报刊评论 - 页 14

[Sergey Golubev]

外汇进阶学习∶交易向下反转

文章摘要∶

—交易者可以通过价格行为建立反转交易策略
—最常见的5种向下反转形态一览
—本文的策略包含可靠的风险回报比

外汇交易中最令人兴奋的举措之一就是交易趋势的反转。人类天性让我们不停的寻找此类交易机会。看看投机情绪指数SSI在那些很长的趋势中的表现，你就会明白。

就好像在今年年初澳元/美元下挫了超过1000点，而散户们还是死多澳元，期望其涨回至前度区间水平。

一个小小的例子，反应的却是常常发生的现实。而SSI作为反向指标，也因此而出色。

但是，比起逆风交易，然後“期望”汇价反转，的确有的方法更好一些。价格行为此时闪亮登场。

换副眼镜看反转

要 知道我们是在找整个趋势彻底扭转的机会，看起来很艰难；但从不同的时间范围来看，会怎样？透过多重时间框架，我们能从不同角度审视市场趋势，我们可以在大 框架中找准基本趋势，而在小框架中定义子趋势，找到折返位置。举例来说，假设有一对货币对在上行趋势中，就像近期的英镑/美元。在这样的上行趋势中，汇价 在相似的周期波动中形成渐高的高点和渐高的低点。而在走出新的“更高的低点”的时候，事情就开始变得有趣了。这个时候往往是交易者找寻长期趋势中短期回调 的时候。

入场信号

趋势线，震荡指标等常常用来当做交易趋势反转的触发信号，同样，在汇价反转之前往往也会出现一些市场未决信号。

反转具有相似性。在反转真正降临前，会有一些反转形态出现。这些入场信号跟其它指标一样，也需要优势的风险控制，良好的交易设定及规模管理。接下来我们将讨论向下反转形态，下面列举了5中最常见的向下反转触发信号，以及它们的具体描述及注意事项。

向淡吞噬形态

向淡吞噬在一条烛线的时间里包含了不少的信息。这条烛线的烛身包裹住了前一条烛线。这一形态也被称为穿头破脚。

下行大趋势前的向淡吞噬

如看到形态中显示阴烛，可以寻找机会做空。将止损设置在前度高点上方，并使用至多1∶1的风险回报比。交易者还可以将止损点设置在突破点位置，如价格最终没有产生下行趋势，交易者将在第一时间减少损失。

射击之星

射击之星形态是另一种包含较多技术信息的形态。在阴烛烛身上方有较长的影线，如下图所示。

大幅下挫前的射击之星

与倒转锤头不同，倒转锤头是阳烛，也预示著上行的趋势。

吊颈

这是趋势顶端经常能看见的另一种反转形态。特点是阴烛烛身，下方吊有长影线。

在这一形态中，汇价下行测试下方承接能力，如数个周期内进一步出现阴烛，则趋势的反转已较为确定，可及时下单。

下行趋势前的吊颈

黄昏之星

黄昏之星往往也能指示趋势已至顶点，它由三支烛线组成。第一支为大阳烛，接下来就有点意思了，第二支为未决烛。可以是内涵线、旋顶或是十字星的一种。

不管是长腿十字星还是传统意义上的十字星，都将让此形态更为可靠，并且升级为黄昏十字星

黄昏十字星形态

利淡木偶鼻

木偶鼻，毫无疑问，是网上众多技术分析最爱用的汇价形态之一。木偶鼻，得名於小木偶皮诺曹。该形态的重点是向前度价格方向延伸的长影线，就好像皮诺曹的鼻子，它的意思是市场在撒谎，鼻子的方向，正好与接下来汇价的动向相反，这便是反转的开始。

利淡木偶鼻的影线至少需要与烛身等长，并且上穿前度阻力线。

利淡木偶鼻出现後汇价反转

在这一烛线的周期内，汇价一度被推得很高，但止於空头的强势入场，最後汇价甚至被压得低於开盘价。如烛身上方的影线小於烛身长度的2倍，而且未上穿阻力线，那么这就是一支假木偶鼻。

木偶鼻交易方法跟射击之星差不多。交易者可以将止损设於影线上方，获利空间可大於止损空间。

[Sergey Golubev]

黄金：美国就业改善乏力，金价强劲反弹修正

星期三, 十月 02 2013, 14:49 GMT | DailyFx

北美开盘美股下跌，美国9月ADP就业人数大幅低于预期打压美元下跌，ICE美元指数已经跌破80整数位，黄金强劲反弹创日内新高1323美元，收复昨晚 大部分跌幅。由于ADP和非农就业高度正相关，投资者可能对9月非农颇为失望，就业数据暗淡为黄金提供短期支持。技术上上方阻力关注10日均线1325和 100日均线1340,反弹破败仍建议逢高做空。

[Sergey Golubev]

美国政府关门，金价为何暴跌？

星期三, 十月 02 2013, 06:32 GMT

周二美国政府17年以来首次停摆的担忧最终成为事实，随之而来金价周二再次暴跌。金价下跌超过3%，这对於资产价格的波动来说波幅是非常大的。目前问题是，美国政府关闭，金价下跌这似乎有些令人出乎意料。

传统上，黄金通常被视为避险、对冲通胀以及保值的资产。不过下图我们可以看到，过去几个月黄金和美元是同步下跌，只是短暂的波动出现常见的负相关性。

美国5年期债务违约掉期（CDS）大幅上升，不过金价下跌。

下图亦显示黄金与避险情绪相关性明显减弱。

为什么黄金避险和保值属性今年以来明显减弱？我们认为金价4、6月上串下跳，大幅波动可能是部分因素。一项资产若两个交易日可以下跌14%将很难再被视为安全的避险和保值港湾，这可能是导致黄金魅力大减的原因。

[Sergey Golubev]

中国国家主席习近平表示中国将扩大与东盟国家的贸易关系，目标是到2020年双边贸易额达到1万亿美元

中国国家主席习近平表示中国将扩大与东盟国家的贸易关系，目标是到2020年双边贸易额达到1万亿美元。

[Sergey Golubev]

预期Fed将延后缩减量化宽松政策 黄金保值需求增周三上涨34.70美元

星期四, 十月 03 2013, 08:06 GMT

昨日回顾

黄金周三创下近二周来最大涨幅，黄金上涨34.70美元，或2.7%，至每盎司 1320.70美元。17年来，美国政府首度关门，预期联准会(Fed)将延后缩减量化宽松政策(QE)，引发了黄金的保值需求。美国预算僵局导致80万 名联邦员工放无薪假，公园与其他服务连续第二天关闭，每日经济损失至少3亿美元。ADP公司今日公布，美国私人企业9月新增就业人数低于预期。9月18 日，Fed意外未缩减每月850亿美元的购债计划。政府关门将导致政府支出延后，继而将促使Fed推迟缩减QE，等待更多成长讯号。今日的ADP公司数据 显示就业情况仍然疲弱。黄金大跌3.1%，创7月以来最大跌幅。预期美国政府关门将仅短暂，全球股市上涨，黄金因而受到压力。

美股盘后

这 是政府关门的第二天，投资人似乎对华盛顿政治僵局的牵扯，更加感到紧张。周三，道琼，S&P 500与Nasdaq指数全数温和下跌，自稍早的大幅跌势中反弹。道琼指数稍早一度大跌逾140点。周二，政府关门的第一天，美国股市上涨。道琼工业平均 指数收低58.56点至15133.14。美国财长Jack Lew周二说，政府已开始采行最后的非常措施，确保守在举债上限之下。若举债上限无法调高，美国违约的风险便将上升。周一过后，国会仍无法就提供政府预 算，达成协议，逾80万联邦员工本周放无薪假。此外，政府机构已削减服务，联邦博物馆，公园与纪念碑均停止对外开放。

基本分析

美 国政府部门十七年来首次局部关门，但令商界和投资者更忧虑的是，美国将于本月中触及债务上限，若国会继续斗法，恐对经济和金融市场构成严重威胁。虽然著名 基金经理米勒与大部分市场人士均相信美国不会违约。美国财长杰克卢周二致函国会众议院议长博尔纳，表示已启动最后的紧急措施，重申债务将于本月十七日到 顶，届时政府手头现金只有约300亿美元，但有关金额恐不足以应付部分日子高达600亿美元的开支。事实上，有别于预算争拗有明确的死线，即以新财政年度 开始为限期，债限死线复杂得多，因为政府的支出和收入繁多，而且呈不规则状。无论如何，政府资金耗尽的影响势远超政府局部关门，例如若果政府停止支付社会 保障，退休人士将会被迫减少消费，外判商亦会因为政府无法付款而裁员。

 入市策略：

黄金

短线价位暂在1298与1323间上落，及后倾向升试1356/58区及1389阻力，进一步升穿确认市况走强，届时将再挑战1434及1458阻力，穿位目标为1488甚至1546。短线支持在1267/72区，失守下望1239。

 

今日建议     :      伦敦金于  1298-1323区间上落          

港金于   12140– 12380

                    支持位   1268/1278阻力位1324/1335

                      

入市策略一   :      在1300美元水平做多，止赚设在1310美元，止损设在1295美元。

入市策略二   :      在1323美元水平做空，止赚设在1313美元，止损设在1328美元。

 

(波幅甚广，建议价位只作参考，请量力而行)

              

白银

贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。

 

今日建议                :      白银于20.80–22.80

                              支持位18.80/19.50  阻力位23.90 /24.50

 

(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)

[Sergey Golubev]

黄金：涨势陷入停滞，寻求美国消息推动

星期五, 十月 04 2013, 03:38 GMT

金银价格周三大涨2%之后再度陷入窄幅区间内震荡，金价隔夜小幅反弹，但再次停滞于1325美元下方，银价仍受阻于短期关键阻力22美元下方，现报 21.59美元，铜价开盘后快速跌至3.262美元，延续昨日自3.30上方以来的跌势，总体呈现收敛震荡行情。贵金属的窄幅整理表明市场依然没有方向， 等待进一步推动。

奥巴马与国会领导人的谈判无果而终，奥巴马呼吁敦促共和党人停止闹剧，就政府拨款议案进行投票。社会各界也警告美国不要 在债务问题上玩火，市场担忧若美国债务危机，将对美国经济乃至全球市场带来重大冲击，避险情绪略有升温似乎令金银价格暂时持稳。不过我们无法预料美国债务 问题将如何发展，且日内公布的美国非农就业数据也被推迟公布，因此金银价格或延续短期震荡行情。不过一旦出现利好消息，金银价格将再次大幅下挫。

技术上，初步阻力位于10日均线1320美元，然后为20日均线1332美元，在站上1350美元之前，金价短期风险依然偏下。支持位于1300美元，然后为10月2日低点1277.80美元。

[Sergey Golubev]

美元进一步下跌

星期五, 十月 04 2013, 01:49 GMT

美元进一步下跌

欧元/美元现价： 1.3619

由于美国 政府关门三日，逼近技术性违约，美元全线下跌：受美国宏观经济数据不佳的影响，欧元/美元周四上涨至1.3645，创下上周二以来的新高。美股继续跳水， 黄金扩大涨幅，但维持在1300上方。今天早些时候，新闻机构确认明日将不会公布就业数据，今年缩减量宽的机会渺茫，美元下跌。至于欧元/美元，小时图显 示汇价位于向上的20小时均线上方，指标处在积极区域。汇价目标位1.3710（今年高点），1.3570/80区域或将出现买盘，提供下行支撑。

支撑位： 1.3570 1.3535 1.3490

阻力位： 1.3620 1.3660 1.3710

欧元/日元现价： 132.42

日元强势，欧元/日元反弹至133.20，汇价上行至132.42，小时图显示，上行受阻于200天移动均线，汇价位于100日均线下方，指标朝南，位于中线下方，表明汇价有望下行。较长时间周期来看，汇价呈中性，目前方向不明朗，美股下跌，因此汇价上行空间不大。

支撑位： 132.10 131.55 131.00

阻力位： 132.60 133.00 133.40

英镑/美元现价： 1.6156

英镑/美 元交投于日内低点1.6160下方，当日承压。似乎投资者在等待汇价上行至1.6300选择斩仓。亚洲时段临近，小时图维持看跌，指标接近超卖指标，20 小时均线向下，位于现价上方。4小时图上强烈看跌，表明汇价有望下行整理。长期来看，汇价有望下行至1.5970，但将维持主要趋势。

支撑位： 1.6120 1.6080 1.6030

阻力位： 1.6210 1.6260 1.6300

美元/日元现价： 97.26

受美国经 济数据不佳的影响，美元/日元下跌至96.92下方。但汇价看跌，小时图显示汇价有望延续下行，指标整理超卖指标后朝南。日线图显示200小时均线 96.50附近为支撑位，自去年11月以来汇价维持在该水平上方。若汇价跌破支撑位，则中线看跌目标位93.70，77.12/103.72上行趋势的 38.2％回撤位。

支撑位： 96.90 96.50 96.20

阻力位： 97.50 98.00 98.40

澳元/美元现价： 0.9402

澳元/美元延续上行，维持在0.9400附近，上涨不至40点。尽管汇价技术指标看涨，但汇价上行动能不强，4小时图亦如此。若汇价突破0.9450，有望延续上行。

支撑位： 0.9370 0.9335 0.9280

阻力位： 0.9410 0.9450 0.9490

[Sergey Golubev]

非农缺失夜，澳元英镑自导自演

星期五, 十月 04 2013, 14:22 GMT

美国9月非农数据因美国政府关门而停止公布，而日内欧元区数据亦并未产生多少影响，反倒是澳元和英镑各自上演了一出好戏。

首先是澳元/美 元，在亚市开始蓄势走高，但最终受阻于0.9448，当前回落交投于0.9434附近，依旧录得涨幅0.46%。其次是英镑/美元，该货币对隔夜已经表现 出回调的迹象，在屡次上行受阻后回落跌穿1.6160关键支持，然后在今天失守1.6100水平，当前交投于1.6056，日内下跌0.63%。其他则相 对表现平淡，整体看，欧系货币较为疲软，欧元/美元当前徘徊于1.3600下方。美元/日元在日央行决议以及黑田东彦讲话后反应不大，继续在97.00附 近整盘。

日内并没有特别的风险事件发生，而平日这时刻最为期待的非农则因美国政府停摆而未能出场。不过，小非农却是较为疲软的，美国9月ADP就业增长16.6万，市场预期18万，前值从17.6万修正至15.9万。

今天是美国政府停摆的第四天，在舆论压力之下，两党或将在最后一刻互相妥协，大摩等机构预期美国政府关门料将在1周内结束。

日本方面，日央行行长黑田东彦表示日本处在两年内稳定达到2%通胀目标的正轨，现在不需要进一步宽松。另外，日本将在明年上调消费税的同时推出5万亿日元方案在内的一系列刺激措施

欧元区方面，葡萄牙政府将2014年的经济增速由0.6%上调至0.8%，预计今年年经济将下滑1.8%，好于前预测的下降2.3%，失业率预期则由18.2%降至17.4%，亦好于之前预计的。

最后，鉴于美国政府关门对经济造成了冲击，美联储或在10月上维持QE不变。美联储费舍尔称其不认为美国敢违约，若违约将扰乱整个金融市场。

[li123123a]

Are you God?

[Sergey Golubev]

的确