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Bem, obviamente o preço é uma função independente. As posições líquidas de operadores, especuladores e pequenos comerciantes é uma variável dependente. Os valores líquidos são mostrados até a coluna "H" (de acordo com o Excel). Em seguida, vêm os indicadores calculados. De forma correspondente, eles já dependem dos valores líquidos dos operadores, especuladores e pequenos comerciantes.
Tipo típico de "função":
Favor especificar com o nome do arquivo(tabela) os nomes das colunas ou seus números. Por exemplo, assim:
tabela.XXXXXXX: col1 = col2, col5, col6, o que significa que os dados de col1 (pode ter um nome) são calculados a partir dos dados de col2,5,6. Pode ser de diferentes tabelas, mas depois ligue a coluna ao nome da tabela
Os nomes das colunas são indicados nos cabeçalhos das tabelas. As colunas a que você se refere são as colunas (excel addressing) de 'A' a 'H' e de 'O' a 'Q'. Todas as outras colunas são os valores dos indicadores técnicos calculados sobre os valores base. Vou lhes mostrar brevemente os valores das barras:
Interesse aberto - Interesse aberto
Longos não comerciais - Posições longas de comerciantes não-comerciais (grandes especuladores):
Curtas não comerciais - posições curtas de comerciantes não-comerciais (grandes especuladores);
Operadores Long - posições longas de comerciantes comerciais (hedgers);
Operadores de posições curtas - posições curtas de comerciantes comerciais (hedgers);
Nonrep Long - Posições longas de comerciantes não declarantes (pequenos especuladores);
Nonrep Short - Posições curtas de comerciantes não contabilizáveis (pequenos especuladores).
Por favor, preste atenção especial às posições líquidas do grupo. Este valor derivado é calculado como a simples diferença entre as posições longas e curtas de um grupo, por exemplo, Operadores Líquidos = Operadores Longos - Operadores Curtos, etc. É considerada uma relação importante com poder preditivo.
Há pelo menos algumas questões que eu gostaria de esclarecer.
A tendência dos dados obtidos é sobreposta ao eixo temporal, embora a estacionaridade desses dados (dependência do tempo, fatores sazonais) não esteja comprovada. Ao contrário, há uma relação clara com o preço: preço acima - posições dos operadores acima, preço abaixo - posições dos operadores abaixo. Qual é o principal fator aqui e o que é o escravo e precisamos descobrir. E também gostaríamos de ver testes sobre o poder preditivo desses dados. Tem sido observado repetidamente que os valores extremos das posições dos participantes chegaram muito antes das quebras de mercado, ou seja, nestes casos eles tinham poder de previsão.
Os nomes das colunas são indicados nos cabeçalhos das tabelas. As colunas a que você se refere são as colunas (excel addressing) de 'A' a 'H' e de 'O' a 'Q'. Todas as outras colunas são os valores dos indicadores técnicos calculados sobre os valores base. Vou lhes mostrar brevemente os valores das barras:
Interesse aberto - Interesse aberto
Longos não comerciais - Posições longas de comerciantes não-comerciais (grandes especuladores):
Curtas não comerciais - posições curtas de comerciantes não-comerciais (grandes especuladores);
Operadores Long - posições longas de comerciantes comerciais (hedgers);
Operadores de posições curtas - posições curtas de comerciantes comerciais (hedgers);
Nonrep Long - Posições longas de comerciantes não declarantes (pequenos especuladores);
Nonrep Short - Posições curtas de comerciantes não contabilizáveis (pequenos especuladores).
Por favor, preste atenção especial às posições líquidas do grupo. Este valor derivado é calculado como a simples diferença entre as posições longas e curtas de um grupo, por exemplo, Operadores Líquidos = Operadores Longos - Operadores Curtos, etc. É considerada uma relação importante com poder preditivo.
Há pelo menos algumas questões que eu gostaria de esclarecer.
A tendência dos dados obtidos é sobreposta ao eixo temporal, embora a estacionaridade desses dados (dependência do tempo, fatores sazonais) não esteja comprovada. Ao contrário, há uma relação clara com o preço: preço acima - posições dos operadores acima, preço abaixo - posições dos operadores abaixo. Qual é o principal fator aqui e o que é o escravo e precisamos descobrir. E também gostaríamos de ver testes sobre o poder preditivo desses dados. Tem sido observado repetidamente que os valores extremos das posições dos participantes foram alcançados muito antes da quebra de mercado, ou seja, nestes casos eles tinham um poder preditivo.
Vamos começar.
Embora a tarefa que você me propôs não seja muito clara para mim.
O que estamos negociando?
Vou fazer alguns cálculos e você comenta.
Vamos começar.
Embora a tarefa que você me propôs não seja muito clara para mim.
O que estamos negociando?
Vou fazer alguns cálculos e você comenta.
Isso seria interessante...
Aqui está um exemplo de plano TS para a entrada no mercado de kinks nas posições líquidas dos operadores de mercado: "Master Class "Using CFTC reports in trading". Desculpe se isto é um pouco fora de tópico.
Vamos começar.
Embora a tarefa que você estabeleceu para mim não seja muito clara para mim.
Interesse aberto - Interesse aberto
Longos não comerciais - Posições longas de comerciantes não-comerciais (grandes especuladores):
Curtas não comerciais - posições curtas de comerciantes não-comerciais (grandes especuladores) ;
Vamos pegar as colunas especificadas da primeira tabela.
Como nem todas as variáveis têm o mesmo número mínimo de observações - 597
Estas variáveis têm a forma.
Histograma. Podemos ver que a distribuição tem pouca relação com a distribuição normal
Autocorrelação Correlação Parcial AC PAC Q-Stat Prob
.|******* .| 1 0.955 0.955 547.11 0.000
.| .|. | 2 0.917 0.053 1052.0 0.000
.| | .|. | 3 0.886 0.074 1524.4 0.000
.| | .|. | 4 0.859 0.040 1969.4 0.000
.| | .|* | 5 0.839 0.076 2394.4 0.000
.| | .|. | 6 0.815 -0.030 2796.2 0.000
.| | .|* | 7 0.799 0.088 3182.8 0.000
.|******| .|* |* 8 0.791 0.112 3563.0 0.000
.| | .|. | 9 0.785 0.047 3937.6 0.000
.|******| .|* |2 10 0.782 0.075 4310.4 0.000
.| | .|. | 11 0.780 0.047 4681.3 0.000
.| | .|* 12 0.783 0.106 5055.8 0.000
.| | .|* 13 0.792 0.114 5439.5 0.000
.| | ***|. | 14 0.762 -0.389 5795.2 0.000
Probabilidade de não haver correlação entre observações é zero
Teste de estacionaridade após a remoção de preconceitos e tendências
Hipótese Nula: OPEN_INTEREST tem uma raiz unitária
Exógeno: Constante, Tendência Linear
Comprimento da Lag: 13 (Automático - baseado no SIC, maxlag=18)
t-Statistic Prob.*
Estatística de teste Dickey-Fuller aumentada -3.717413 0.0219
A probabilidade de não estacionaridade é de cerca de 2%, ou seja, após a remoção do turno e da tendência, a série é estacionária
Isto é claramente visível após a detenção com o filtro HP.
Na parte inferior do resíduo você pode ver que a média não muda, e oscila em torno da média. Mas a magnitude da oscilação varia - isto requer a modelagem da heterocedasticidade.
Se a análise para a primeira variável for de interesse, posso fazê-lo também para as outras duas.
Interesse aberto - Interesse aberto
Longos não comerciais - Posições longas de comerciantes não-comerciais (grandes especuladores):
Curtas não comerciais - Posições curtas de comerciantes não comerciais (grandes especuladores) ;
Veja a relação destas variáveis. Vamos fazer uma pergunta: o Open Interest depende das outras duas variáveis.
Portanto, veja a dependência de interesse aberto dos especuladores.
Equação de Regressão
Equação de Estimação:
=========================
OPEN_INTEREST = C(1)*LONG_IN_OI + C(2)*SHORT_IN_OI
Coeficientes de substituição:
=========================
OPEN_INTEREST = 181072.989406*LONG_IN_IN_OI + 215543.752303*SHORT_IN_OI
Avaliação dos coeficientes obtidos
Variável dependente: OPEN_INTEREST
Método: Menos quadrados
Data: 07/30/12 Hora: 17:46
Amostra: 1.597
Observações incluídas: 597
Variável Coeficiente Std. Erro t-Statistic Prob.
LONG_IN_OI 181073.0 6965.536 25.99556 0.0000 Erro de estimativa de coeficiente =181073.0, é 6965.536 cerca de 4% - um resultado notável
SHORT_IN_OI 215543.8 7539.375 28.58907 0.0000
R-squared 0,276436 Mas uma má partida para o interesse aberto dos especuladores!
R-quadrado corrigido 0.275220 S.D. dependente var 46013.71
S.E. de regressão 39173.32 Akaike info criterion 23.99272
Soma ao quadrado residente 9.13E+11 Critério Schwarz 24.00744
Probabilidade de registro -7159.828 Critério Hannan-Quinn. 23.99845
Durbin-Watson stat 0.288368
Continuarei isto um pouco mais tarde.
Se a análise para a primeira variável for de interesse, posso fazê-lo também para as outras duas.
Sim, é claro que sim. O interesse aberto nem sequer é tão importante. A coluna mais importante é a dos Operadores. Em princípio, não comercial deve ser uma imagem de espelho (pelo menos é o que você pode dizer a olho nu). Mas ainda há uma opinião que não é assim, e apesar da "similaridade" do espelho externo, eles são gráficos diferentes, com características diferentes não visíveis a olho nu. Também os pequenos especuladores devem dar suas próprias séries independentes.
É estranho que o OI seja estacionário. Em princípio, deve ser correlacionado com o preço, que é não estacionário. Mas o nível de OI (especialmente em futuros de liquidação) depende fortemente do tempo de expiração e se aproxima cada vez mais dele. Talvez seja disto que se trata a estacionaridade.
A relação entre todas as colunas é geralmente simples (2 fórmulas calculam a posição cumulativa longa e cumulativa curta):
OI = Traders Não-comerciais Long + Traders Não-comerciais Spread + Operadores Long + Longo Longo Não-reportável;
OI = Traders Não-Comerciais Curtas + Traders Não-Comerciais Disseminação + Operadores Curtas + Curtas Não-Reportáveis;
Isto é, o interesse aberto tem sempre dois lados: compra e venda, portanto, se o interesse aberto for igual a 1 contrato, significa que dois vendedores celebraram um contrato de 1 contrato. Um ocupará uma posição curta e o outro ocupará uma posição longa.
Tudo é construído em torno de uma distribuição desigual entre os grupos. E quando há um forte desequilíbrio, é um sinal para fazer uma troca.
Veja as relações destas variáveis. Pergunte-se se o interesse aberto depende dos outros dois. Se você estiver interessado, pode aumentar esta lista.
Portanto, veja a dependência de interesse aberto dos especuladores.
A equação de regressão é
OPEN_INTEREST = C(1)*LONG_IN_OI + C(2)*SHORT_IN_OI
A fórmula acima é complicada, ela conta apenas com posições longas acumuladas ou apenas com posições curtas acumuladas.