우리가 일반적인 접근 방식에 대해 이야기하면 무엇이든 말할 수 있습니다. 말과 코끼리를 탈 수 있습니다. 모든 사람에게만 자신의 접근 방식이 필요합니다.
한 시장은 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 정확한 아이디어를 제공하지 않을 것입니다. 바로 이 하나의 결론을 내리기 위해 각 시장을 자세히 조사해야 합니다.
미시경제학에 이르기까지 보다 총체적인 접근이 필요합니다.
먼저 다음 부문에서 구체적으로 결정해야 합니다. 어떤 부문(시장)이 논의될 것인지
1. 주식 시장
2. 통화 시장
3. 상품 시장
4. 채권시장(장기부채)
이 부문의 구조와 미묘함을 식별하기 위해 이러한 시장이 작동하는 모델과 주요 거래소가 작동하는 모델에 대해 생각할 필요가 있습니다.
그런 다음 시장 사이의 관계에 대한 정확한 정의를 찾고 설명할 필요가 있습니다.
특정 시장으로 전환해야 하지만 아직 시기상조일 것입니다. :) 그리고 물론 맞습니다. 특정 시장의 미세 구조도 추측할 수 있는 방법을 결정합니다. 예, 분기 주제에는 "일반"이라는 단어가 있습니다))) 대부분의 방법에는 공통된 기초가 있습니다. 시장의 특성을 고려하여 효율성을 높여야 하지만
추신 그러나 귀하 또는 다른 사람이 특정 시장의 세부 사항을 설명하기 시작하면 좋을 것입니다. :)
특정 도구와 작업 전략(시장 논리) 뒤에 무엇이 있는지 논의할 가치가 있습니다. 게다가, 그런 토론이 있고 토론의 일부를 복사할 수 있습니다 :)
이동 평균의 요점은 무엇입니까?
거래량(가중치)도 고려하여 일정 기간 동안의 거래에 대한 평균을 구하면 이러한 평균은 이 섹션의 구매자 총 이익이 총 이익과 같을 때의 수준이 됩니다. 판매자 수이며 0과 같습니다. 이 수준 이상에서 구매자는 긍정적인 영역(및 동일한 손실을 가진 판매자)에 있고 이 수준 아래에서는 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그리고 이산 시간 참조에 대한 고전적 평균은 단순히 해당 기간의 산술 평균 가격이지만, 위에서 설명한 값과 거의 일치할 수 있고 해당 영역에서 판매자와 구매자의 이익 균형 수준을 반영할 수도 있습니다. 평균을 계산했습니다. 어떤 기간(또는 단) 2개의 트랜잭션에 대해 가정해 보겠습니다. 첫 번째는 $100 10랏이고 두 번째는 $130 20랏입니다. 거래량에 가중치를 둔 평균 가격 = (100 + 2*130)/3=120$. 이 가격에서 구매자의 이익 = (120-100)*10 + (120-130)*20=0. 판매자도 마찬가지입니다. 가격이 $120 이상이면 구매자는 검은색으로 표시되고 판매자는 빨간색으로 표시되며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
저것들. 분명히 이 의미는 원래 MA(판매자와 구매자의 이해 균형 수준)에 있었지만 컴퓨터가 부족하여 계산에 편리한 대략적인 공식을 사용했습니다. 또한 널리 사용된다는 점에서 의미가 있습니다.
볼륨 가중 평균 VWAP가 호출됩니다. 동시에 기관에서 사용하고 많은 브로커와 플랫폼에서 제공하는 가장 일반적인 자동 알고리즘 중 하나입니다. 그 목적은 대량 구매 시 좋은 진입/종료 가격을 제공하는 것입니다. 유동성을 제공하고 미끄러짐을 최소화합니다. 자신의 의도에서 이익을 얻으려는 투기꾼으로부터 숨습니다. 다음은 Goldman Sachs http://premiacap.com/QWAFAFEW/morris_20020919.pdf 에서 이 방법을 광고하는 방법의 예입니다.
그러면 이러한 알고리즘을 사용하여 입력한 사람들의 평균 진입 수준은 일일 프레임에서 계산된 볼륨 가중 평균에 매우 가깝습니다. 가격이 이 수준 이상인 한 양의 영역에 있고 위에서 아래로 떨어지면 손실이 발생합니다. 즉, 이 수준에서 가격 편차(예: 백분율 또는 변동성)에 따라 손익을 수정할 수 있습니다. 그리고 여기에 평균 및 대량 손익 고정의 유사한 속성을 사용하는 여러 도구가 있습니다. 이들은 CC 봉투, 볼린저 등입니다.
그건 그렇고, 피벗 포인트에 대한 모든 전략은 동일에 기반합니다. 어제에 대해 계산된 주요 피벗은 평균 진입 수준입니다. 구매자와 판매자가 마이너스에서 플러스로 또는 그 반대로 이동할 때의 균형입니다. 그리고 목표 수준은 손익의 대량 고정 예상 수준입니다. 이 경우 변동성과 관련이 있습니다.
PS VWAP와 유사한 알고리즘 및 이를 제공하는 사무실의 대략적인 목록
골드만삭스앤코 VWAP, VWAP Lite, TWAP, 4CAST(구현 부족), 볼륨 비율, Piccolo(소액 주문 실행), 스케일링, 감마 헤지, 델타 헤지 BNY 중개 VWAP, 트왑 씨티그룹 글로벌 기업 및 투자 은행 VWAP, 비용 최소화, 스마트 마켓. 플렉스트레이드 시스템즈 VWAP, TWAP, 목표 볼륨, 민감도, 주문 단계 모델, 도착 가격 제이피모건 VWAP, 대상 볼륨, 고급 페깅 노무라 VWAP, TWAP, 볼륨 포함, 타겟 스트라이크, 타겟 닫기, 대기 및 파운스, 자동 재장전, 스프레드(쌍) 거래자
일반적으로 주제는 막다른 골목입니다. 유리에서 폭풍을 예측하려는 시도가 있습니다. 모든 시장의 움직임의 주요 동인은 외생적 요인, 특히 시장 간 관계 및 무리 효과입니다. 즉, 가격이 하락하는 것은 현 수준의 수요유동성 부족 때문이 아니라, 지정가나 시장가 주문의 위치에 의한 것이 아니라, 외부로부터의 유동성 유입, 차례로 특정 시장에서 힘의 정렬에 영향을 미칩니다. 일반적으로 기술지표의 움직임으로 시장의 흐름을 예측하는 것과 유사하지만, 시장이 기술지표를 움직이는 것은 자명하고 그 반대는 아니다.
또한 시장 소음에 대해서는 한마디도 하지 않았습니다. 동시에 어떤 사람들은 노이즈를 "알 수 없는 패턴"으로 이해하지만 그렇지 않습니다. 의도적으로 또는 우연히 거래하지 않는 시장에 적어도 한 명의 거래자(거래자 그룹)가 있다고 상상한다면, 우리는 이미 일정량의 소음을 처리하고 있는 것입니다. 이러한 거래자의 행동은 예측할 수 없습니다. 그들 스스로는 왜 이런 거래를 했는지 설명할 수 없습니다. 그들의 행동 사이에는 규칙성이 없으므로 원칙적으로 이러한 소음을 예측하는 도구가 없습니다. 여기에서 모든 것이 하나의 힙에 쌓여 있음을 알 수 있습니다. 당신이 그것을 어떻게 분석하든 여전히 잡음으로 남을 잡음을 분석하려고 시도합니다.
여기 외환 시장에 대한 Merrill-Lynch의 멋진 논문이 있습니다. 거기에는 처음에 외생적 요인과 내생적 요인으로 나누는 특정 유사점이 있지만 강조점은 외생적 요인( 이자율 , 무역수지 등)입니다.
PS는 이미 썼지만 여전히: 유동성 또는 시장 주문의 위치에서 직접 계산하고 거래하는 것을 제안하지 않습니다(이 작업은 일반적으로 대부분의 경우 해결할 수 없음). 이것은 거의 모든 거래 방법에 대해 이러한 사항에 대한 이해가 필요하기 때문에 언급된 것입니다. 모든 사람이 이를 고려해야 하기 때문입니다. 이것은 기본 기초입니다. 논의는 주로 투기적 방법이 될 것으로 예상된다. 이 "군집 효과"가 있습니다.
PS는 이미 썼지만 여전히: 유동성 또는 시장 주문의 위치에서 직접 계산하고 거래하는 것을 제안하지 않습니다(이 작업은 일반적으로 대부분의 경우 해결할 수 없음). 이것은 거의 모든 거래 방법에 대해 이러한 사항에 대한 이해가 필요하기 때문에 언급된 것입니다. 모든 사람이 이를 고려해야 하기 때문입니다. 이것은 기본 기초입니다. 논의는 주로 투기적 방법이 될 것으로 예상된다. 이 "군집 효과"가 있습니다.
예를 들어 수평 및 경사와 같은 수준의 기초에 대해 논의할 가치가 있습니다. 그리고 한 가지는 그들이 교육한 채널에 대한 것입니다. 그 뒤에는 유동성 영역의 형성이라는 기본 기반이 있습니다.
다음은 시간 촛불의 예입니다. 형성되는 동안 이전에 발주되었던 저가부터 고가까지 모든 지정가 주문이 흡수되고 1시간 이내에 발주된 주문도 있었습니다. 당연히 최소 한 시간 이상 누적되기 때문에 일반적으로 높고 낮은 주문보다 적습니다. 그리고 가격이 특정 범위에서 오래 머물면서 가장자리에 접근하고 해당 범위 내의 모든 지정가 주문을 채울수록 경계 외부에 지정가 주문이 더 많이 누적되어 수평 지지/저항 수준 을 형성합니다. 이를 알게 된 일부 참가자는 제한 구역이 우발적인 트리거로부터 보호할 수 있기를 희망하여 이러한 수준 뒤에 보호 정지를 설정하기 시작했습니다. 더 진화))) 일부 투기꾼은 이러한 수준의 붕괴에 내기를 걸 수 있다는 것을 깨달았습니다. 지정가 주문의 영역이 뚫리면 이전 "세대" 투기꾼의 보호 정지가 작동하기 시작하고 더 발전하여 이러한 수준에서 제한을 설정한 사람들의 정지도 작동하기 때문입니다. 일반적으로 모든 사람은 이러한 수준을 보고 시간이 지남에 따라 진화하는 대중적 고정관념을 자신에게 유리하게 사용하려고 합니다.
상승하는 국지적 저점/하강하는 고점 형태의 추세에 대한 고전적인 정의는 유사한 논리를 가지고 있습니다. 상승 추세 동안 구매자는 자연스럽게 국지적 저점 근처에 집중합니다. 이것은 철수 거래의 고정 관념에 의해 강화됩니다. 첫 번째 잠금 바닥이 무너지면 수평 수준에 대해 설명된 대로 일련의 보류 중인 중지가 트리거될 수 있으며 가격은 다음 바닥 등으로 증가합니다. 일련의 정지와 상당한 하락을 유발합니다.
저자 덕분에 매우 흥미로운 주제입니다. 내가 이해하기로는 이 이론이 알려진 현상을 설명할 뿐만 아니라 일반 대중이 아직 눈치채지 못한 새로운 현상도 예측할 수 있기를 바라는 마음에서 몇 가지 첫 번째 원칙에 기반한 모델(이론)을 구축하는 것입니다. 새로운 현상의 경우 다른 개발 시나리오의 확률이 0.5/0.5와 크게 다를 수 있다고 예상하는 것이 합리적입니다. 하지만... 얼마나 합리적인가요? 그러나 이것은 매우 철학적인 질문입니다.
어쨌든 이 질문에 관심이 있는 대중은 너무 많고 진보되어 "사적인" 현상을 발견하거나 장기적으로 존재할 가능성이 매우 낮아 보입니다.
이미 알려진 현상에 대해서는 더 간단하고 현상학적인 모델, 즉 발생 메커니즘에 들어가지 않고 시장의 특정 속성을 사용하는 모델을 구축하는 것이 가능합니다. 사실, 이것이 바로 시장에서 게임을 하려는 대다수의 사람들이 하는 일입니다.
나는 그 작업이 오히려 흥미롭지 않다고 말하고 싶지 않습니다. 그러나 보다 현실적인(다소 환상적이긴 하지만) 결과는 어떤 현상에 대한 정량적 예측이 아니라 정성적 예측일 수 있습니다. 그리고 그 검증과 (운이 좋은) 사용을 위해 실용적일 현상학적 모델이 될 것입니다.
이미 알려진 현상에 대해서는 더 간단하고 현상학적인 모델, 즉 발생 메커니즘에 들어가지 않고 시장의 특정 속성을 사용하는 모델을 구축하는 것이 가능합니다. 사실, 이것이 바로 시장을 플레이하려는 대다수의 사람들이 하는 일입니다.
나는 그 작업이 오히려 흥미롭지 않다고 말하고 싶지 않습니다. 그러나 보다 현실적인(다소 환상적이긴 하지만) 결과는 어떤 현상에 대한 정량적 예측이 아니라 정성적 예측일 수 있습니다. 그리고 그 검증과 (운이 좋은) 사용을 위해 실용적일 현상학적 모델이 될 것입니다.
여기에서 다른 "깊이"로 세부 사항으로 이동할 수 있습니다. 예를 들어, 일반적인 기본 사항도 있지만 현재 거래 참가자의 방법을 정확하게 평가하기 위해 외환 시장에 대해 (거래소 시장보다) 알려진 것이 훨씬 적습니다. 이 시장 논리의 목적은 "현상학적 모델", 궁극적으로 거래 시스템, 테스트 방법, 최적화 대상 등을 구축하는 방법과 위치 및 대상을 이해하는 것입니다. 그리고 지표와 매개변수를 무작위로 결합하여 정렬하는 것이 아니라 적합하는 방법입니다. 예, 통계를 자세히 설명하지 않습니다. 이 연구는 "병원의 평균 온도"를 제공합니다. 시장 논리의 정당성은 발견된 패턴의 견고성에 대한 추가 확인이며 종종 패턴을 찾는 데 걸리는 시간의 단축입니다.
저것들. 시장 논리의 방향으로 파고들거나 순수하게 통계적으로 두 가지 방향이 있습니다. IMHA, 이 두 가지 방법 d.b. 합리적인 조합으로 사용합니다. 그러나 여전히 모든 투기적 행동의 기본은 다른 사람들의 대량 거래를 방지하는 것인데, 이는 다른 사람들의 논리(그들이 기반으로 하는 것, 결합하는 것 등)에 대한 이해를 의미합니다. 그렇지 않으면 강력한 시스템을 찾는 것은 건초 더미에서 무언가를 찾는 것입니다. :) 그리고 물론 통계/테스트도 마찬가지입니다. 이것이 없으면 환상에서 멀리 갈 수 있습니다. 현상학적 모델을 구축할 때를 포함합니다. 실습은 이론을 확인하지만 이론은 합리적인 범위 내에서 필요합니다)))
그건 그렇고, 모든 TA 방법이 내인성 요인을 사용하는 것이 아니라 외부 요인을 사용하는 방법이 있습니다. 예를 들어, 고전적인 추세 추적. 이는 아직 가격에 포함되지 않은 요인, 즉 자산에 새 돈이 유입되어 발생하는 상당한 가격 변동을 포착하려는 시도를 기반으로 합니다. 돈의 도착은 거시 경제 또는 예를 들어 새로운 전략적 투자자의 도착과 같은 외부 요인에 의해 발생합니다. 추세 추적은 세부 사항과 원인에 대해 설명하지 않고 그러한 순간을 포착하려는 시도입니다. 이러한 프로세스는 시간이 지남에 따라 확장되며 불연속적인 것이 아닙니다. 이를 통해 추세가 끝나지 않고 계속되기를 바랍니다. 또한 추세의 발전은 이러한 움직임을 보고 거래할 투기꾼을 연결하는 형태의 외생적 요인(동일한 스레드 추종, 충동 등)에 의해 강화될 수 있습니다. 일반적으로 이유는 특별히 중요하지 않지만 추세에 대한 시장의 경향이 관심이 있습니다. H-휘발성에 대한 Pastekhov의 논문과 이 주제에 대한 Shiryaev의 보고서에서 추세 추적에 대한 나쁜 수학적 기초는 아닙니다. 그들의 연구는 가격에 따른 가격 시리즈의 델타 변조를 기반으로 한 일반적인 통계를 기반으로 합니다. Renko, Kagi, P&F, ZigZag와 같은 악기입니다. 시장이 추세라면 평균 스윙 길이는 다음과 같아야 합니다. 2*H보다 큼(변조 매개변수: renko 크기 또는 33 매개변수). 적으면 반대로 시장이 재발하는 경향이 있습니다. 랜덤 워크의 경우 이 값은 2H입니다. 다음 은 주제에 대한 그들의 작업과 연설입니다. 이것은 비용 기반 델타 변조 방법의 보편적인 공식화입니다.
그러나 현대 시장에서 대부분의 상품에서 이 H-변동성은 정확히 2H와 동일합니다. 선진국 주식 시장의 상승세를 별도로 고려하지 않는 한, 선진국 주식 시장은 유행하는 경향이 있으며, 이는 이들 경제의 글로벌 성장과 인플레이션으로 설명됩니다. 저것들. 순수한 추세 추종은 지금 작동하지 않거나 수익성이 Buy & Hold 전략보다 좋지 않습니다. 물론 시장이 추세이거나 평평할 때(필터) 상황을 강조 표시하려고 할 수 있지만 이것은 더 이상 고전적인 추세 추적이 아니며 필터는 특정 시장 프로세스를 식별하는 데 사용됩니다. 글쎄요, 아니면 아주 보편적이고 이 이름이 더 마음에 들면 시장의 단계라고 부를 수 있습니다. :)
유형의 규칙 - 이 오페라에서 손실을 줄이고 이익도 늘리십시오. 추세 시장의 경우 이 규칙 자체가 만족스러운 이점을 제공합니다. 추세가 확인됨에 따라 수익성있는 것에 추가하는 것도 의미가 있습니다. 이와 관련하여 A. Simpson의 책 "The Phantom of the Stock Exchange"는 흥미 롭습니다. 여기서 그는 단계적 진입 및 퇴출 규칙 - 약한 위치에서 점진적으로 퇴출 - 목표에 도달하지 않았으며 다음 극한값이 일정 시간 내에 깨지지 않은 경우, 승자 강화(수익성 포즈까지 토핑) 등 논의
책 자체가 여기 있습니다 원칙적으로 책은 흥미롭고 사실 이것이 추세 시장에서 효과적인 거래의 규칙입니다.
가격 움직임은 파동 구조를 가지고 있으며 급한 수요가 공급을 대체하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이 모든 것이 주기입니다. 점차적으로 이 난기류에서 다양한 크기와 수준의 파도가 형성됩니다. 더 오래된 수준은 ..에서 더 어린 것들과 동일한 규칙에 따라 더 어린 것에서 형성됩니다. 우리는 N-수준으로 구성된 프랙탈을 얻습니다(예: 시간 프레임). 이러한 수준 N이 많을수록 향후 추세가 계속될 가능성이 더 높아집니다. 시장 경제가 계획되지 않거나 그렇지 않은 경우), 레벨 수는 1로 감소합니다. 즉, 가격이 동일한 단계로 채널에서 이동할 가능성이 낮습니다. 플랫이 지속적으로 임펄스보다 몇 배나 긴 경우 병합할 수 있는 모델이 있지만, 즉 임펄스에 대한 손실을 회수할 시간이 없으면 안정적인 드레인(추세 시스템의 경우)입니다. 캐리 트레이드, 여기에서 상품 선택에 조금이나마 도움이 될 수 있습니다.
주제에 대해, 우리는 일종의 도표나 표를 유지해야 하고, 나무가 필요합니다! 공동의 노력으로 점차적으로 채우고 수정합니다.
이렇게 시작할 수 있습니다.
내부 및 외부 요인을 TA 및 FA로 대체할 수 있습니까? 또는 내부 및 외부 요인의 구성을 결정하기 위해 그렇지 않으면 우리의 활동을 기반으로 누가 무엇을 의미하는지 명확하지 않습니다.
특정 시장으로 전환해야 하지만 아직 시기상조일 것입니다. :) 그리고 물론 맞습니다. 특정 시장의 미세 구조도 추측할 수 있는 방법을 결정합니다. 예, 분기 주제에는 "일반"이라는 단어가 있습니다))) 대부분의 방법에는 공통된 기초가 있습니다. 시장의 특성을 고려하여 효율성을 높여야 하지만
추신 그러나 귀하 또는 다른 사람이 특정 시장의 세부 사항을 설명하기 시작하면 좋을 것입니다. :)
특정 도구와 작업 전략(시장 논리) 뒤에 무엇이 있는지 논의할 가치가 있습니다. 게다가, 그런 토론이 있고 토론의 일부를 복사할 수 있습니다 :)
이동 평균의 요점은 무엇입니까?
거래량(가중치)도 고려하여 일정 기간 동안의 거래에 대한 평균을 구하면 이러한 평균은 이 섹션의 구매자 총 이익이 총 이익과 같을 때의 수준이 됩니다. 판매자 수이며 0과 같습니다. 이 수준 이상에서 구매자는 긍정적인 영역(및 동일한 손실을 가진 판매자)에 있고 이 수준 아래에서는 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그리고 이산 시간 참조에 대한 고전적 평균은 단순히 해당 기간의 산술 평균 가격이지만, 위에서 설명한 값과 거의 일치할 수 있고 해당 영역에서 판매자와 구매자의 이익 균형 수준을 반영할 수도 있습니다. 평균을 계산했습니다. 어떤 기간(또는 단) 2개의 트랜잭션에 대해 가정해 보겠습니다. 첫 번째는 $100 10랏이고 두 번째는 $130 20랏입니다. 거래량에 가중치를 둔 평균 가격 = (100 + 2*130)/3=120$. 이 가격에서 구매자의 이익 = (120-100)*10 + (120-130)*20=0. 판매자도 마찬가지입니다. 가격이 $120 이상이면 구매자는 검은색으로 표시되고 판매자는 빨간색으로 표시되며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
저것들. 분명히 이 의미는 원래 MA(판매자와 구매자의 이해 균형 수준)에 있었지만 컴퓨터가 부족하여 계산에 편리한 대략적인 공식을 사용했습니다. 또한 널리 사용된다는 점에서 의미가 있습니다.
볼륨 가중 평균 VWAP가 호출됩니다. 동시에 기관에서 사용하고 많은 브로커와 플랫폼에서 제공하는 가장 일반적인 자동 알고리즘 중 하나입니다. 그 목적은 대량 구매 시 좋은 진입/종료 가격을 제공하는 것입니다. 유동성을 제공하고 미끄러짐을 최소화합니다. 자신의 의도에서 이익을 얻으려는 투기꾼으로부터 숨습니다. 다음은 Goldman Sachs http://premiacap.com/QWAFAFEW/morris_20020919.pdf 에서 이 방법을 광고하는 방법의 예입니다.
그러면 이러한 알고리즘을 사용하여 입력한 사람들의 평균 진입 수준은 일일 프레임에서 계산된 볼륨 가중 평균에 매우 가깝습니다. 가격이 이 수준 이상인 한 양의 영역에 있고 위에서 아래로 떨어지면 손실이 발생합니다. 즉, 이 수준에서 가격 편차(예: 백분율 또는 변동성)에 따라 손익을 수정할 수 있습니다. 그리고 여기에 평균 및 대량 손익 고정의 유사한 속성을 사용하는 여러 도구가 있습니다. 이들은 CC 봉투, 볼린저 등입니다.
그건 그렇고, 피벗 포인트에 대한 모든 전략은 동일에 기반합니다. 어제에 대해 계산된 주요 피벗은 평균 진입 수준입니다. 구매자와 판매자가 마이너스에서 플러스로 또는 그 반대로 이동할 때의 균형입니다. 그리고 목표 수준은 손익의 대량 고정 예상 수준입니다. 이 경우 변동성과 관련이 있습니다.
PS VWAP와 유사한 알고리즘 및 이를 제공하는 사무실의 대략적인 목록
골드만삭스앤코
VWAP, VWAP Lite, TWAP, 4CAST(구현 부족), 볼륨 비율, Piccolo(소액 주문 실행), 스케일링, 감마 헤지, 델타 헤지
BNY 중개
VWAP, 트왑
씨티그룹 글로벌 기업 및 투자 은행
VWAP, 비용 최소화, 스마트 마켓.
플렉스트레이드 시스템즈
VWAP, TWAP, 목표 볼륨, 민감도, 주문 단계 모델, 도착 가격
제이피모건
VWAP, 대상 볼륨, 고급 페깅
노무라
VWAP, TWAP, 볼륨 포함, 타겟 스트라이크, 타겟 닫기, 대기 및 파운스,
자동 재장전, 스프레드(쌍) 거래자
설명과 함께 더
일반적으로 주제는 막다른 골목입니다. 유리에서 폭풍을 예측하려는 시도가 있습니다. 모든 시장의 움직임의 주요 동인은 외생적 요인, 특히 시장 간 관계 및 무리 효과입니다. 즉, 가격이 하락하는 것은 현 수준의 수요유동성 부족 때문이 아니라, 지정가나 시장가 주문의 위치에 의한 것이 아니라, 외부로부터의 유동성 유입, 차례로 특정 시장에서 힘의 정렬에 영향을 미칩니다. 일반적으로 기술지표의 움직임으로 시장의 흐름을 예측하는 것과 유사하지만, 시장이 기술지표를 움직이는 것은 자명하고 그 반대는 아니다.
또한 시장 소음에 대해서는 한마디도 하지 않았습니다. 동시에 어떤 사람들은 노이즈를 "알 수 없는 패턴"으로 이해하지만 그렇지 않습니다. 의도적으로 또는 우연히 거래하지 않는 시장에 적어도 한 명의 거래자(거래자 그룹)가 있다고 상상한다면, 우리는 이미 일정량의 소음을 처리하고 있는 것입니다. 이러한 거래자의 행동은 예측할 수 없습니다. 그들 스스로는 왜 이런 거래를 했는지 설명할 수 없습니다. 그들의 행동 사이에는 규칙성이 없으므로 원칙적으로 이러한 소음을 예측하는 도구가 없습니다. 여기에서 모든 것이 하나의 힙에 쌓여 있음을 알 수 있습니다. 당신이 그것을 어떻게 분석하든 여전히 잡음으로 남을 잡음을 분석하려고 시도합니다.
여기 외환 시장에 대한 Merrill-Lynch의 멋진 논문이 있습니다. 거기에는 처음에 외생적 요인과 내생적 요인으로 나누는 특정 유사점이 있지만 강조점은 외생적 요인( 이자율 , 무역수지 등)입니다.
PS는 이미 썼지만 여전히: 유동성 또는 시장 주문의 위치에서 직접 계산하고 거래하는 것을 제안하지 않습니다(이 작업은 일반적으로 대부분의 경우 해결할 수 없음). 이것은 거의 모든 거래 방법에 대해 이러한 사항에 대한 이해가 필요하기 때문에 언급된 것입니다. 모든 사람이 이를 고려해야 하기 때문입니다. 이것은 기본 기초입니다. 논의는 주로 투기적 방법이 될 것으로 예상된다. 이 "군집 효과"가 있습니다.
PS는 이미 썼지만 여전히: 유동성 또는 시장 주문의 위치에서 직접 계산하고 거래하는 것을 제안하지 않습니다(이 작업은 일반적으로 대부분의 경우 해결할 수 없음). 이것은 거의 모든 거래 방법에 대해 이러한 사항에 대한 이해가 필요하기 때문에 언급된 것입니다. 모든 사람이 이를 고려해야 하기 때문입니다. 이것은 기본 기초입니다. 논의는 주로 투기적 방법이 될 것으로 예상된다. 이 "군집 효과"가 있습니다.
예를 들어 수평 및 경사와 같은 수준의 기초에 대해 논의할 가치가 있습니다. 그리고 한 가지는 그들이 교육한 채널에 대한 것입니다. 그 뒤에는 유동성 영역의 형성이라는 기본 기반이 있습니다.
다음은 시간 촛불의 예입니다. 형성되는 동안 이전에 발주되었던 저가부터 고가까지 모든 지정가 주문이 흡수되고 1시간 이내에 발주된 주문도 있었습니다. 당연히 최소 한 시간 이상 누적되기 때문에 일반적으로 높고 낮은 주문보다 적습니다. 그리고 가격이 특정 범위에서 오래 머물면서 가장자리에 접근하고 해당 범위 내의 모든 지정가 주문을 채울수록 경계 외부에 지정가 주문이 더 많이 누적되어 수평 지지/저항 수준 을 형성합니다. 이를 알게 된 일부 참가자는 제한 구역이 우발적인 트리거로부터 보호할 수 있기를 희망하여 이러한 수준 뒤에 보호 정지를 설정하기 시작했습니다. 더 진화))) 일부 투기꾼은 이러한 수준의 붕괴에 내기를 걸 수 있다는 것을 깨달았습니다. 지정가 주문의 영역이 뚫리면 이전 "세대" 투기꾼의 보호 정지가 작동하기 시작하고 더 발전하여 이러한 수준에서 제한을 설정한 사람들의 정지도 작동하기 때문입니다. 일반적으로 모든 사람은 이러한 수준을 보고 시간이 지남에 따라 진화하는 대중적 고정관념을 자신에게 유리하게 사용하려고 합니다.
상승하는 국지적 저점/하강하는 고점 형태의 추세에 대한 고전적인 정의는 유사한 논리를 가지고 있습니다. 상승 추세 동안 구매자는 자연스럽게 국지적 저점 근처에 집중합니다. 이것은 철수 거래의 고정 관념에 의해 강화됩니다. 첫 번째 잠금 바닥이 무너지면 수평 수준에 대해 설명된 대로 일련의 보류 중인 중지가 트리거될 수 있으며 가격은 다음 바닥 등으로 증가합니다. 일련의 정지와 상당한 하락을 유발합니다.
저자 덕분에 매우 흥미로운 주제입니다. 내가 이해하기로는 이 이론이 알려진 현상을 설명할 뿐만 아니라 일반 대중이 아직 눈치채지 못한 새로운 현상도 예측할 수 있기를 바라는 마음에서 몇 가지 첫 번째 원칙에 기반한 모델(이론)을 구축하는 것입니다. 새로운 현상의 경우 다른 개발 시나리오의 확률이 0.5/0.5와 크게 다를 수 있다고 예상하는 것이 합리적입니다. 하지만... 얼마나 합리적인가요? 그러나 이것은 매우 철학적인 질문입니다.
어쨌든 이 질문에 관심이 있는 대중은 너무 많고 진보되어 "사적인" 현상을 발견하거나 장기적으로 존재할 가능성이 매우 낮아 보입니다.
이미 알려진 현상에 대해서는 더 간단하고 현상학적인 모델, 즉 발생 메커니즘에 들어가지 않고 시장의 특정 속성을 사용하는 모델을 구축하는 것이 가능합니다. 사실, 이것이 바로 시장에서 게임을 하려는 대다수의 사람들이 하는 일입니다.
나는 그 작업이 오히려 흥미롭지 않다고 말하고 싶지 않습니다. 그러나 보다 현실적인(다소 환상적이긴 하지만) 결과는 어떤 현상에 대한 정량적 예측이 아니라 정성적 예측일 수 있습니다. 그리고 그 검증과 (운이 좋은) 사용을 위해 실용적일 현상학적 모델이 될 것입니다.
이미 알려진 현상에 대해서는 더 간단하고 현상학적인 모델, 즉 발생 메커니즘에 들어가지 않고 시장의 특정 속성을 사용하는 모델을 구축하는 것이 가능합니다. 사실, 이것이 바로 시장을 플레이하려는 대다수의 사람들이 하는 일입니다.
나는 그 작업이 오히려 흥미롭지 않다고 말하고 싶지 않습니다. 그러나 보다 현실적인(다소 환상적이긴 하지만) 결과는 어떤 현상에 대한 정량적 예측이 아니라 정성적 예측일 수 있습니다. 그리고 그 검증과 (운이 좋은) 사용을 위해 실용적일 현상학적 모델이 될 것입니다.
여기에서 다른 "깊이"로 세부 사항으로 이동할 수 있습니다. 예를 들어, 일반적인 기본 사항도 있지만 현재 거래 참가자의 방법을 정확하게 평가하기 위해 외환 시장에 대해 (거래소 시장보다) 알려진 것이 훨씬 적습니다. 이 시장 논리의 목적은 "현상학적 모델", 궁극적으로 거래 시스템, 테스트 방법, 최적화 대상 등을 구축하는 방법과 위치 및 대상을 이해하는 것입니다. 그리고 지표와 매개변수를 무작위로 결합하여 정렬하는 것이 아니라 적합하는 방법입니다. 예, 통계를 자세히 설명하지 않습니다. 이 연구는 "병원의 평균 온도"를 제공합니다. 시장 논리의 정당성은 발견된 패턴의 견고성에 대한 추가 확인이며 종종 패턴을 찾는 데 걸리는 시간의 단축입니다.
저것들. 시장 논리의 방향으로 파고들거나 순수하게 통계적으로 두 가지 방향이 있습니다. IMHA, 이 두 가지 방법 d.b. 합리적인 조합으로 사용합니다. 그러나 여전히 모든 투기적 행동의 기본은 다른 사람들의 대량 거래를 방지하는 것인데, 이는 다른 사람들의 논리(그들이 기반으로 하는 것, 결합하는 것 등)에 대한 이해를 의미합니다. 그렇지 않으면 강력한 시스템을 찾는 것은 건초 더미에서 무언가를 찾는 것입니다. :) 그리고 물론 통계/테스트도 마찬가지입니다. 이것이 없으면 환상에서 멀리 갈 수 있습니다. 현상학적 모델을 구축할 때를 포함합니다. 실습은 이론을 확인하지만 이론은 합리적인 범위 내에서 필요합니다)))
그건 그렇고, 모든 TA 방법이 내인성 요인을 사용하는 것이 아니라 외부 요인을 사용하는 방법이 있습니다. 예를 들어, 고전적인 추세 추적. 이는 아직 가격에 포함되지 않은 요인, 즉 자산에 새 돈이 유입되어 발생하는 상당한 가격 변동을 포착하려는 시도를 기반으로 합니다. 돈의 도착은 거시 경제 또는 예를 들어 새로운 전략적 투자자의 도착과 같은 외부 요인에 의해 발생합니다. 추세 추적은 세부 사항과 원인에 대해 설명하지 않고 그러한 순간을 포착하려는 시도입니다. 이러한 프로세스는 시간이 지남에 따라 확장되며 불연속적인 것이 아닙니다. 이를 통해 추세가 끝나지 않고 계속되기를 바랍니다. 또한 추세의 발전은 이러한 움직임을 보고 거래할 투기꾼을 연결하는 형태의 외생적 요인(동일한 스레드 추종, 충동 등)에 의해 강화될 수 있습니다. 일반적으로 이유는 특별히 중요하지 않지만 추세에 대한 시장의 경향이 관심이 있습니다. H-휘발성에 대한 Pastekhov의 논문과 이 주제에 대한 Shiryaev의 보고서에서 추세 추적에 대한 나쁜 수학적 기초는 아닙니다. 그들의 연구는 가격에 따른 가격 시리즈의 델타 변조를 기반으로 한 일반적인 통계를 기반으로 합니다. Renko, Kagi, P&F, ZigZag와 같은 악기입니다. 시장이 추세라면 평균 스윙 길이는 다음과 같아야 합니다. 2*H보다 큼(변조 매개변수: renko 크기 또는 33 매개변수). 적으면 반대로 시장이 재발하는 경향이 있습니다. 랜덤 워크의 경우 이 값은 2H입니다. 다음 은 주제에 대한 그들의 작업과 연설입니다. 이것은 비용 기반 델타 변조 방법의 보편적인 공식화입니다.
그러나 현대 시장에서 대부분의 상품에서 이 H-변동성은 정확히 2H와 동일합니다. 선진국 주식 시장의 상승세를 별도로 고려하지 않는 한, 선진국 주식 시장은 유행하는 경향이 있으며, 이는 이들 경제의 글로벌 성장과 인플레이션으로 설명됩니다. 저것들. 순수한 추세 추종은 지금 작동하지 않거나 수익성이 Buy & Hold 전략보다 좋지 않습니다. 물론 시장이 추세이거나 평평할 때(필터) 상황을 강조 표시하려고 할 수 있지만 이것은 더 이상 고전적인 추세 추적이 아니며 필터는 특정 시장 프로세스를 식별하는 데 사용됩니다. 글쎄요, 아니면 아주 보편적이고 이 이름이 더 마음에 들면 시장의 단계라고 부를 수 있습니다. :)
유형의 규칙 - 이 오페라에서 손실을 줄이고 이익도 늘리십시오. 추세 시장의 경우 이 규칙 자체가 만족스러운 이점을 제공합니다. 추세가 확인됨에 따라 수익성있는 것에 추가하는 것도 의미가 있습니다. 이와 관련하여 A. Simpson의 책 "The Phantom of the Stock Exchange"는 흥미 롭습니다. 여기서 그는 단계적 진입 및 퇴출 규칙 - 약한 위치에서 점진적으로 퇴출 - 목표에 도달하지 않았으며 다음 극한값이 일정 시간 내에 깨지지 않은 경우, 승자 강화(수익성 포즈까지 토핑) 등 논의
책 자체가 여기 있습니다 원칙적으로 책은 흥미롭고 사실 이것이 추세 시장에서 효과적인 거래의 규칙입니다.
추세 시장의 경우 이 규칙 자체가 만족스러운 이점을 제공합니다.
가격 움직임은 파동 구조를 가지고 있으며 급한 수요가 공급을 대체하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이 모든 것이 주기입니다. 점차적으로 이 난기류에서 다양한 크기와 수준의 파도가 형성됩니다. 더 오래된 수준은 ..에서 더 어린 것들과 동일한 규칙에 따라 더 어린 것에서 형성됩니다. 우리는 N-수준으로 구성된 프랙탈을 얻습니다(예: 시간 프레임). 이러한 수준 N이 많을수록 향후 추세가 계속될 가능성이 더 높아집니다. 시장 경제가 계획되지 않거나 그렇지 않은 경우), 레벨 수는 1로 감소합니다. 즉, 가격이 동일한 단계로 채널에서 이동할 가능성이 낮습니다. 플랫이 지속적으로 임펄스보다 몇 배나 긴 경우 병합할 수 있는 모델이 있지만, 즉 임펄스에 대한 손실을 회수할 시간이 없으면 안정적인 드레인(추세 시스템의 경우)입니다. 캐리 트레이드, 여기에서 상품 선택에 조금이나마 도움이 될 수 있습니다.
주제에 대해, 우리는 일종의 도표나 표를 유지해야 하고, 나무가 필요합니다! 공동의 노력으로 점차적으로 채우고 수정합니다.
이렇게 시작할 수 있습니다.
내부 및 외부 요인을 TA 및 FA로 대체할 수 있습니까? 또는 내부 및 외부 요인의 구성을 결정하기 위해 그렇지 않으면 우리의 활동을 기반으로 누가 무엇을 의미하는지 명확하지 않습니다.