Previsione di mercato basata su indicatori macroeconomici - pagina 19
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È un fenomeno temporaneo, lo scopo è quello di far uscire il capitale di prestito dalla Cina e riportarlo nella valuta di finanziamento, l'euro.
Per un po' lo schema era semplicissimo - prendi un prestito quasi gratuito in euro, diciamo 10 lakhs, lo metti nel mercato azionario cinese (che era in costante crescita), e per sei mesi ti fumi il bambù, dopo sei mesi chiudi con il 30% di profitto, restituisci il prestito, ti metti in tasca 3 lakhs di euro. Il crollo del mercato azionario cinese e la svalutazione dello yuan hanno spaventato molto la gente e il capitale è tornato indietro.
Inoltre, si può supporre che se gli investitori sentono l'odore di una futura tempesta finanziaria, aspetteranno in un rifugio sicuro - i Treasuries statunitensi. Cioè, questi capitali passeranno dall'euro al dollaro.
Ha senso. Solo che potrebbe essere che compreranno la Cina e non crescerà. Forse sono stati comprati da addetti ai lavori che ne sanno un po' di più?
È stato anche detto da qualche parte nelle notizie che c'è stato un afflusso record di individui nel mercato azionario in Cina e ora stanno chiudendo i conti in massa.
Comunque, c'è un po' di panico in corso in questo momento, riguardo al tasso di cambio dello yuan, lo stanno trasmettendo sulla TV zombie.
Ma immaginate un paese con una popolazione di un miliardo di persone e se almeno un terzo di loro va a comprare dollari, euro o qualche altra valuta con lo yuan...
L'ho già scritto: auto, smartphone, McDonalds. Anche se alcuni di questi "beni americani" sono fatti in Cina, le aziende americane devono riconvertire i loro profitti in dollari facendo il 10% di profitto in meno rispetto a prima della svalutazione del RMB. Le aziende americane soffrono.
È da un po' che me lo chiedo. Le società non coprono il rischio di cambio in futures o altro? Naturalmente, la capacità del mercato potrebbe non essere sufficiente nei futures. Forse con altri strumenti?
Una volta, quando c'era un rally del petrolio a metà degli anni '00, una delle compagnie aeree ha detto che si è coperto contro un aumento dei prezzi dell'energia e la loro crescita non lo preoccupa.
È da un po' che me lo chiedo. Le società non coprono il rischio di cambio in futures o altro? Naturalmente, la capacità del mercato potrebbe non essere sufficiente nei futures. Forse con altri strumenti?
Una volta, quando ci fu un rally del petrolio a metà degli anni '90, uno dei vettori aerei disse che si era coperto contro la crescita dei prezzi dei vettori energetici e che la loro crescita non lo preoccupava.
Certo che si coprono, ma ogni copertura è una spesa aggiuntiva, una perdita di profitto. È come un'assicurazione: se l'evento assicurato accade, bene, ma se non accade, hai appena buttato via i tuoi soldi. Ecco perché tutti cercano di ottimizzare una copertura.
euro/dollaro si aspettano di salire . oltre 1.000 pip con una correzione di non più di 50% entro la fine di quest'anno!
Analisi fondamentale - l'America sta fabbricando indicatori economici - la Cina - gli indicatori economici stanno cadendo.
Analisi tecnica - aprire il grafico mensile dell'euro-dollaro e guardare 07.2014 - 03.2015 e non c'è stata nemmeno una correzione del 32% in questa zona
euro/dollaro si aspettano di salire . oltre 1.000 pip con una correzione di non più di 50% entro la fine di quest'anno!
Analisi fondamentale - l'America sta fabbricando indicatori economici - la Cina - gli indicatori economici stanno cadendo.
Analisi tecnica - aprire il grafico mensile dell'euro/dollaro e guardare 07.2014 - 03.2015 e non c'è stata nemmeno una correzione del 32% in questa zona
Ho scritto da qualche parte su questo sito, credo all'inizio dell'estate, che entro la fine dell'anno, la coppia principale sarà da qualche parte tra 1,2-1,3 - questo sarà a causa del cambiamento delle aspettative per il rialzo dei tassi USA. Ora alcuni si aspettano un aumento dei tassi a settembre, ma la maggior parte sono fiduciosi di un aumento a dicembre. L'effetto del dollaro forte, che pesa sull'economia americana da quasi un anno, comincerà a mostrarsi in tutto il suo splendore in autunno e la Fed dovrà rimandare un aumento per periodi sempre più lunghi, il che spingerà naturalmente EUR/USD al rialzo. Inoltre, a settembre-ottobre inizierà la scadenza delle gemme per l'industria dell'argillite petrolifera e la rivalutazione dei loro portafogli di prestiti (fine dell'anno fiscale), i portafogli di prestiti sono legati al prezzo del petrolio, ed è sceso della metà per l'anno - in generale, le preturbazioni nel settore dell'argillite petrolifera metteranno sotto pressione l'intera economia, che è già in cattivo stato a causa del dollaro forte.
Nelle prossime settimane - fine agosto inizio settembre l'euro si muoverà verso il basso sulle aspettative del primo rialzo dei tassi a settembre. Il punto chiave qui sarà il dato sui posti di lavoro di venerdì 4 settembre, di conseguenza il tasso di cambio 1-2nd sarà ai minimi, da qualche parte tra 1,075-1,085. Se il dato sui posti di lavoro è forte - 220 o più - il tasso di cambio scenderà di altri 100-150 pip e rimarrà in un piccolo range fino alla riunione del FOMC del 17 settembre. Ma se i dati sull'occupazione sono deboli, sotto i 180 toni, e Dio non voglia che il tasso di disoccupazione aumenti, l'azione sarà grande - venerdì sera, il 4, salirà di 200-250 e si muoverà verso 1,12-1,14 fino al 17.
Se aumentano il tasso a settembre (il che è altamente improbabile), il tasso di cambio può scendere a un minimo di 1,04-1,05 entro la fine di settembre, e se non lo fanno (più probabile), il tasso sarà 1,14-1,17 entro la fine di settembre.
Ho scritto da qualche parte su questo sito, credo all'inizio dell'estate, che entro la fine dell'anno, la coppia principale sarà da qualche parte tra 1,2-1,3 - questo sarà a causa del cambiamento delle aspettative per il rialzo dei tassi USA. Ora alcuni si aspettano un aumento dei tassi a settembre, ma la maggior parte sono fiduciosi di un aumento a dicembre. L'effetto del dollaro forte, che pesa sull'economia americana da quasi un anno, comincerà a mostrarsi in tutto il suo splendore in autunno e la Fed dovrà rimandare un aumento per periodi sempre più lunghi, il che spingerà naturalmente EUR/USD al rialzo. Inoltre, a settembre-ottobre arriverà la data di scadenza dei calibri di scisto e inizierà la rivalutazione dei loro portafogli di credito (fine dell'anno fiscale), i portafogli di credito sono legati al prezzo del petrolio, ed è sceso della metà per l'anno - in generale, le preturbazioni nel settore dello scisto terranno conto del moltiplicatore e metteranno a dura prova l'intera economia, che non sarà nella forma migliore come lo è a causa del dollaro forte.
Nelle prossime settimane, fine agosto inizio settembre, l'euro si muoverà verso il basso sulle aspettative del primo rialzo dei tassi a settembre. Il punto chiave qui sarà il dato sui posti di lavoro di venerdì 4 settembre, quindi il tasso di cambio sarà ai minimi, da qualche parte tra 1,075 e 1,085 l'1 e il 2. Se il dato sui posti di lavoro è forte - 220 o più - il tasso di cambio scenderà di altri 100-150 pip e rimarrà in un piccolo range fino alla riunione del FOMC del 17 settembre. Ma se le statistiche sull'occupazione sono deboli - saranno sotto 180, e Dio non voglia che la disoccupazione aumenti, allora l'azione sarà fantastica - il venerdì sera del 4, salirà di 200-250 punti, e poi fino al 17, si muoverà a 1,12-1,14.
Se aumentano il tasso a settembre (il che è altamente improbabile), il tasso di cambio può scendere a un minimo di 1,04-1,05 entro la fine di settembre, e se non lo fanno (più probabile), il tasso sarà 1,14-1,17 entro la fine di settembre.
Un aumento dei tassi a settembre è improbabile. Dai verbali della Fed:
"La maggior parte ha giudicato che le condizioni per un rassodamento della politica non erano ancora state raggiunte, ma hanno notato che le condizioni si stavano avvicinando a quel punto. I partecipanti hanno osservato che il mercato del lavoro è migliorato notevolmente dall'inizio di quest'anno, ma molti vedono un margine per un ulteriore miglioramento".
Se tradotto correttamente, ecco i suggerimenti:
Il comitato ha concluso che, pur avendo visto ulteriori progressi, le condizioni economiche che giustificano un aumento dell'intervallo obiettivo per iltasso dei fondi federali non sono ancora state soddisfatte. Imembri hanno generalmente convenuto che sarebbero state necessarieulteriori informazioni sulleprospettive prima di decidere se attuare un aumento della gamma di obiettivi. Un membro, tuttavia, ha indicato la volontà di fare questo passo in questa riunione, ma era pronto ad aspettare ulteriori dati per confermare la decisione di aumentare la gamma dei target.
La mia traduzione:
"La maggior parte dei partecipanti ha espresso l'opinione che le condizioni per un aumento dei tassi non sono ancora state raggiunte, anche se hanno notato che queste condizioni stanno maturando. I partecipanti hanno visto che il mercato del lavoro è migliorato dall'inizio dell'anno, ma molti non vedono la necessità di ulteriori miglioramenti.
Mentre non ci sono condizioni economiche per aumentare i tassi, ci sono condizioni politiche - pressione su Putin. L'economia russa si basa sulle esportazioni di energia e materiali e sulle importazioni di beni di consumo. Rendendo il dollaro più forte, gli Stati Uniti deprimono il prezzo del petrolio, dell'oro e di altri materiali. Allo stesso tempo aumenta il prezzo dei prodotti importati per i russi. Tutto diventa più costoso. C'è una pressione interna sulla politica interna in Russia. Puramente la mia opinione. Non sto discutendo o criticando nessuno.