Einige Lektionen der Prop-Firmen (Teil 1) — Eine Einführung

Inhaltsverzeichnis

1. Präambel
2. Herausforderungen
3. Absoluter Drawdown
4. Täglicher Drawdown
5. Trailing Drawdown
6. Profit-Target
7. Stop-Loss
8. Risiko und Volumen
9. Nachrichten und Wochenenden
10. Martingal, Grid und Hedging
11. MT5 vs. MT4
12. Schlussfolgerung

1. Präambel

So mancher Händler hat sich gefragt, ob er als Händler auf Dauer erfolgreich sein kann. Oft sind sie unsicher, wie sie sich selbst objektiv einschätzen sollen. Um erfolgreich zu sein, muss man ständig profitieren, aber reicht das aus? Eine Möglichkeit, unsere Kennzahlen zu bewerten, besteht darin, sie mit denen anderer erfolgreicher Händler zu vergleichen, aber das ist möglicherweise nicht möglich, da die wirklich erfolgreichen Händler, die echtes Geld verdienen, ihre Ergebnisse selten zur Schau stellen — sie behalten diese Informationen für sich.

Der Vergleich der eigenen Kennzahlen mit dem Meer von Online-Signalen oder Pseudo-Händlern, die ihren Erfolg auf YouTube und Co. anpreisen, ist reine Zeitverschwendung, da es keine zuverlässige Möglichkeit gibt, ihre Ergebnisse wirklich zu überprüfen. Es gibt jedoch eine Informationsquelle, auf die man sich verlassen kann, auch wenn es sich eher um die intensive Seite dessen handelt, was einen erfolgreichen Handel ausmacht, und das sind die Vorgaben der „Prop-Firmen“.

Proprietary trading firms, Prop-Firms, also Unternehmen mit Eigenhandel, sind Finanzinstitute, die freiberufliche Händler finanzieren und die Gewinne aufteilen. Sie bieten eine großartige Möglichkeit für gute Händler, ihre Gewinne zu steigern. Sie geben den Händlern auch ein Gefühl der Anerkennung, wenn sie für eine Finanzierung akzeptiert werden.

Sie setzen eine Reihe von Regeln und Anforderungen um, einschließlich Mindestkennzahlen für die finanzierten Händler, um kontinuierliche und gleichmäßige Erträge für beide Parteien zu gewährleisten. Sie haben ein ureigenes Interesse daran, erfolgreiche Händler zu bewerten und eine langfristige Beziehung zu ihnen zu unterhalten, sodass ihre Anforderungen als guter Vergleich zur Bewertung der eigenen Kennzahlen dienen.

Ich habe mehrere bekannte Prop-Firmen recherchiert und eine Zusammenfassung der häufigsten Anforderungen zusammengestellt, die von den meisten von ihnen gestellt werden. Dieser erste Artikel wird sich auf die Beschreibung dieser Anforderungen konzentrieren, während künftige Artikel darauf eingehen werden, wie sie in MQL Programme implementiert werden können. Nutzen Sie diese Leitlinien, um Ihren manuellen oder algorithmischen Handel zu bewerten, und hoffen Sie, dass sie Ihnen helfen, ein beständiger und erfolgreicher Händler zu werden.

2. Herausforderungen

Viele Prop-Firmen verlangen von den Bewerbern, dass sie zunächst bestimmte „Herausforderungen“ bewältigen, bei denen die Fähigkeiten des Bewerbers bewertet werden. Man kann dies als die Fähigkeit betrachten, zunächst mit Hilfe eines Demokontos ein geübter Händler zu werden.

Es ist äußerst wichtig, dass man im „Papier“-Handel erfolgreich ist, bevor man mit echtem Geld handeln darf. Wenn Sie mit einem Demokonto keinen Erfolg haben, sollten Sie nicht einmal daran denken, ein Echtgeldkonto zu eröffnen, da Sie sonst nur alles verlieren werden.

Lernen Sie also diese Lektion von Prop-Firmen. Fordern Sie sich zuerst selbst heraus, und wenn Sie es nicht schaffen, handeln Sie nicht mit echtem Geld. Entwickeln Sie Ihre Fähigkeiten weiter und verbessern Sie Ihre Kenntnisse, bis Sie es schaffen.

3. Absoluter Drawdown

Jede Prop-Firma, die ich recherchiert habe, hatte diese Regel — man darf nicht mehr als einen maximalen Prozentsatz des Anfangskapitals (inital deposit) verlieren. Ein Verstoß gegen diese Regel führt zum sofortigen Ausschluss aus dem Programm der Prop-Firmen, und man muss den Bewertungsprozess von vorne beginnen.

Je nach Trägerunternehmen und Art des Programms lag dieser Prozentsatz zwischen 4 und 12 %. Nehmen wir zum Beispiel an, dass man mit einem Guthaben von $10.000 beginnt und die Regel ein maximaler absoluter Drawdown von 8% ist, dann darf das Eigenkapital nie unter 92% des Anfangssaldo fallen, d.h. der Saldo darf nicht unter $9.200 fallen.

Nutzen Sie diese Regel auf für Ihren Handel, um Ihr investiertes Kapital zu schützen. Legen Sie eine Untergrenze fest und unterschreiten Sie sie niemals. Wenn Ihnen das nicht gelingt, dann riskieren Sie zu viel mit Ihren Handel. Die Beherrschung Ihres Risikos ist der Schlüssel zu Ihrem Erfolg als Händler. Minimieren Sie Ihr Risiko, indem Sie Ihre Positionsgröße (Auftragsvolumen) so anpassen, dass selbst bei einer Serie von Verlusten Ihr Drawdown minimal bleibt.

Seien Sie nicht leichtsinnig. Schützen Sie Ihr Kapital. Ohne das können Sie nicht handeln. Es sind die Ersparnisse Ihres Lebens. Verschleudern Sie es nicht.

4. Täglicher Drawdown

Die meisten Prop-Firmen, die ich untersuchte, hatten diese Regel — man darf nicht mehr als einen festen Wert oder eines festgelegten bestimmten Prozentsatz des Saldos oder Kapitals (je nachdem, welcher Wert höher ist) in Anspruch nehmen. Der feste Wert oder der festgelegte Prozentsatz betrug bei vielen der von mir untersuchten Prop-Firmen etwa die Hälfte des absoluten Drawdowns (wie im vorherigen Abschnitt beschrieben). Das bedeutet, dass bereits zwei aufeinanderfolgende Tage mit hohem Drawdown die absolute Drawdown-Grenze verletzen könnten. Ein Verstoß gegen eine der beiden Regeln führt zum Ausschluss aus dem Prop-Firmen-Programm, und man muss den Bewertungsprozess von vorne beginnen.

Wenn Sie kein langfristiger Swingtrader sind, sollten Sie sich diese Regel zu Herzen nehmen, insbesondere wenn Sie ein Daytrader sind. Auch Sie können es auf Ihren täglichen Handel anwenden, um zu verhindern, dass Sie zu viel handeln oder eine „Wiedergutmachung“ versuchen. Wenn Sie das festgelegte Limit erreicht haben, schließen Sie alle Ihre Geschäfte und beenden den Handel für den Tag. Nehmen Sie sich den Rest des Tages frei, um Ihren Geist zu beruhigen und zu entspannen. Wenn Sie gestresst sind, nützt Ihnen der Handel nichts. Erlauben Sie sich, den nächsten Handelstag mit einer neuen Sicht der Dinge zu beginnen.

5. Trailing Drawdown

Einige Prop-Firmen vereinfachen die Dinge, indem sie nur eine einzige, einfach zu befolgende Drawdown-Regel haben — eine „Trailing Drawdown“-Regel, die auf dem Höchststand (highest watermark) des Saldos (oder des Eigenkapitals) basiert. Dies ist das, was man üblicherweise als Maximum Relative Drawdown bezeichnet.

Wenden Sie dies auf Ihren Handel an. Legen Sie eine Obergrenze für den relativen Drawdown fest, die sich an den von Prop-Firmen verwendeten Prozentsätzen orientiert, um Ihre Handelsaktivitäten zu begrenzen und Ihre Strategie und Ihre Handelsfähigkeiten zu bewerten. Passen Sie Ihr Risikomanagement und Ihre Gewinnziele an und versuchen Sie, dieses Limit nie zu überschreiten.

Diese Regel passt perfekt zu den Bedürfnissen erfolgreicher Händler, die regelmäßig einen Teil ihrer Gewinne abziehen, während sie gleichzeitig ihr Kapitalguthaben kontinuierlich aufrechterhalten und vergrößern.

6. Profit-Target

Die meisten Prop-Firmen, die ich untersuchte, hatten Gewinnziele, die auf dem gleichen Niveau lagen wie die vorgeschriebenen Drawdown-Limits, aber nie mehr als doppelt so hoch. Das geforderte monatliche Gewinnziel war in der ersten Phase des Bewertungsprozesses in der Regel höher als der zulässige absolute Drawdown, aber in den nachfolgenden Phasen wurde das monatliche Ziel reduziert, sodass es wertmäßig oder prozentual dem täglichen Drawdown-Limit entsprach.

Lernen Sie eine Lektion von diesen Prop-Firmen. Wenn Sie Erfolg haben wollen, sollten Sie keine unrealistischen Renditen anstreben. Eine kleine, langsame und stetige Rendite ist viel vorteilhafter als große, auffällige und riskante Gewinne.

Tappen Sie nicht in die Falle, dass Sie glauben, Sie könnten Ihr Kapital in nur einem Monat verdoppeln. Diese risikofreudige Mentalität kann leicht dazu führen, dass Sie Ihr gesamtes Kapital ebenso schnell verlieren.

Gehen Sie es langsam an und achten Sie auf ein gutes Risikomanagement.

7. Stop-Loss

Einige der Prop-Firmen, die ich untersuchte, hatten eine obligatorische Stop-Loss-Regel für mehrere ihrer Programme. Selbst diejenigen, die diese Regel nicht eingeführt haben, betonten nach wie vor die Notwendigkeit, bei jedem Handel einen harten maklerseitigen Stop-Loss zu verwenden.

Ja, ich weiß, dass viele Pseudo-Händler Ihnen sagen werden, dass Sie keinen Stop-Loss verwenden sollen, um das „Stop-Hunting“, die Jagd nach Stopps, durch die Broker zu verhindern, aber darauf antworte ich, arbeiten Sie nicht mit fragwürdigen Brokern. Nutzen Sie seriöse „non-dealing-desk“ Broker, die Straight Through Processing (STP) oder Electronic Communication Network (ECN) Konten anbieten. Erkundigen Sie sich bei der Aufsichtsbehörde und überprüfen Sie die Lizenz Ihres Maklers. Recherchieren Sie, bevor Sie einen Makler auswählen.

Wenn Prop-Firmen mit diesem Punkt langfristig Erfolg haben können, dann können Sie das auch. Verwenden Sie keine Ausreden. Verwenden Sie einen Stop-Loss. Er ist Teil des Risikomanagements, und ohne ihn können Sie weder Ihr Auftragsvolumen richtig berechnen noch Ihr Risiko einschätzen und große Drawdowns verhindern.

Hier sind einige Zitate der Prop-Firmen:

• „Regel: Alle Trades müssen bei Markteintritt mit einem gültigen Stop-Loss versehen sein. Alle professionellen Händler setzen bei ihren Geschäften einen Stop-Loss ein. Ohne einen Stop-Loss ist Ihr gesamtes Handelskonto gefährdet. Es macht keinen Sinn, ohne Stop-Loss zu handeln, und ohne einen solchen hat das Handelskonto nur eine sehr begrenzte Lebensdauer.“

• „Bei keinem der Programme ist es zwingend erforderlich, dass Sie Ihre Positionen mit einem Stop-Loss versehen. Wir raten Ihnen jedoch dringend, mit einem Stop-Loss zu handeln, um das Risiko effektiv zu steuern.“

• „Bei Konten mit ***-Guthaben müssen Sie bei jedem Handel einen Stop-Loss setzen, wenn Sie eine 50-prozentigen Anteil der Gewinne bei einer Verletzung beanspruchen möchten.“

• „Wir sind sicher, dass Sie schon von ‚Stop-Loss-Hunting‘ gehört haben, denn die großen Akteure wissen, wo die Einzelhändler ihre schwebenden Aufträge platziert haben. Ein paar Verlustgeschäfte, bei denen der Markt Sie genau an Ihrem SL rausgeschmissen hat und sofort wieder umkehrte, werden diese Annahme für Sie bestätigt haben. In Wirklichkeit hätte es sich jedoch leicht um einen schlecht platzierten SL handeln können. Der Devisenmarkt ist so groß, dass eine Manipulation des Kurses praktisch unmöglich ist. Während die großen Marktteilnehmer also über ausstehende Aufträge Bescheid wissen, sollten Kleinanleger stattdessen ihre SL und TP an das Marktgeschehen anpassen und nicht auf Marktmanipulationen spekulieren.“

• „... wir haben ziemlich viele Händler, die keine Stop-Loss-Methode verwenden. Nachdem wir ihre Performance überprüft haben, können wir Ihnen aus erster Hand sagen, dass sie oft tief im Minus landen, manchmal für Tage oder Wochen, bevor sie sich erholen oder die Gewinnschwelle erreichen.“

• „Für jeden Händler ist es wichtig, einen Stop-Loss zu haben. Die Volatilität der Märkte bedeutet, dass sie sich schnell und unerwartet bewegen können. Indem Sie einen Stop-Loss setzen, schützen Sie sich vor großen Verlusten, sollte sich der Markt gegen Ihre Position wenden.“

8. Risiko und Volumen

Die meisten der von mir untersuchten Prop-Firmen begrenzten das maximal zulässige Volumen pro Handel (Positionsgröße) auf der Grundlage des Anfangskapitals, entweder durch ein festgelegtes Höchstvolumen (Lots) oder durch das prozentuale Risiko der Stop-Loss-Größe.

Bei denjenigen, die ein prozentuales Risikolimit verwenden, lag es in der Regel bei 1 bis 2 % pro Handel, aber einige wenige gestatteten bis zu 2 bis 5 % bei den aggressiveren Kontotypen, die eine viel geringere Hebelwirkung hatten, um das höhere Risiko auszugleichen.

In einigen wenigen Fällen wurde auch eine Obergrenze für das Gesamtvolumen festgelegt, wobei das Gesamtrisiko aller offenen Positionen einen bestimmten Prozentsatz (z. B. 3 %) nicht überschreiten durfte.

Beachten Sie also, wie Prop-Firmen ihr Risiko begrenzen, und wenden Sie diese Einstellung auf Ihren Handel an, indem Sie lernen, wie Sie Ihre Positionsgröße richtig festlegen. Begrenzen Sie Ihr Stop-Loss-Risiko auf nur 1-2%, insbesondere wenn Sie mit einem hohen Hebel handeln. Wenn Sie mit mehreren Symbolen gleichzeitig handeln, sollten Sie das Risiko noch weiter senken, sodass Ihr Gesamtengagement nicht mehr als 2-5 % beträgt.

Richten Sie Ihre Positionsgröße (Volumen) nicht nur nach den Margenanforderungen. Berücksichtigen Sie in erster Linie Ihr Stop-Loss-Risiko und reduzieren Sie dann gegebenenfalls das Volumen entsprechend den von Ihnen festgelegten Margengrenzen.

9. Nachrichten und Wochenenden

Einige der von mir untersuchten Prop-Firmen ließen den Handel während wichtiger Nachrichtenereignisse nicht zu und erlaubten auch nicht, dass Positionen während des Wochenendes offen blieben. Die meisten erlaubten es, Positionen über Nacht offen zu halten, warnten die Händler jedoch vor den Kosten von Swaps und den sich ausweitenden Spreads, wenn sie Positionen über Nacht halten.

Einige Prop-Firmen erlaubten den Wochenendhandel, warnten aber vor Kurslücken durch den Eröffnungskurs, wodurch ein Verstoß gegen die Drawdown-Regeln entstehen könnte. Allerdings wurden diese Wochenendbeschränkungen für Kryptowährungen aufgehoben, da es sich bei vielen um 24/7-Märkte handelt.

Die Prop-Firmen, die den uneingeschränkten Handel mit Nachrichten zuließen, führten meist Konten mit geringerer Hebelwirkung ein oder senkten die Gewinnbeteiligung, um das höhere Handelsrisiko durch Presseaussendungen auszugleichen.

Wenn Sie also kein langfristiger Swingtrader sind oder mit Kryptowährungen oder synthetischen Wertpapieren handeln, sollten Sie alle Ihre Positionen schließen, bevor der Markt für das Wochenende schließt. Vermeiden Sie unerwartete Ereignisse und die Auswirkungen, die Wochenendnachrichten auf Ihren Handel haben können.

Versuchen Sie außerdem, während der Handelstage bei wichtigen Nachrichtenereignissen möglichst ausgeglichen am Markt engagiert zu sein. Selbst wenn Sie glauben, die Ergebnisse zu kennen, kann das menschliche Verhalten leider sehr unvorhersehbar sein, und die Reaktionen der Händler auf diese Nachrichten können das Gegenteil der erwarteten Norm sein.

Versuchen Sie also, am Wochenende und bei wichtigen Ereignissen dem Markt fernzubleiben. Schließen Sie Ihre Geschäfte einige Minuten vor dem Ereignis für die möglicherweise betroffenen Symbole. Dann, einige Minuten (oder länger) nach dem Ereignis, bewerten Sie die Bedingungen Ihrer Strategieregeln neu, um zu entscheiden, ob Sie die Positionen wieder öffnen sollten oder nicht. Wenn Sie ein algorithmischer Händler sind, sollten Sie einen Nachrichtenfilter in Ihren Code einbauen.

10. Martingal, Grid und Hedging

Müssen wir das wirklich diskutieren?

Wenn Sie ein erfolgreicher Trader sein wollen und dabei „professionell“ vorgehen wollen, dann kommen diese Amateurmethoden nicht in Frage.

Jede einzelne Prop-Firma, die ich untersuchte, verbot die Verwendung von martingale- und gridähnlichen Methoden, und das aus gutem Grund — nicht nur, dass solche Methoden schnell gegen die Drawdown-Regeln verstoßen würden, sie würden auch ihr gesamtes Geld aufs Spiel setzen.

Was das Hedging des gleichen Symbols betrifft, so haben einige das zugelassen, andere nicht. Diejenigen, die dies zuließen, warnten die Händler vor den zusätzlichen Handelskosten, die mit solchen Praktiken verbunden sind.

Hier sind einige Zitate von den Prop-Firmen, aber sie haben alle ähnliche Aussagen in den Regeln:

• „Beispielstrategien, die gegen unsere Regeln verstoßen: Grid-Handel, Martingale-Handel, Hochfrequenzhandel, Hedging,...“

• „Vier Handelsstrategien, die Sie als finanzstarker Forex-Händler vermeiden sollten: Martingale, Grid, Nachrichten, Keine Strategie.“

• „Martingale-Strategien können auf kurze Sicht beachtliche Ergebnisse erzielen. Wenn Sie jedoch eine Pechsträhne haben, werden Sie Ihren Handelskonto ruinieren und höchstwahrscheinlich das Kapital auf Ihrem Handelskonto verlieren. Setzen Sie auf ein gutes Risikomanagement und nicht auf Martingale.“

• „Das Problem bei Methoden wie dem Kelly-Kriterium und der Martingale-Methode ist, dass sie oft von unbegrenztem Risikokapital ausgehen.“

• „... jeder Martingale-Händler erlebt eine Zeit, in der er ernsthaft feststeckt, und das ist eine perfekte Situation, um ein Konto zu sprengen.“

11. MT5 vs. MT4

MetaTrader 5 oder MetaTrader 4?

Das ist die Frage!

Fast alle von mir untersuchten Anbieter unterstützen sowohl MetaTrader 5 als auch MetaTrader 4, während nur sehr wenige nur MetaTrader 4 und nicht 5 unterstützen.

Die Prop-Firmen, die beide Plattformen unterstützten, waren moderner und boten bessere Handelsbedingungen und mehr Markttypen an, während diejenigen, die nur die alte Plattform unterstützten, eher der alten Schule angehörten und sich meist nur auf den Devisenhandel konzentrierten, aber einige boten auch Indizes und Rohstoffe an.

Es gibt also keinen Grund, sich nicht für die neuere MetaTrader 5-Plattform zu entscheiden, die viel bessere Bedingungen bietet, um Ihre Strategien mit echten Tickdaten zu testen, und Ihnen die Möglichkeit bietet, mit anderen Märkten zu handeln, die über die ältere Plattform nicht verfügbar sind, die seit mehreren Jahren nicht mehr aktiv weiterentwickelt wurde.

12. Schlussfolgerung

Von den Eigenhandelsunternehmen, den „Prop Firms“ kann man viel lernen .

Ihre Herausforderungen und ihre Handelsregeln dienen als gute Grundlage, um den eigenen Handel auf dem Weg zu einem erfolgreichen Ergebnis als Einzelhändler zu bewerten.

Holen Sie sich ein paar Lektionen von „Prop Firms“ und machen Sie sich deren Methoden zu eigen.

Zögern Sie nicht! Strengen Sie sich an und üben Sie Disziplin bei Ihrem Handel. Gehen Sie dabei methodisch vor. Die harte Arbeit wird sich auszahlen, also investieren Sie in Ihr Wissen und Ihr Können.

Freuen Sie sich auf den nächsten Teil, in dem ich mich mit den Code-Implementierungen befasse.

Bis dahin wünsche ich Ihnen einen erfolgreichen Handel!