2013年9月金融视频中有趣的事情 - 页 2

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100.如何在外汇市场上放置待进订单

关于如何在外汇市场上放置待进订单的课程。适用于活跃的外汇交易者。


 
101.外汇交易 中的隔夜利息是如何运作的

关于什么是隔夜利息以及对于持有交易头寸过夜的外汇市场交易者来说，隔夜利息是如何运作的一课。



 
103.是什么推动了外汇市场？- 贸易流动

为外汇市场上活跃的交易者和投资者提供关于不同国家之间的贸易流动如何影响其货币价值的课程。



 
104.资本流动如何推动外汇市场

资本流动包括由于投资流入和流出世界各国而在国家间流动的所有资金。在这里，我们谈论的不是资金在国家之间流动以购买对方的商品和服务，而是资金流入和流出世界各国的股票和债券市场，以及诸如房地产和跨境并购等事情。

正如货物的进口或出口会改变一个特定国家的供需平衡一样，作为资本流动的结果，进出该国的资金流动也是如此。由于互联网和其他因素的影响，在外国投资的障碍已经降低，基金经理和其他投资者不仅在国内市场，而且在世界任何地方都更容易利用机会。由于这种情况，当某一国家的市场显示出高于平均水平的回报时，外国投资者往往会用资本涌入市场，购买该国的资产，希望也能获得高于平均水平的回报。当这种情况发生时，它不仅影响该国的市场，也影响其货币价值，因为外国资本必须兑换成当地货币，才能参与那里的市场。

虽然大多数人更熟悉股票市场，但这里需要注意的是，大多数国家的债券市场比股票市场大得多，因此对货币的影响更大。当某一国家的债券利率较高时，这往往会吸引外国投资者的资金进入该国，寻求利用较高的收益率，这也创造了对当地货币的需求。

最后，跨境并购也是资本流动类别的一部分，当它们大规模发生时，也会影响市场。举例来说，如果德意志银行（一家大型德国银行）要收购美国的华盛顿互惠银行，这将创造对美元的大量需求，并增加市场上的欧元供应，因为德意志银行为了完成交易，将欧元卖给美元。

你可能可以想象，有无数的因素可以影响一个特定国家的贸易和资本流动，因此也影响其货币。作为货币交易员，我们有责任知道当不同的事情发生时，在外汇市场上会有什么样的反应，所以总是从某件事对供求关系的影响角度来考虑问题。一旦你理解了这一点，接下来重要的是理解这种影响是属于贸易流动还是资本流动的范畴，因为正如我们在以后的课程中所了解的，一些国家受贸易流动的影响比资本流动的影响更大，反之亦然。



 

叠加法。从趋势中获得最大利润的秘密

  1. 叠加法首先是一种风险管理策略。它使交易者能够安全地使用杠杆，并在这样做的同时从趋势中获得最大利益。

  2. 它对趋势的效果最好，因此并不真正适用于区间市场策略。

  3. 其基本理念是利用浮动利润来增加头寸。当一个头寸对你有利时，使用浮动利润来积累更多。在允许杠杆的市场中，这可以让交易者从长期趋势中获得最大的收益。



 
105.经常账户。 外汇交易员如何利用它来识别机会

虽然我们在这里要讲的概念相当复杂，但我讲这些并不是因为我觉得我们需要知道所有的细节，而是因为对一个国家的资金进出是如何衡量的有一个大致的了解，这对理解货币价值如何受到这些流动的影响很重要。现在我们对贸易和资本流动都有了一定的了解，我们将从经常项目开始学习如何衡量每一个项目。

计算一个国家经常账户的基本公式是：出口-商品和服务的进口（也被称为贸易平衡）+来自国外的净要素收入（基本上是利息和股息）+净转移支付（如给外国的援助）。

一般来说，对于我们关注的国家的货币来说，公式中的贸易平衡部分是我们关注的主要部分，很少会听到其他两个部分的情况。

当考虑到一个国家的进口和出口（贸易平衡）时，你会经常听到一个国家被描述为有经常账户盈余或经常账户赤字。经常账户盈余基本上意味着一个国家的出口多于进口，正如我们在贸易流动一课中所学到的，在其他条件不变的情况下，这应该会增强货币的价值。经常账户赤字基本上意味着一个国家的进口多于出口，在其他条件相同的情况下，应该削弱其货币的价值。

如果你还记得我们的贸易流课程，我举了一个例子，一家美国公司需要从加拿大的钢铁生产商那里进口价值100万美元的钢铁。为了举一个简单的例子，我们假设这是美国和加拿大与外国进行的唯一交易。如果是这样的话，那么美国的经常账户将有100万美元的赤字，加拿大的经常账户将有100万美元的盈余。

现在，显然有数以百万计的像这样的交易在世界各地的国家之间进行着。经常账户衡量这些交易，因此，作为交易者，我们可以根据一个国家的贸易流量，在其他条件不变的情况下，了解该国货币的价值应该增加还是减少。

截至本课，中国拥有最大的经常账户盈余3630亿美元，美国拥有最大的经常账户赤字7470亿美元。正是因为如此，许多人认为中国的货币太弱，美元太强，这两种不平衡在去年已经开始纠正。

以下是我们关注的一些主要国家货币的经常账户图表，因此你可以了解这些国家是以进口还是出口为导向。我们将了解到，在分析与这些货币有关的经济数据时，这一点将是非常重要的。

日本。盈余201亿美元
德国。1,850亿美元的盈余
瑞士。670亿美元的盈余
加拿大。盈余280亿美元
新西兰。赤字为100亿美元
法国。赤字350亿美元
澳大利亚。赤字500亿美元
意大利。赤字为580亿美元

联合王国。1110亿美元的赤字



 

供应和需求 区

本视频解释了什么是供应和需求区（可能吸引许多订单的价格水平），以及如何从围绕它们的交易中获利。


 
106.解释资本账户和衡量资本流动

计算资本账户的基本公式是。外国对国内资产所有权的增加（如房地产、跨境并购和外国公司对当地业务的投资）-外国资产的国内所有权的增加+证券投资（如股票和债券）+其他投资（如贷款和银行账户）。

与经常账户 一样，为了我们的目的，了解资本账户的所有复杂细节并不重要，只是在经常账户衡量由于贸易流动而流入和流出一个国家的货币时，资本账户衡量由于资本流动而流入和流出的货币。

正如我们在关于资本流动的课程中所讨论的，当一个国家的市场表现优于世界其他地区的市场时，资金会从寻求参与这些超额回报的外国人那里流入该国。这些资本流动反映在该国的资本账户中。无论我们谈论的是一个国家的股票市场、债券市场、房地产市场等，情况都是如此。

举个简单的例子，假设一个位于美国的共同基金在加拿大股市投资了100万美元，而一家加拿大房地产公司在美国购买了同等数量的房地产。为了简单起见，如果这是发生在这两个国家和任何其他国家之间的唯一交易，美国和加拿大的资本账户将显示余额为零，因为这两项交易将完全抵消。

与经常账户一样，当一个国家出现大量的资本流入或流出时，这对其货币有直接影响。当有大量的资金流入时，就会产生对货币的需求，在其他条件不变的情况下，推高货币的价值。相反，当有大量资金流出时，这就造成了货币的市场供应，在其他条件不变的情况下，推低其价值。

现在你可能已经知道了，基本面交易者关注的是经常账户和资本账户的互动，因为理论上正是这里的不平衡导致了货币价值的长期上升和下降。这将是我们下一节课的主题，所以我们希望届时能见到你。



 
107.影响货币的基本因素-- 国际收支

正如我们在上一课中简单讨论的那样，与国际贸易和投资有关的资金流动的互动最终决定了一种货币的长期价值。当对一个特定国家的出口需求加强和/或外国人对该国的投资增加时，在其他条件相同的情况下，货币应该加强。反之，当对某国出口的需求减弱和/或外国人在该国的投资减少时，在其他条件相同的情况下，货币应该减弱。

经常账户和资本账户的相互作用来衡量这一点，当它们结合在一起时就构成了一个国家的国际收支。国际收支是一个国家与世界上所有其他国家的交易总额，或者换句话说，是贸易流动和资本流动在一份报告中的结合。通过关注一个国家的国际收支及其相关指标，外汇交易员可以对一个国家的货币未来的潜在方向有很大的洞察力。

为了帮助更好地理解这一点，让我们看一下美元的例子。正如我们在以前的课程中所讨论的那样，美国在相当长的一段时间内一直存在着非常大的经常账户赤字，这意味着美国进口的商品和服务比出口的多。然而，正如这张美元指数的图表所显示的那样，尽管经常账户赤字很大，但多年来美元仍在继续走强。


正如你在这里看到的，尽管美国持续存在经常账户赤字，但货币总体上继续走强，然后从2000年底开始抛售。现在，为了简单起见，我在这里做了一些相当重要的概括，但有两个主要原因，基本面交易者会指出这一点的原因。

1.虽然这种情况开始有所改变，但多年来对美元的需求一直很旺盛，因为美元是许多主要中央银行作为储备货币的首选货币，在这方面，你听到最多的是日本和中国。这在资本流动方面创造了对美元的需求，有助于抵消进入2000年后持续的经常账户赤字。

2.你们大多数人都会记得，2000年3月发生的纳斯达克顶峰是在美国的大牛市之前发生的，外国投资者是其中的积极参与者。正如我们在关于资本流动的课程中所了解到的，这也创造了对美元的大量需求，进一步帮助抵消了庞大的经常账户赤字。

然而，在纳斯达克的抛售之后，外国投资者与许多其他交易者和投资者一起逃离了美国股市。由于不再有那么多的外国资本流入以抵消庞大的经常账户赤字，美元开始疲软。随着美元开始疲软，这与中央银行产生了连锁反应，它们开始分散投资于欧元和其他货币，进一步加剧了美元的抛售。

这就造成了一种情况，即美国的经常账户赤字仍然很大（从国际贸易的角度来看，创造了美元的市场盈余），流入美国股票和债券市场的资本开始下降，降低了对美元的需求，而美元的需求抵消了经常账户的赤字。

虽然在这一点上了解所有复杂的细节并不重要，但你需要了解的是，为了对一种货币的长期基本面有一个感觉，重要的是对从贸易流动和资本流动的角度正在发生的事情有一个总体的了解，以及这两件事是如何相互影响的。正如我们将在接下来的课程中了解到的那样，所有货币的基本面都可以回到这两个基本概念上，所以对于本课的家庭作业，我鼓励你考虑以下问题。

随着美元的贬值，如果这对美国庞大的经常账户赤字有什么影响，为什么？



 
108.利率如何影响外汇市场 第一部分

就像当前和未来的收益前景是试图预测一只股票的长期方向时要考虑的最重要因素一样，当前和未来的利率前景是试图预测一种货币的长期方向时要考虑的最重要因素。由于这一事实，货币对任何能够影响该国利率的经济新闻 都非常敏感，这是所有时间框架的交易者都要了解的一个重要因素。

当一个国家的中央银行提高利率时，这不仅影响到他们的目标短期利率，而且影响到所有类型的债务工具的利率。如果一个国家的中央银行提高利率，那么在其他条件不变的情况下，所有类型的债务工具将变得对投资者更具吸引力。这不仅意味着外国投资者更有可能投资于该国的债务，而且国内投资者也更不可能到国外去寻找更高的收益，在其他条件不变的情况下，对该国的债务产生更多的需求，推动货币价值上升。

相反，当一个中央银行降低利率时，那么在其他条件不变的情况下，该国所有类型的债务工具的利率对投资者的吸引力就会降低。这不仅意味着外国和国内的投资者不太可能投资于该国的债务，而且他们也更有可能将资金撤出，在其他国家寻求更高的回报，从而造成对该国货币的需求减少，市场供应增加，并推动其价值下降，其他条件不变。

一旦理解了这一点，接下来重要的是要理解外国投资者不仅面临着他们所投资的债务工具的利率变化带来的潜在利润或损失，而且还面临着该国货币价值波动带来的利润和损失。这是一个需要理解的重要概念，因为当利率上升时，它通常会增加投资者的利润，因为当他们出售投资并换回本国货币时，货币价值的增加就会实现。这给外国投资者带来了额外的投资回报，并在利率上升时有了额外的投资动力，在其他条件不变的情况下推动货币价值进一步上升。

相反，当利率降低时，对一个国家的债务工具的需求就会减少，这不仅是因为投资者的收益降低，而且还因为货币价值的降低，而货币价值的降低通常是随着利率的降低而产生的。作为投资的一部分，外国投资者因货币兑换而产生的额外损失，进一步促使他们把钱放在其他地方，在其他条件不变的情况下，进一步降低货币的价值。



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