FOREX - Trends, Prognosen und Auswirkungen (Episode 5: Juli 2011) - Seite 228
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Die Ökonomen der Bank of New York Mellon gehen davon aus, dass sich der Dollar erholen wird, sobald die US-Regierung und der Kongress endlich eine Einigung über die Anhebung der Schuldenobergrenze erzielt haben. Aus ihrer Sicht dürfte der USD gegenüber dem GBP am stärksten zulegen, da der Markt zu sehr über die Aussichten auf eine Zinserhöhung im Vereinigten Königreich beunruhigt war, wo die Inflation sehr hoch ist, das niedrige Wirtschaftswachstum es der Bank of England aber nicht erlaubt, die Finanzierungskosten zu erhöhen.
Gleichzeitig warnen die Experten der Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, dass die Vereinigten Staaten eine weitere Rezession erleben werden, wenn das Problem der Staatsverschuldung nicht bis zum 2. August gelöst wird. Wenn das Land seine höchste Bonitätseinstufung AAA verliert, wird dies ihrer Ansicht nach zunächst keine großen Auswirkungen auf die Märkte haben, später aber die US-Währung ernsthaft beeinträchtigen.
Die Analysten von Barclays Capital glauben, dass das Währungspaar GBP/USD kurzfristig auf 1,6385 und 1,6425 $ steigen könnte. Die Unterstützung für das Pfund Sterling liegt bei 1,62 $. Was USD/JPY betrifft, raten Strategen den Anlegern, den Dollar gegenüber dem Yen zu verkaufen, wenn er auf 78,75 steigt. Ihrer Ansicht nach ist das Paar auf dem Weg nach unten bis 77,50.
US-Präsident Barack Obama hat dem Kongress vorgeschlagen, die Schuldenobergrenze von 14,3 Billionen Dollar um 2,4 Billionen Dollar zu erhöhen, aber der Sprecher des Repräsentantenhauses, John Boehner, hat sich erneut geweigert, die Gespräche mit dem Weißen Haus fortzusetzen, und die Republikaner aufgefordert, ihre Kräfte zu bündeln, um zu verhindern, dass Obama das Geld ohne Garantien für eine Kürzung der Staatsausgaben erhält.
Mohammed El-Erian, einer der Chefs von Pacific Investment Management Co, dem größten Anleihefonds der Welt, ist der Meinung, dass die Vereinigten Staaten ihre Top-Bonitätseinstufung AAA verlieren könnten, selbst wenn die Abgeordneten einer Erhöhung der Kreditaufnahme zustimmen.
Der Experte warnt, dass das Land bereits unter einem schwachen Wirtschaftswachstum und hoher Arbeitslosigkeit leidet und die Debatte über die Staatsverschuldung die Unsicherheit nur noch vergrößert und die Situation im Land verschärft.
Die Rating-Agentur Standard & Poor's schätzt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Herabstufung in den USA innerhalb von drei Monaten auf 50 % gestiegen ist.
Gleichzeitig lag die Rendite der wichtigsten zehnjährigen Anleihen des Landes am 22. Juli bei 2,96 % und damit unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 3,71 %.
"Das verabschiedete Programm lässt darauf schließen, dass die Wahrscheinlichkeit, dass ein notleidender Staat in Verzug gerät, nun auf nahezu 100 % geschätzt wird", so Moody's. Dennoch steht die Rating-Agentur dem genehmigten Rettungsplan für Griechenland grundsätzlich positiv gegenüber und hofft, dass er zur Stabilisierung der Lage und zum Schuldenabbau beitragen wird.
BBC
Am Ende des Sommers und zu Beginn des Herbstes dieses Jahres wird es zu einem teilweisen Zahlungsausfall bei griechischen Staatsanleihen kommen. Zu diesem Zeitpunkt soll ein freiwilliger Umtausch von griechischen Anleihen, die von privaten Anlegern gekauft wurden, in Wertpapiere mit längerer Laufzeit stattfinden.
Ein Sprecher der Europäischen Union sagte heute, dass die Anleihen innerhalb weniger Wochen in neue Anleihen umgetauscht werden, um den Zeitraum zu minimieren, in dem Griechenland in selektiver Zahlungsunfähigkeit (SD) ist, berichtete Reuters.
"Der Austausch von Wertpapieren wird voraussichtlich in den letzten August- und ersten Septembertagen stattfinden. Während dieses Zeitraums wird Griechenland nach Ansicht der Rating-Agenturen selektiv zahlungsunfähig sein. Der Zeitraum des Verzugs wird recht kurz sein", sagte der Beamte.
Im Rahmen des neuen griechischen Rettungsprogramms, das Ende letzter Woche verabschiedet wurde, werden die privaten Gläubiger rund 21 % des Wertes der von ihnen gehaltenen griechischen Staatsanleihen verlieren. Insgesamt wird der Privatsektor in den nächsten drei Jahren 37 Mrd. Dollar zum Rettungsprogramm für Athen beisteuern.
Die Mittel für das Programm werden durch eine Reihe von Debt Swaps sowie durch den Kauf griechischer Anleihen auf dem Sekundärmarkt und die Prolongation des Darlehens durch Übertragung auslaufender Anleihen in 30-jährige Instrumente aufgebracht.
Ende letzter Woche einigten sich die Staats- und Regierungschefs der Eurozone auf ein neues Rettungsprogramm für Griechenland, das am Rande der Zahlungsunfähigkeit steht. Auf dem Gipfel wurde beschlossen, Athen 159 Milliarden Euro für drei Jahre zur Verfügung zu stellen - 109 Milliarden Euro von der EU und dem IWF und 50 Milliarden Euro von der Privatwirtschaft. Gleichzeitig wird die Laufzeit künftiger Darlehen an Griechenland von derzeit 7,5 Jahren auf 15 Jahre erhöht. Als letzter Ausweg ist eine Verlängerung der Laufzeit auf 30 Jahre mit einer tilgungsfreien Zeit von 10 Jahren möglich. Der Zinssatz für Athen würde nur 3,5 % pro Jahr betragen, verglichen mit den derzeitigen 4,5-5,8 %.
Gleichzeitig werden Banken und Versicherungen die Möglichkeit haben, ihre griechischen Staatsanleihen freiwillig gegen Wertpapiere mit längerer Umlaufzeit und niedrigerem Zinssatz einzutauschen.
Jetzt besteht die Chance, dass der Dollar-Franken-Kurs wieder ansteigt...
So sieht es aus...
wir werden sehen...
*Die Eröffnung war ein Riss (Gep/Alpari) :-)
Die Marke von 1,4329 kann er auf keinen Fall überschreiten. IMHO.
Ich stimme zu, der Euro ist gestiegen und der Franken ist weiter gefallen.
Aber zuerst wird es einen Aufschwung geben.