Risiko- und Kapitalmanagement durch Expert Advisor

Einführung

In diesem Papier geht es nicht darum, wie viel man bei einem Handel investieren oder riskieren sollte. Nein, ganz und gar nicht. Dies sind Themen, die in den letzten Jahrzehnten von vielen Autoren gut behandelt und für immer abgeschlossen wurden. In diesem Beitrag geht es darum, was Sie in einem Backtest-Bericht nicht sehen können, was Sie bei der Verwendung von automatisierter Handelssoftware erwarten sollten, wie Sie Ihr Geld verwalten, wenn Sie Expert Advisors verwenden, und wie Sie einen erheblichen Verlust ausgleichen können, um in der Handelstätigkeit zu bleiben, wenn Sie automatisierte Verfahren verwenden. Kurzum, wie kann man mit Hilfe von Expert Advisor investieren? Ich bin Mihail Pauna, Ingenieur, Wirtschaftswissenschaftler und Doktor der Wirtschaftsinformatik. Ich entwickle seit 1998 Handelsalgorithmen und automatisierte Handelssysteme, lange bevor es MetaTrader gab. Das ist meine tägliche Arbeit, und dies ist der erste Artikel, den Sie lesen sollten, wenn Sie sich entscheiden, automatisierte Software zu verwenden, um Geld zu verdienen.

Automatisierte Handelsalgorithmen

Die Verwendung eines Expert Advisors ist heute eine einfache Aufgabe. Die fantastische Entwicklung von MetaTrader 4 und 5 ermöglicht es uns, nicht mehr als ein paar Minuten für das Herunterladen, Testen und Ausführen einer automatischen Software für den Handel mit unserem Geld aufzuwenden. Tausende von Expert Advisors, die von Hunderten von Autoren erstellt wurden, stehen online zur Verfügung, und um einen zu kaufen, sind nicht mehr als zwei Klicks erforderlich. Ein positiver Backtest-Bericht gibt Ihnen das Gefühl, dass Sie die richtige Software gewählt haben. Dann installieren Sie sie auf einem Demokonto und lassen sie eine Zeit lang laufen. Wenn es mit virtuellem Geld funktioniert, kauft man das Programm und lässt es auf einem realen Konto laufen und wartet auf den täglichen Gewinn. In der Regel kommt es, wie der Backtest es voraussetzt, aber manchmal auch nicht!

Warum? Warum wird ein Algorithmus, mit dem Sie lange Zeit Geld verdient haben, unrentabel? Kann ein Algorithmus, der mehr als zehn Jahre lang nur Geschäfte mit einem maximalen Drawdown von 2 % tätigt, Ihr Konto sprengen? Ja, das ist möglich! Das Jahr 2022, in dem ich diesen Artikel schreibe, ist das beste Jahr, um zu beweisen, dass Algorithmen, die mehr als zehn Jahre lang tadellos funktionieren, nicht gut genug sind. Heute gibt es so viele davon, und sie werden immer noch für viel Geld online verkauft. Um die Antwort darauf zu finden, wie das möglich ist, kann man heutzutage viel lesen. Einige Anhänger der Verschwörungstheorie werden behaupten, dass die Maklerfirmen gegen die Händler vorgehen. Andere vermuten, dass es um die Zusammenarbeit der großen Zentralbanken geht, die unvorhersehbare Entscheidungen treffen, um das Geld von kleinen Konten auf ihre riesigen und unbegrenzten Konten zu verschieben. Andere werden auch behaupten, dass es sich um einige in übergeordneten Foren organisierte Marktmacher handelt, die entscheiden, wer gewinnt oder nicht. Nun, das sind nur Geschichten für Kinder, und in unserem Fall trifft keine der oben genannten Aussagen zu. Ganz und gar nicht!

Ein Algorithmus ist eine endliche Menge von Regeln, die a priori festgelegt wurden, um eine bestimmte Aufgabe zu lösen. In unserem Fall wird ein Handelsalgorithmus entwickelt, der die Eingangsdaten des Marktes in Handelsentscheidungen umwandelt, wie z. B. kaufen, verkaufen oder sich vom Marktrisiko fernhalten. Der Handelsalgorithmus empfängt die historischen Kursdaten, wendet verschiedene Berechnungs- und Transformationsfunktionen an und erstellt die spezifischen Handelssignale. Jeder Handelsalgorithmus hat seinen eigenen Parametersatz. Dabei handelt es sich um Koeffizienten, die anhand der früheren Marktdaten festgelegt und optimiert werden, um die maximale Rentabilität und die Mindestwerte für den Drawdown in einem vergangenen Zeitintervall zu erhalten. Die Softwareautoren optimieren ihre Algorithmen anhand von zwei, drei, fünf oder mehr Jahren historischer Marktdaten, um einen besseren Algorithmus zu erhalten. Auf diese Weise berücksichtigt ein Handelsalgorithmus das Marktverhalten durch seine Parameter. Mit anderen Worten, er ist für ein bestimmtes Zeitintervall und ein bestimmtes Marktverhalten gemacht, um gut abzuschneiden.

Was in aller Welt kann Ihnen versichern, dass sich der Markt morgen genauso verhalten wird wie heute oder gestern? Nichts!

Welche mathematischen Prinzipien können gewährleisten, dass sich der Markt morgen so verhält wie in den letzten zehn Jahren? Keiner!

Welche Tatsachen aus dem wirklichen Leben können Ihnen garantieren, dass die Ereignisse von morgen die gleichen sind wie in den letzten fünfzig Jahren? Keine!

Wir denken, dass der Markt stabil ist. Das soll so sein. Dies ist eine Hypothese. Wir hoffen, dass die derzeitigen Marktbedingungen zumindest für eine kurze Zeit unverändert bleiben. Diese Hypothese ist jedoch nicht immer gültig. Es gibt keine mathematische Garantie dafür, dass der Kursverlauf gleich sein wird, da es keinen Grund gibt, darauf zu vertrauen, dass sich Menschen, die Natur oder Gefahren jeden Tag auf die gleiche Weise verhalten. Die Marktpreisbewegung hängt hauptsächlich vom menschlichen Verhalten ab. Sie hängt von allen globalen Entscheidungen, wirtschaftlichen Fakten und natürlichen oder geopolitischen Ereignissen ab. Sie hängt auch hauptsächlich von allen Marktteilnehmern, ihren Überzeugungen, Ideen, Ängsten oder ihrem Vertrauen ab. Alle diese Variablen sind durch die Gefahrentheorie unbegrenzt. Folglich ist das Kursgeschehen in hohem Maße unvorhersehbar und auch nicht begrenzt.

Ein Algorithmus, der für den letzten Zeitraum optimiert wurde, wird gut funktionieren, wenn der Markt wie in der Vergangenheit funktioniert, aber er wird nicht funktionieren, wenn sich der Markt erheblich verändert. Der Algorithmus liefert nur dann die gleichen Ergebnisse, wenn sich das Marktpreisgeschehen innerhalb der gleichen Grenzen und des gleichen Verhaltens wie bei den für die Verfahrensoptimierung verwendeten Kursreihen bewegt. Wenn ein noch nie dagewesenes Ereignis eintritt, wie z. B. eine Pandemie, ein Krieg, eine Wirtschaftskrise oder ein anderes bedeutendes Ereignis, das den Anlageappetit dramatisch verändern kann, können die Algorithmen statt eines Gewinns erhebliche Verluste verzeichnen. Verantwortlich dafür ist die Veränderung des Marktes.

Ist diese Schlussfolgerung ein klares Nein zum Einsatz von Handelsalgorithmen? Nein, natürlich nicht. Mit all diesen, sind wir immer noch mit erfolgreich automatisierten Handelsalgorithmen, und dieser Artikel zeigt Ihnen, wie man es richtig zu tun. Wir müssen wissen, was wir zu erwarten haben, wie sehr wir einem Handelsalgorithmus vertrauen können, wie wir erkennen können, wenn ein Algorithmus sich nicht so entwickelt, wie er konzipiert wurde, wie wir einen instabilen Algorithmus erkennen können und wie wir erhebliche Verluste vermeiden können. Das Wichtigste ist, zu verstehen, wie man richtiges Risiko- und Geldmanagement macht, um die Verluste zu begrenzen und einen erheblichen möglichen Verlust zu passieren, um in der Handelsaktivität für eine lange Zeit mit automatisierten Handelsalgorithmen zu bleiben.

Was die Backtest-Berichte nicht verraten

Wir alle nutzen die Backtest-Berichte, um einen Expert Advisor zu bewerten, ihn zu optimieren und einen Vorschlag für das mit seiner Funktionalität verbundene Risiko zu erhalten. Die Verfahren der Strategietester werden immer weiter entwickelt. Sie präsentieren eine riesige Menge an Informationen und vermitteln den Eindruck, dass Sie alles über Ihren Algorithmus wissen. Nun, in den Backtest-Ergebnissen kann man fast alles über einen fertigen und optimierten Algorithmus finden, sogar eine Schätzung für den Gewinn in der nächsten Periode. Alle basieren auf der Hypothese, dass sich das Marktverhalten nie ändern wird. Aber wie wir gesehen haben, ist das nicht wahr, und von Zeit zu Zeit ist die Marktentwicklung so stark verändert, dass der perfekte Algorithmus Ihnen einen Verlust beschert, wenn Sie es nicht erwarten. Aus den Backtest-Berichten geht nicht hervor, wie sich der Algorithmus entwickelt, wenn sich der Markt drastisch verändert. Aber es gibt noch eine gute Nachricht: Wir können die Backtest-Ergebnisse auch nutzen, um die Stabilität eines Handelsalgorithmus zu bewerten, wenn er sich nicht in der optimalen Form befindet.

Im Rahmen meiner Tätigkeit habe ich Tausende von Handelsalgorithmen getestet, die von mir oder vielen anderen entwickelt wurden, und ich habe Hunderte von Algorithmen entdeckt, die über einen längeren Zeitraum außergewöhnlich gut funktionierten und sich dann ohne Vorankündigung dramatisch veränderten, als der Markt sein Verhalten änderte. Nach einem längeren Zeitraum, in dem sich der Markt verändert hat, kann ein Backtest-Bericht das Phänomen mit größerer Genauigkeit aufzeigen. Während dieser ganzen Zeit habe ich herausgefunden, dass es drei verschiedene Klassen von Algorithmen gibt, wenn wir darüber sprechen, wie die Verluste anstelle der Gewinne erscheinen, wenn der Markt drastisch verändert wird. Diese Klassen sind:

1. Träge Algorithmen
2. Persistente Algorithmen
3. Instabile Algorithmen

Bei den trägen Algorithmen handelt es sich um Handelsverfahren, die eine Zeit lang gut abschneiden, und nach einer bedeutenden Marktveränderung beginnen die Algorithmen, sehr langdauernde Geschäfte zu tätigen. Einige von ihnen sind nach wie vor rentabel, aber aufgrund der Anhäufung von Swap-Provisionen ist der Gewinn im Vergleich zur ursprünglichen Entwicklung mager. Andere eröffnen so langdauernde Geschäfte, die niemals rentabel sein werden, vor allem wenn Broker mit hohen Provisionen und Swaps eingesetzt werden. Um diesen Fall leicht zu verstehen, zB. ein Algorithmus, der für mich Positionen mit einer Maximaldauer von 8 Stunden über mehr als fünf Jahre, machte nach einer signifikanten Marktveränderung Positionen, die mindestens 8 Monate dauerte. Sie müssen dem längsten Handelszeitraum genügend Aufmerksamkeit schenken und wie viele Positionen jede Woche oder jeden Monat offen sind. Andernfalls kann ein Testbericht, der mit Daten von vor vielen Jahren erstellt wurde, Sie täuschen und Ihnen die falsche Vorstellung vermitteln, dass der Algorithmus immer noch profitabel ist. Viele Strategietester stellen die kürzeste und die längste Handelsdauer nicht explizit dar. In manchen Fällen müssen Sie diese Information als interne Prozedur des optimierten Algorithmus berechnen, um diese Tatsache herauszufinden. Die Gefahr bei der Verwendung träger Algorithmen ist nicht sehr groß. Angenommen, Sie verfolgen die offenen Positionen in Ihren Konten. In diesem Fall werden Sie nach einiger Zeit feststellen, dass die Swap-Provisionen höher als üblich anfallen, und Sie werden anfangen, sich über den verwendeten Expert Advisor Gedanken zu machen.

Bei den persistenten Algorithmen handelt es sich um jene Expert Advisors, die nach einem längeren Zeitraum, in dem der Algorithmus ausschließlich oder überwiegend gewinnbringende Geschäfte tätigte, einen Verlustposition nach dem anderen und mehr negative als gewinnbringende Geschäfte produzieren. Ich habe zum Beispiel einen Algorithmus gefunden, der in acht Jahren 98 % gewinnbringende Geschäfte gemacht hat. Das bedeutet, dass auf 100 offene Transaktionen nur zwei Verlustgeschäfte kommen. Es war ein fantastisches Verfahren! Nach der Pandemiekrise im Februar 2020 erzeugte dieser Algorithmus jedoch einen Verlust von 72 % und nur 28 % Gewinngeschäfte, egal wie man ihn optimiert. Es ist das perfekte Beispiel für ein Handelsverfahren, das aufgrund des veränderten Marktverhaltens zu einem unrentablen Algorithmus mit negativen Erwartungswerten wurde. Einige unerfahrene Händler, die Expert Advisor verwenden, werden sagen, dass dieser Fall nicht gefährlich ist, weil die Algorithmen in der Regel Stop-Loss-Punkte verwenden und keine großen Verluste auftreten können. Das ist falsch! Die Gefahr bei der Verwendung von persistenten Algorithmen ist die Tatsache, dass Sie das veränderte Marktverhalten nicht bemerken. Selbst bei Verwendung eines geschützten Stop-Loss führt der Algorithmus ohne Vorankündigung einen, zwei oder mehr negative Handelsgeschäfte durch. Die Gefährdung ging in diesem Fall sogar vom Händler selbst aus. Anhand eines Backtest-Berichts, der für diesen Expert Advisor erstellt wurde, wird der Händler feststellen, dass die Wahrscheinlichkeit eines Verlustgeschäfts sehr gering ist. Daher wird er den Algorithmus weiterlaufen lassen, weil er davon ausgeht, dass die folgenden Handelsgeschäfte positiv sein werden und der Drawdown wieder aufgeholt werden wird. Allerdings wird dieser Algorithmus hauptsächlich Verlustgeschäfte machen, weil das Marktverhalten für immer verändert wurde. Nach einiger Zeit kann der kumulierte Verlust so groß sein, dass der beteiligte Algorithmus für die negative Erwartung ihn nie wieder aufholen wird. Wenn Sie in diesem Fall sehen, dass ein Algorithmus einen doppelten oder dreifachen Verlust als im normalen Backtest gemacht hat, müssen Sie sich die Frage nach der Rentabilität dieses Verfahrens stellen. Zu diesem Zweck müssen Sie einen „Global Stop-Loss“ für Ihr gesamtes Konto einrichten, ein Thema, das in anderen Artikeln behandelt wird.

Die instabilen Algorithmen sind die häufigsten Handelsverfahren, die ich gefunden habe. Sie haben lange Zeit gut abgeschnitten, und sobald sich der Markt verändert hat, machen die Algorithmen einen sehr großen oder totalen Verlust. Dies sind die gefährlichsten Algorithmen, die um jeden Preis vermieden werden müssen, auch wenn sie eine hohe Rentabilität versprechen. Algorithmen, die eine unbegrenzte Anzahl von Handelsgeschäften verwenden, Verfahren mit zig oder endlosen Hedging-Schritten oder Expert Advisor, die ein falsches Risikomanagementverfahren verwenden, sind in der Regel instabile Algorithmen, aber nicht nur. Ein junger Händler bat mich, einen Algorithmus zu testen, den er für einen bestimmten Markt entwickelt hatte. Es war eine innovative Idee, und das Ergebnis des Backtests war von Anfang an optimistisch. Nach vielen Tests war ich erstaunt. Der Algorithmus war nur für einen Parametersatz rentabel. Ich habe den Take-Profit mit nur einem Punkt geändert, und Überraschung: von Zeit zu Zeit erreichte der Algorithmus den Take-Profit-Punkt nicht, und es entstanden sehr große Verluste. Als ich den verwendeten Spread änderte (der in der Regel vom Broker ohne Vorankündigung variiert wird), wurden die Verlustgeschäfte höher als die Gewinngeschäfte. In diesem Fall war der Algorithmus perfekt für ein bestimmtes Marktverhalten, was in der Praxis normalerweise unmöglich ist. Der Algorithmus erschien nach einiger Zeit auf dem Markt, und er steht immer noch zum Verkauf. Jeder, der keine Erfahrung hat, kann diesen Algorithmus mit den vom Autor bereitgestellten Dateien testen und zu dem Schluss kommen, dass er gut ist. Jeder kann ihn kaufen und von Anfang an Verluste machen, ohne wenigstens zu wissen, was falsch war. Um instabile Algorithmen zu vermeiden, können Sie den Strategie-Tester verwenden. Wenn Sie den ursprünglichen Parametersatz ein wenig ändern und der Algorithmus das Testkonto sprengt, handelt es sich um einen instabilen Algorithmus, und Sie sollten ihn von Ihrem Interesse fernhalten. Sie können auch Algorithmen finden, die stabil erscheinen, wenn Sie das Risikoniveau z. B. auf 2 % einstellen. Er bietet Ihnen ein Kapitalrisiko von 2,03% und einen maximalen Drawdown von 2,12%. Wenn derselbe Algorithmus mit einem Kapitalrisiko von 3 % läuft und Ihnen ein viel höheres Kapitalrisiko, z. B. 52 %, bietet, ignorieren Sie ihn für immer.

Bild 1. Kapitalentwicklung eines instabilen automatischen Handelsalgorithmus.

Eine geeignete Strategie für das Risikomanagement

Eine geeignete Risiko- und Kapitalmanagementstrategie ist der Schlüssel, um alles unter Kontrolle zu haben. Jeder, der dieses Papier liest, weiß, dass der Finanzhandel eine sehr riskante Tätigkeit ist. Gleichzeitig kann es, wenn es richtig gemacht wird, eine gewinnbringende Tätigkeit sein, sonst gäbe es sie nicht. Der Einsatz von automatisierter Handelssoftware verringert das damit verbundene Risiko in keiner Weise. Ich bin sogar der Meinung, dass die automatisierten Expert Advisor das Kapitalrisiko erhöhen, insbesondere wenn der Autor der Software ein anderer ist als der Händler, der diese Verfahren anwendet, oder wenn die Optimierung der Verfahren nicht häufig vorgenommen wird. Um eine geeignete Struktur für das Risiko- und Kapitalmanagement aufzubauen, müssen wir zunächst die drei grundlegenden Regeln für Investoren beachten:

1. Riskieren Sie nie mehr, als Sie sich leisten können, zu verlieren!
2. Riskieren Sie niemals Ihr gesamtes verfügbares Geld!
3. Riskieren Sie niemals das Geld anderer!

Das allgemeine Ziel der Handelstätigkeit ist es, Gewinne zu erzielen, aber Verluste können unabhängig vom Willen des Anlegers auftreten. Die Verwendung eines oder mehrerer Expert Advisors ist keine Garantie für einen Gewinn. Die Algorithmen werden anhand der Statistiken der letzten Periode optimiert, aber die Märkte können die Preisentwicklung jederzeit und ohne Vorankündigung ändern. Daher müssen Sie bereit sein, einen eventuellen Geldverlust einzugestehen und zu akzeptieren. Um dieses Stadium zu erreichen, braucht der Händler Erfahrung und muss den investierten Kapitalbetrag reduzieren, bis er sich mit dem eventuellen Verlust abfinden kann. Hier geht es um die erste und wichtigste Regel von oben. Sobald der Händler sich einen Verlust auf seinem Konto leisten kann, muss er die zweite Regel befolgen, um sicherzustellen, dass die Handelstätigkeit keine negativen Auswirkungen auf sein Leben hat. Schließlich muss jeder die dritte Regel einhalten und darf nicht andere, unvorbereitete Personen in diese riskante Tätigkeit einbeziehen. Wenn jemand eine der oben genannten Grundregeln für Finanzanlagen nicht einhalten kann, muss er sich von dieser Tätigkeit fernhalten und nicht investieren!

Sobald wir einen Kapitalbetrag haben, den wir uns leisten können zu verlieren, können wir ihn in Finanzanlagen investieren und mit Hilfe von Expert Advisorn handeln, um einen Gewinn zu erzielen. Dazu brauchen wir gute und profitable Expert Advisors und eine geeignete Risiko- und Kapitalmanagementstrategie. Nehmen wir an, wir haben 20.000 USD und fünf gute Expert Advisors, die so eingestellt werden können, dass jeder mit einem maximalen Drawdown von 2 % läuft. Die Hypothese ist, dass sie mit einem Kapitaleinsatz von 10 % bei einem Mindestkapital von 1000 USD zusammenarbeiten. Die Rentabilitätserwartung des Systems ist die Verdoppelung des investierten Geldes in einer gewissen Zeit. Das Szenario ist realistisch und kann mit den auf dem Markt erhältlichen Expert Advisorn durchgeführt werden.

Auch wenn jeder Expert Advisor in den Backtest-Berichten einen maximalen Drawdown von 2 % angibt, beträgt das Risiko auf lange Sicht nicht einmal 2 %. Mit der Zeit wird sich das Marktverhalten so verändern, dass der Backtest überflüssig wird. Normalerweise bemerken wir dies, nachdem wir einen wesentlichen und noch nie dagewesenen Verlust erlitten haben. Um lange im Handel zu bleiben, müssen wir den möglichen Verlust begrenzen und den Verlust geschickt abdecken, um die Investition ab der letzten Rentabilitätsstufe fortzusetzen. Um den Verlust zu begrenzen, wenn sich die Expert Advisor anders entwickeln als erwartet, müssen wir einen globalen Stop-Loss für das gesamte Konto setzen. Die Erfahrung zeigt, dass ein geeigneter globaler Stop-Loss-Wert das 2- bis 3-fache des nominalen Drawdowns beträgt. In unserem Beispiel können wir einen globalen Stop-Loss von 30 % des eingezahlten Kapitals festlegen. Um dies auf dem Konto zu implementieren, können wir eine spezielle Software verwenden, um alle Handelsvorgänge zu stoppen und alle Positionen zu schließen, wenn ein Drawdown von 30 % erreicht ist. Einige Autoren können anmerken, dass eine 30 %-Grenze zu gering ist, wenn einige Algorithmen den Drawdown durch ihren üblichen Lauf reduzieren können. Der maximale und funktionale Wert des globalen Stop-Loss-Limits kann auf 50% des investierten Kapitals festgelegt werden. Dieser Wert kann auch von der Risikobereitschaft und der Fähigkeit des Algorithmus abhängen, den möglichen Verlust zu decken. In jedem Fall schützt ein für das Handelskonto festgelegtes globales Stop-Loss-Verfahren den Rest des Kapitals.

Der zweite wichtige Schritt beim Aufbau einer geeigneten Strategie für das Risiko- und Kapitalmanagement besteht darin, einen Weg zu finden, um mögliche Verluste zu decken. Der angestrebte Gewinn wird nie erreicht, wenn wir nach jedem größeren Verlust wieder am Anfang des Investitionsplans stehen. Die konstruktive Idee besteht darin, das Kapital in zwei Hauptteile zu unterteilen: das aktive Kapital und das Reservekapital. Das aktive Kapital ist dasjenige, das auf das Haupthandelskonto eingezahlt wird, auf dem die Expert Advisor eingesetzt werden, um Gewinne zu erzielen. Das Reservekapital wird ebenfalls auf ein Kapitalkonto eingezahlt, ist aber nicht gefährdet. Dieses passive Kapital bleibt und wartet nur darauf, zur Deckung möglicher Verluste verwendet zu werden. In der folgenden Tabelle wird diese Strategie für einen bestimmten Fall dargestellt. Das Kapital ist von Anfang an in zwei gleiche Teile geteilt. Wenn das Kapital verdoppelt wird, wird die Hälfte des Gewinns vom aktiven Konto auf das Reservekonto übertragen.

Bild 2.  Langfristiger Investitionsplan zur Deckung möglicher Verluste

Dieser Plan ist auf lange Sicht stabil. Zu Beginn eines jeden Schrittes entspricht das gesamte Reservekapital dem Betrag des aktiven Kapitals. Diese Tatsache ermöglicht es dem Anleger, mögliche Verluste während der Anlagetätigkeit jederzeit aus dem Reservekapital zu decken. Selbst wenn das gesamte aktive Kapital verloren geht, kann der Investor das gesamte Reservekapital für diesen spezifischen Schritt einsetzen, um den Verlust auszugleichen. Einige konservative Anleger können nur die Hälfte des Reservekapitals für einen möglichen Verlust bereitstellen und die andere Hälfte für den Ernstfall aufbewahren. Diese Strategie ist praktikabel, insbesondere wenn wir einen globalen Stop-Loss-Schutz verwenden und nicht das gesamte aktive Kapital gefährdet ist. Wie auch immer, diese Kapitalstrategie erlaubt es dem Investor, nicht den ganzen Weg von Anfang an zu gehen, wenn das gesamte aktive Kapital oder wichtige Teile während eines Investitionsschrittes verloren gehen. Auch wenn der Anleger nach einem großen Verlust nicht mehr investieren möchte, bleibt ihm bei der oben beschriebenen Strategie das Reservekapital, das nach jedem Schritt einen beträchtlichen Betrag ausmacht, der in jedem Fall höher oder gleich dem erlittenen Verlust ist.

Die oben dargestellte Strategie ist nur ein Beispiel. Weitere Verbesserungen können vorgenommen werden, um die Schutzkapazität für das Risiko- und Kapitalmanagement zu erhöhen. Einige Händler können beispielsweise jede Woche oder jeden Monat einen Teil des auf dem aktiven Konto angesammelten Gewinns abheben, weil sie der Meinung sind, dass ein längerer Zeitraum ein höheres Risiko birgt und einen erheblichen Verlust bedeuten kann. Andere Anleger bauen verschiedene zusätzliche Strategieschritte auf, wenn es darum geht, einen Verlust zu decken. Einige decken nur große Verluste aus dem Reservekonto, andere decken jeden Verlust, der am Ende einer Woche oder eines Monats eintritt. In jedem Fall muss eine stabile Strategie eine Regel zur Wiederherstellung des Reservekapitals enthalten, nachdem die Handelsverfahren jeden Verlust ausgeglichen haben. Auf diese Weise wird das Reservekapital für jede weitere Verwertung in einem zukünftigen Schritt bereit sein.

Unter diesem Gesichtspunkt richtet sich dieser Artikel an alle Arten von Anlegern und Händlern. Die Anfänger werden einen stabilen Weg finden, ihre Risiko- und Kapitalmanagementstrategie aufzubauen, und die fortgeschrittenen Anleger werden ihre Kapitalstrategien überdenken, insbesondere diejenigen, die keinen klaren Plan zur Rekapitalisierung ihrer Reservekonten haben. Es ist zu beachten, dass die obige Tabelle keine geschätzte Zeit für jeden Schritt enthält, sobald die Kapitaleffizienz vom Verhalten der Finanzmärkte abhängt. Es gibt gute und schlechte Wochen, Monate und Jahre, und es gibt bessere und schlechtere automatisierte Handelsverfahren, aber in jedem Fall muss der Anleger seinem langfristigen Investitionsplan folgen.

Schlussfolgerung

Der Einsatz automatisierter Software für den Handel an den Kapitalmärkten verringert das Risiko nicht, sondern bewirkt das Gegenteil. Jeder Algorithmus kann das damit verbundene Risiko ohne Vorankündigung erhöhen, weil sich das Marktverhalten ändert. Allerdings kann nichts auf der Welt garantieren, dass sich die Märkte in Zukunft so entwickeln werden wie in der Vergangenheit. Mit dem globalen Stop-Loss-Verfahren kann ein erheblicher Teil des investierten Kapitals geschützt werden. Eine kluge Kapitalmanagementstrategie kann das verfügbare Kapital für eine eventuelle Verlustdeckung bereitstellen. Die Aufteilung des investierten Kapitals in einen aktiven und einen Reserveanteil bietet uns einen stabilen Investitionsplan für eine langfristige Tätigkeit. Riskieren Sie auf jeden Fall nie mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren, riskieren Sie nie Ihr gesamtes verfügbares Geld, und riskieren Sie nie das Geld anderer! Handel ist riskant, und die Investition in die Finanzmärkte ist ein langwieriger Prozess, der mit Verlusten auf dem Weg zum Gewinn verbunden ist.