Por que a distribuição normal não é normal? - página 30
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Se os índices de preços são construídos (usando o procedimento correto), uma correlação perceptível entre eles pode ser vista. Este fato observado não pode ser explicado por um modelo de preços especulativo. Devemos considerar o papel estabilizador de instituições financeiras como o banco central. O que então, do seu ponto de vista, Jura, determina um preço "justo"? Ou seja, não existe um mecanismo de mercado para regular os preços neste esquema (como as ações na bolsa de valores) e me parece que a própria noção de um "preço justo" precisa ser esclarecida.
Em primeiro lugar, não existe o "valor justo". Quero dizer que algumas pessoas o usam corajosamente. Em segundo lugar, o preço justo é o preço que reflete o valor. Entretanto, porque o valor está em fluxo, o preço também está em fluxo. O problema é que o valor real do valor é desconhecido. Portanto, todos têm alguma estimativa subjetiva, dependendo de quais informações as pessoas têm e como as engrenagens em suas cabeças estão clicando. A colisão destas avaliações subjetivas no mercado leva a algum preço objetivo, que reflete idealmente o valor.
O mecanismo especulativo é apenas um componente do mercado. Os bancos centrais são outro, e não o mais importante. Depois há os fluxos de exportação-importação, fluxos de investimento-financeiro, relações de crédito, taxas de juros e outros fatores. E depois há os grandes e muito grandes agentes financeiros que, porque o mercado não pode lhes proporcionar liquidez suficiente à altura de suas maiores oportunidades e porque estão mais bem informados, jogam segundo regras completamente diferentes.
Portanto, o preço não precisa realmente refletir o valor localmente, mas somente a longo prazo e possivelmente a médio prazo. É por isso que a FA trabalha.
O preço, no sentido clássico, agrega a totalidade do conhecimento sobre um instrumento por parte dos especuladores. O mecanismo é claro e transparente - a multidão está sempre certa e não pode estar muito enganada. Este princípio é a base de todas as redes neurais - todos os neurônios participantes na análise são questionados levando em conta a "autoridade" de cada um. Mas quando a multidão não tem conhecimento sobre a verdadeira situação da ferramenta, é difícil esperar uma estimativa adequada. E chegamos à conclusão de que o preço vendido a nós (para o spread) pelas empresas de corretagem é o mais justo do mundo. Acontece que não podemos negociar com ela.
O preço, antes de tudo, agrega a distribuição objetiva dos fluxos financeiros. Como as taxas de câmbio têm sido livres, esta lei tem sido implementada muito bem. E o conhecimento de que você está falando é precisamente o conhecimento da situação real das finanças. Portanto, primeiro os processos reais e depois a consciência dos especuladores.
A multidão às vezes está certa e às vezes errada. Esta é a tarefa daqueles grandes players do mercado financeiro que determinam o estado local dos processos. Eles devem desorientar completamente a multidão. Não no sentido da situação atual, mas na abordagem geral do comércio. É por isso que não temos aqui uma opinião comum se existe ou não um padrão no mercado, se é um processo aleatório ou não, se o FA/TA funciona ou ambos na cesta.
No entanto, eu não diria que o câmbio é manipulador. Há demasiadas forças divergentes colidindo sobre ela. Sem nenhuma troca como instituição para orientar o processo, e dada sua escala global, seria muito difícil dobrá-lo à vontade de qualquer um. Portanto, os grandes jogadores têm uma tarefa muito interessante: ter informação e compreensão do desdobramento de processos fundamentais para arrancar a multidão, e mesmo aqueles que também têm a mesma informação e compreensão.
Portanto, é difícil argumentar sobre a justeza do preço, de modo geral. Por exemplo, todos no mundo já sabem que o dólar é papel, que os problemas dos EUA só estão piorando, que de alguma forma ele ainda existe apenas às custas da emissão de dólares não garantidos, e mesmo assim o dólar ainda vale alguma coisa e há sempre aqueles que querem comprá-lo.
Getch, você simplesmente não disse muito de nada interessante. O retorno máximo teórico e como ele é "alcançado" tem sido conhecido pelos participantes pelo menos desde a tese de Pastukhov (se não estou enganado :) ). Nada específico foi dito sobre a análise de séries de preços sem tempo. O que você quer dizer - coletar estatísticas sobre todos os tipos de ziguezagues?
A propósito, este "critério" pode ser aplicado a qualquer série, incluindo uma série realmente aleatória. Ou seja, o fato de haver um "retorno ótimo" não é uma indicação da existência de um retorno real.
Qual é o ponto de análise do tempo? Posso estar muito enganado. Dê-me um exemplo.
A diferença está na lógica do especialista. Se o Expert Advisor está preparado para um movimento, sua direção, então o momento do movimento não é importante. Se ele é orientado para sinais que utilizam muitos prazos, então é importante.
Qual é o objetivo de fazer uma análise de tempo? Posso estar muito enganado. Dê-me um exemplo.
Digamos que você é um excelente intérprete das formas do mercado. Você sabe que a tarifa se deslocará para lá. Você ainda vai pensar: "Sim, esta semana a taxa vai passar para esse ponto. Comprar!". Este é o uso inevitável do tempo na avaliação da situação atual. Sem o uso do tempo, a análise das condições de mercado seria como as previsões de um famoso construtor de figuras.
Provavelmente não estou articulando bem o suficiente para não achar que meus pensamentos sejam compreendidos pelos outros. Vou tentar dar um exemplo meu e terminar com isto.
Imagine que o preço sobe (sem um pullback) em 10 pips por um minuto. Você conseguiu levar esses 10 pips como um lucro.
Agora imagine que o preço então foi o mesmo 10 pips por uma hora em vez de um minuto. Você conseguiu obter os mesmos 10 pontos como lucro.
Em ambos os casos, você obteve o mesmo lucro e não importava quanto tempo o preço movia aqueles 10 pips (sem nenhum recuo).
Então, por que levar tempo em consideração? Se o preço não mudar por alguns minutos, por que deveria afetar a decisão de quantos pips e para onde o preço irá. Não quando vai passar, mas exatamente quantos pontos e onde.
Então, por que levar tempo em consideração? Se o preço não mudar por alguns minutos, por que ele deveria afetar a decisão de quantos pontos e onde o preço passará. Não quando vai passar, mas quantos pips e onde.
Em primeiro lugar, a exigência de "sem propinas" não é clara.
Em segundo lugar, vamos supor que não me importa quanto tempo leva para que meu lucro seja igual a 10 pips. Pode demorar alguns segundos, ou pode ser algumas horas. Estou curioso sobre outra coisa: por que você acha que a ausência de um fator tempo no resultado final (meu lucro) não sugere que ele deve ser usado em cálculos intermediários?
Se eu quiser matar um pato voador e atirar nele, não me importa por quanto tempo a bala que o mata voa. Meu resultado deve ser uma carcaça que não diga quanto tempo eu a consegui entrar. Mas em meus cálculos iniciais certamente tentarei levar em conta pelo menos a velocidade do próprio pato, ou seja, assim também o tempo.
Sua insistência em convencer os outros de que o tempo não precisa ser levado em conta só é consistente com seu próprio sistema. Em meu sistema, o tempo astronômico é uma coisa necessária.
Qual é o objetivo de fazer uma análise de tempo? Posso estar muito enganado. Dê-me um exemplo.
Você quer dizer a ausência de tempo como um argumento de uma função de série de preços?
Admito que isso é possível para alguns sistemas.
Mas o tempo, como um dos parâmetros, está quase sempre presente.
Pelo menos como um intervalo de observação ou estimativa de um tempo admissível de cumprimento da previsão.