunde ein Parasit - er produziert nichts, sondern verteilt nur um und ernährt sich selbst (erhält Geld, um zu überleben und sich weiterzuentwickeln), indem er einen Teil des Geldes, das ihn durchläuft, wegnimmt.
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Der Markt wird sein vergangenes Verhalten (dies ist eine Folge des TA-Postulats) in der Zukunft wiederholen, können wir also Vorhersagen auf der Grundlage der Analyse des vergangenen Preisverhaltens machen?
Vergangene Datensätze und ihre entsprechenden Preisänderungen können nicht als zukünftige Möglichkeiten angesehen werden. (weil sie sich in Zukunft NICHT wiederholen werden (sie enthalten zufälliges Rauschen)).
Der Markt wird nie mehr so sein wie jetzt=> die Parameter und Strategien/Taktiken, die in der Vergangenheit funktioniert haben, sollten in der Zukunft nicht mehr funktionieren, wenn sich der Markt verändert hat.
Wie ist es möglich, gleichzeitig die Theorie der Markteffizienz zu akzeptieren und profitable MTS zu schaffen?
Beginnen wir mit der Hauptschlussfolgerung dieser Theorie, die besagt, dass es auf Märkten mit hoher Effizienz unmöglich (oder fast unmöglich) ist, mit öffentlich verfügbaren Informationen (die in erster Linie aus vergangenen Kursen und primitiven Methoden der Marktbewertung bestehen) einen Gewinn zu erzielen, der deutlich über der durchschnittlichen Rendite für diesen Markt liegt.
Um zu verstehen, warum es möglich ist, gewinnbringende MTS auf Märkten mit einer starken Performance zu schaffen, muss man zwei Dinge unterscheiden.
1. Die Verteilung der Preisänderungen in einer beliebigen Periode a, von T bis T, ist eine Normalverteilung mit einem Mittelwert von 0.
(So ist derzeit die Wahrscheinlichkeit von Kursbewegungen nach oben und unten für einen Anleger, der öffentlich zugängliche Informationen verwendet, gleich, und wenn Sie primitive technische Analyse verwenden, sind Sie nur mit dem Zufall konfrontiert).
2. Die Verteilung von Gewinn und Verlust, auf deren Grundlage eine Schlussfolgerung über die Qualität der gebauten MTS.
Bei dieser Verteilung handelt es sich nicht um eine Normalverteilung. Sie ist in der Regel verzerrt, da die Verluste in der Regel durch Stopps begrenzt werden. Die Schlussfolgerung wird jedoch auf der Grundlage der Verteilung des Mittelwerts gezogen, was uns der zentrale Grenzwertsatz ermöglicht.
Wir haben also eine Verteilung des durchschnittlichen Gewinns/Verlusts. Und so kann der Mittelwert dieser Verteilung, der eine Schätzung des Mittelwerts der ursprünglichen Verteilung ist, ein Wert sein, der signifikant größer als Null ist! Das bedeutet, dass mit einer solchen Wahrscheinlichkeit (ich verwende die 1%-Schwelle) der Gewinn beim Handel mit diesem System positiv sein oder diesen oder jenen Wert überschreiten wird. Es gibt viele Nuancen, aber wenn alles aus wissenschaftlicher Sicht korrekt ist, sind die Schlussfolgerungen sehr überzeugend.
Durch die Anwendung origineller Methoden der Marktanalyse, fortschrittlicher Technologien des Portfoliohandels, fortschrittlicher Systeme der statistischen Analyse + moderner leistungsfähiger Software hat der Trader die Möglichkeit, vom Niveau der starken Effizienz auf das durchschnittliche Niveau aufzusteigen, was bedeutet, dass der Markt für ihn als Beobachter nicht nur eine zufällige Wanderung ist, sondern er seine Insel der Ineffizienz im stürmischen Ozean der Effizienz gefunden hat.
Natürlich wird diese Insel zerstört werden, aber das System wird für einige Zeit einen höheren Gewinn als der Durchschnitt für diesen Markt bringen.
Wie lange wird sie diesen Gewinn erzielen können?
Was meinen Sie dazu? Ist es möglich, eine Strategie zu entwickeln, die auf der Suche nach Marktineffizienz basiert?