Trailing-stop no trading

Introdução

O principal objetivo do trailing-stop é garantir lucro com risco mínimo. O funcionamento do trailing-stop é muito simples. O stop-loss se move gradualmente seguindo o preço, se este último estiver indo a favor do trader. E permanece no lugar se o preço for na direção oposta.

O trailing-stop pode ser representado esquematicamente da seguinte forma. Suponha que o trader abriu uma posição de compra durante uma tendência de alta. À medida que o preço sobe, o stop-loss será automaticamente movido junto com o preço. E quando a tendência mudar de direção, o trader pode concretizar o lucro.

Existem muitas variações de trailing-stop. Há algumas na plataforma de trading MetaTrader.

Além disso, o trailing-stop pode ser automatizado e incluído no código dos EAs. Por exemplo, isso pode ser feito com classes de acompanhamento de posições abertas.

A praticidade do trailing-stop depende muito da volatilidade do preço e da escolha do nível de stop-loss. Para a configuração do stop-loss, podem ser utilizados vários métodos. Por exemplo, em uma tendência clara, podem ser usados os valores máximos ou mínimos do preço. Além disso, os parâmetros do trailing-stop podem ser determinados por meio de indicadores técnicos. Essa abordagem é descrita no artigo "Como criar seu próprio Trailing Stop". Neste artigo, vamos considerar a construção de um trailing-stop com base em dados estatísticos.

Trailing-stop simples

A estratégia de trading e o trailing-stop são independentes um do outro. A principal diferença entre eles é que as estratégias abrem e fecham posições. E o trailing-stop é destinado apenas ao fechamento de posições.

Primeiro, vamos considerar as limitações impostas ao stop-loss.

O limite superior do stop-loss é definido nas propriedades do símbolo, assim a diferença mínima entre o preço de fechamento da posição e o stop-loss estabelecido não pode ser menor que o desvio mínimo em pontos do preço atual de fechamento da posição.

SymbolInfoInteger(_Symbol,SYMBOL_TRADE_STOPS_LEVEL)

No entanto, o limite inferior do stop-loss para o trailing-stop deve ser calculado por nós mesmos. O primeiro requisito para o stop-loss mínimo é que ele deve estar na área de break-even. À primeira vista, é simples, isto é, o stop-loss mínimo deve ser, no mínimo, igual ao preço de abertura da posição. Certo? Errado.

Ao abrir uma posição, ao trader pode ser cobrada uma comissão. Além disso, a posição pode acumular swap durante o seu tempo de existência. Esses custos adicionais devem ser considerados ao calcular o stop-loss mínimo possível. Para isso, precisamos saber o valor de um ponto na moeda do depósito.

PointValue=SymbolInfoDouble(_Symbol,SYMBOL_TRADE_TICK_VALUE)*SymbolInfoDouble(_Symbol,SYMBOL_POINT)/SymbolInfoDouble(_Symbol,SYMBOL_TRADE_TICK_SIZE)

Agora, podemos calcular quantos pontos o preço precisa percorrer para compensar a comissão e o swap. Além disso, é necessário considerar o impacto do slippage. Durante as operações de trading, o slippage pode ocorrer tanto a favor quanto contra o trader. No entanto, vamos ser cautelosos e assumir que o slippage sempre ocorrerá contra o trader.

Suponha que PriceOpen seja o preço de abertura da posição, e Lot seja o seu volume. Então, o stop-loss mínimo pode ser calculado pela fórmula:

Os sinais superiores são usados para posições de compra (Buy), e os inferiores para posições de venda (Sell).

O stop-loss mínimo corresponde ao nível de break-even garantido da posição. Ou seja, se a posição for fechada pelo stop-loss mínimo, seu lucro total (considerando o lucro atual, o swap e a comissão) será não negativo.

Agora podemos formular as regras básicas do trailing-stop:

• o novo stop-loss deve estar entre o nível mínimo e o máximo;
• o novo stop-loss deve ser melhor que o anterior.

Cumprindo esses requisitos, o stop-loss pode ser atualizado. No entanto, antes da atualização, é necessário fazer uma verificação adicional de se o stop-loss antigo está fora do nível de congelamento (saiba mais consultando o artigo "Que testes deve passar o robô de negociação antes da publicação no Mercado").

Diferentes abordagens podem ser utilizadas para determinar o novo stop-loss. Eu vou usar os níveis descritos no artigo "Stop-loss e Take-profit amigáveis ao trader".

Mas farei pequenas alterações para calcular o stop-loss ideal. Como o trailing-stop deve ser ativado na barra atual, o tempo de manutenção da posição será sempre igual a 1 barra. Além disso, as estatísticas sobre o movimento do preço serão coletadas em um timeframe escolhido aleatoriamente. Essa abordagem permite ajustar a sensibilidade do trailing-stop.

A seguir, algumas palavras sobre o take-profit. Aqui, podem existir diferentes opções.

Suponha que o trader utilize uma estratégia de trading com um take-profit definido. Então, o take-profit pode permanecer fixo, e o trailing-stop modifica apenas o stop-loss. Nesse caso, o trailing-stop leva a posição para o break-even.

Se a estratégia de trading não prever a colocação de um take-profit, ou houver a possibilidade de usar um take-profit móvel, o trailing-stop pode monitorar os níveis de stop-loss e take-profit. Nesse caso, a rentabilidade do trading pode mudar, pois algumas posições podem ser fechadas a preços mais vantajosos.

Além disso, há a possibilidade de usar o trailing-stop no modo de tick. Nesse caso, a colocação do take-profit não faz sentido, numa vez que o preço nunca alcançará o take-profit. E a única opção possível de fechamento da posição é apenas usando stop-loss.

Vamos verificar como funciona um trailing-stop simples com e sem take-profit. Para isso, vamos introduzir uma condição adicional, em particular a definição e modificação do take-profit só se torna possível depois que o trailing-stop mover o stop-loss para a área de break-even.

Eu vou usar o símbolo EURUSD, timeframe H1. O período de teste será de 1 de janeiro a 31 de dezembro de 2023. O timeframe do trailing-stop é M1. A direção e o volume das posições são determinados aleatoriamente. O stop-loss e o take-profit das posições não são definidos.

O gráfico de variação do saldo é o seguinte.

Parte das posições foi fechada forçadamente ao final do teste, esta é uma desvantagem da estratégia utilizada. Mas, o gráfico dá uma ideia de como o trailing-stop pode funcionar. Vamos ver os resultados dos testes.

PERIOD_M1	Total Net Profit	Gross Profit	Gross Loss
UseTakeProfit=false	4 758,48	10 689,84	-5 931,36
UseTakeProfit=true	5 483,94	11 297,68	-5 813,74

Como podemos ver, o uso do take-profit pode influenciar a rentabilidade do trading. Agora, vamos testar nas mesmas condições, mas com o timeframe do trailing-stop definido em M15.

PERIOD_M15	Total Net Profit	Gross Profit	Gross Loss
UseTakeProfit=false	16 371,11	33 435,31	-17 064,20
UseTakeProfit=true	17 038,63	34 042,13	-17 003,50

A mudança no timeframe teve um impacto significativo nos resultados dos testes. Isso está relacionado com a alteração dos níveis ótimos de stop-loss e take-profit. Assim, podemos concluir que timeframes menores de trailing-stop são adequados para scalping, enquanto os maiores são melhores para estratégias de tendência.

Expectativa moral e trailing-stop

Expectativa moral é uma avaliação de risco introduzida pela primeira vez por Daniel Bernoulli em 1732. A expectativa moral permite avaliar a utilidade de um jogo. Ela considera o capital do jogador, os possíveis ganhos e perdas, bem como suas probabilidades.

Vamos olhar para o processo de trading de uma maneira diferente. Imagine que cada posição é um jogador separado. Então, a posição tem capital, isto é, o lucro total da posição. Este capital pode aumentar se a posição for fechada pelo take-profit. Ou diminuir se a posição for fechada pelo stop-loss.

Suponha que ProfitPoint seja o lucro da posição em pontos, e p seja a probabilidade de que a posição será fechada pelo take-profit. Então, a expectativa moral da posição pode ser calculada assim:

É claro que o trader deve escolher um stop-loss e take-profit onde a expectativa moral seja máxima. Vamos considerar as particularidades de acompanhar uma posição com base na expectativa moral.

O stop-loss deve ser estritamente menor que o lucro. Somente neste caso a expectativa moral pode ser positiva. Mas, esta condição não é suficiente. Suponha que encontramos o stop-loss e take-profit ótimos. Esses níveis são ideais para um mercado perfeito. O mercado real pode trazer surpresas.

Suponha que o trailing-stop definiu o stop-loss ótimo, mas devido ao slippage a posição pode ser fechada a um preço pior. Nesse caso, o stop-loss real pode ser maior que o lucro da posição. Isso não pode ser permitido. Portanto, há uma restrição no stop-loss:

O valor do take-profit é utilizado ao calcular a expectativa moral. Mas seu uso não é obrigatório. Neste caso, as particularidades da estratégia de trading são mais importantes.

Esses são os resultados do trailing-stop baseado na expectativa moral.

PERIOD_M1	Total Net Profit	Gross Profit	Gross Loss
UseTakeProfit=false	4 482,35	8 175,37	-3 693,02
UseTakeProfit=true	4 747,94	8 434,11	-3 686,17

Os resultados foram um pouco piores do que os do trailing-stop simples. Isso se deve ao fato de que, ao acompanhar as posições mediantes a expectativa moral, a posição é movida para break-even mais cedo do que com o trailing-stop simples. Assim, esse trailing-stop é mais adequado para estratégias de scalping.

Outro grande inconveniente é a quantidade de operações necessárias. Os cálculos podem ser otimizados. Mas, mesmo assim, o timeframe do trailing-stop baseado na expectativa moral deve ser pequeno.

Trailing-stop para várias posições

Até agora, aplicamos o trailing-stop a cada posição individualmente. Mas seria possível aplicá-lo a várias posições ao mesmo tempo? Vamos considerar essa possibilidade. Suponhamos que as posições possam ser de diferentes tipos e volumes simultaneamente.

Primeiro, precisamos determinar qual tipo de posição tem vantagem. Para isso, encontraremos a soma dos volumes das posições Buy e subtrairemos dela a soma dos volumes das posições Sell.

O resultado indicará qual tipo de posição é mais forte. Um número positivo indica que as posições Buy são mais fortes, enquanto um número negativo indica que as posições Sell são mais fortes. Se o resultado for zero, as posições têm a mesma força.

Em seguida, precisamos encontrar os preços mínimos possíveis de fechamento para cada posição. Eles são calculados da mesma forma que o stop-loss mínimo, mas sem considerar o slippage.

Agora, esses preços de fechamento devem ser convertidos em preços Ask/Bid e encontrar seu valor médio ponderado. Os volumes das posições serão usados como pesos.

Esses dois valores são mais fáceis de combinar em um valor Bid ideal, que será necessário para o acompanhamento das posições.

Agora temos três opções:

• Se os volumes das posições Buy e Sell forem iguais, o valor Bid ideal corresponderá ao prejuízo mínimo. Ou seja, o trader pode fechar todas as posições se o preço Bid real coincidir com o valor ideal.
• Se os volumes das posições Buy forem maiores, o BidOpt deve ser aumentado pelo valor do slippage. Este será o stop-loss mínimo para todas as posições.
• Se os volumes das posições Sell forem maiores, o BidOpt deve ser reduzido pelo valor do slippage.

O acompanhamento das posições é feito da mesma forma que com o trailing-stop simples. Novos níveis de stop-loss são calculados e ajustados ao preço. A única diferença é que este stop-loss é virtual. Logo, teremos que monitorar a variação do preço a cada tick.

Implementei o acompanhamento de várias posições com base no princípio do trailing-stop simples. É assim que o gráfico de saldo muda ao aplicá-lo.

É importante lembrar que o acompanhamento de todas as posições e de cada uma individualmente não conflitam entre si. Por exemplo, trailing-stop simples + trailing-stop para todas as posições produzem os seguintes resultados.

	Total Net Profit	Gross Profit	Gross Loss
PERIOD_M1	4 907,90	10 425,52	-5 517,62
PERIOD_M15	16 524,44	32 304,01	-15 779,57

No geral, o trailing-stop é uma ferramenta útil. No entanto, o trader deve lembrar que sua aplicação não garante operações sem prejuízos. Ele não melhorará uma estratégia de trading mal desenvolvida.

Conclusão

Ao escrever este artigo, foi utilizado o seguinte programa.

Nome	Tipo	Características
Trailing stop	EA	TFTS - timeframe do trailing-stop Seed - Número inicial para a série de números aleatórios. Se não for 0, a sequência de posições e seus volumes será repetida Slippage - slippage TypeTS - escolha do tipo de trailing-stop UseTakeProfit - usar take-profit MultiTS - trailing-stop para todas as posições abertas