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Comment le niveau de capitalisation d'une entreprise affecte-t-il le niveau de risque de son instrument ? Bien sûr, il existe une corrélation directe, mais il faut égaliser le risque des instruments et il n'est pas nécessaire de connaître le niveau de capitalisation de l'instrument négocié, ce que dit le coefficient betta : il prend au dénominateur le risque du portefeuille de référence. Définir le risque d'un indice synthétique et exprimer à travers lui les ratios des instruments qui le composent.
Lavage de cerveau............ Je ne veux pas polémiquer (bien que le risque n'ait rien à voir avec la question de la sélection des sociétés de l'indice etc etc).
Je vais demander à nouveau :
"Définir le risque d'un indice synthétique et exprimer à travers lui les coefficients des instruments qui le composent. " (С)
Comment sélectionner (compiler) cet indice comme portefeuille de marché "de référence" sur le marché des changes ?
quelles devises choisir pour le portefeuille de référence ?
Cela dépend de l'objectif. Si vous souhaitez maximiser le profit avec un risque minimal, il s'agit alors d'une tâche purement d'optimisation. Définir le risque, par exemple par la variance, et construire un front de VaR efficace. Les coefficients et les marchés nécessaires seront trouvés par eux-mêmes.
Cela dépend de l'objectif. Si vous voulez maximiser le profit avec un risque minimal, c'est une tâche purement optimiste. Définir le risque, par exemple par la variance, et construire un front de VaR efficace. Les coefficients et les marchés nécessaires se trouveront d'eux-mêmes.
Pas de bénéfice, pas de risque, pas de façade.
Il est nécessaire de disposer d'un portefeuille de marché "de référence" en matière de forex. Un indice boursier ne vise pas à maximiser les rendements tout en minimisant les risques - il s'agit d'un indicateur de l'état du marché. Sur n'importe quel marché boursier, il est toujours possible de trouver des actions qui offrent des rendements plus élevés et un risque moindre que les actions incluses dans l'indice.
Donc, une fois encore, permettez-moi de formuler ce que j'ai compris en termes de problème : il existe N instruments. Trouvez parmi eux k instruments dont le rendement total serait supérieur à un certain indice G, et dont le risque total serait inférieur à l'indice G, qui comprendrait tous les N instruments, ou quoi ?
Non. Disons-le ainsi : nous devons définir un indice forex " de référence ". Sur le marché boursier - un indice comme mesure de l'évolution du prix des titres des sociétés ayant une capitalisation maximale sur le marché (par exemple).
Pour quoi faire ? Supposons que le trading de paires soit mis en œuvre sur le marché des changes. Deux instruments fortement corrélés sont identifiés, un portefeuille bêta-neutre est constitué et les coefficients bêta de chaque instrument sont utilisés pour calculer les parts des deux instruments dans ce portefeuille, calculé sur la base d'un portefeuille de marché "de référence".
Un portefeuille de marché "de référence" ne représente pas nécessairement un rendement maximal, il est le reflet de la "température moyenne de la chambre".
Non. Disons-le ainsi : il faut définir un indice forex " de référence ". Sur le marché boursier, un indice comme mesure de la dynamique des prix des titres des sociétés dont la capitalisation est maximale sur le marché (par exemple).
Pour quoi faire ? Supposons que le trading de paires soit mis en œuvre sur le marché des changes. Deux instruments fortement corrélés sont identifiés, un portefeuille bêta-neutre est compilé et les coefficients bêta de chacun des instruments, calculés sur la base d'un portefeuille de marché "de référence", sont utilisés pour calculer les parts des deux instruments dans ce portefeuille.
Alors, pourquoi l'indice standard du dollar ne vous convient-il pas ? Pour le calculer, au lieu de la capitalisation des entreprises, on utilise les données sur le chiffre d'affaires d'une monnaie particulière. Autrement dit, la monnaie devient une moyenne pondérée de sa "capitalisation monétaire" (dotation en matières premières).
Ou, le cas échéant, d'autres façons de calculer les parts d'instruments dans le portefeuille.
Quel est l'objectif du portefeuille ? Être meilleur qu'un indice hypothétique en termes de risque et de rendement ?
Veuillez indiquer les avantages et les inconvénients du trading automatique de portefeuille optimisé (diversification).
L'idée de l'investissement de portefeuille est l'idée d'une communauté criminelle qui trompe les dupes du monde entier. À la tête de cette communauté se trouve Nobel Markowitz et ses semblables.
Avant d'ouvrir de tels sujets, prenez les rapports de nos sociétés de gestion pour les années précédentes et comparez leurs résultats avec l'évolution de l'indice. J'ai comparé pour la dernière fois pendant de grosses années avant la crise. Les chiffres sont à peu près les suivants : environ 70% ont donné un investissement brutal dans l'indice RTS. Trois entreprises ont donné des rendements supérieurs à l'indice de quelques points de pourcentage et les autres ont été strictement inférieurs. Plusieurs centaines d'entreprises. Mais tous les gestionnaires ont versé un pourcentage non négligeable (jusqu'à 10 % de la valorisation des actifs + % du bénéfice ! !!) pour cette gestion - c'est sacré.
Tous ces portefeuilles fonctionnent petit à petit sur un marché en croissance constante. Mais que Dieu nous préserve de la volatilité et toute l'idéologie de la gestion du risque (à la Markowitz) disparaît en même temps que l'idéologie d'un marché efficient. Ajoutons à cela l'atonie des sociétés de gestion et les contraintes réglementaires.
Commencez donc par les statistiques du site web de notre autorité de régulation, quel que soit le nom qu'on lui donne maintenant, et posez ensuite des questions si vous en avez encore envie. Il est très souhaitable que vous mettiez cette information dans ce fil de discussion, afin d'éviter que votre intérêt à attirer les gouvernantes vers les investissements de portefeuille.
OK, alors qu'est-ce qui ne va pas avec l'indice standard du dollar ? Pour le calculer, au lieu de la capitalisation des entreprises, on utilise les données sur le chiffre d'affaires d'une monnaie particulière. C'est-à-dire que la monnaie devient une moyenne pondérée de sa "capitalisation monétaire".
Merci, c'est une chose à laquelle il faut penser.