새로운 것은 무엇입니까? 저자는 이미 여러 번 말한 것과 같은 것을 씁니다. 다른 "가격"이 있습니다. 마지막 거래의 가격(MT4에는 표시되지 않음)은 돈의 가치가 있는 현실입니다. 그리고 수요/공급의 "가격"은 변경될 수 있거나 일반적으로 교활한 조작이 될 수 있는 의도일 뿐입니다.
ZZZEROXXX : 이미 27페이지이며 거래에 대한 일반적인 접근 방식은 공식화되지 않았습니다. 대신 군중과 시장 조성자의 행동과 그들에게 영향을 미친 이유가 논의됩니다. 주제가 내용과 일치하지 않습니다.
제 생각에 우리는 실제로 일련의 숫자를 다루고 있으므로 이를 분석해야 하며, 예상한 것과 같지 않은 이유를 찾으려는 시도는 실패합니다. 모든 것을 바꿀 것이기 때문입니다. 이 일련의 수치를 분석하려면 새롭고 비표준적인 접근 방식이 필요합니다. 원인 찾기를 포기하고 결과를 분석해야 한다고 생각합니다.
그들은 게임의 특정 규칙에 관심이 있습니다. 유동성을 제공하고 스프레드를 좁혀서 수익을 얻는 방법이 명확하지 않습니다. 이것은 수학적으로 더 이상 수익성이 없으며 총 회전율의 mm에 몇 퍼센트가 제공되었는지에 관심이 있습니다.
주기적으로 답을 찾으려고 노력했지만 모두 일반적인 문구를 찾지 못했습니다.
그들은 교환 시장에서 종종 발행자로부터 보상을 받기는 하지만 보증된 무위험 소득이 없습니다. 수수료 및 기타 비용에 대한 MM 비용이 다른 비용보다 적을 경우 스프레드에서 수익도 발생합니다. 그들은 이러한 혜택을 받습니다.
이상적으로는 평평하고 스프레드로 인한 수익은 실질적으로 위험이 없습니다. 간단한 예를 고려할 수 있습니다. 스프레드는 항상 일정함=s, 포인트=p, 가격은 간격 없이(항상 1포인트씩) 움직입니다. 각 틱에서 거래량은 동일하고 1랏입니다. 틱 업은 "+"로 표시되고 틱 다운은 "-"로 표시됩니다.
일련의 틱으로 +- 및 -+ MM은 스프레드 값 = s를 얻습니다. MM에는 총 포지션이 없습니다.
++- 및 --+ 시퀀스를 사용하는 경우 MM은 첫 번째 거래를 마감하여 sp를 획득하고 1랏의 위치를 유지합니다.
+++- 및 ---+ 시퀀스 포함 MM은 s-2p를 획득하고 2랏의 위치를 유지합니다.
등.
이 계획은 매우 간단하고 많은 것을 고려하지 않지만 여전히 :) 일반적으로 가장 원시적인 형태의 MM은 포인트의 확산 이상으로 반동 없는 움직임에 수익성이 없습니다. 진드기 수준에서 수익성있는 재발. 따라서 핍 가격의 감소는 DC에 유리하고 스프레드를 줄일 수 있습니다. 그러나 이것은 DC에 많은 클라이언트가 있으므로 거의 모든 틱에서 트랜잭션이 이루어지므로 추가 기호로 전환하기 전보다 10배 이상 커집니다.
교환 시장에서 전문가는 긴급한 시장 조성자에게 유동성을 제공합니다. 그들에 대한 엄격한 요구 사항이 있으며 제공해야 하는 공식을 퍼뜨릴 수도 있지만 항상 그런 것은 아니지만 약 2/3라는 주의 사항이 있습니다(더 정확하게는 예를 들어 MICEX 웹사이트에서 볼 수 있습니다. ). 이 1/3에서 강한 반동이 일어나지 않습니다 :) 거래소 규정에서는 이를 호가 브레이크 타임이라고 합니다
IgorM : ATP, 많은 합리적인 정보, 하지만 격차는 어떻습니까? 오늘 밤에만 모든 전공에서 눈에 띄는 격차가 있었습니다. 갭은 어디에서 왜?
교환 시장의 갭은 다음과 같이 형성됩니다. 시스템에 지정가 주문만 제출되고 거래가 발생하지 않는 소위 사전 거래 기간이 있습니다. 저것들. 가격에 구매와 판매가 혼합된 입찰자로부터 많은 응용 프로그램이 있습니다. 예를 들어 구매 제안은 100,101,102에 판매 99,100,103,105에. 거래 시작 시 최대 거래량으로 거래될 가격이 자동으로 계산됩니다. 오늘의 시가입니다. 포스트 마켓도 있습니다. 반대로 제한이 설정되어 있지 않습니다. 더 읽어보기(마이엑스)
OTC 시장에서 가격은 참고용이며 동시에 많은 매수와 매도가 있습니다. 주말 이후에 설치하는 방법은 모두의 관심사이지만 분명히 서로의 요청에 초점을 맞추고 있습니다. 아마도 그들은 이 상품의 시장 조성자인 더 큰 참가자에 의해 안내되거나 고객의 응용 프로그램에 따라 가중 평균을 찾고 있을 수 있거나 교환 시장에서 유사한 자산의 가격에 의해 안내될 수 있습니다. 일반적으로 내가 아는 한 여기에 첫 번째 가격 형성에 대한 엄격한 규제 알고리즘이 없습니다.
DC는 하나의 큰 MM의 따옴표를 제공하거나 여러 따옴표를 혼합할 수 있습니다. 따라서 그들의 격차는 더 큰 유동성 공급자의 시세 흐름에서 복사됩니다.
그러나 모든 사람의 진정한 관심은 교환 시장에서와 거의 같습니다. 개장 시 최대 회전율이 될 가격을 찾는 것입니다. 그러나 그것을 찾는 방법은 시장마다 다릅니다.
이 계획은 매우 간단하고 많은 것을 고려하지 않지만 여전히 :) 일반적으로 가장 원시적인 형태의 MM은 포인트의 확산 이상으로 반동 없는 움직임에 수익성이 없습니다. 진드기 수준에서 수익성있는 재발. 따라서 핍 가격의 감소는 DC에 유리하고 스프레드를 줄일 수 있습니다. 그러나 이것은 DC에 많은 클라이언트가 있으므로 거의 모든 틱에서 트랜잭션이 이루어지므로 추가 기호로 전환하기 전보다 10배 이상 커집니다.
움직임에서 MM은 또한 작은 위치로 꽤 잘 남을 수 있습니다. 가격 및/또는 수량을 "장려"하는 방법이 있습니다. 그러나 일반적으로 MM 가격 움직임은 수익성이 없습니다.
스프레드 축소는 MM의 욕망과 작은 가격 단계 때문이 아니라 경쟁 때문입니다. 경쟁자보다 스프레드가 더 크면 경쟁자가 주문을 완료했지만 당신은 하지 않았기 때문에 지게 됩니다. MM의 경우 큰 스프레드를 유지하는 것이 더 유리하기 때문입니다. 가격이 움직이면 그는 덜 위험하고 가격이 움직이지 않으면 그는 더 많은 돈을 벌게 됩니다.
"누구를 믿을 수 있습니까? "
이미 27페이지이며 거래에 대한 일반적인 접근 방식은 공식화되지 않았습니다. 대신 군중과 시장 조성자의 행동과 그들에게 영향을 미친 이유가 논의됩니다. 주제가 내용과 일치하지 않습니다.
원인 찾기를 포기하고 결과를 분석해야 한다고 생각합니다.
글쎄요, 이것은 모두가 이전에 알고 있던 것이고, 어쩐지 서툴고 명확하지 않습니다.
그들은 게임의 특정 규칙에 관심이 있습니다. 유동성을 제공하고 스프레드를 좁혀서 수익을 얻는 방법이 명확하지 않습니다. 이것은 수학적으로 더 이상 수익성이 없으며 총 회전율의 mm에 몇 퍼센트가 제공되었는지에 관심이 있습니다.
주기적으로 답을 찾으려고 노력했지만 모두 일반적인 문구를 찾지 못했습니다.
그들은 교환 시장에서 종종 발행자로부터 보상을 받기는 하지만 보증된 무위험 소득이 없습니다. 수수료 및 기타 비용에 대한 MM 비용이 다른 비용보다 적을 경우 스프레드에서 수익도 발생합니다. 그들은 이러한 혜택을 받습니다.
이상적으로는 평평하고 스프레드로 인한 수익은 실질적으로 위험이 없습니다. 간단한 예를 고려할 수 있습니다. 스프레드는 항상 일정함=s, 포인트=p, 가격은 간격 없이(항상 1포인트씩) 움직입니다. 각 틱에서 거래량은 동일하고 1랏입니다. 틱 업은 "+"로 표시되고 틱 다운은 "-"로 표시됩니다.
일련의 틱으로 +- 및 -+ MM은 스프레드 값 = s를 얻습니다. MM에는 총 포지션이 없습니다.
++- 및 --+ 시퀀스를 사용하는 경우 MM은 첫 번째 거래를 마감하여 sp를 획득하고 1랏의 위치를 유지합니다.
+++- 및 ---+ 시퀀스 포함 MM은 s-2p를 획득하고 2랏의 위치를 유지합니다.
등.
이 계획은 매우 간단하고 많은 것을 고려하지 않지만 여전히 :) 일반적으로 가장 원시적인 형태의 MM은 포인트의 확산 이상으로 반동 없는 움직임에 수익성이 없습니다. 진드기 수준에서 수익성있는 재발. 따라서 핍 가격의 감소는 DC에 유리하고 스프레드를 줄일 수 있습니다. 그러나 이것은 DC에 많은 클라이언트가 있으므로 거의 모든 틱에서 트랜잭션이 이루어지므로 추가 기호로 전환하기 전보다 10배 이상 커집니다.
교환 시장에서 전문가는 긴급한 시장 조성자에게 유동성을 제공합니다. 그들에 대한 엄격한 요구 사항이 있으며 제공해야 하는 공식을 퍼뜨릴 수도 있지만 항상 그런 것은 아니지만 약 2/3라는 주의 사항이 있습니다(더 정확하게는 예를 들어 MICEX 웹사이트에서 볼 수 있습니다. ). 이 1/3에서 강한 반동이 일어나지 않습니다 :) 거래소 규정에서는 이를 호가 브레이크 타임이라고 합니다
http://www.micex.ru/markets/futures/organization/marketmakers/1129
http://www.micex.ru/articles/file/3877/rules-19-04-2006.pdf
원칙적으로 DC의 경우 유사한 상황입니다. 그들의 주요 수입은 고객의 비전문성과 높은 레버리지에서 비롯됩니다. 호가 중단 시간은 스프레드 증가, 재호가 및 기타 칩으로 대체됩니다.
ATP, 많은 합리적인 정보, 하지만 격차는 어떻습니까? 오늘 밤에만 모든 전공에서 눈에 띄는 격차가 있었습니다. 갭은 어디에서 왜?
교환 시장의 갭은 다음과 같이 형성됩니다. 시스템에 지정가 주문만 제출되고 거래가 발생하지 않는 소위 사전 거래 기간이 있습니다. 저것들. 가격에 구매와 판매가 혼합된 입찰자로부터 많은 응용 프로그램이 있습니다. 예를 들어 구매 제안은 100,101,102에 판매 99,100,103,105에. 거래 시작 시 최대 거래량으로 거래될 가격이 자동으로 계산됩니다. 오늘의 시가입니다. 포스트 마켓도 있습니다. 반대로 제한이 설정되어 있지 않습니다. 더 읽어보기(마이엑스)
OTC 시장에서 가격은 참고용이며 동시에 많은 매수와 매도가 있습니다. 주말 이후에 설치하는 방법은 모두의 관심사이지만 분명히 서로의 요청에 초점을 맞추고 있습니다. 아마도 그들은 이 상품의 시장 조성자인 더 큰 참가자에 의해 안내되거나 고객의 응용 프로그램에 따라 가중 평균을 찾고 있을 수 있거나 교환 시장에서 유사한 자산의 가격에 의해 안내될 수 있습니다. 일반적으로 내가 아는 한 여기에 첫 번째 가격 형성에 대한 엄격한 규제 알고리즘이 없습니다.
DC는 하나의 큰 MM의 따옴표를 제공하거나 여러 따옴표를 혼합할 수 있습니다. 따라서 그들의 격차는 더 큰 유동성 공급자의 시세 흐름에서 복사됩니다.
그러나 모든 사람의 진정한 관심은 교환 시장에서와 거의 같습니다. 개장 시 최대 회전율이 될 가격을 찾는 것입니다. 그러나 그것을 찾는 방법은 시장마다 다릅니다.
영광, 안녕! 견적 과정, 가격 형성 원칙이 다소 논의되는 것 같습니다. (내 의견으로는 흥미로운) 분기가 계속됩니까? :)
그건 그렇고, 어떻게 쉬셨어요?
영광, 안녕! 견적 과정, 가격 형성 원칙이 다소 논의되는 것 같습니다. (내 의견으로는 흥미로운) 분기가 계속됩니까? :)
그건 그렇고, 어떻게 쉬셨어요?
안녕 아나톨리! 잘 쉬었습니다 :)
계속되기를 바랍니다. 아직 논의가 없습니다. 분명히 이 주제의 틀 내에서 더 인기 있는 질문으로 넘어갈 필요가 있습니다.
이 계획은 매우 간단하고 많은 것을 고려하지 않지만 여전히 :) 일반적으로 가장 원시적인 형태의 MM은 포인트의 확산 이상으로 반동 없는 움직임에 수익성이 없습니다. 진드기 수준에서 수익성있는 재발. 따라서 핍 가격의 감소는 DC에 유리하고 스프레드를 줄일 수 있습니다. 그러나 이것은 DC에 많은 클라이언트가 있으므로 거의 모든 틱에서 트랜잭션이 이루어지므로 추가 기호로 전환하기 전보다 10배 이상 커집니다.
움직임에서 MM은 또한 작은 위치로 꽤 잘 남을 수 있습니다. 가격 및/또는 수량을 "장려"하는 방법이 있습니다. 그러나 일반적으로 MM 가격 움직임은 수익성이 없습니다.
스프레드 축소는 MM의 욕망과 작은 가격 단계 때문이 아니라 경쟁 때문입니다. 경쟁자보다 스프레드가 더 크면 경쟁자가 주문을 완료했지만 당신은 하지 않았기 때문에 지게 됩니다. MM의 경우 큰 스프레드를 유지하는 것이 더 유리하기 때문입니다. 가격이 움직이면 그는 덜 위험하고 가격이 움직이지 않으면 그는 더 많은 돈을 벌게 됩니다.