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15 agosto 2011 alle 4:03
Nell'intera storia dell'esistenza della borsa statunitense, le ultime due settimane sono state l'uscita più sinistra e potente dalle posizioni lunghe, in termini di volume degli scambi, anche leggermente superata la settimana peggiore del 2008. A proposito, se guardi alla volatilità, c'erano solo 3 analoghi in 100 anni. Sono gli anni '30 durante la Grande Depressione, sono gli 87 durante il famoso crollo del mercato azionario e ovviamente il 2008, e in termini di frequenza delle fluttuazioni intraday, solo il 2008 può essere confrontato. Come questo! )) In termini di forza e velocità della caduta, è stato di nuovo il leader per alcuni giorni nel 2002 e nel 2008 e ora nell'agosto 2011. In un paio di settimane, almeno $ 7 trilioni di capitalizzazione globale dei mercati azionari sono stati lavati via, molti mercati hanno aggiornato i record per la velocità di caduta e hanno raggiunto i livelli più bassi dal 2009, lo stesso CAC40. Pertanto, l'agosto 2011 è un evento storico e questo periodo lo ricordiamo a lungo. Infatti, agosto 2011 è l'evento di scambio più significativo degli ultimi 50 anni! Cosa spinge gli investitori che non sono gravati da obblighi di margine a scaricare le azioni?
Individuerei 3 fattori.
1. Questo è uno stato di depressione generale per molti investitori e per alcuni, anche nel subconscio, una sensazione di tempesta in arrivo, ansia per il futuro. Tale incertezza, incertezza sul futuro. Prospettive sfocate e timori della seconda ondata di crisi portano al fatto che al minimo respiro sono pronti a separarsi da ciò che hanno acquisito rapidamente e senza esitazione. Quelli. non ci sono grandi acquirenti sul mercato, a parte le banche. Non ce ne sono. Non c'è nessuno per comprare il mercato. O non ci sono soldi, o hanno paura di correre dei rischi, o foldano alla prima occasione. In precedenza, circa 5 anni fa, erano più calmi.
2. È una bolla di liquidità. Quelli. una caduta così forte dei mercati, in linea di principio, conferma la tesi che la crescita dei mercati in questi 9 mesi sia stata basata su fattori monetari e non avesse basi fondamentali, in contrasto con la crescita, ad esempio, nel 2004-2006. Bah, l'afflusso di denaro è finito nel sistema e la bolla è scoppiata.
3. Un aumento della quota di sistemi algoritmici, robot e speculatori a breve termine, che, sebbene non formino una tendenza, ma rafforzano il movimento.
Bene, ora, la cosa principale! Ho voluto a lungo discutere un argomento e chiarire. Forse molti passeranno e dimenticheranno, e per alcuni formerà il cervello al massimo))) Quindi, eccoci!
L'atteggiamento del pubblico nei confronti del tema della manipolazione nei mercati finanziari mi provoca shock e stupore. Sono un po' sorpreso quando vedo con i miei occhi quando persone intelligenti, mature e apparentemente adeguate mettono una barriera di cemento armato davanti a questo argomento. Dichiarano un tabù, il divieto di qualsiasi discorso relativo alle manipolazioni del sistema finanziario. Anche coloro che capiscono con la mente che questo è possibile e accettabile, ma sono comunque imbarazzati a mostrarlo al pubblico. Anche Yegor Susin, in quanto economista e analista più intelligente e talentuoso della Russia, cerca ancora di omettere questo argomento. Il fatto è che il grande pubblico non lo accetta. E nella comunità scientifica, a maggior ragione, inoltre, possono prendere per un pazzo che, in tutta serietà, parla di qualcosa che contraddice le leggi e gli assiomi economici classici. Quindi non consiglio nemmeno di provare! ))
Di solito gli oppositori della manipolazione riducono tutto al fatto che prima le persone non potevano spiegare alcuni fenomeni naturali, fisici e riducevano tutto a una divinità, una mitologia, e ora l'imperfezione nella conoscenza e nella comprensione di ciò che sta accadendo viene attribuita ai burattinai e così via.
Non ci sono dei, ci sono soldi e potere, e ora tutto è in ordine! ))
Ma se consideriamo questo problema da un punto di vista filisteo, otteniamo un incidente divertente. Bene, per esempio, non discuterai con il fatto che ci sono spacciatori di droga, prostituzione, commercio di armi, dopo tutto, corruzione. A chi, ma al lettore di lingua russa, l'argomento della corruzione è più che noto e ci sono abbastanza fatti, sia dalle parole dei conoscenti che dalla propria esperienza. Ad esempio, nessuno è sorpreso di come una banda possa controllare una stazione di polizia distrettuale o una stazione di polizia locale, non sorprende nessuno come i funzionari possano nascondere fatti palesi di frode e furto di proprietà statali, e così via. Ti chiedi, perché tutta questa eresia scritta? Non sei sorpreso e sei abituato a ciò che vedi con i tuoi occhi ogni giorno, ma negli esempi sopra si parla di milioni di dollari, miliardi e, nel caso della droga, decine di miliardi di dollari, ma la finanza sistema è più di MILLE volte più grande di tutto questo e richiede altri metodi di influenza e controllo.
Le banche si possono dividere in tradizionali, conservatrici, che traggono profitto dall'emissione di prestiti e dalle commissioni sui pagamenti e sui bonifici, e ci sono banche che esistono distribuendo denaro nel sistema finanziario e questa distribuzione è il loro affare, il loro territorio. Sarebbe ingenuo considerare il sistema "pulito" e "lecito", dove la quantità di liquidità supera le decine di trilioni di dollari, senza contare le posizioni in derivati.
Anche in questo caso, il compito delle maggiori banche è quello di sviluppare, implementare e far funzionare legalmente un meccanismo per la distribuzione di successo della liquidità, che formalmente non le appartiene. L'unico strumento redditizio, a parte il margine di credito e le commissioni, è la divisione investimenti, che, a sua volta, è suddivisa in decine di aree, che vanno dall'arbitraggio, agli investimenti conservativi, alla combinazione di opzioni e strategie future, per finire con posizioni estremamente rischiose e giocare su differenze di cambio.
Date le dimensioni delle banche, non hanno la capacità di operare con metodi e principi che si applicano a tutti gli altri partecipanti al sistema. In linea di principio, i mercati sono ora sufficientemente liquidi per consentire a qualsiasi fondo di entrare nel mercato con uno slippage minimo nel più breve tempo possibile. Questo è applicabile per un fondo che opera tra $ 1 miliardo e $ 10 miliardi per strumento o segmento di mercato, ma non applicabile per coloro che hanno diversi ordini di grandezza in più di denaro.
Se le maggiori banche d'investimento seguissero il paradigma commerciale ampiamente accettato dell'aumento degli acquisti e delle vendite al ribasso, si troverebbero sempre, sottolineo, sempre in perdita. Un ingresso nel mercato di 100-200 miliardi di dollari provocherà un potente impulso al rialzo, dopodiché il prezzo medio di acquisto di una banca sarà prossimo ai massimi prezzi di mercato e senza possibilità di realizzare un tale volume di vendita. Le perdite sarebbero sempre!! Pertanto, le banche più grandi vendono esclusivamente sulla crescita del mercato e acquistano in caduta. Se dicono il contrario, stanno mentendo. Questa è la legge del mercato per qualsiasi attore importante. Vendere in occasione di un rally, acquistare in caso di incidente.
Come implementarlo - Penso che sia chiaro a tutti e a tutti. Con un rally dovrebbe esserci una domanda esterna sufficiente, con un crollo dovrebbe esserci un flusso sufficiente di ordini di vendita. Se su un esempio specifico, esaminiamo il grafico S&P 500 e le fasi di mercato.
1. La fase di accumulazione delle posizioni. Maggio-Agosto 2010. Solitamente pochi mesi, vista la quantità di fondi provenienti dai primary dealer. Di solito il periodo è accompagnato dalla massima paura del mercato. Molti aspettano la seconda ondata di crisi e stanno vendendo.
2. La fase di crescita primaria del mercato e l'attivazione dei fondi più perspicaci e rischiosi. Settembre-ottobre 2010. Qui viene attivato il meccanismo del “market buoy” da parte dei primary dealer. Questo è quando il mercato riacquista e mantiene qualunque cosa accada. Il compito è molto semplice. Lo chiamerei "spostamento dei poli magnetici". Quelli. creare confusione tra gli investitori e interrompere le catene di causa ed effetto. In altre parole, in modo che l'interpretazione dello sfondo delle notizie vada solo in una direzione: la crescita è sempre, qualunque cosa accada. Le cattive notizie sono crescita, le buone notizie sono anche crescita. È importante che la nuova ideologia, la nuova normalità del mercato, sia sviluppata dagli offerenti a livello di riflesso. In modo che sia ben piantato nella testa di tutti che il mercato è rialzista, è redento e, soprattutto, il mercato è sempre in crescita. Coloro che erano lì in quel momento sono ben ricordati.
3. Fase di accrescimento secondario. Entrare nel mercato di investitori e fondi conservatori. Sul grafico S&P, questo è novembre 2010 - febbraio 2011. 4 mesi. Sono in corso importanti acquisti. I fondi di solito operano con un certo ritardo. Chiedete a qualsiasi manager e vi dirà che mettono il portafoglio in full long quando la tendenza diventa costantemente al rialzo, quando il background delle notizie è neutrale-positivo, quando tutte le resistenze vengono infrante e il mercato cresce. In questa fase i primari dealer non comprano più il mercato! Il loro compito è fare in modo che la "boa del mercato" diventi un meccanismo autosufficiente e funzioni da solo sulla folla del mercato. Affinché il mercato riscatti le correzioni.
4. Fase di consolidamento. Solitamente utilizzato per la carne, ad es. per la vendita al dettaglio. Marzo 2011-giugno 2011. Questo è il momento in cui i professionisti escono dal mercato. Durante questa fase, i primary dealer sono tenuti a chiudere tutte le loro posizioni che erano aperte al momento del trend. È questo periodo che è definitivo ed è qui che si forma il profitto finale. Il mercato è ancora forte, ma a causa del fatto che le vendite sono allungate nel tempo e supportate dall'afflusso di offerte da speculatori e piccoli fondi
5. La fase di ritorno. In classifica, luglio-agosto 2011. È qui che accade tutto il divertimento. Di solito il mercato inizia a scendere a un ritmo rapido. I rivenditori primari rilasciano il supporto del mercato che esisteva prima e aggravano il background delle notizie per un ripristino più aggressivo. È estremamente importante per loro che in questo momento i fondi e gli investitori a lungo termine siano completamente caricati in long. Per questo era necessaria una manifestazione così lunga e necessaria. Il carico massimo nel lungo provoca il più potente ripristino delle posizioni in basso. Questo è necessario! Lo stesso potente flusso di ordini di vendita, che è provocato da massicce richieste di margine, supportate dalla paura e dall'orrore del mercato.
E poi tutto si ripete di nuovo. Sto scrivendo questo semplicemente perché molte persone hanno completamente dimenticato come funzionano i mercati. Molte posizioni sono andate nel panico e scaricate, hanno cortocircuitato casualmente il fondo o hanno fatto altre cose stupide. Se segui questo concetto, dopo la vendita disordinata ci sarà un consolidamento del mercato. Di solito diversi mesi, in cui le banche riacquisteranno il mercato ai minimi, preparandosi a un nuovo rally, ad es. dopo il rimbalzo, possiamo testare di nuovo il fondo. Il fatto è che ora grandi long di fondi hanno lasciato i mercati e non torneranno presto. Dopo un tale crollo, il mercato sarà ancora debole per qualche tempo, ma nel breve termine può essere preso in una stretta breve.
A proposito, per molti posso lanciare un argomento interessante. Per motivi di interesse, correla il grafico DOW o SIPI con lo sfondo delle notizie. Basta prendere dall'archivio i titoli delle più grandi agenzie di stampa e vedrai un aggeggio sospetto. Nel momento di massimo panico esce tutta la merda, letteralmente tutto. A volte pensi, beh, da dove hai preso così tanta merda?! )) Ecco la crisi politica negli USA, con dibattiti da sei mesi, ecco la revisione del rating S&P, ecco la crisi del debito, un altro attacco a Italia e Spagna, e molto altro ancora. Qui sorge la domanda, qual è la relazione causale?
Forse il mercato sta crollando solo a causa delle cattive notizie?! Ma guarda e capirai che la correlazione è diversa e le notizie supportano solo la caduta, e non la provocano, e non appena il mercato si inverte, tutte le notizie di merda e le paure scompariranno. Qui molti esclameranno che il tipo di mercato sulle aspettative fa tutto in anticipo. E fallisci di nuovo! Semplicemente non c'è tempo per dipingere, quindi tutti coloro che sono interessati lo faranno da soli. Quelli. Voglio dire, il mercato modella le notizie, non le notizie di mercato. C'è un prezzo e le notizie stanno già uscendo su di esso, e non viceversa, per favore non confondetelo!
Amici, questo è un affare enorme, trilioni di dollari. Se con un esempio su un piccolo distretto gop. raggruppamento e distretto tutto è semplice e chiaro, quindi qui ci sono metodi più complessi e significativamente più soldi. Ecco, il PIL degli Stati Uniti vola in un giorno all'asta! )) Fantastico, vero?! )) Se nel traffico di droga mettono il cancro su diversi funzionari, svincolandoli per le spese in tasca, allora in questo ambiente politici e presidenti vengono messi sul cancro. Anche i politici sono persone, vogliono mangiare, bere e riposare, e hanno anche bisogno di soldi. Non c'è da stupirsi che Wall St controlli i tribunali, il legislatore e l'esecutivo, non c'è da stupirsi che il Congresso, la Fed e il presidente stiano ballando sulle note dei banchieri. Non devi essere sorpreso. Questa è la dura verità della vita. È doloroso da capire e ammettere, ma il denaro e il potere decidono molto in questo mondo. Per 100 dollari sono pronti a uccidere all'ingresso e per 1 trilione organizzeranno una guerra mondiale. Solo tariffe diverse e importi diversi.
Non si fermeranno davanti a nulla per difendere il loro potere e la loro influenza. Colui che emette denaro - non si preoccupa delle leggi. Egli è l'unica legge e ha tutto il potere. Questo è il mondo del sistema monetario. Severo, crudele, con le proprie tradizioni e regole. Un altro mondo. Hanno messo in scena una crisi per la propria sopravvivenza e profitto e ne organizzeranno un'altra se lo riterranno opportuno. Pubblico così pericoloso. Il sistema bancario non è un ente di beneficenza, è un business con un altissimo turnover di liquidità con proprie leggi e regolamenti, che sono lontane da ciò che comunemente si crede nel pubblico.
Ebbene, per quanto riguarda i meccanismi di influenza del mercato, è tecnicamente difficile, ma fattibile. Potresti chiedere, è possibile fermare e invertire un mercato così grande come negli Stati Uniti con una precisione di 1 punto? Sì, puoi, ed è così che si fa.
In precedenza, ciò non era dovuto a motivi tecnici. Non c'era commercio su Internet, non c'erano potenti computer e data center. Ma ora è così:
I rivenditori hanno data center, uno staff di matematici e programmatori. Non c'è un solo economista! )) In breve, il compito è raccogliere un profilo di mercato ed elaborarlo statisticamente. Che cos'è? Analisi di mercato segmentata. Chi, con quale importo e in che direzione è in tempo reale. Sono broker e conoscono tutte le posizioni del mercato.
Sapere quante posizioni sono lunghe sulla CFTC ogni venerdì non significa nulla. È importante sapere, in primo luogo, chi vale e quanto. Una cosa sono 10mila speculatori con un contratto (=10mila contratti), che è un piccolo caos prevedibile, come uno stormo di falene, e un'altra cosa è una grossa scoreggia con 10mila contratti. In questo modo, si può stimare il probabile movimento del mercato dopo un movimento istigato contro o sulla posizione di questa grossa scoreggia. Nemmeno per una previsione di mercato, ma per stimare quanto impasto è necessario per fallire o abbassare il mercato e quanti soldi sono necessari per invertire il mercato. Avere una mappa, un profilo di mercato, conoscere i conti di tutti i clienti e le loro azioni, quindi non sono necessarie informazioni privilegiate, perché. questo è l'insider del Graal. Quelli. sanno esattamente a quali livelli ci saranno richieste di margine e da chi esattamente, e possono valutare la forza dell'influenza esterna. In altre parole, sanno per certo se apparirà un grande acquirente dall'esterno. Tutte queste informazioni rendono abbastanza facile manipolare i mercati. Market maker. Si traduce come fare un mercato, e in effetti lo è! Mantengono questo mercato e lo fanno.
http://spydell.livejournal.com/365495.html
http://forexsystems.ru/vsyo-o-fondovyh-rynkah-i-investorah/64723-marketmeikery-ili-kto-delaet-rynok.html
Domanda: gli ECN possono seriamente muovere il mercato? #
R: Non puoi muovere il mercato sul forex a meno che tu non possieda un grande hedge fund. Il Forex è un mercato over-the-counter, ha una metodologia di prezzo diversa dalla borsa. Qui il prezzo è fissato dalle banche venditrici, che sono market maker, e possono digerire volumi ipoteticamente illimitati a qualsiasi prezzo senza spostarlo. In un ECN puoi solo influenzare il prezzo all'interno dello spread. Oppure, nelle ECN, che ritirano le bande, per le quali c'è un'esecuzione (anche se queste bande possono tornare nello stesso secondo, dando solo l'impressione di influenzare il prezzo) si può mangiare una sorta di liquidità, ma è tutto nella maggior parte dei casi, solo visibilità, e per motivi completamente oggettivi.
Domanda: la trasparenza (la possibilità di vedere i propri limiti nella scommessa, e soprattutto abbinarli con altri clienti) sarà solo per i clienti all'interno della società, da LP in teoria si può infilare qualsiasi cosa? #
Risposta: Sì, è possibile. Ma chi ha occhi vedrà. Per esempio, in una società di mercato gli ordini attivati dallo spiel non vengono solitamente eseguiti al prezzo dello spiel, ma al normale prezzo di mercato. Ma se l'azienda non ritira nulla, allora ogni picco lo dimostra eloquentemente. Anche se dobbiamo ammettere che a volte gli LP eseguono anche, ma questa è l'eccezione piuttosto che la regola. Ci sono parecchi punti circostanziali di questo tipo.
Se si ottiene la liquidità dei clienti dell'azienda, il passo successivo è trattare con gli LP e tutto dipende dall'affidabilità dell'azienda. Se l'azienda scivola di volta in volta irragionevolmente e tuttavia non rinuncia a questo "fornitore", è un motivo per pensarci due volte. Inoltre, devi misurare gli slittamenti e i tempi di esecuzione per essere consapevole di come "stanno lavorando con te".
Perché così triste. Sognate l'alternativa - ottenere redirect dopo redirect, ma a prezzi migliori.
Entro i limiti del cliente di questo ECN - si ottiene il miglior prezzo. Se finisci la liquidità al momento dell'esecuzione ECN, sarai trasferito alla liquidità dai grandi LP e poi eseguirai come un normale STP. Forse ci sono alcuni ECN/STP che praticano il prime clearing per la loro parte STP, allora si otterrà il miglior prezzo anche sull'STP (tenendo conto della tassa di clearing). Informatevi se è l'unica opzione che vi conviene.
A mio parere, è meglio semplicemente dividere l'esecuzione (se i volumi sono molto alti) in diversi siti ECN/STP, raccogliendo solo la pura liquidità ECN (si può misurare in anticipo confrontando le quotazioni da diversi tipi di conto)
Fare un mercato
15 agosto 2011 alle 4:03
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http://spydell.livejournal.com/365495.html
http://forexsystems.ru/vsyo-o-fondovyh-rynkah-i-investorah/64723-marketmeikery-ili-kto-delaet-rynok.html
Molto informativo, un sacco di parole d'ordine, tutto ciò che resta da aggiungere è l'invito a "distruggere a terra e poi..."
Ma tutto questo descrive la tecnologia del secolo scorso. È anche una vecchia (ovviamente non letteralmente, ma è stata discussa molte volte su questo forum).
In questo momento (dei piccoli commercianti) nessuno tiene una posizione abbastanza a lungo da poter andare di anno in anno.
Quando questi mostri girano, la gente ha già fatto un sacco di soldi su long e short, e sugli short sul canarino :)
I ragazzi parlano di algoritmi HFT e se ne fregano dell'influenza delle mega sovrastrutture sul mercato, fanno un sacco di profitti con un solo lotto.
Quindi imho, lasciare tutte queste teorie del complotto, non è il nostro business. Quando si pensa di comprare JP Morgan, è lì che si arriva.
Quando stavo ascoltando un'intervista con un americano russo (una persona che conosce il mondo sia qui che là), quando gli è stato chiesto cosa ci rende diversi, ha detto semplicemente che i russi sono dei ragionatori e gli americani dei facitori.
da qui
tutto questo viene eliminato filtrando per non entrare sopra il master bye sotto il master village
Puoi spiegare più in dettaglio come implementare un tale filtro?
da qui
Puoi spiegare più in dettaglio come implementare un tale filtro?
Se il prezzo corrente del conto di investimento è inferiore al prezzo di apertura dell'ordine master +-delta, allora entra, altrimenti non entrare, cioè l'affare può essere perso se il prezzo va bruscamente nella direzione dell'ordine.
La domanda era leggermente diversa. Naturalmente, non ho molta familiarità con le capacità del servizio segnali. È possibile fare queste condizioni lì?
lo slittamento consentito è "+-delta".
per essere più precisi, sarà un punto: "Eseguire entro: n spreads".
Anche se, per quanto ne so, può ancora scendere, ma solo di un dato valore.