– По данным Bloomberg, корреляция криптовалютного рынка с фондовом рынком США приблизилась к рекордному значению. Произошло это после снижения ключевой ставки ФРС на заседании 17-18 сентября. Так, 40-дневный коэффициент корреляции между 100 крупнейшими криптовалютами и индексом S&P 500 составляет около 0.67. Более высокая отметка (0.72) была достигнута лишь один раз, во 2-ом квартале 2022 года.
После начала смягчения денежно-кредитной политики американского Центробанка, фондовые индексы США (S&P500, Dow Jones и Nasdaq) обновили максимумы, а биткойн 23 сентября достиг высоты $64,765. Такая высокая прямая корреляция говорит о том, что курсы криптовалют серьезно зависят макроэкономических показателей и действий ФРС.
Несомненно также влияют на крипто-рынок и политические факторы. Так, позитивная динамика биткойна и ведущих альткойнов в эти дни была поддержана заявлением вице-президента Камалы Харрис о том, что в случае победы на выборах президента США, она будет содействовать увеличению инвестиций в ИИ-технологии и криптовалютный сектор. Кто-то из экспертов назвал это заявление Харрис «обнадеживающим» и «важным событием для крипто- и блокчейн-технологий». А кто-то, наоборот, как например венчурный капиталист Ник Картер (Nic Carter), заявил, что слова Харрис политически мотивированны и «не значат ничего».
– Чарльз Хоскинсон (Charles Hoskinson), основатель Cardano и соучредитель Ethereum, считает, что ни один из кандидатов в президенты США не обладает достаточным пониманием криптовалют. По этой причине, по мнению Хоскинсона, они не смогут создать благоприятные условия для отраслевых компаний в США. Рекордная текучка кадров у Дональда Трампа (Donald Trump) помешает ему привлечь нужных людей в правительство для развития цифровых активов, а в случае победы Камалы Харрис (Kamala Harris), она продолжит анти-криптовалютную политику администрации Джо Байдена (Joe Biden). Хоскинсон считает, что выборы в местные органы власти гораздо важнее, поскольку крипто-компании могут более тесно и эффективно взаимодействовать с сенаторами.
– Правительство Китая еще в 2021г. ввело тотальный запрет на криптовалюты. Пекин строго ограничил использование цифровых активов, запретив оффшорным биржам предлагать свои услуги в стране. Запретили власти и все виды добычи таких активов. Несмотря на это биткоин-майнеры из КНР по-прежнему контролируют большую долю глобального рынка. По данным основателя и CEO CryptoQuant Ки Ен Джу (Ki Young Ju), более 55% хешрейта биткоина находится под контролем китайских майнинговых пулов.
«Китайские майнинг-пулы управляют 55% сети, в то время как на американские приходится около 40%. Пулы из США в основном обслуживают институциональных майнеров, а китайские – некрупных майнеров из Азии», – заявил Ки Ен Джу. На фоне такой ситуации позиция китайских властей по отношению к криптовалюте может ещё больше ужесточиться. В 2025 году правительство страны планирует ввести поправки в правила борьбы с отмыванием денег (AML), распространив их и на криптовалютные транзакции.
– Аналитики 10x Research назвали два катализатора резкого роста биткоина. По их мнению, триггером для bull rally послужат снижение процентных ставок ФРС США и предстоящие выплаты кредиторам обанкротившейся криптобиржи FTX. «Предполагаемый приток в $5-8 млрд воодушевит инвесторов», считают эксперты.
Кроме того, по их мнению, «существует вероятность резкого, “сочного” роста криптовалюты, поскольку ФРС, похоже, повысила уровень S&P 500, при котором она будет вмешиваться для защиты инвесторов, сигнализируя о возможности дальнейшего снижения ставок. В результате многие инвесторы, вероятно, перепозиционируют свои портфели в рисковые активы к 2025 году», – говорится в отчете 10x Research.
Аналитики также отмечают, что исторически биткоин демонстрирует значительный рост с октября по март, и подобная тенденция может повториться, учитывая предыдущие рыночные циклы 2021 и 2017 годов.
– Если в 10x Research назвали две причины роста биткойна, то в компании Bernstein насчитали их целых пять. 1. Снижение ставок ФРС и хеджирование инфляции. Аналитики отмечают, что биткоин, как и золото, приобретает привлекательность во времена фискальных излишеств, особенно когда уровень долга США достигает $35 трлн. С начала года биткоин вырос на 45% по сравнению с ростом золота на 27%. 2. Растущая двухпартийная поддержка криптовалют, сопровождаемая соответствующими заявлениями Доналда Трампа и Камалы Харрис.
3. Популярность биржевых BTC-ETF. «За последние 10 дней приток средств в биткоин-ETF составил $800 млн, несмотря на нестабильную динамику цен», – отмечают в Bernstein. В компании ожидают, что больше банков, таких как Morgan Stanley, также запустят биткоин-ETF, что приведет к дальнейшему притоку средств.
4. Стабильность майнеров после апрельского халвинга. По данным Bernstein, хэш-мощность сети восстановилась, что свидетельствует об устойчивости майнеров и еще больше укрепляет фундамент биткоина. 5. Снижение давления продавцов. Крупные продажи биткоина правительствами США и Германии, а также выплаты клиентам Mt.Gox были поглощены рынком. Кроме того, MicroStrategy сумела привлечь $2.1 млрд для покупки главной криптовалюты, доведя свои активы до 252,220 BTC, или 1.3% от общего объема предложения.
– Легендарный трейдер, аналитик и глава Factor LLC Питер Брандт (Peter Brandt) считает, что в 2025 году соотношение биткоина к золоту может вырасти более чем на 400%. В качестве обоснования своего крайне оптимистичного прогноза Брандт ссылается на классическую техническую модель – «перевёрнутая голова и плечи». Паттерн формируется под сопротивлением, называемым линией шеи. В теории, когда происходит прорыв сопротивления, сопровождаемый ростом объёмов торгов, цена поднимается на максимальное расстояние между линией шеи и самой глубокой точкой головы.
В применении к графику BTC/GLD, цена 1 биткойна может достичь цены 123 унций золота уже в 2025 году, что на 400% больше по сравнению с 24 унциями по состоянию на 22 сентября 2024 года. То есть, если представить, что физическое золото останется на текущем уровне $2,630, то стоимость цифрового золота, по теории Брандта, может взлететь до высоты более $323 тыс. В пользу того, что биткоин может обогнать драгоценный металл, говорит его быстрое принятие институциональными инвесторами, а также запуск биржевых BTC-ETF, которые усилили присутствие этого актива в их портфелях.
– Один из первых биткоин-разработчиков Джефф Гарзик (Jeff Garzik) создал протокол Hemi Network для объединения блокчейнов Bitcoin и Ethereum с помощью туннелей. Уже существуют кроссчейн-протоколы (мосты), которые тоже служат для переноса активов между несовместимыми сетями. Однако, команда Hemi утверждает, что туннели создают уникальную среду, позволяя Bitcoin и Ethereum «сосуществовать», и при этом не имеют присущих мостам уязвимостей. В настоящий момент запущен тест Hemi Network, запуск основной сети запланирован на 4-ый квартал текущего года.
– Выступая на конференции TOKEN-2049 в Сингапуре, CEO финтех-компании Reown (ранее WalletConnect) Джесс Хоулгрейв (Jess Houlgrave) заявила, что через шесть лет криптовалютные кошельки полностью исчезнут и трансформируются в некие «жизненные центры». По её словам, они станут универсальными цифровыми картотеками, в которых можно будет хранить не только цифровые активы, но и большое количество документов, от медицинских записей и до дипломов об образовании. Глава компании отметила, что безопасность таких картотек станет через несколько лет намного более надёжной, и пользователи смогут использовать их, не опасаясь взлома.
– Несколько дней назад боец UFC Ренато Моикано (Renato Moicano) призвал общественность уделять больше внимания первой криптовалюте. Бразилец уже неоднократно заявлял, что биткойн обладает долгосрочным потенциалом, является альтернативой обычным деньгам и способен защитить граждан от растущей инфляции Учитывая экономическую неопределенность, в том числе с долларом США, цифровое золото становится лучшим вариантом для сохранения накоплений. «Биткоин – это не только инвестиции, – заявил Ренато Моикано. – Это образ жизни». (Напомним, что после победы на UFC 300 этот боец публично потребовал, чтобы его вознаграждение было выплачено в BTC).
– Макроэкономист Рауль Пал (Raoul Pal) считает, что всё способствует взлёту цены биткоина к началу следующего года до $200,000 и более. В видео, размещённом на его канале Real Vision, бывший топ-менеджер Goldman Sachs объяснил, что главная криптовалюта имеет свойство расти и падать вместе с мировыми циклами ликвидности. Он представил график индекса GMI (Global Macro Investor), отражающий рост глобальной ликвидности в течение следующих трёх месяцев, и проанализировал, как это повлияет на цену BTC.
Пал подготовил ещё один график, в соответствии с которым BTC точно повторяет своё ценовое движение с января 2023 года по март 2024 года, когда курс поднялся примерно на 350% с $16,500 до $74,000. По мнению экономиста, «биткоин повторяет то, что он сделал в прошлом году, буквально один в один. Итак, у нас есть макро-наложение, ФРС продолжит [смягчение], другие центральные банки также вовлекутся. У нас есть сезонность и глобальный цикл ликвидности…» «Это должно произойти сейчас», – заключает Райль Пал.
