Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 26 – 30 августа 2024г.

EUR/USD: Глава ФРС утопил доллар

● В среду 21 августа индекс доллара DXY упал до восьмимесячного минимума, нащупав дно на уровне 100.92. Пара EUR/USD, соответственно, зафиксировала в этот момент 13-месячный максимум на высоте 1.1173. Последний раз она забиралась так высоко в июле 2023 года. Причина такой динамики кроется в росте глобальных риск-аппетитов инвесторов, сокращении дивергенции в экономическом росте США и Еврозоны и, конечно же, в ожидании от ФРС решительных шагов по смягчению денежно-кредитной политики (QE).

Снижение процентной ставки на 25 б.п. (базисных пунктов) на заседании FOMC (Federal Open Market Committee) 18 сентября практически ни у кого не вызывает сомнений. А после выхода обновленных данных по американскому рынку труда, вероятность снижения ставки сразу на 50 б.п. выросла с 30% до 35%. Срочный рынок также считает, что суммарное срезание стоимости долларовых заимствований до конца года составит 95-100 б.п.

Что касается евро, то тут ожидания значительно скромнее – вероятность снижения ставки на 25 б.п. на заседании ЕЦБ 12 сентября составляет 40%. Всего же до конца года прогнозируется снижение на 50 б.п. Именно эта дивергенция в темпах QE предоставляет определенное преимущество евро. В результате, согласно данным швейцарской UBS Group, только за август и только алгоритмические трейдеры продали около $70-80 млрд. С другой стороны, как отмечают аналитики Bank of New York Mellon, последние дне недели финансовые менеджеры активно скупали общеевропейскую валюту.

● В июле 2022 инфляция в США составляла 9.1%. Благодаря ужесточению монетарной политики (QT), американскому ЦБ удалось сбить ее до 3.0%. Однако затем Индекс потребительских цен (CPI) практически вышел на плато, никак не желая приближаться к целевым 2.0%. Более того, он даже иногда поднимался до 3.5-3.7%. В августе CPI составил 2.9%.

С другой стороны, подъем процентной ставки до 23-летнего максимума 5.50% и удержание ее на этом уровне последние 9 месяцев привели к проблемам в экономике США. Индекс деловой активности в промышленности упал до восьмимесячных минимумов, а безработица в стране выросла с 3.7% до 4.3%. В результате регулятор оказался перед выбором – или борьба с инфляцией, или поддержка экономики. Очевидно, что ФРС выберет второе. Недаром, еще в июле ряд членов FOMC были готовы отдать голоса за снижение ставки. Но не снизили – чиновники решили подождать до сентября, и принять решение, опираясь на более свежие макроэкономические показатели.

● В отличие от ФРС, Европейский Центральный Банк, судя по ряду факторов, может проводить смягчение своей денежно-кредитной политики более умеренными темпами. Потребительская инфляция (CPI) находится сейчас на уровне 2.6%, рост средней согласованной зарплаты в Еврозоне замедлился во 2-ом квартале с 4.7% до 3.6%, а процентная ставка составляет 4.25%, что на 125 б.п. ниже текущей ставки ФРС.

Согласно опубликованным в четверг данным, деловая активность в Еврозоне выросла. Композитный индекс PMI, по предварительной оценке, в августе вырос до 51.2 пункта с 50.2 месяцем ранее. Рынки, напротив, прогнозировали падение показателя до 50.1 пункта. Значения PMI выше 50.0 говорят о росте экономики, и такая динамика несколько снизила ожидания двух сокращений процентной ставки ЕЦБ в этом году. Однако, ряд аналитиков считает такой рост деловой активности временным и вызванным Олимпийскими Играми в Париже. Эту версию подтверждает также то, что PMI Германии, локомотива европейской экономики, идет вниз. Германский составной индекс, при прогнозе роста до 49.2, в реальности в августе упал с 49.1 до 48.5.

● Кроме макростатистики, повлиять на котировки доллара на этой неделе могло выступление председателя ФРС Джером Пауэлла на Ежегодном экономическом симпозиум в Джексон-Хоуле (США), запланированное на самый конец рабочей недели, пятницу 23 августа. И оно повлияло, причем не лучшим для доллара образом.

Глава ФРС подтвердил, что настало время для корректировки денежно-кредитной политики. «Инфляция значительно снизилась, теперь она гораздо ближе к цели. Моя уверенность в том, что инфляция находится на устойчивом пути возвращения к 2%, возросла, – заявил Пауэлл, констатировав, что «повышательные риски для инфляции уменьшились, а понижательные риски для занятости увеличились». По его словам, охлаждение рынка труда не вызывает сомнений, и ФРС сделает все возможное, чтобы поддержать его. «Уровень ставки дает достаточно возможностей для реагирования на риски, включая нежелательное дальнейшее ослабление рынка труда. А сроки и темпы снижения ставки будут зависеть от поступающих данных, перспектив, баланса рисков».

Таким образом Пауэлл оставил открытой дверь для последовательного снижения ставок в оставшуюся часть года. На это рынок отреагировал обвалом Индекса доллара DXY до 100.60, а EUR/USD – взлетом до 1.1200. Последнюю точку пятидневки пара поставила на уровне 1.1192. Перед выступлением главы Федрезерва 80% опрошенных аналитиков рассчитывали на ее дальнейшую коррекцию вниз. Однако, затем соотношение сил изменилось, и теперь только 40% ждут укрепления доллара и падения пары к 1.1000 в ближайшее время. Столько же встали на сторону евро, и оставшиеся 20% заняли нейтральную позицию. В техническом анализе все 100% трендовых индикаторов и осцилляторов на D1 указывают на север, правда 15% последних находятся в зоне перекупленности. Ближайшая поддержка для пары расположена в зоне 1.1170, затем 1.1095-1.1110, 1.1030-1.1045, 1.0985, 1.0880-1.0910, 1.0825, 1,0775-1,0805, 1.0725, 1.0665-1.0680, 1.0600-1.0620. Зоны сопротивления находятся в районах 1.1200, далее 1.1230-1.1275, 1.1350, 1.1480-1.1505.

● Экономический календарь предстоящей недели достаточно плотно заполнен важными событиями. Так, во вторник 27 августа станет известно значение ВВП Германии за 2-ой квартал, а в четверг 29 августа – ВВП США. Также 29 августа поступят предварительные данные по потребительской инфляции (CPI) в Германии. Кроме того, в этот день традиционно будет опубликована статистика по числу первичных заявок на пособия по безработице в Соединенных Штатах. В пятницу 30 августа нас ждет повышенная волатильность благодаря публикации таких инфляционных показателей, как Индекс потребительских цен (CPI) в Еврозоне и Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) в США. Кроме того, 30 августа – последний рабочий день месяца, и многие участники рынка будут предпринимать шаги для улучшения своих балансовых показателей.

 

GBP/USD: Черепахи побеждают голубей

● Чем медленнее Центробанк будет снижать процентные ставки, тем лучше будет себя чувствовать его национальная валюта. Это соревнование голубей и черепах,  естественно, не обошло стороной пару GBP/USD. Уверенность инвесторов в том, что голуби из ФРС начнут смягчение денежно-кредитной политики на предстоящем сентябрьском заседании, продолжает давить на доллар.

С другой стороны, вероятность снижения процентной ставки Банком Англии (BoE) в сентябре не так очевидна. Вполне возможно, QE в Соединенном Королевстве будет двигаться черепашьими темпами, и это вторую неделю подряд толкает пару GBP/USD вверх.

Согласно последним данным Управления национальной статистики Великобритании, инфляция (CPI)  в стране находится на достаточно низком уровне 2.2% (г/г). И это при том, что до этого два месяца подряд она вообще находилась на целевом уровне в 2.0%. Рост фунта ускорился на фоне сильных данных по уровню безработицы, которые оказались лучше ожиданий. Так, 13 августа стало известно, что этот показатель в июне снизился и достиг отметки в 4.2%. Это является значительным улучшением по сравнению с маем, когда показатель составлял 4.4%. С учетом того, что прогноз указывал на отметку 4.5%, это произвело сильное впечатление на рынок. Такое снижение безработицы свидетельствует о положительных изменениях на рынке труда и может быть признаком экономической стабилизации, способствуя росту инвестиций.

Благоприятные отчеты по Индексу менеджеров по закупкам (PMI) еще больше укрепили фунт. Данные, опубликованные Чартерным институтом закупок и снабжения и S&P Global в четверг 22 августа, показали, что предварительный индекс PMI в Великобритании превысил ожидания, подскочив до 53.4 в августе с 52.8 месяцем ранее. PMI для производственной сферы также вырос с 52.1 до 52.5 пунктов, что лучше прогноза 52.1. Индекс деловой активности в сфере услуг поднялся до 53.3 в августе с 52.5 в июле, превысив консенсус-прогноз в 52.8.  После публикации этих позитивных данных вероятность снижения ставки Банка Англии в сентябре упала ниже 30%. 

● Вслед за голубиной речью главы ФРС Джерома Пауэлла, вечером в пятницу в Джексон-Хоуле прозвучало выступление главы BoE Эндрю Бейли, пара GBP/USD зафиксировала максимум на высоте 1.3230, а последний ее аккорд прозвучал на уровне 1.3216.

Медианный прогноз на ближайшее время выглядит абсолютно нейтральным: укрепления доллара и снижения пары ждет треть экспертов, треть – проголосовала за фунт, и треть – просто развела руками. Что касается технического анализа на D1, то здесь, также, как и в случае EUR/USD, все 100% трендовых индикаторов и осцилляторов на D1 указывают на север (20% последних подают сигналы о перекупленности). В случае падения пары, ее ждут уровни и зоны поддержки в районах 1.3070-1.3125, 1.2980-1.3010, 1.2940 1.2815-1.2850, 1.2750, 1.2665-1.2675, 1.2610-1.2620, 1.2500-1.2550, 1.2445-1.2465, 1.2405 и 1.2300-1.2330. В случае роста она встретит сопротивление на уровнях 1.3230-1.3245, 1.3305, 1.3425, 1.3485-1.3515, 1.3645, 1.3720, 1.3835, 1.4015 и максимум 30 мая 2021г. 1.4250

● Каких-либо важных событий и публикации какой-либо макростатистики касательно состояний экономики Великобритании на предстоящей неделе не запланировано. Кроме того трейдерам надо иметь в виду, что в понедельник 26 августа в стране банковские каникулы.

 

КРИПТОВАЛЮТЫ: Snake trend BTC близок к финишу

● В прошлом обзоре мы не ограничились общепринятыми понятиями медвежьего и бычьего трендов и дали собственное название боковому движению в узком коридоре – Snake trend. Именно так, по-змеиному, слегка извиваясь, и продолжила ползти пара BTC/USD на минувшей неделе, пытаясь прорваться то ниже поддержки $58,000, то выше сопротивления $62,000. И это происходило вплоть до вечера 23 августа.

● Если посмотреть на среднесрочный график, то видно, что после 14 марта, когда биткойн обновил исторический максимум (ATH), достигнув $73,743, он движется в нисходящем канале с достаточно большой волатильностью. Аналитики CryptoQuant полагают, что падение цены BTC вызвано сокращением объема покупок эмитентами спотовых биржевых фондов (ETF) в США. Так, в марте инвестиционные компании ежедневно закупали на биржах в среднем по 12,500 BTC, тогда как с 11 по 17 августа – в среднем лишь 1,300 монет. То есть почти в 10 раз меньше. Ежемесячные темпы роста крипто-активов китов снизились с мартовских 6% до текущего 1%, что не могло не отразиться на цене главной криптовалюты. Однако, на наш взгляд, главное – это то, что хотя и медленно, но они все-таки продолжают расти.

Важно и то, что продолжает расти и число ходлеров. По данным Cryptoquant долгосрочные розничные держатели продолжили накапливать цифровое золото с рекордно высоким месячным показателем в 391,000 BTC.

Как пишет Bitwise, доля крупных инвесторов-юрлиц в общем объеме активов под управлением (AUM) возросла с 18.74% до 21.15%. И то, что институциональные инвесторы верят в первую криптовалюту, является обнадеживающим фактором. Эксперты делают акцент на том, что именно наполнение спотовых BTC-ETF шло самыми быстрыми темпами среди всех биржевых фондов в истории. Так, 60% из 25 ведущих инвесткомпаний владеют спотовыми ETF на базе биткоина. При этом 6 из 10 крупнейших хедж-фондов, таких как Citadel, Millennium Management и G.S. Asset Management, всё чаще включают биткоин-ETF в свои инвестиционные стратегии.

● Отчеты управляющих институциональных фондов и компаний за 2-ой квартал 2024г. наглядно демонстрируют предпочтение крупных игроков спотовым BTC-ETF по сравнению с продуктами на базе других активов вроде золота. «Крупные инвесторы перестали бежать от возросшей волатильности биткоина, оставаясь достаточно стабильными и склонными к ходлу», – пишет Andre Dragosch, Head of Research at ETC Group. По словам этого эксперта, подавляющее большинство инвесторов, приобретших паи спотовых BTC-ETF с начала 2024 года, увеличили свои позиции в активах. «Из зарегистрированных в 1-ом квартале компаний 44% увеличили запасы актива, 22% сохранили их, 21% снизили, а 13% – отозвали свою долю в биткоин-ETF во 2-ом квартале», – пишет Andre Dragosch. И заключает: «Если сравнивать этот результат с другими биржевыми фондами, он действительно хорош».

«Когда начнется бычий цикл, количество инвесторов, желающих вложить капиталы в биржевые продукты на базе первой криптовалюты, вырастет на порядок, – прогнозируют в Bitwise. – Мы ожидаем, что в 2025 году приток средств в спотовые биткоин-ETF будет больше, чем в 2024-м, а в 2026 году – больше, чем в 2025-м».

● Мы же добавим к этому позитивному прогнозу еще пару цифр. Первая – это то, что, по данным криптобиржи Binance, 50% инвесторов Латинской Америки приобретают криптовалюту на долгий срок. Вторая – то, что идет вверх общая рыночная капитализация стейблкоинов. Она достигла нового ATH в $165 млрд. Обе эти цифры говорят о том, что растет не только вера в будущее цифровых активов, но и их ликвидность, которая может стать опорной точкой для последующего bull rally. Остается ответить лишь на один важный вопрос: когда оно наконец начнется, это ралли?

● Ряд экспертов полагает, что без восстановления покупок ETF общий спрос на биткоин может оставаться сдержанным. С учетом текущей консолидации (Snake trend) и учитывая то, что главная криптовалюта закрыла июль в минусе, нельзя исключать, что август также завершится потерями. Исходя из этого Искусственный Интеллект от PricePredictions, рассчитал, что 31 августа монета будет торговаться на уровне $53,766, а в последней декаде сентября приблизится к отметке  $48,000.

● Аналитик под ником Crypto Banter категорически не согласен с ИИ. Он обратил внимание на то, что индикатор импульса Stochastic RSI входит в инвестиционную зону, сигнализируя о возможности добавления BTC в портфели инвесторов. Также Crypto Banter указывает на уровни Индекса страха и жадности биткойна, как на важные индикаторы для определения потенциального дна рынка и прибыльных точек входа. По его наблюдениям, текущие условия предполагают, что сейчас оптимальный момент для открытия длинных позиций по BTC.

● Той же позиции придерживаются и в CryptoQuant. На графике индикатора Hash Ribbons 30-дневная скользящая средняя (DMA) пересекла 60-дневную скользящую среднюю. По мнению аналитиков компании, такое положение часто совпадает с минимальной ценой BTC и дает инвесторам возможность войти на рынок на более выгодных условиях. «Индикатор Hash Ribbons указывает, что капитуляция майнеров близка к завершению, – пишут они. – Снижение прибыли из-за увеличения вычислительной мощности и уменьшения вознаграждения за блок заставляет компании вкладывать средства в более энергоэффективное оборудование и центры по обработке данных». Эксперты CryptoQuant считают, что майнеры продолжат придерживаться выбранной стратегии накопления запасов монет, ожидая роста стоимости первой криптовалюты к концу года до $70,000 и выше. Что же касается мелких производителей, то в CryptoQuant полагают, что они постепенно будут покидать рынок, поскольку у них отсутствуют средства для приобретения дорогостоящего оборудования, и на рынке начнут формироваться конгломераты крупных участников майнинг-индустрии.

● CEO MN Trading Михаэль ван де Поппе (Michael Van De Poppe) убеждён, что биткоин покорит новую вершину уже этой осенью. При этом основным толчком для его роста станут институциональные инвесторы. Именно они активно покупали монету в момент падения её цены. Аналитик также считает, что произошедшая коррекция способна запустить мощное ралли в сентябре или октябре этого года. Главное, чтобы при этом сам биткоин продолжал держаться отметки выше $57,000. Примерно ту же дату для начала bull rally назвал аналитик под ником Rekt Capital. Он предположил, что примерно через 160 дней после халвинга биткоин перейдёт в параболическую фазу. По его расчётам, это должно произойти в конце сентября 2024 года.

● Оптимистично настроен и Мэтью Сигел (Matthew Sigel), Head of Digital Assets Research компании VanEck. Он считает, что биткоин приблизится к историческому максимуму сразу после выборов президента в США: «Наблюдается типичная сезонная картина, когда первая криптовалюта обычно испытывает трудности […] после халвинга, – пишет он. – Благодаря притоку ликвидности биткоин вскоре должен показать рост». По прогнозу Мэтью Сигела, вне зависимости от того, кто станет следующим президентом США, рынку следует быть готовому к четырем годам «безрассудной фискальной политики», именно в такой период первая криптовалюта достигнет пиковых значений. И уже в 2025 году под влиянием смягчения монетарной политики BTC превзойдет исторический максимум.

● Заочно согласился с такой позицией Зак Пэндл (Zach Pandl), управляющий директор Grayscale Investments.По его мнению, рост цены биткоина обусловлен не заявлениями кандидатов в президенты США, а макроэкономическими трендами и ослаблением доллара. Пэндл считает, что новая администрация вряд ли предпримет какие-то значимые шаги по регулированию крипто-отрасли, и всё останется на прежнем уровне, поскольку властей больше беспокоит растущий государственный долг. Топ-менеджер Grayscale Investments отметил, что биткоин всё больше воспринимается инвесторами как привлекательный инструмент, защищающий их от инфляции и обесценивания денежной массы. Американская валюта ещё больше обесценится в ближайшие десять лет, считает Зак Пэндл, и, как следствие, это приведёт к росту инвестиций в главный крипто-актив.

● Напомним что недавно компания по управлению цифровыми активами VanEck выпустила новый прогноз по биткойну. Он предусматривает три возможных ценовых уровня BTC в зависимости от развития рынка и принятия биткоина в качестве резервного актива во всём мире. Так, согласно базовому сценарию, к 2050 году флагманская криптовалюта может достичь $3 млн за 1 монету. При реализации медвежьего сценария, минимальная стоимость BTC составит $130,314. Если же сбудется бычий сценарий VanEck, то через 26 лет 1 биткоин будет стоить $52.4 млн.

На этом фоне прогноз автора бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберта Кийосаки (Robert Kiyosaki) выглядит более, чем скромною Этот писатель и экономист считает, что на фоне грядущей просадки валютного и фондового рынков, цены на драгоценные металлы повысятся в несколько раз, а курс цифрового золота может достичь $10 млн за 1 BTC.

● На момент написания обзора, вечер пятницы 23 августа, пара BTC/USD еще очень далека и от $10 млн, и от $50 млн. Хотя, после голубиного выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, она воспользовалась ослаблением доллара, совершила рывок вверх и достигла высоты $64,425. Общая капитализация крипто-рынка составляет $2.24 трлн ($2.08 трлн неделю назад). Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) поднялся с 27 до 34 пунктов, но по-прежнему находится в Fear-зоне.

 

 

КРИПТОВАЛЮТЫ: Быки готовы поднять на рога ETH и Ripple

● Согласно данным крипто-биржи Crypto_com, за первое полугодие 2024г. количество держателей криптовалют выросло на 6.4% с 580 млн человек до текущих 617 млн. При этом по данному показателю эфириум обогнал биткойн. Так число ETH-холдеров увеличилось на 9.7% – со 124 млн до 136 млн, тогда, как среди владельцев первой криптовалюты рост составил 5.9% – 314 млн против 296 млн в конце декабря 2023. По словам аналитиков Crypto_com, более широкое внедрение ETH последовало после обновления Dencun в марте. Хардфорк привел к тому, что некоторые протоколы второго уровня ETH-блокчейна сократили комиссию за транзакции на 99%. Ключевыми факторами для биткоина стали апрельский халвинг, запуск протокола Runes, а также одобрение биржевых спотовых BTC-ETF, которые привлекли более $14 млрд средств институциональных инвесторов.

● Не так давно известный аналитик и трейдер, глава Factor LLC Питер Брандт (Peter Brandt) заявил, что эфириум «подает сигналы» о падении до $2,000 за монету и ниже. Однако, аналитики CryptoQuant не согласны с прогнозом легенды Уолл-Стрит. По их мнению, покупатели ETH как раз сейчас начали восстанавливать свои силы. «В июне, когда цена эфириума составила $3,800, ОИ (Открытый Интерес) достиг рекордного уровня, превысив $13 млрд. Это указывало на вероятность коррекции рынка, и она действительно произошла. 05 августа показатель упал до $7 млрд, а сейчас восстанавливается», – говорится в сообщении аналитиков компании. По их мнению, значительный рост цены главного альткойна станет возможным после того, как вернутся игроки, использующие кредитные плечи. «Текущие данные показывают, что покупатели активизировались. Есть тенденция к тому, что скоро начнется сильное бычье ралли», – указали в CryptoQuant. Согласно прогнозам экспертов, положительная динамика на крипторынке уже наблюдается, и к концу 3-го квартала она станет более выраженной.

● Токен Ripple (XRP) также демонстрирует бычий сигнал. Технические индикаторы указывают на перевёрнутую модель «Голова – плечи» на дневном графике альткоина, при этом второе плечо еще продолжает формироваться. С момента вынесения решения суда по делу SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) против Ripple токен XRP коррелировал с такими основными криптовалютами, как биткоин, Ethereum и Solana. Опираясь на поддержку $0.55, он торговался в узком боковом тренде вместе с упомянутыми активами с момента отскока от 50%-ного падения, последовавшего за решением суда. В результате, по наблюдениям аналитиков, Ripple в течение последних дней начал формировать второе плечо в бычьей модели с потенциальным соотношением риска к прибыли 1:2.

 

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.

#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #криптовалюты #биткойн