FOREX - Tendências, Previsões e Implicações 2015(continuação) - página 408
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Eu não entendo nada, tenho grandes dúvidas de que você e o Mestre se entendam.
E você adivinhou, não haverá balão.
18.10.2011 06:21 #98
donetz
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Durante a semana de opção, simplesmente não é lucrativo voar para longe. Ou seja, estamos falando apenas da semana da opção - a última antes de expirar. O que acontece fora dessa semana não tem nada a ver com essas picadas. O preço de um instrumento no momento do vencimento deve, em teoria, minimizar o pagamento. A partir daqui, é tão fácil quanto uma torta.
Como costuma ser a semana de negociação? Seguimos um caminho, depois o outro, e em algum lugar no meio, fechamos. A sensação de tais movimentos é simples - aumentando os lucros e diminuindo as despesas até o momento da expiração. A idéia que pode ser testada teoricamente é a seguinte:
Assumir que os manda-chuvas que regem o mercado são vendedores de opções (tanto de puts como de calls ao mesmo tempo). Essas opções são compradas por hedgers durante a vigência do contrato de opção (são eles que criam liquidez em opções, o que é historicamente baixo). Para maximizar o lucro dos hedgers, eles devem fazer um esforço no mercado para fechar as opções a um preço que minimize o pagamento total sobre a soma das chamadas e coloca o dinheiro no mercado. E, ao fazer isso, você ainda pode ganhar algum dinheiro extra. Você não pode manipular o mercado por muito tempo, mas pode a curto prazo. É por isso que é difícil trabalhar em uma semana expiracional, pois é fortemente manipulada.
Na entrada da semana expiracional, calculamos o ponto de pagamento mínimo e assumimos que ele não mudará durante a semana porque foi acumulado por um longo tempo pelas compras dos hedgers e não há razão para pagá-los mais.
Em seguida, um recuo em uma direção, por exemplo, para baixo. Aqui os temerosos hedgers adicionalmente compram puts mais caros, que não serão exercidos, ou seja, expirarão sem dinheiro. Isto aumentará o lucro dos vendedores de opções pelo valor do prêmio sobre essas colocações adicionais vendidas na semana de expiração e, além disso, os vendedores comprarão chamadas mais baratas (compradores especulativos nesta situação), que serão exercidas, ou seja, colocadas no dinheiro (ou seja, com uma greve abaixo do pagamento mínimo para colocar no dinheiro na data de expiração).
Depois disso, um surto na direção oposta - vendendo o máximo possível chamadas a preços mais altos aos hedgers, que foram comprados no surto descendente, os hedgers respectivamente entram em chamadas, que também não serão executadas. Você pode comprar puts mais baratos com uma greve maior do que o ponto de pagamento mínimo, para entrar no dinheiro no momento da execução.
E a última parte é um retorno ao ponto de pagamento mínimo no momento da expiração, onde os hedgers recebem o montante total mínimo em dinheiro, e as opções restantes, compradas pelos grandes no jorro, expiram com lucro.
É isso aí, o jogo está feito. As despesas são minimizadas, porque estamos no ponto com o pagamento mínimo; a renda é maximizada: por um lado, através da revenda especulativa de opções adicionais baratas compradas nas bordas dos pulls em ambas as direções (neste caso, as chamadas baratas foram compradas no pull down, e todas as que pudemos vender no pull up, e o que sobrou foi gasto no dinheiro), por outro lado, através da compra especulativa de mais opções nas bordas (abaixo das chamadas, acima dos pulls) e levando-as no dinheiro no tempo de expiração.
A partir da próxima semana, é um jogo diferente, sem nada a ver com opções até a próxima semana de expiração.
18.10.2011 06:21 #98
donetz
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Durante a semana de opção, simplesmente não é lucrativo voar para longe. Ou seja, estamos falando apenas da semana da opção - a última antes de expirar. O que acontece fora dessa semana não tem nada a ver com essas picadas. O preço de um instrumento no momento do vencimento deve, em teoria, minimizar o pagamento. A partir daqui, é tão fácil quanto uma torta.
Como costuma ser a semana de negociação? Seguimos um caminho, depois o outro, e em algum lugar no meio, fechamos. A sensação de tais movimentos é simples - aumentando os lucros e diminuindo as despesas até o momento da expiração. A idéia que pode ser testada teoricamente é a seguinte:
Assumir que os manda-chuvas que regem o mercado são vendedores de opções (tanto de puts como de calls ao mesmo tempo). Essas opções são compradas por hedgers durante a vigência do contrato de opção (são eles que criam liquidez em opções, o que é historicamente baixo). Para maximizar o lucro dos hedgers, eles devem fazer um esforço no mercado para fechar as opções a um preço que minimize o pagamento total sobre a soma das chamadas e coloca o dinheiro no mercado. E, ao fazer isso, você ainda pode ganhar algum dinheiro extra. Você não pode manipular o mercado por muito tempo, mas pode a curto prazo. É por isso que é difícil trabalhar em uma semana expirativa, pois é fortemente manipulada.
Na entrada da semana expiracional, calculamos o ponto de pagamento mínimo e assumimos que ele não mudará durante a semana porque foi acumulado por um longo tempo pelas compras dos hedgers e não há razão para pagá-los mais.
Em seguida, um recuo em uma direção, por exemplo, para baixo. Aqui os temerosos hedgers adicionalmente compram puts mais caros, que não serão exercidos, ou seja, expirarão sem dinheiro. Isto aumentará o lucro dos vendedores de opções pelo valor do prêmio sobre essas colocações adicionais vendidas na semana de expiração e, além disso, os vendedores comprarão chamadas mais baratas (compradores especulativos nesta situação), que serão exercidas, ou seja, colocadas no dinheiro (ou seja, com uma greve abaixo do pagamento mínimo para colocar no dinheiro na data de expiração).
Depois disso, um surto na direção oposta - vendendo o máximo possível chamadas a preços mais altos aos hedgers, que foram comprados no surto descendente, os hedgers respectivamente entram em chamadas, que também não serão executadas. Você pode comprar puts mais baratos com uma greve maior que o ponto de pagamento mínimo para entrar no dinheiro no momento da execução.
E a última parte é um retorno ao ponto de pagamento mínimo no momento da expiração, onde os hedgers recebem o mínimo de opções in-the-money no valor total, e as opções restantes, compradas pelos grandes no jorro, expiram com um lucro.
É isso aí, o jogo está feito. As despesas são minimizadas, porque estamos no ponto com o pagamento mínimo; a renda é maximizada: por um lado, através da revenda especulativa de opções adicionais baratas compradas nas bordas dos pulls em ambas as direções (neste caso, as chamadas baratas foram compradas no pull down, e todas as que pudemos vender no pull up, e o que sobrou foi gasto no dinheiro), por outro lado, através da compra especulativa de mais opções nas bordas (abaixo das chamadas, acima dos pulls) e levando-as no dinheiro no tempo de expiração.
A partir da próxima semana, é um jogo diferente, sem nada a ver com opções até a próxima semana de expiração.
Oooh, vamos aprender um pouco mais.
O que exatamente não gostou na pergunta, o nome do bem "moeda"?
Definição de uma opção como um direito, sem uma obrigação)
Uma obrigação para o vendedor (a troca), mas não para o comerciante.
É isso mesmo. Aqui está o mesmo "ponto" para a libra a 56)
Você mesmo o calcula ou obtém suas estatísticas de algum outro lugar?
Aqui está um software interessante sobre o assunto - ATAS
Para o vendedor (a troca) é um dever, mas para o comerciante não é.
Um comerciante não pode ser um vendedor de opções?)
Você mesmo o calcula ou obtém suas estatísticas de algum outro lugar?
Aqui está um software interessante sobre este tópico http://orderflowtrading.ru/o-programme-atas/
É um programa antigo, não há nada nele que não esteja em Ninza.
Ontem o euro estava sendo gritado por aqui, mas a idéia de comprá-lo mais baixo não me ocorreu...
Melhor para vender mais alto:
Um comerciante não pode ser um vendedor de opções?)
É um programa antigo, não há nada nele que não esteja em Ninza.
O comerciante pode revender o "direito", ou seja, o produto - ele não o aplica - que é o negócio da bolsa de valores.
A Nidza tem uma tabela do tipo footprint?