Crise: Não nos importamos? - página 76
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Yuri, posso obter um link para esse texto? Vou tentar entender a lógica por trás de um movimento tão estranho.
e isto levou a flutuações parasitárias nos índices das bolsas de valores.
Assim, eles decidiram sobrecarregar os dados na entrada do sistema de avaliação cambial - agora os saldos para um determinado período estão disponíveis publicamente(?), mas não os atuais.
P.S. (ou seja, no desenvolvimento do fornecimento do PIB)) limpam os índices do componente especulativo rápido.
Foda-se...
2 Yurixx 06.02.2009 01:25
As contas externas agora relatarão legitimamente "Tudo está bem! Os negócios estão bem! Os lucros estão crescendo como um relógio!
Não é nada disso... se você sabe alguma coisa de economia e não tome os investidores como tolos. :)
2 Korey, pelo menos não "mijar na cagadeira" especuladores. :)
O crash bolsista de 1929 Na véspera da crise, o Fed tomou medidas para estabilizar o mercado e durante o período de janeiro a julho de 1928 elevou a taxa de juros de 3,5% para 5%. No entanto, o Fed não conseguiu manter um fornecimento de dinheiro adequado. Em 1926, o M2 atingiu 43,7 bilhões de dólares, em 1927 atingiu 44,7 bilhões de dólares (um aumento de 2,2 %). (crescimento de 2,2%), em 1928 - 46,42 (crescimento de 3,8%), em 1929 o agregado M2 era de US$ 46,6 bilhões (crescimento de 0,38%). (crescimento de 0,38 %). Ao mesmo tempo, o volume de substitutos de dinheiro, principalmente as letras de câmbio, estava aumentando na economia. Na primavera de 1929, o Fed proibiu os bancos de emprestar aos membros. Em março de 1929 houve uma pequena queda no mercado, mas as cotações voltaram a subir. Em 8 de agosto, pouco antes da crise, o Fed aumentou mais uma vez a taxa de 5% para 6%. Apesar de uma série de avisos, quase todos acreditavam que o mercado subiria. Ao mesmo tempo, os jogadores mais sérios, como Bernard Baruch, John Raskob e outros, já haviam fechado suas posições com antecedência na primavera.
Em 3 de setembro, o índice atingiu seu máximo de 381,17. Em 5 de setembro de 1929, Roger W. Babson, consultor financeiro, havia sugerido uma catástrofe iminente. Entretanto, o mesmo I. Fisher refutou imediatamente esta avaliação: "Uma queda nos preços das ações é possível, mas nada que se assemelhe a uma queda está em nosso caminho". Depois de um tempo, ele deu ainda mais segurança aos investidores: "Os preços das ações atingiram um nível que parece ser um patamar nunca antes alcançado". No entanto, o mercado começou a descer gradualmente.
O acidente não estava muito longe. Já em 24 de outubro (quinta-feira negra), houve um crash na bolsa de valores da NYSE. Já em uma hora após a abertura das negociações, os preços das ações começaram a cair, e às 12h00, o pânico começou - quase todos estavam tentando vender suas ações. O pânico espalhou-se pelo mercado, e todos assistiram com medo à queda do preço das ações. No dia, a Dow "afundou" de 305,85 para 272,32, um mínimo de 11%, fechando em 299,47 após algum apoio. Cerca de 12,8 milhões de ações foram vendidas. Arthur Reynolds, chefe do Continental Illinois Bank of Chicago, disse: "Este colapso não terá conseqüências graves para os negócios.
A fim de salvar a situação, um grupo de bancos (liderado por Thomas Lamont, deputado do J.P. Morgan) decidiu apoiar o mercado e levantou cerca de 25 milhões de dólares para sair como compradores. Isto atrasou a queda por um tempo, mas depois as coisas pioraram. Na segunda-feira, 28 de outubro, segunda-feira negra, o mercado continuou a cair, caindo 13,47%, com vendas de mais de 9 milhões de ações.
No dia seguinte tornou-se mais conhecido - 29 de outubro (a chamada "Terça-feira Negra"), quando um recorde do Guinness foi estabelecido na Bolsa de Nova York - o volume de vendas atingiu 16,4 milhões de ações. Neste dia, o índice Dow caiu para 240,07, uma queda de 11,73 por cento. Havia rumores de que o Fed iria reduzir as taxas de juros. O mercado voltou a entrar em pânico. Ficou claro que nenhum grupo seria capaz de apoiar as cotações. A desvalorização das ações exigida para repor as margens de garantia, os bancos começaram a pedir a devolução dos empréstimos das corretoras, estas últimas foram forçadas a vender ações a qualquer preço. Este processo trabalhou ainda mais duro para os ursos.
Figura: Dinâmica do índice Dow Jones 1929-1930. Fonte: www.wikipedia.com
Em 1º de novembro, o Fed cortou a taxa para 5,5% e em 15 a 4,5% de novembro. Entretanto, apesar destas medidas e dos pequenos "saltos", o mercado caiu. Em 13 de novembro, a Dow já havia caído 199, tendo perdido cerca de 48% em cerca de 2 meses de sua alta. As perdas dos investidores entre outubro e novembro foram de cerca de 25-30 bilhões de dólares, ou seja, cerca de 30% do PIB. De setembro de 1929 a 1932, o índice Dow caiu de 381,17 para 41,22, ou seja, 9 vezes. O mercado conseguiu atingir apenas os valores pré-crise
em 1954. - O período de recuperação durou 25 anos.
O declínio se espalhou para os mercados europeus (Londres, Paris, Berlim). No início, a população em geral que não especulava prevalecia no clima de regozijo - a ganância era punida. Depois, porém, empresas e indivíduos nos EUA faliram e, através de uma cadeia de inadimplência, a crise engoliu toda a economia. Além das ações, os imóveis começaram a se depreciar. A desaceleração econômica, cujos sinais já estavam presentes antes da queda da bolsa de valores, estava se acelerando rapidamente. A crise também se alastrou aos países europeus.
Como resultado da crise financeira, os investimentos caíram em 85 % entre 1929 e 1933. Em 1932, os indicadores econômicos dos EUA, em 1929 e 1933, respectivamente, mostraram um declínio de 85%.
Evolução dos indicadores econômicos dos EUA, 1929-1933
Ano
PIB, bilhões de dólares
Oferta de dinheiro,M2, bilhões de dólares
Nível de preços (1929-100%)
1929 103,6 46,60
1930 91,2 45,73
1931 76,5 42,69
1932 58,7 36,05
1933 56,4 32,55
O maior perigo é o surgimento de um déficit monetário que poderia "colapsar" o mercado. De fato, a crise financeira é realizada através do mecanismo do choque de oferta de dinheiro, quando sujeitos do mercado - clientes, bancos, superestimando os riscos, reduzem drasticamente a oferta de dinheiro, como conseqüência a velocidade de sua circulação diminui. Em primeiro lugar, o mercado interbancário estagna, atingido por uma "crise de confiança" e pela depreciação dos instrumentos colaterais. Então, o efeito dominó cria uma reação em cadeia de inadimplência em toda a economia.
É agora possível algum remake da Grande Depressão nos EUA? Tanto o plano Paulson quanto a posição da RAF sugerem que as autoridades monetárias americanas aprenderam as lições da Depressão e é pouco provável que deixem o sistema financeiro "flutuar livremente". Eles estão tentando gerir a crise segundo um modelo inflacionário, não deflacionário. A crise ajudará a economia dos EUA a se recuperar. Por outro lado, isso desencadeará mecanismos de redistribuição de propriedade. Se a crise se aprofundar, ela os desencadeará também em nosso país.
Quanto à situação atual na Rússia, a "luta contra a inflação" e o "superaquecimento" da economia russa tem dado resultados. Crescimento da oferta de dinheiro - o agregado M2 a partir de 1.09.08 foi de apenas 9,5% dos 30-35% prometidos pelo Banco Central este ano, enquanto a inflação para o mesmo período foi de 9,7%. Para comparação - em 2007, o crescimento do M2 foi de 47,5% com uma inflação de 11,9%. Assim, a oferta real de dinheiro em 1.09.2008 praticamente não aumentou. Sob tais condições, o crescimento econômico e do mercado de ações dificilmente é possível. No entanto, o governo ainda tem uma série de possibilidades e instrumentos para estabilizar a situação e devolver a confiança aos mercados. Esperemos que as medidas para implementar a promessa de Putin de apoiar o mercado sejam eficazes. Mas se o tempo precioso for desperdiçado, as conseqüências podem ser terríveis. Não vale a pena aprender com a experiência de uma "crise deflacionária". Para isso, há a experiência dos erros "de outras pessoas".
O colateral pode ser padrão. Para evitar isto (ou melhor, para eliminar o risco disto), um swap padrão é comprado - um derivado puro encostado contra o CDO.
Podemos discutir a tabela de multiplicação?
Aqui está uma citação especialmente para você:
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Previna-se da seguinte situação. Você e eu somos dois senhores muito respeitáveis e respeitáveis que, no mínimo, ficaram sem dinheiro. Você e eu não temos muito dinheiro, e temos tantas dívidas que não as pagaremos para sempre. Então, chegamos à próxima coisa. Damos um ao outro um recibo que cada um de nós deve ao outro, digamos, 10 milhões de dólares. Depois disso, nós nos separamos e cada um vai para um banco. No banco, eu digo: "Aqui, eu tenho um ativo de US$ 10 milhões garantido por um cavalheiro muito respeitável e distinto. Certamente você o conhece? Não há dúvida de que ele me pagará de volta, não é mesmo? Dê-me um empréstimo contra este ativo por, digamos, 9 milhões de dólares. E você, meu estimado parceiro, faça o mesmo, e receba o dinheiro contra minha "garantia". O que você acha desse esquema? Não é divertido? Bem, foi exatamente assim que o emparelhamento CDO/CDS funcionou, ou, mais simplesmente, o seguro de lixo/lixo. E a questão é que o dinheiro foi criado exatamente no dobro da quantidade de dinheiro - pelo número de participantes - sob este esquema.
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Yuri, posso ter um link para esse texto? Vou tentar entender a lógica por trás de um movimento tão estranho.
Esse foi um post da Reuters que li ontem em http://biz.yahoo.com/rb/090205/business_us_markets_stocks.html?.v=13
E hoje eles já alteraram significativamente esse texto. Embora permaneça lá sobre a mudança na contabilidade, eles removeram a citação de Dodd. Por que eles fariam isso?
Mas aqui está este post para você em outro site http://www.cnbc.com/id/29035284
O livro razão externo dava acesso às mudanças atuais no balanço patrimonial de um título cotado talvez até a cada segundo...
e isto levou a flutuações parasitárias nos índices de ações.
Assim, eles decidiram sobrecarregar os dados na entrada do sistema de avaliação cambial - agora os saldos para um determinado período estão disponíveis publicamente(?), mas não os atuais.
P.S. (ou seja, no desenvolvimento do fornecimento do PIB)) limpam os índices do componente especulativo rápido.
Bem, na verdade, os saldos na América são feitos uma vez por trimestre. Como você imagina que o balanço muda a cada segundo? Não é apenas a contabilidade externa, é a contabilidade interna que não pode lidar com ela. E os índices de ações não têm nada a ver com isso. Somente quando as corporações apresentam seus balanços uma vez por trimestre, durante a temporada de ganhos, o mercado reage a isso.
A avaliação de risco é outra questão quando se trata de empréstimos. Mas as empresas não contraem empréstimos a cada segundo. :-)
A emissão de derivativos como CDOs e CDSs também requer uma avaliação desses riscos, para os quais são utilizados modelos matemáticos, que também utilizam dados de mercado e, além disso, dados de agências de classificação, estimativas de lucros futuros. Nisso reside o problema da perda de credibilidade das estimativas desses modelos.
E como você imagina avaliar o risco de crédito se for impossível calcular o balanço real do mutuário no momento do contrato de empréstimo?
A crise de liquidez e crédito do ano passado foi em grande parte devido ao fato de que os credores perderam sua ferramenta de avaliação de risco, pararam de emprestar e o dinheiro congelou nas contas, ou seja, foi efetivamente retirado de circulação. E isto aconteceu após a falência da Lehman e os problemas de empresas similares de primeira linha, cujas dívidas eram de risco muito baixo de acordo com os modelos matemáticos relevantes.
Bem, na verdade, os saldos na América são feitos uma vez por trimestre. Como você imagina que o balanço muda a cada segundo? Não é apenas a contabilidade externa, é a contabilidade interna que não pode lidar com ela. E os índices de ações não têm nada a ver com isso. Somente quando as corporações lançam seus balanços uma vez por trimestre durante a temporada de lucros é que o mercado reage.
1. o balanço inteiro é lançado uma vez por trimestre, e os principais indicadores (balanços) na velocidade da bolsa de valores.
1a
Se eles não puderem fazer um balanço a cada segundo.
ou Am não tem computadores ou 1C ainda não chegou até eles.
é que nossa contabilidade interna é mais lenta do que sua contabilidade externa.
razões:
As transações em dinheiro da Am são reduzidas a zero para que a LO seja a mesma que a do banco,
+ o proprietário brilha sobre os agregados M3 M4 em seu benefício
o que significa que todo o balanço patrimonial pode ser sacado no banco,
...
por exemplo, na fase em que ainda não há títulos
nós alguém precisa de algo de alguém e eles
1. Organiza uma reunião privada
2. traz balanços para a reunião
3. Assegura que esses balanços tenham sido verificados pelas autoridades fiscais
4. oferece para auditar ou já pagou por uma auditoria
5. o solicitado examina benevolentemente seus analistas para determinar se o balanço é falso.
6 E mesmo depois de verificar se o balanço está limpo, o askee tem o direito de dizer "Eu não acredito".
7. finalmente (e de antemão) enfatizar a securitização ou então estamos sem sorte.
eles Alguém precisa de algo de alguém, e ele
1. ele diz para ir ao meu banqueiro.
+ O banqueiro se convence de que o solicitador é um homem de negócios sério porque as pessoas sérias estão perguntando sobre seu equilíbrio.
+ a pessoa procurada se certifica de que tudo está limpo porque o balanço é elaborado pelo banco
+ seus analistas não se importam com a detecção de falsificações
O fato é que a Rússia tem uma imagem negativa na mente de bilhões de especialistas A (as regras da mídia),
- uma imagem negativa tão forte que se alguém apertar o botão vermelho na Rússia
e esses bilhões estão prontos para cruzar os olhos e dizer "por Deus", eles estão finalmente livres desses russos.