For the hard-asset enthusiast, the gold-silver ratio is part of common parlance, but for the average investor, this arcane metric is anything but well-known. This is unfortunate because there's great profit potential using a number of well-established strategies that rely on this ratio. In a nutshell, the gold-silver ratio represents the...
为活跃的交易者和投资者提供的关于如何在股票、期货和外汇市场上利用技术分析 交易看涨和看跌的蜡烛图形态的课程。
关于如何交易锤子和挂人烛台图表形态 的课程，供外汇、期货和股票市场的活跃交易者和投资者参考。
就像我们在以前的课程中学习的旋转顶和十字星一样，锤子烛台形态是由一根蜡烛组成的。蜡烛看起来像一个锤子，因为它有一个长的下芯，在蜡烛的顶部有一个短体，几乎没有上芯。为了使一支蜡烛成为有效的锤子，大多数交易员说，下芯必须比蜡烛体的大小大两倍，而且蜡烛体必须处于交易区间的上端。
当你在下跌趋势中看到锤子形态时，这是市场潜在反转的迹象，因为长长的下芯代表了一段交易，在这段交易中，卖家最初处于控制地位，但买家能够扭转这种控制，并推动价格回升到接近当天的高点，因此蜡烛顶部的短体。
在看到市场上形成这种形态后，大多数交易者会等待下一期的开盘价高于上一期的收盘价，以确认买方实际上处于控制地位。
吊死鬼基本上与锤子形态相同，但不是在下降趋势中出现，而是在上升趋势中出现。与锤子形态一样，吊死鬼在交易区间的顶部附近有一个小的主体，几乎没有上芯，而下芯至少是蜡烛主体的两倍大。
然而，与锤子不同的是，尽管蜡烛在其交易区间的上端收盘，但形成吊人下芯的卖压被视为更多卖压到来的潜在信号。虽然锤子的下芯也代表着卖压，但这在下降趋势中是可以预期的。然而，当在上升趋势中看到卖压时，则是潜在的更多卖压到来的警告信号，因此将吊死鬼归类为看跌反转形态。
就像锤子和大多数单根蜡烛形态一样，大多数交易者将通过观察下一根蜡烛的低开情况来等待确认卖压实际上已经形成。如果在 "吊死鬼 "形成期间成交量增加，以及出现较长的灯芯时，交易者也会对该形态给予额外的重视。
一堂关于如何交易晨星和晚星蜡烛图形态的课程，供活跃的交易者和投资者在股票、期货和外汇市场上使用技术分析。
在上一课中，我们看了锤子和吊人烛台图形态。在今天的课程中，我们要看的是另外两个反转烛台形态，即所谓的晨星和晚星。
晨星
晨起烛台形态是由3根蜡烛组成的，通常是一根长的黑色蜡烛，接着是一根短的白色或黑色蜡烛，再接着是一根长的白色蜡烛。为了获得有效的晨曦形态，大多数交易者会寻找第三根蜡烛的收盘价，该蜡烛至少在形态中第一根蜡烛主体的一半以上。当在下降趋势中发现时，这种形态可以成为一个强大的反转形态。
从供需情况来看，这代表着在形成第一根黑色蜡烛的时期内，有大量的卖盘进入下降趋势，然后是一段较低的交易时期，但范围缩小，形成第二段时期，然后是一段表明市场犹豫不决的交易时期，随后是一根代表买方控制市场的大型上升蜡烛。
与我们在上一课学到的锤子和吊死鬼不同，由于晨星是一个3根蜡烛形态，交易者通常不会等待第4根蜡烛的确认才进入交易。然而，就像这些形态一样，交易者将在第三天寻找成交量进行确认。此外，交易者还将根据蜡烛的大小来判断反转的可能性有多大。白色和黑色蜡烛越大，白色蜡烛向黑色蜡烛移动得越远，反转的可能性就越大。
黄昏之星
黄昏之星烛台形态是早晨之星的镜像，当被视为上升趋势的一部分时，是一种反转形态。该形态由三根蜡烛组成，第一根是长的白色蜡烛，代表买家推动价格上涨，然后是短的白色或黑色第二根蜡烛，代表市场的犹豫不决，随后是第三根黑色蜡烛，代表卖家控制市场。
第三根蜡烛的收盘价需要至少是第一根蜡烛主体的一半，和晨星一样，大多数交易者不会等待第四期蜡烛的确认来认为该形态有效。交易者会在第三根蜡烛上寻找增加的成交量来进行确认，黑色和白色蜡烛越大，黑色蜡烛在白色蜡烛的主体下移动得越远，预计反转的力量就越大。
黄金白银比率的交易:
对于硬资产爱好者来说，金银比率是普通话的一部分，但对于普通投资者来说，这个神秘的指标并不为人所知。这很不幸，因为使用一些依靠这一比率的成熟策略，有很大的盈利潜力。
简而言之，金银比率表示购买一盎司黄金所需的银盎司数。这听起来很简单，但这个比率比你想象的更有用。继续阅读，了解你如何从这个比率中获益。
该比率如何运作
当黄金交易价格为每盎司500美元，白银交易价格为5美元时，交易者指的是黄金白银比率为100。今天，这个比率是浮动的，因为黄金和白银每天都被市场力量估价，但情况并不总是这样。该比率在历史上的不同时期--在不同的地方--被寻求货币稳定的政府永久地设定。
下面是对这段历史的简要概述。
- 2007年--在这一年里，金银比率平均为51。
- 1991年--当白银达到低点时，该比率达到了100的峰值。
- 1980年--在黄金和白银的最后一次大涨时，该比率为17。
- 19世纪末--随着双金属时代的结束，15的几乎普遍的固定比率也告一段落。
- 罗马帝国--比率被设定为12。
- 公元前323年--亚历山大大帝死后，该比率为12.5。
这些天来，黄金和白银的交易或多或少是同步的，但也有一些时期，黄金和白银的比率下降或上升到可以被视为统计学上 "极端 "的水平。这些 "极端 "水平创造了交易机会。如何交易金银比值
首先，交易金银比率主要是由 "金虫 "等硬资产爱好者进行的活动。为什么？因为这种交易的前提是积累更多的金属，而不是增加美元价值的利润。听起来令人困惑？让我们看一个例子。
黄金白银比率交易的本质是在比率波动到历史上确定的 "极端 "时转换持有量。因此，作为一个例子。
- 当交易者拥有一盎司黄金，比率上升到前所未有的100时，交易者将出售他或她的一盎司黄金以换取100盎司的白银。
- 当比率收缩到一个相反的历史 "极端"，比如说50，那么交易者就会卖掉他或她的100盎司，换取2盎司的黄金。
- 通过这种方式，交易者将继续积累越来越多的金属，寻求 "极端 "的比率数字来进行交易，使他或她的持有量最大化。
请注意，做交易时不考虑美元价值。金属的相对价值被认为是不重要的。对于那些担心贬值、通货紧缩、货币替代--甚至战争的人来说，这个策略是有意义的。 贵金属在面对任何可能威胁到一个国家法定货币价值的突发事件时，都有保持其价值的记录。
该交易的弊端
该交易的明显困难是正确识别金属之间的 "极端 "相对估值。如果比率达到100，你卖掉你的黄金换成白银，然后比率继续扩大，在未来五年内徘徊在120和150之间，你就被困住了。一个新的交易先例显然已经建立，在这期间交易回黄金将意味着你的金属持有量缩减。
在这种情况下，有什么可做的呢？人们总是可以继续增加自己的白银持有量，等待比率的收缩，但没有什么是确定的。这就是那些交易比率的人的基本风险。它还指出，需要成功地监测短期和中期的比率变化，以便在它们出现时抓住更有可能的 "极端情况"。
总结
对于金银比率交易商来说，有一个完整的投资世界可供选择。最重要的是要了解自己的交易个性和风险状况。对于关注其国家法定货币持续价值的硬资产投资者来说，金银比率交易提供了安全感，至少知道他或她总是拥有金属。
一堂关于如何交易倒锤子和射击之星蜡烛图形态的课程，供活跃的交易者和投资者在股票、期货和外汇市场上使用技术分析。
在上一课中，我们了解了晨星和晚星蜡烛图形态。在今天的课程中，我们将对烛台形态系列进行总结，看看倒锤子和流星烛台形态。
倒 锤子
，顾名思义，倒锤子看起来就像是我们在几节课前学到的锤子形态的倒置版本。与锤子形态一样，倒锤子也是由一根蜡烛组成的，当在下降趋势中发现时，被认为是一种潜在的反转形态。
该形态是由一个下半身较小的蜡烛和一个长的上芯组成的，上芯的大小至少是下半身短的2倍。蜡烛的主体应该在交易区间的低端，蜡烛中应该有很少或没有下芯。
这个形态基本上告诉我们，尽管卖家最终推动价格下跌至接近其开盘价的位置，但买家在形成长上芯的期间的某个时间点对市场进行了重大控制。这种在下降趋势中的买入压力使趋势受到质疑，这就是为什么这根蜡烛被认为是一个潜在的反转形态。然而，就像我们已经了解到的其他单根蜡烛形态一样，大多数交易者将等待下一个交易时段的高开，然后再根据该形态采取任何行动。
大多数交易者也会把更长的灯芯看作是更大的潜在反转迹象，并希望在倒锤形成当天看到成交量的增加。\
流星 图
流星图看起来与倒锤图完全一样，但它不是出现在下降趋势中，而是出现在上升趋势中，因此具有不同的含义。像倒锤子一样，它是由一个下半身很小的蜡烛组成的，几乎没有下芯，而上芯很长，至少是下半身的2倍。
该形态的长上芯表明，在蜡烛形成的期间，买方推动价格上涨，但遇到了卖压，推动价格回落，使其收盘时接近开盘价。由于这发生在上升趋势中，卖压被视为潜在的反转迹象。当遇到这种形态时，交易者会在考虑该形态是否有效之前，寻找下一个时期的低开点。
与倒锤子一样，大多数交易员会将较长的灯芯视为更大的潜在反转迹象，并希望在射击之星形成当天看到成交量的增加。
34.为什么大多数交易员会亏损以及解决方案
关于资金管理在交易中的重要性的课程，以及股票、期货和外汇市场的大多数交易者如何忽视资金管理，因为他们不认为它很重要，因此在交易中失去了资金。
为什么大多数交易员会失败
在上一课中，我们通过对倒锤子和流星蜡烛图形态 的研究，结束了我们的蜡烛图形态系列。在今天的课程中，我们将开始一个关于资金管理的新系列，这是交易中最重要的概念，也是大多数交易者失败的原因。
在过去几年的金融服务工作中，我目睹了成百上千的交易员进行交易，我一次又一次地看到那些聪明的人在非交易生涯中积累了大量的资金，开了一个交易账户，却在你认为很容易避免的错误中损失了大量的资金，人们认为即使是最愚蠢的交易员也会避免这些错误。
同样是这些交易者，他们认为自己太优秀或太聪明了，不会犯与其他许多人一样的错误，他们会跳过这一节，进入他们认为是交易中 "真正的肉"，即挑选入场点的策略。这些交易员和其他许多人没有意识到的是，在交易中区分赢家和输家的不是某人在挑选进场点方面有多好，而是他们在交易中如何将他们在交易后要做的事情纳入他们的交易条目，以及他们在交易后如何坚持其交易管理计划。
对于少数人来说，资金管理是交易中最重要的方面，这些人中的大多数都不理解心理学在资金管理中的巨大作用，或者认为自己在交易时必须正确引导自己的情绪。
35.为什么交易员要坚守亏损的头寸
关于在外汇、期货或股票市场交易时，承受损失的能力和意愿是区分成功交易者和不成功交易者的关键因素之一的课程。
在上一课中，我们介绍了资金管理和资金管理心理是交易成功中最被忽视但最重要的 组成部分的概念。在今天的课程中，我们将开始研究资金管理心理学中最重要的组成部分之一：愿意犯错。
一般来说，人类在成长过程中会被他们的环境灌输永远正确的重要性。那些正确的人被羡慕为社会中的赢家，而那些错误的人则被当作失败者丢在一边。对错误的恐惧和永远正确的需要会在总体上阻碍你，但在你的交易中却是致命的。
考虑到这一点，假设你一直在看我的视频，觉得我是一个聪明的交易员，所以你希望我给你一个交易方法。我说好吧，给你一个方法，并告诉你这个方法一年可以交易100次，获胜的交易平均利润为100点，失败的交易平均损失为20点。你说很好，然后把这个系统带回家试一试。
几天后，第一笔交易来了，并迅速达到了80点的利润目标。你说得很好，并打电话给你的一群朋友，告诉他们你找到了一个伟大的系统。几天后，下一笔交易来了，但很快就出现了亏损。然而，你坚持住了，然后下一笔交易来了，再下一笔交易等等，直到交易连续遭遇5次失败，并且在失败者身上损失了100点，所以你现在总体下降了20点，而你所有在第一笔交易后开始关注该系统的交易者朋友现在都下降了100点。
关于交易者在股票、期货和外汇市场交易中最常见的两个错误的课程。
最常见的错误之一是坚持交易，你知道你的分析是正确的，但市场继续对你不利。正如著名经济学家约翰-梅纳德-凯恩斯曾经说过的那样。
"市场保持非理性的时间比你保持溶剂的时间还要长。"
也许这方面最好的例子之一是那些在1999年和2000年初纳斯达克上涨时做空的人。当时非常明显的是，从价值的角度来看，纳斯达克股票的价值被高估了，人们对增长的预期，即他们买入的股票，与现实不符。当时有许多伟大的交易者认识到这一点，并从99年底开始做空纳斯达克。正如你在下图中所看到的，以及在2000年的高峰后出现的巨大抛售，这些交易者的分析是正确的。然而，对他们中的许多人来说，不幸的是，股票继续从99年底已经被高估的点位急剧上升，使许多最终被证明是正确的交易者被消灭了。
因此，正如我们在上一课中所了解的那样，人们对正确的强烈渴望往往会使他们留在本应放弃的交易中，即使市场最终可能证明他们是正确的。
对于那些最初能够从他们认为正确的交易中继续前进，但市场却对他们不利的交易者来说，另一个常见的主题是交易者最初坚持他的计划，但在被证明正确并错过收益后，他变得沮丧并偏离他的计划，以便他不会错过另一个盈利的机会。
在许多地方，我一次又一次地看到这种情况，就是在观察那些在支撑位或阻力位交易反转的交易者。很多时候，当市场触及支撑位或阻力位时，它将会有一个短暂的向上或向下的飙升，这就击中了希望从反转中获利的交易员的止损点，使他在市场转向对他有利时退出市场。因为许多交易者的想法是一样的，很多时候，交易者被带出市场的水平也正好是他的止损水平。
当这种情况发生在交易者身上一两次后，他就会停止在市场上设置硬性止损，而是说服自己，如果市场对他不利，他将会管理这笔交易。这对交易者来说可能会有几次效果，使他对该策略更有信心，直到市场最终打破。正如我们在以前的课程中所了解的那样，很多时候，当市场突破重要的支撑或阻力位时，它会猛烈地突破，以至于上述情况下的交易者在他的交易中迅速下跌了一大笔钱。通常情况下，在这一点上会发生什么，而不是承担大的损失，吸取教训，继续前进，交易者会继续留在这个位置上，或者更糟糕的是，增加这个位置，希望市场会回头对他有利。如果交易员运气好，市场确实对他有利，这只会支持这个坏习惯，最终将把他从市场中淘汰。
成功的交易者意识到，类似上述的情况在市场上不断发生，将成功的交易者与不成功的交易者区分开来的主要原因之一是他们能够接受这一点，坚持自己的策略，接受失败的交易是交易的一部分，并在市场没有向他们有利的方向发展时转入下一笔交易。
一堂关于人群心理的课，以及它与股票、期货和外汇市场交易的关系。
我所看到的关于这个问题的最好总结，以及关于一般交易的好书是亚历山大-埃尔德博士的《以交易为生》。正如这位交易员和心理学家在书中指出的那样，人们在作为人群的一部分行事时，与他们单独行动时的想法是不同的。埃尔德博士指出："当人们加入人群时，他们会发生变化。他们变得更容易相信别人，更容易冲动，焦虑地寻找领导者，并对情绪作出反应，而不是使用他们的智力"。
在他的书中，埃尔德博士举了几个已经完成的学术研究的例子，这些研究表明人们很难完成简单的任务，例如在与其他被指示给出错误答案的人一起的情况下，选择哪条线比另一条长。
也许没有什么地方比金融市场更能体现出人群心理学的奇怪效果。我在其他课程中谈到的人群心理对市场的影响，最近的一个例子是纳斯达克指数进入2000年后的上涨。然而，当你翻开历史书就会发现，这并不是一个孤立的事件，因为金融历史上到处都是类似的价格泡沫，然后以纳斯达克泡沫一样的方式被摧毁。
那么，为什么历史会不断重复呢？正如埃尔德博士在他的书中所指出的，从原始的角度来看，作为群体的一部分，生存的机会往往比他们独自一人要高得多。同样，战争往往是由拥有最强大领导人的军队发起的。因此，我们可以很自然地认为，人类对生存的渴望会在人类的心理上滋生出对成为一个拥有强大领袖的团体的渴望。
那么，这与贸易有什么关系呢？正如我们在道氏理论课程中所学到的，价格是人群的代表，而趋势是该人群的领导者的代表。考虑到这一点，想想在2000年的高位做空纳斯达克会有多困难，就在其他人都在买入的时候，在狂热的高峰期。事后看来，你会有一个非常有利可图的交易，但是，如果交易没有成功，人们会问，当其他人都知道市场在上涨的时候，你怎么会如此愚蠢地卖出？
现在想想那些在2000年泡沫破灭后坚守岗位、损失惨重的人。因为他们有很多公司，可能没有很多人在嘲笑他们。是的，他们错了，但当这么多其他人也错了时，他们怎么可能知道呢？
通过看这个同样的例子，你也可以看到在市场出现急剧的趋势后，恐慌性抛售往往随之而来，因为这对那些被领导者抛弃的人群来说是有代表性的。
为了成功地进行交易，人们需要在进入交易和成为人群的一部分之前制定一个交易计划，这样他们就可以在与成为人群一部分相关的情绪不可避免地出现时回到他们的计划中去。成功的交易者还必须认识到，有时间和人群一起运行，也有时间离开人群，这个决定必须在进入交易之前通过精心设计的交易计划来完成。
消费者价格指数
CPI衡量商品和服务的零售价格的变化。在美国，它被认为是通货膨胀的头号指标，而且它是美联储在决定何时改变利率时使用的主要经济报告之一。
消费者价格指数衡量的是大约200种通常购买的商品和服务的加权篮子。每个月，BLS确定这些项目的零售价格，并将其与前一个月的价格进行比较，以衡量平均生活成本的变化。 然后，这些数据被分组为两个独立的指数。
CPI（W）类是为工薪阶层和文职工作者而设。
CPI（U）是针对所有城市工人。
大多数经济学家关注的数据，媒体报道的主要统计数据，以及本视频中使用的信息都来自CPI（U）报告。
CPI(W)报告是针对工薪阶层的，涵盖了大约1/3的工作人口，用于社会保障支付中的生活成本调整等方面。
对于每个类别，都提供了一个指数数字，它是一个持续的、连续的价格变化百分比，从最初的开始日期开始。对于主要类别，这个日期是1982年至1984年。换句话说，每个月他们将价格与1982至1984年的平均价格 进行比较，然后加上或减去自那时以来的总变化百分比。
因此，他们再次将一篮子商品的价格加起来，与1982年至1984年的价格进行比较，产生一个指数数字，然后与之前的指数数字进行比较。
他们取这两个数字之间的差异，然后除以前一个月的指数数字。
CPI报告在被报告的月份之后的3周左右每月发布。
该报告包含一个主表，A，和几个后续表。还有几个简短的表A的数据摘要，包含最重要的统计数据。
媒体报道的两个主要统计数据是经季节性调整的总指数与前一个月的变化百分比，以及未经季节性调整的总指数的12个月变化百分比。
第一个是全国商品和服务价格一个月的总变化，根据季节性因素如天气状况进行调整。这是一个月的季节性调整后的通货膨胀率。
第二个是一整年的商品和服务价格的总变化。这种变化没有经过季节性因素的调整，所以它更准确地反映了消费者支付的价格的总变化。换句话说，这就是一整年的总通货膨胀率。
此外，也许同样重要的是，除食品和能源外的所有项目的季节性调整变化率。在这一部分，与食品和能源有关的项目被删除。由于这两类项目价格的波动性，一些经济学家认为，通过去除这些项目，可以得到一个更准确的通胀观点。这个类别通常被称为核心CPI。
正如我之前提到的，在报告的最后有几个后续表格。第一个表格是整个一篮子商品的价格变化，细分为细节，显示了个别部分、部门和商品的价格变化。
第二张表是同样的内容，只是价格和指数数字经过了季节性调整。
第三张表是按不同地区细分的价格变化。
值得一提的是表7--链式消费价格指数。 这份报告试图考虑到消费者在常规CPI一篮子商品的价格变化时做出的替代 ...