За всю историю существования биржи США за прошлые пару недель был самый зловейший и мощный выход из длинных позиций, если смотреть по объемам торгов, даже немного превзошли худшую неделю в 2008. Кстати, если смотреть по волатильности, то за 100 лет было лишь 3 аналога. Это 30-е годы во времена Великой Депрессии, это 87 во время известного...
A ：大規模なヘッジファンドを保有していない限り、FXでマーケットを動かすことはできません。FXは店頭市場であり、取引所とは異なる価格決定方法を持っています。ここでは、マーケットメーカーであるベンダーバンクが価格を決定し、それを動かすことなく、任意の価格で仮想的に無制限に量を消化することができる。ECNでは、スプレッド内の価格にのみ影響を与えることができます。または、実行があるギャングを撤回ECNで（これらのギャングが価格に影響を与える唯一の印象を与え、同じ秒に返すことができますが）あなたは流動性の並べ替えを食べることができますが、それはほとんどの場合、唯一の可視性、および完全に客観的な理由のためにすべてである。
hrenfxのリクエストに応えて、ちょっとしたお知らせをします。
彼のニックネームは禁止されているため、フォーラムで彼にプライベートメッセージを送っても、彼は返信することができません。
...
2011年8月15日午前4時3分
米国証券取引所の存在の全歴史の中で、過去数週間は、取引量の点で、ロングポジションからの最も不吉で強力な出口であり、2008年の最悪の週をわずかに上回りました。ボラティリティを見ると、100年で類似物は3つしかありませんでした。これは大恐慌の間の30代であり、有名な株式市場の暴落の間、そしてもちろん2008年の間は87であり、日中の変動の頻度に関しては、2008年しか比較できません。このような！ ））落下の強さとスピードの点で、2002年と2008年、そして現在は2011年8月の数日間、再びリーダーでした。数週間で、少なくとも7兆ドルの世界の株式市場の資本が洗い流されました。離れて、多くの市場は下降速度の記録を更新し、2009年以来の最低レベルに達しました-同じCAC40。したがって、2011年8月は歴史的なイベントであり、この時間を長い間覚えています。実際、2011年8月は50年で最も重要な交換イベントです！証拠金義務を負わない投資家が株を捨てる原因は何ですか？
私は3つの要因を選び出します。
1.これは、多くの投資家にとって一般的に落ち込んだ状態であり、潜在意識の中でも、嵐の到来を感じ、将来への不安を感じる人もいます。そのような不確実性、将来についての不確実性。見通しがぼやけ、危機の第2波への恐れが、ほんの少しのそよ風で、彼らが獲得したものをためらうことなく迅速に手放す準備ができているという事実につながります。それらの。銀行を除けば、市場には大口の買い手はいない。ありません。市場を買う人は誰もいません。お金がないか、リスクを冒すことを恐れているか、最初の機会にフォールドします。以前は、約5年前は落ち着いていた。
2.流動性バブルです。それらの。このような強力な市場の下落は、原則として、この9か月間の市場の成長は金銭的要因に基づいており、たとえば2004年から2006年の成長とは対照的に、基本的な根拠がなかったという説を裏付けています。ああ、お金の流入はシステムで終わり、バブルは崩壊した。
3.アルゴリズムシステム、ロボット、短期投機家のシェアの増加。これらはトレンドを形成しませんが、動きを強化します。
さて、今、主なもの！私は長い間、1つのトピックについて話し合い、明確にしたいと思っていました。おそらく多くの人が通り過ぎて忘れてしまい、脳を完全にフォーマットする人もいます）））だから、ここに行きます！
金融市場での操作の話題に対する一般市民の態度は、私に衝撃と畏怖の念を起こさせます。賢く、成熟していて、一見適切に見える人々がこのトピックの前に鉄筋コンクリートの障壁を置いているとき、私が自分の目で見ると、私は少し驚いています。彼らはタブー、金融システムの操作に関連するあらゆる話の禁止を宣言します。これは可能であり、受け入れられることを心で理解しているが、それを一般に公開することを恥ずかしく思っている人でさえ。 Yegor Susinでさえ、ロシアで最も賢く、最も才能のある経済学者およびアナリストとして、このトピックを省略しようとしています。事実、一般大衆はそれを受け入れません。そして、科学界では、さらに、彼らは、古典派経済法や公理と矛盾する何かについて真剣に話している狂人を受け入れることができます。だから私も試してみることはお勧めしません！ ））
通常、操作の反対者は、人々が自然の物理現象を説明できず、すべてを神や神話に還元する前に、何が起こっているのかについての知識と理解の不完全さが人形遣いなどに起因するという事実にすべてを還元します。
神は存在せず、お金と力があり、今ではすべてが順調です！ ））
しかし、この問題をペリシテ人の観点から考えると、面白い事件が発生します。ええと、例えば、麻薬の売人、売春、武器貿易ビジネス、結局のところ、腐敗があるという事実に異議を唱えることはありません。誰にとっても、ロシア語を話す読者にとっては、汚職の話題はよく知られており、知人の言葉と彼ら自身の経験の両方から、十分な事実があります。たとえば、ギャングが地区の警察署や地元の警察署をどのように管理できるかは誰も驚くことではありません。あなたは尋ねます、なぜこれがすべて異端に書かれているのですか？あなたは驚くことはなく、毎日自分の目で見るものに慣れていますが、上記の例では、数百万ドル、数十億ドル、薬の場合は数百億ドルについて話していますが、システムはこれよりも1000倍以上大きく、他の影響と制御の方法が必要です。
銀行は伝統的な保守的なものに分けることができ、ローンの発行と支払いと送金の手数料から利益を得ることができます。金融システムでお金を分配することによって存在する銀行があり、この分配は彼らのビジネスであり、彼らの領土です。デリバティブのポジションを除いて、流動性の量が数十兆ドルを超えるシステムを「クリーン」かつ「法を順守する」と考えるのはナイーブでしょう。
繰り返しになりますが、最大の銀行の任務は、正式には銀行に属していない流動性の分配を成功させるためのメカニズムを合法的に開発、実施、運用することです。クレジットマージンとコミッションを除いて、唯一の収益性の高い手段は投資部門です。投資部門は、裁定取引、保守的な投資、オプションと先物戦略の組み合わせから、非常にリスクの高いポジションで終わり、為替レートの違い。
銀行の規模を考えると、システムの他のすべての参加者に適用される方法や原則と取引する能力はありません。原則として、市場は現在、あらゆるファンドが最短時間で最小限のスリッページで市場に参入するのに十分な流動性を備えています。これは、商品または市場セグメントごとに10億ドルから100億ドルの間で運用されるファンドには適用されますが、数桁多い資金を持っているファンドには適用されません。
最大の投資銀行が、広く受け入れられている上昇買い、下降販売の取引パラダイムに従った場合、彼らは常に、私が強調するように、常に途方に暮れるでしょう。 1000〜2000億ドルの市場への参入は強力な上昇の衝動を引き起こし、その後、銀行の平均購入価格は最大市場価格に近くなり、そのような販売量を実現する可能性はありません。損失は常にあります！したがって、最大の銀行は市場の成長のみを売り、秋に買います。彼らがそうでないと言うなら、彼らは嘘をついています。これは、主要なプレーヤーにとっての市場の法則です。ラリーで売る、クラッシュで買う。
これを実装する方法-私はそれが誰にとっても誰にとっても明らかだと思います。ラリーでは十分な外需があり、崩壊では十分な売り注文の流れがあるはずです。特定の例では、S＆P500チャートと市場フェーズを見ていきます。
1.ポジションの蓄積のフェーズ。 2010年5月から8月。プライマリーディーラーからの資金の額を考えると、通常は数か月。通常、この期間は市場で最大の恐怖を伴います。多くの人が危機の第二波を待って売っています。
2.市場の主要な成長の段階と、最も洞察に満ちたリスクの高いファンドの活性化。 2010年9月〜10月。ここでは、「マーケットブイ」のメカニズムがプライマリーディーラーによって活性化されています。これは、市場が買い戻し、何が起こっても維持するときです。タスクは非常に簡単です。私はそれを「磁極シフト」と呼んでいます。それらの。投資家の間で混乱を引き起こし、因果関係の連鎖を混乱させます。言い換えれば、ニュースの背景の解釈が一方向にのみ進むように、何が起こっても成長は常にあります。悪いニュースは成長であり、良いニュースも成長です。市場の新しい正常性である新しいイデオロギーが、入札者によって反射レベルで開発されることが重要です。市場が強気であることが皆の頭にしっかりと植え付けられるように、それは償還され、そして最も重要なことに、市場は常に成長しています。その時にそこにいた人々はよく覚えられています。
3.二次成長の段階。保守的な投資家とファンドの市場に参入する。 S＆Pチャートでは、これは2010年11月から2011年2月です。4か月。主要な購入が進行中です。ファンドは通常、多少の遅れを伴って運用されます。マネージャーに聞いてみると、トレンドが着実に上昇しているとき、ニュースの背景がニュートラルポジティブであるとき、すべての抵抗が解消されて市場が成長しているときに、ポートフォリオを完全に長くすることができます。このフェーズでは、プライマリディーラーはもはや市場を購入しません！彼らの任務は、「市場ブイ」を自立したメカニズムにし、市場の群衆の中でそれ自体で機能させることです。市場が修正を償還するため。
4.統合フェーズ。通常、肉に使用されます。小売用。 2011年3月-2011年6月。これは専門家が市場から撤退する時期です。このフェーズでは、プライマリディーラーは、トレンドの時点で開いていたすべてのポジションを閉じる必要があります。最終的なのはこの期間であり、最終的な利益が形成されるのはここです。市場は依然として堅調ですが、売り上げが時間内に伸び、投機家や少額の資金からの入札の流入に支えられているためです。
5.リターンフェーズ。チャートでは、2011年7月から8月です。ここですべての楽しみが起こります。通常、市場は急速に下落し始めます。プライマリーディーラーは、以前に存在していた市場のサポートを解放し、より積極的なポジションのリセットのためにニュースの背景を悪化させます。彼らにとって、現時点で資金と長期投資家が完全に長期に積み込まれていることは非常に重要です。このために、そのような長くて必要な集会が必要でした。ロングの最大負荷は、下部の位置の最も強力なリセットを引き起こします。これは必須です！市場の恐怖と恐怖に支えられた、大規模な証拠金請求を通じて引き起こされる、同じ強力な売り注文の流れ。
そして、すべてが再び繰り返されます。多くの人が市場の仕組みを完全に忘れているという理由だけで、私はこれを書いています。多くの人がパニックに陥り、ポジションを捨てたり、ランダムにボトムをショートさせたり、その他の愚かなことをしたりしました。この概念に従うと、無秩序に販売した後、市場が統合されます。通常、銀行が安値で市場を買い取り、新しい集会の準備をする数ヶ月、すなわちリバウンド後、ボトムを再度テストできます。事実、今では大量の資金が市場を去り、すぐには戻ってこないでしょう。このような崩壊の後、市場はしばらくの間まだ弱いでしょうが、短期的には彼らは短いスクイズに巻き込まれる可能性があります。
ちなみに、多くの人にとって興味深いトピックを投げることができます。興味を引くために、DOWまたはSIPIチャートをニュースの背景と関連付けます。アーカイブから最大の通信社の見出しを取り上げるだけで十分であり、疑わしい矛盾が見られます。最大のパニックの瞬間に、すべてのたわごと、文字通りすべてが出てきます。時々あなたは、まあ、どこからそんなにたわごとを得たのかと思いますか？！ ））これが米国の政治危機であり、半年間の議論があります。これがS＆P格付けの改訂です。これが債務危機、イタリアとスペインへの別の攻撃などです。ここで疑問が生じます、因果関係は何ですか？
悪い知らせだけで市場が下落しているのではないでしょうか。しかし、見てみると、相関関係が異なり、ニュースは秋をサポートするだけで、それを誘発するものではなく、市場が好転するとすぐに、すべてのニュースのたわごとや恐れが消えることがわかります。ここで、多くの人は、期待に基づく市場タイプがすべてを事前に行うと叫ぶでしょう。そしてまた失敗する！絵を描く時間はありません。興味のある人は誰でも自分で絵を描くことができます。それらの。つまり、市場はニュースを形作るのであって、市場ニュースではありません。価格があり、ニュースはすでに出ています。その逆ではありません。これを混同しないでください。
友よ、これは巨大なビジネスであり、数兆ドルです。小さな地区のgopについての例がある場合。グループ化と地域の境内はすべてシンプルで明確です。次に、より複雑な方法と大幅に多くのお金があります。ここでは、米国のGDPがオークションで1日で飛んでいます！ ））かっこいい、そう？！ ））麻薬取引で彼らが数人の役人に癌を負わせ、自己負担のために彼らを解放した場合、この環境では政治家と大統領が癌にかかります。政治家も人であり、食べたり、飲んだり、休んだりしたいし、お金も必要です。ウォールストリートが裁判所、立法府、行政を支配していることに驚く必要はありません。議会、FRB、大統領が銀行家の調子に合わせて踊っていることに驚く必要はありません。驚く必要はありません。これが人生の厳しい真実です。理解して認めるのは苦痛ですが、この世界ではお金と力が多くを決定します。 100ドルで彼らは入り口で殺す準備ができており、1兆ドルで彼らは世界大戦を手配します。ただ異なるレートと異なる金額。
彼らは自分たちの力と影響力を守るために何にも立ち止まりません。お金を出す人-彼は法律を気にしません。彼は唯一の法律であり、彼はすべての力を持っています。これが通貨制度の世界です。独自の伝統とルールを備えた、厳しく残酷な。別世界。彼らは彼ら自身の生存と利益のために危機を上演し、彼らが適切であると考えるならば別のものを組織するでしょう。とても危険な聴衆。銀行システムは慈善団体ではなく、一般に一般に信じられているものとはかけ離れた独自の法規制を備えた、流動性の回転率が非常に高いビジネスです。
さて、市場に影響を与えるメカニズムに関しては、技術的には困難ですが、実行可能です。アメリカのような大規模な市場を1ポイントの精度で止めて逆転させることは可能でしょうか？はい、できます。それがその方法です。
以前は、これは技術的な理由によるものではありませんでした。インターネット取引はなく、強力なコンピューターやデータセンターもありませんでした。しかし、今では次のようになっています。
ディーラーには、データセンター、数学者とプログラマーのスタッフがいます。経済学者は一人もいません！ ））要するに、タスクは市場プロファイルを収集し、それを統計的に処理することです。それは何ですか？セグメント化された市場分析。誰が、どのくらいの量で、どの方向にリアルタイムでいるのか。彼らはブローカーであり、市場のすべてのポジションを知っています。
毎週金曜日にCFTCでいくつのポジションが長いかを知っていても、何の意味もありません。まず、誰がどれだけの価値があるかを知ることが重要です。 1つは1つの契約（= 1万の契約）を持つ1万の投機家であり、これは蛾の群れのように少し予測可能な混乱であり、もう1つは1万の契約を持つ大きなおならです。したがって、この大きなオナラに反対する、またはその位置で扇動された後の市場の動きの可能性を見積もることができます。市場予測でもありませんが、市場を失敗または低下させるために必要な生地の量と、市場を好転させるために必要な金額を見積もるために。マップ、マーケットプロファイルを持ち、すべてのクライアントのアカウントとそのアクションを知っているので、インサイダー情報は必要ありません。これは聖杯のインサイダーです。それらの。彼らは、どのレベルでマージンコールが発生し、誰からのコールが発生するかを正確に把握しており、外部からの影響の強さを評価できます。言い換えれば、彼らは外部からの主要なバイヤーが現れるかどうかを確実に知っています。このすべての情報により、市場の操作が非常に簡単になります。マーケットメーカー。それは市場を作る方法を翻訳します、そして実際それはそうです！彼らはこの市場を維持し、それを作ります。
http://spydell.livejournal.com/365495.html
http://forexsystems.ru/vsyo-o-fondovyh-rynkah-i-investorah/64723-marketmeikery-ili-kto-delaet-rynok.html
質問： ECNは本気で市場を動かせるのか？#
A ：大規模なヘッジファンドを保有していない限り、FXでマーケットを動かすことはできません。FXは店頭市場であり、取引所とは異なる価格決定方法を持っています。ここでは、マーケットメーカーであるベンダーバンクが価格を決定し、それを動かすことなく、任意の価格で仮想的に無制限に量を消化することができる。ECNでは、スプレッド内の価格にのみ影響を与えることができます。または、実行があるギャングを撤回ECNで（これらのギャングが価格に影響を与える唯一の印象を与え、同じ秒に返すことができますが）あなたは流動性の並べ替えを食べることができますが、それはほとんどの場合、唯一の可視性、および完全に客観的な理由のためにすべてである。
質問： 透明性（ベットにおける自分の限界を見ることができ、最も重要なのは他のクライアントとマッチングすること）は、理論上LPから、あなたが望むものを滑らせることができる、会社内のクライアントだけになるのでしょうか？#
回答： はい、できます。しかし、目のある者は見ることができる。例えば、市場会社では、スピールによって発動した注文は通常スピール価格では成立せず、通常の市場価格で成立します。しかし、何も撤退しないのであれば、スパイクの1本1本がそれを雄弁に物語っている。ただし、LPも実行されることがあるが、これは例外である。そんな状況証拠的なポイントが結構あるんです。
の流動性を得る場合、LP を扱う必要があり、すべては会社の信頼性に依存する。何度も何度も理不尽にスリップして、それでもこの「サプライヤー」を見限らないのであれば、考えものである。さらに、スリッページや実行時間を計測して、「相手がどう動いているか」を意識する必要があります。
なぜそんなに悲しいのか。リダイレクトに次ぐリダイレクトを、より良い価格で手に入れたいと夢見ているのです。
このECNのクライアントの制限内で、あなたは最高の価格を得ることができます。ECN執行中に 流動性がなくなった場合、大手LPからの流動性に切り替えられ、その後通常のSTPとして執行されます。もしかしたら、STPの部分でプライムクリアリングを実践しているECN/STPがあるかもしれません。そうすれば、STPでも（クリアリング手数料を考慮した）ベストプライスが得られるでしょう。それが自分に合った唯一の選択肢であるならば、それを調べてみてください。
私の意見では、（ボリュームが非常に大きい場合）単純にいくつかのECN/STPサイトに実行を分割し、純粋なECN流動性（異なる口座タイプからの引用を比較することで事前に測定できます）だけをすくい取る方がよいでしょう。
マーケットを作る
15 Aug, 2011 at 4:03 AM
...
http://spydell.livejournal.com/365495.html
http://forexsystems.ru/vsyo-o-fondovyh-rynkah-i-investorah/64723-marketmeikery-ili-kto-delaet-rynok.html
非常に有益で、たくさんの流行語がある。あとは、"地上まで破壊して、それから... "という呼びかけを加えるだけだ。
しかし、これらはすべて前世紀の技術について述べたものである。これも古い話ですが（もちろん文字通りの意味ではなく、この掲示板で何度も議論されたことです）。
今は（小口トレーダーの）誰もポジションを長く持たず、年単位で行っています。
これらのモンスターが好転する頃には、人々はすでにロングとショートで、そしてカナリアのショートで大儲けしているのだ :)
HFTのアルゴリズムがどうとか言ってる奴らは、メガスーパーが市場に与える影響なんて知ったこっちゃない、1ロットで山ほど儲けてるんだから。
だから、陰謀論は置いておいて、私たちには関係ないことなんです。JPモルガンを買おうと思ったときが、そのときなんです。
あるロシア系アメリカ人（あっちもこっちも知っている人）のインタビューを聞いたとき、「何が違うのか」という質問に対して、「ロシア人は理屈っぽくて、アメリカ人は行動派だ」と簡単に言っていたことがあります。
ここから
マスターバイの上に入らないようにフィルタリングすることで、このような問題を解決しています。
このようなフィルタを実装する方法について、もう少し詳しく教えてください。
ここから
このようなフィルタを実装する方法について、もう少し詳しく教えてください。
投資口座の現在価格がマスターオーダーの開始価格＋デルタより低ければエントリー、そうでなければエントリーしない、つまり価格がオーダーの方向に急変した場合、取引を見合わせる可能性があります。
質問の内容が少し違っていた。もちろん、信号 サービスの機能にはあまり詳しくありません。そのような条件を現地で作ることは可能なのでしょうか？
そこで許容されるスリッページは「＋デルタ」です。
より正確には、"Execute within: n spread "というポイントになります。
私が理解する限りでは、まだ下がることはあっても、所定の値までしか下がらないが。