Teoria del flusso casuale e FOREX - pagina 52
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vedere qui il mercato adattivo: http://web.mit.edu/alo/www/Papers/JPM2004.pdf
"...un nuovo quadro che concilia l'efficienza del mercato con le alternative comportamentali applicando i principi di
evoluzione concorrenza, adattamento e selezione naturale alle interazioni finanziarie"
Quindi, cosa c'è dopo?
C'è una lettera in quella parola! Si chiama Behavioural Asset-Pricing Model. Si basa sulle incongruenze del CAPM. Cioè, quando trovano un'incongruenza nel CAPM, dicono immediatamente - e questo perché il BAPM. Ci sono idee divertenti, ma questo è tutto.
Yurixx писал(а) >>
Beh, questo è un gioiello. Non ci interessa cosa hanno dimostrato i matematici. Anche noi possiamo fare soldi dal nulla. Tuttavia, probabilmente sono le divagazioni casuali di Timbov su cui la gente sta facendo dei bei soldi. Beh, dovremo aspettare la definizione. Altrimenti rimarrà la nona meraviglia del mondo.
Gente, per favore, per l'amor di Dio, date almeno un link alla letteratura seria, dove i matematici dimostrano rigorosamente l'impossibilità di vincere in un gioco basato sul random walk, ad esempio sul lancio della moneta giusta.
Dopo tutto, ti rendi conto che tutto dipende dalle condizioni del gioco. Recentemente ho dato proprio un esempio del genere, quando le condizioni di gioco permettono a uno dei partecipanti di battere costantemente l'altro esattamente sul processo di lancio di una moneta. È vero che creare le stesse condizioni come in una partita di Penny, quando si gioca contro il mercato, è improbabile che funzioni.
Ma questo non prova che non sia possibile creare un sistema redditizio per un gioco basato su un processo casuale stazionario. È sulle condizioni del broker.
Provate a spiegare la stazionarietà di un flusso casuale di quotazioni quando il prezzo di un'unità si quintuplica ai possessori di unità! E non è niente - hanno trascurato le code spesse nella campana della distribuzione normale.
Il quintuplo è l'investimento in attività ad alto rischio. Probabilmente, se le azioni fossero salite di cinque volte, nessuno si sarebbe lamentato. Ma queste sono due facce della stessa medaglia. Quello per cui abbiamo lottato, l'abbiamo ottenuto. I mercati normali non cadono così.
La stazionarietà probabilmente non può essere spiegata, perché il processo casuale del flusso di quotazioni NON è stazionario. Sicuramente alcuni degli azionisti lo sanno.
Se si tratta di code grasse, ci si dovrebbe dimenticare della distribuzione normale, quindi una tale assunzione è inammissibile per il modello utilizzato. C'è una distribuzione stabile per questo. E non è un'inezia. Le ipotesi devono essere ragionevoli.
Ma questa non è una prova che non sia possibile creare un sistema di gioco redditizio basato su un processo casuale stazionario. È sulle condizioni del broker.
Una strategia redditizia su un processo casuale stazionario è creata sul conteggio. Il problema è che il prezzo NON è un processo casuale stazionario. Il problema è proprio quello di ottenere un processo di scambio stazionario.
>> Quindi, cosa c'è dopo?
Sì, il fatto che la teoria del mercato efficiente abbia un seguito che descrive meglio la realtà. E questa è solo una teoria, così su due piedi.
Una strategia redditizia su un processo casuale stazionario è creata sul conteggio. Il problema è che il prezzo NON è un processo casuale stazionario. Il problema è proprio quello di ottenere un processo stazionario scambiato.
Che sia stazionario o non stazionario dipende dalla regola scelta per osservare il processo (test in termini televisivi). Non è una proprietà del processo, ma una proprietà dell'osservazione del processo. Lo stesso processo può essere stazionario in un insieme di osservazioni, mentre può essere non stazionario in un altro insieme di osservazioni.
La stazionarietà o la non stazionarietà dipende dalla regola di selezione dell'osservazione del processo (test in termini televisivi). Questa non è una proprietà del processo, ma una proprietà dell'osservazione del processo. Lo stesso processo in una serie di osservazioni può essere stazionario, in un'altra serie di osservazioni lo stesso processo può essere non stazionario
Più lontano nella foresta, più fitti sono i partigiani :)
Sì, il fatto che la teoria del mercato efficiente ottiene un'estensione che descrive meglio la realtà. E questa è solo una teoria, così su due piedi.
Un'osservazione molto interessante nella crisi.
Gente, per favore, per l'amor di Dio, date almeno un link alla letteratura seria, dove i matematici dimostrano rigorosamente l'impossibilità di vincere in un gioco basato sul random walk, per esempio, sul lancio della moneta giusta.
Dopo tutto, ti rendi conto che tutto dipende dalle condizioni del gioco. Recentemente ho dato proprio un esempio del genere, quando le condizioni di gioco permettono a uno dei partecipanti di battere costantemente l'altro esattamente sul processo di lancio di una moneta. È vero che creare le stesse condizioni come in un gioco di Penny, quando si gioca contro il mercato, è improbabile che funzioni.
Ma questo non prova che non sia possibile creare un sistema redditizio per un gioco basato su un processo casuale stazionario. È su condizioni mediate.
L'ho fatto, l'ho allegato, vedi in questo post.