Mais sobre o sistema Murray

Introdução

Na negociação moderna, é possível distinguir convencionalmente três áreas ao construir sistemas de negociação:

• Sistemas de análise gráfica: Com esses sistemas, decisões de negociação são tomadas com base em imagens na tela do monitor.
  
• Sistemas de computação: Inclui-se aqui todos os tipos de EAs baseados em indicadores, neuroalgoritmos, entre outros.
• Sistemas de notícias. Esses sistemas são baseados na análise de tendências globais, notícias, informações "privilegiadas", etc.

Naturalmente, todos esses tipos de obtenção de informações sobre os mercados podem ser combinados entre si. No entanto, os traders, em geral, tendem a escolher um tipo como sua principal abordagem e utilizam os demais como auxiliares.

Eu me identifico como um trader do primeiro tipo, que prefere negociar com base no que está acontecendo no gráfico. Na minha opinião, essa abordagem permite entrar e sair do mercado com maior precisão, pois é mais fácil colocar ordens pendentes.

Qualquer sistema gráfico adota algum tipo de ponto de referência visual, como níveis de preço e tempo.

A seguir, apresento algumas maneiras de construir esses níveis de referência, sobre os quais desejo falar.

Tipos de níveis

Tipos de níveis Antes de tudo, gostaria de observar que neste artigo vou abordar apenas gráficos regulares que combinam preço e tempo.

Em tais gráficos, qualquer linha vertical representa o tempo e uma linha horizontal representa o preço. (Pode parecer óbvio, mas pessoalmente levei um tempo para perceber isso... Eu estava apenas "desenhando riscos" até que de repente percebi: "Ah, é isso!").

Também é importante notar que qualquer linha diagonal indica uma mudança no preço ao longo do tempo, ou seja, a velocidade do movimento do preço. Quero enfatizar novamente: qualquer diagonal, seja a inclinação de uma média móvel, pontos de tendência conectados ou uma linha arbitrária, mostra algum tipo de velocidade. No entanto, nem todas são igualmente úteis para todas as situações...

Portanto, os níveis podem ser horizontais, verticais e diagonais. Linhas curvas desenhadas por indicadores (como uma média móvel, por exemplo) ou por qualquer figura (como círculos) também podem ser classificadas frequentemente como "diagonais", mas mudam mais rapidamente.

Por que isso funciona? Provavelmente porque as pessoas compram e vendem em diferentes momentos e, ao mesmo tempo, buscam obter lucro em suas negociações... Além disso, é importante lembrar que qualquer sistema periódico (oscilatório) sempre tem uma certa amplitude de oscilação, e essa amplitude em sistemas reais não pode ser infinita.

Além disso... As pessoas adoram fazer planos. Eu também sou assim. É melhor construir planos com base em dados já conhecidos.

Por exemplo, um dos sistemas de negociação "primitivos" (mas muito eficazes) pode ser assim:

1. Comprar um ativo.
   
2. Segurar o ativo até que seu preço dobre exatamente.
3. Vender o ativo.

Nesse sistema, há um nível de preços "natural" estabelecido em 100%.

Além disso, algumas pessoas têm uma abordagem diferente. Elas pensam: "Ao comprar este ativo, não quero perder todo o dinheiro que tenho. Se, contrariando minhas expectativas, o preço desse ativo começar a cair abruptamente, quero ficar com pelo menos metade do meu dinheiro."

Outra estratégia utilizada é a marcação de traços nos gráficos para identificar o início e o fim de uma tendência. Essas pessoas argumentam que o preço pode não reverter completamente, mas chegará à metade da distância marcada, já que já foi nessa direção.

Dessa forma, essas pessoas colocam seus pedidos no meio do caminho já percorrido, visando minimizar os riscos. Elas pensam: "É melhor garantir metade do lucro possível do que perder tudo devido a uma forte reversão." Assim, elas criam um nível de 50% com seus pedidos.

Cada nova ideia ou conceito óbvio, proveniente do "senso comum", se confirmada por estatísticas e publicada, pode levar à acumulação de ordens em zonas específicas. Na maioria dos casos, essas zonas podem ser calculadas e aproveitadas como vantagem de conhecimento.

Como construir níveis

Eu tenho preferência por algumas ferramentas, criadas há muito tempo, mas que funcionam com uma consistência invejável.

1. Eu configuro os níveis de Fibonacci, minha ferramenta padrão, de modo que qualquer intervalo seja dividido ao meio. Além disso, cada intervalo é repetido para cima e para baixo 2 vezes (200%).
   
   
   
   
2. Com a ferramenta padrão "Faixas de tempo de Fibonacci", posso medir seis intervalos iguais.
   
   
   
   
3. E, naturalmente, tenho meu indicador "Shortcuts" (Atalhos) em cada gráfico, o que torna muito fácil desenhar níveis com apenas um movimento de tecla.
   
   
   
   
4. Se eu precisar de níveis coloridos, posso usar meu indicador de nível.
   
   
   
   
5. Bem, e para desenhar algumas linhas específicas, posso usar indicadores desenvolvidos por outra pessoa ou escrever algo específico, caso ainda não exista. Por exemplo, para construir níveis de Murray, é possível usar qualquer um dos indicadores apresentados na página do tópico disponível no fórum. Há muitos indicadores bons lá, e a vantagem deste tópico é que esses desenvolvimentos estão reunidos em um só lugar, e você pode escolher facilmente o que quiser.
   
   

Níveis horizontais de Murrey

Um dos sistemas mais eficazes de negociação usando níveis foi desenvolvido por Thomas Henning Murray com base nos trabalhos de William Gunn. A ideia é simples: o espaço de um gráfico é dividido em várias partes usando níveis verticais e horizontais, e um trader pode comprar ou vender observando o comportamento dos preços em cada parte dele.

Os níveis Murray são caracterizados pelo fato de não exigirem necessariamente o conhecimento dos preços atuais para serem traçados, apenas a faixa de negociação atual.

Os níveis horizontais são obtidos pela divisão da faixa de negociação em 8 partes.

Considera-se que o intervalo é formado a partir de zero. Por exemplo, se o preço máximo de um ativo em um período estiver dentro do intervalo (0..250] (a extremidade esquerda é excluída da consideração, a direita é incluída), então o número 100 será a "base" para os níveis desse ativo e cada nível será obtido pela adição ou subtração de algum "módulo", igual a 100/8 = 12,5, desse número.

O conjunto de oito níveis é denominado oitava. A oitava "básica" ou "principal" (Major) de um determinado ativo hipotético consiste nos seguintes níveis: 0; 12.5; 25; 37.5; 50; 62.5; 75; 87.5; 100. É chamada de "básica" porque geralmente corresponde a períodos de tempo muito amplos, como anos ou até décadas. Esses níveis são indicados como MMML (Major Murray Math Level) nos trabalhos de Murray.

Se desejamos fazer negociações com mais frequência, precisamos determinar de alguma forma o intervalo dos níveis "correspondentes" a nós. É simples: descobrimos entre quais níveis "básicos" o preço está em "nosso" período de tempo e dividimos essa distância entre os níveis "básicos" por 8. Murray chama essa oitava mais profunda de "menor" (minor) ou "adicional". Esse é o nível dos dias ou de um período de 4 a 6 horas. A designação desses níveis é mMML (minor Murray Math Level).

Uma camada ainda mais profunda é criada de forma semelhante, dividindo-se a distância entre os níveis da oitava maior em 8 partes, e essa oitava é chamada de "bebê" (babyMML).

Se as distâncias entre os níveis da oitava "bebê" ainda forem muito grandes, podemos dividi-las ainda mais. Teoricamente, é possível dividir infinitamente, mas, na prática, até quatro oitavas geralmente são suficientes. Os níveis de oitavas menores nos trabalhos de Murray não têm nomes próprios.

Se esse ativo for negociado no intervalo (0...100), esses mesmos valores serão usados para calcular todos os outros níveis. Caso contrário, é possível deslocar a oitava para cima, geralmente em 4/8 ou 8/8. Por exemplo, o valor máximo do USDJPY de 1987 até o momento atual é 160,40, enquanto o valor mínimo é 75,83. Isso significa que podemos considerar o intervalo de base como [50..150] ou [100..200] - ambos estão corretos.

Em qualquer caso, é possível perceber de imediato que o preço no ponto máximo mais próximo do canto direito se desviou da linha vermelha (nível forte), ultrapassou o próximo nível e se move em direção à linha verde-pálida (segunda linha de suporte mais forte). A atual marcação não informa se atingirá ou não. É necessário aproximar-se ou analisar adicionalmente com o uso de outras ferramentas de marcação, sobre as quais falarei mais adiante. Mas, à primeira vista, a probabilidade de o preço encontrar o nível verde-claro é bastante alta.

Em qualquer caso, para um trabalho confortável, é necessário ir "mais fundo", por exemplo, para um intervalo diário, e dividir a distância entre 125 e 137,5 em oito partes.

No entanto, há outro detalhe. No ano passado, o preço foi muito além (quebrando bruscamente três zonas consecutivas) e se moveu "muito rapidamente" (compare com o movimento de 2016 a 2020). Portanto, é provável que, para um trabalho confortável, seja necessário usar não apenas um intervalo (125-137,5), mas também vários períodos básicos consecutivos - digamos, 100-150 ou 125-150 e dividir esse segmento em oito partes.

As leis do movimento entre os níveis de oitava "inferiores" são as mesmas das oitavas "superiores", apenas o momento e o intervalo desses movimentos serão diferentes.

A Tabela 1 mostra a altura da "oitava básica" (SR) dependendo do preço máximo do período.

Faixa negociável	Altura da oitava base
(25000..250000]	100000
(2500..25000]	10000
(250..2500]	1000
(25..250]	100
(12.5..25]	12.5
(6.25..12.5]	12.5
(3.125..6.25]	6.25
(1.5625..3.125]	3.125
(0.390625..1.5625]	1.5625
(0..0.390625]	0.390625

Tabela 1. Dependência da altura da "oitava básica" em relação à máxima do preço em um determinado período

A propósito, se considerarmos a faixa de negociação do iene para todo o período disponível, podemos ver que níveis adicionais podem ser adicionados a esta imagem, como a partir de uma oitava com uma distância base de 1000:

Nessa perspectiva, a probabilidade de atingir 125,00 está próxima de 100%, a probabilidade de um rebote é de aproximadamente 11/17, o alvo imediato é 137,50, o alvo mais provável é 175,00 ou mais, e 187,50 parece ser um candidato ideal para reversão...

Embora este plano seja para um futuro muito distante, pelo menos até o final do ano e possivelmente por mais alguns anos, a ausência de saltos muito bruscos faz com que essa escala permita entender os princípios de análise da melhor forma possível. Por isso, outras análises e construções serão realizadas nesta mesma perspectiva.

Quanto a escalas menores, os princípios permanecem os mesmos: qualquer intervalo em que o preço se encontre atualmente pode ser dividido na quantidade necessária de partes, e o menor intervalo resultante pode ser analisado de maneira absolutamente análoga.

Marcação vertical

Seguindo Gann, Murray reitera: o tempo é um parâmetro crucial. Ele possibilita entrar em negociações com stops muito pequenos e vencer na maioria das vezes.

De fato, os mercados são bastante cíclicos, e qualquer intervalo significativo pode ser utilizado. Por exemplo, pode-se medir a distância entre os picos de duas tendências opostas (como dois vales ou dois topos de um zigue-zague). Ou, ainda, usar picos com direções diferentes dentro de um grande movimento.

Thomas Murray propõe uma abordagem formal semelhante à dos níveis de preços. Ele sugere escolher um ponto no gráfico (geralmente no início de um novo ano de negociação, em outubro, quando a maioria das opções expira) e traçar a partir dele intervalos de 4, 8, 16, 32, 64, 128 e 256. Como ele opera principalmente no período diário, refere-se a "velas diárias". Contudo, se aplicarmos o mesmo princípio na escala que analisei para o iene, um ano serviria como intervalo, e este princípio também funcionaria bem no intervalo de 1 hora. Quanto mais "profundo" se analisa, maior deve ser o intervalo recomendado. Por exemplo, na maioria dos instrumentos no intervalo diário, um período de 16 dias é bastante eficaz; nos gráficos do iene (meses, a máxima "compressão" do gráfico), um período de 4 anos é bastante claro; e no intervalo de 1 hora, pode-se experimentar 128 ou 256 horas, embora intervalos menores também possam ser efetivos.

Considerando que estou analisando um intervalo superglobal, seria lógico iniciar com um ano que seja exatamente divisível por 4. Por exemplo, a partir do início do milênio (2000)...

Ainda é surpreendente e gratificante para mim observar como cada faixa vertical oferece oportunidades de negociação. Nas proximidades de quase todos os intervalos globais, o preço tende a reverter e, após a reversão, passa por pelo menos dois níveis horizontais (e frequentemente, por todos os quatro)! O mais impressionante é que os níveis internos geralmente exibem o mesmo comportamento, e é perceptível que, muitas vezes, o preço muda de direção no meio do intervalo, em vez de no próprio nível. O mesmo princípio de dividir o intervalo em oito partes funciona novamente.

É verdade que uma reversão no meio do intervalo, em vez de em sua borda, parece ser bastante fraca. Apenas uma vez após tal reversão, o preço atravessou três níveis consecutivos; na maioria dos casos, a distância percorrida foi de meio a um intervalo inteiro.

Portanto, uma reversão a partir do meio de um intervalo de quatro anos é um motivo para se pensar em adicionar à negociação principal. Por outro lado, uma reversão na área do nível "principal" é um motivo para mudar a posição, não é mesmo?

Para melhor ilustração, adicionei níveis "fracos" na próxima figura e destaquei-os em azul.

Se selecionarmos oito intervalos horizontalmente e oito verticalmente nesta figura, obteremos uma figura muito próxima de um quadrado (na imagem - cor laranja). Os preços tendem a se manter neste quadrado, movendo-se até suas bordas e, quando ultrapassam, tendem a reverter. O quadrado "estendido" (+2 intervalos no futuro e ao longo da tendência principal) é destacado em roxo (magenta) na imagem e descreve um estado de maior prontidão para reverter (o chamado "sobrecompra" ou "sobrevenda" estado). É verdade que quanto menor o intervalo de tempo, menos confiável é essa "prontidão", já que há muito mais recursos movimentando-se nos intervalos "mais antigos". No entanto, na maioria dos instrumentos, a probabilidade de reversão nessas zonas permanece em torno de 70%.

Neste caso, pode-se observar que ocorreu uma reversão: o preço subiu da zona de sobrevenda (do nível -2/8) para o nível 2/8 (e o nível global 1/8 MMML da oitava mais alta), girando no nível de tempo 3/8 do período atual. Após isso, na área da borda do "quadrado estendido" (+2/8 no tempo), ele deixou a zona desses quadrados e foi para a próxima zona (onde é necessário desenhar quadrados novamente, do próximo intervalo).

Linhas de velocidade

Considerando as bordas verticais e horizontais, é possível traçar diagonais dentro desses limites, indicando a velocidade de movimento que podemos esperar dentro desse quadrado.

Murray acreditava que as linhas mais importantes eram as de 45°, ou seja, as linhas traçadas através do ponto inicial (0) e os níveis 8/8 (horizontal e vertical). Se o preço ultrapassar esse nível em uma direção ascendente, veremos uma tendência de alta moderadamente forte; se estiver abaixo do mesmo nível, mas em uma direção descendente, haverá uma tendência de baixa moderadamente forte. Tais tendências podem se manter por um longo período.

Todos os outros níveis são obtidos dividindo os intervalos nos lados do quadrado pela metade. Estas linhas, dependendo da inclinação, podem determinar:

• Tendências de alta e baixa muito mais fortes, geralmente de curto prazo, mas com maior amplitude, como se estivesse movendo o preço para um novo intervalo no qual ele pode permanecer por um longo período.
  
• Tendências muito mais fracas, indicando que estamos observando uma correção e, portanto, ao romper essa linha, é provável que o preço reverta e caia abaixo do mínimo mais baixo do intervalo.

A figura abaixo mostra as linhas ascendentes e descendentes mais comumente usadas como exemplo, seguidas por um leque ascendente contendo todas as diagonais começando em 0 para uma tendência de alta e 8 para uma tendência de baixa.

E muitas vezes é útil desenhar diagonais não do lado esquerdo do quadrado, mas do lado direito, como nas figuras abaixo.

Aqui estão alguns exemplos. Não foram traçadas todas as diagonais possíveis, pois qualquer intervalo pode ser dividido ao meio, resultando em mais uma diagonal que funciona em determinadas situações tão bem quanto as já desenhadas.

Adicionalmente, espero que os leitores tenham percebido que desenhei as diagonais do canto superior para o quadrado "principal", enquanto as diagonais do quadrado "expandido" foram traçadas a partir do canto inferior. Neste caso, trata-se apenas de uma demonstração das possibilidades. Na realidade, é necessário traçar as linhas que reflitam com maior precisão o movimento específico do seu instrumento e nas suas condições particulares.

A propósito, isso é o verdadeiro leque de Gann: cada linha começa em um dos cantos e termina em algum lugar na lateral do quadrado, em um dos pontos de interseção entre o quadrado e o nível, independentemente de serem horizontais ou verticais. Os ângulos dessas linhas podem, é claro, ser medidos com precisão, mas somente se a escala do gráfico estiver fixa e nunca mudar. Conheço pessoas que negociam dessa forma, mas, para mim, é bastante incômodo.

Aqui está outra imagem para os amantes da simetria. Isso ajuda bastante depois que você se acostuma.

Acredito que já está claro como o desenho é formado. A partir de cada canto, surgem diagonais para o canto oposto e para os pontos médios dos lados opostos. Da mesma forma, é possível desenhar uma estrela com um deslocamento de 4/8 (neste caso, para baixo) ou posicioná-la não em um quadrado estendido, mas no principal. Compreendendo o princípio, você mesmo pode fazer isso.

Enquanto o preço estiver acima da diagonal ascendente, temos uma tendência de alta. Se romper e se fixar abaixo, começa uma tendência de baixa e é preciso procurar (ou desenhar) a diagonal descendente mais próxima, abaixo da qual o preço vai. Assim que essa linha for rompida, procuramos sinais de um movimento ascendente (e desenhamos a diagonal correspondente)...

Para indicar a qual diagonal se referia, William Gann usava ângulos. No entanto, devemos levar em conta que ele desenhava seus gráficos em papel. No MetaTrader, também é possível ajustar a escala... Mas pessoalmente, eu acho desconfortável, embora conheça muitas pessoas que consideram esse método de análise ideal.

Também posso chamar esses ângulos de "45°", "33,75°", etc. No entanto, permita-me lembrar mais uma vez que prefiro visualizar o gráfico inteiro na tela, seja em uma perspectiva distante (como nos exemplos acima) ou aproximando para ver cada candlestick e até alternar os intervalos de tempo para analisar cada movimento com mais precisão. Portanto, é importante lembrar que a linha de 45° significa apenas que ela é paralela à linha que vai da interseção dos níveis (0;0) à interseção dos níveis (8;8), e a linha 33,75° é uma linha paralela ao ponto (0;0) até a interseção dos níveis 2/8 verticalmente e 3/8 horizontalmente (2;3).

Costumo designar linhas assim - pelos números de nível: (0;0)(2;3) ou mesmo apenas 2:3, supondo que a linha principal sempre começa do zero

Em um dos livros disponíveis para mim, o autor apresenta a seguinte imagem:

Neste caso, fica claro que a linha Q'A será paralela à linha R'B, e sua inclinação será igual à inclinação da diagonal principal, ou seja, 8:8 (ou 1:1, 2:2...). O mesmo vale para as demais linhas.

Não há uma padronização na designação (e provavelmente não haverá), mas a opção de designação com dois dígitos (8:8 ou 1:2) me parece a mais conveniente. Eu coloco o tempo em primeiro lugar e, em seguida, o preço. Outras fontes podem apresentar uma abordagem diferente.

Em geral, ao traçar uma linha em um gráfico específico e aguardar sua quebra ou recuperação, é possível obter muito mais benefícios do que ao ler diversos livros de referência que argumentam que "a linha de 45° costuma ser uma forte resistência". Entretanto, devo dizer que, na minha percepção, as linhas que começam do lado direito do quadrado geralmente representam "correções" - alguns obstáculos no caminho do preço - enquanto as linhas do lado esquerdo geralmente indicam "tendências fortes" (considerando um determinado intervalo de tempo, é claro).

Uma das opções de como desenhar "suas" linhas pode ser visualizada na figura abaixo.

Todas as linhas aqui são obtidas por meio de um deslocamento paralelo das diagonais "principais", no entanto, elas estão localizadas mais próximas do local dos eventos. Podemos dizer que elas simplesmente levam em conta um intervalo de tempo menor.

De acordo com as estatísticas, o preço salta das linhas paralelas 8:8, 3:2 e 4:1 com mais frequência do que de qualquer outra.

A figura abaixo é um exemplo contendo linhas de velocidade para o iene em um gráfico ampliado em relação aos anteriores.

Qualquer um dos conjuntos de cores (azul, verde ou amarelo) pode ser utilizado aqui. No entanto, não faz sentido usá-los todos juntos desta forma.

De fato, especificamente nesta área, é provável que eu acabasse desenhando apenas uma parte da "estrela". Para mim seria mais claro ter...

As pontos e círculos vermelhos e azuis presentes nas duas últimas imagens são explicados a seguir.

Além disso, apresento quatro maneiras de usar linhas de velocidade em um gráfico...

O intervalo vertical básico (entre as linhas tracejadas) é de 16 dias; logo, o quadrado comporta 64 dias.

As linhas são identificadas apenas no quadrado mais à esquerda. As demais construções, a meu ver, são evidentes com base na descrição anterior.

Provavelmente, leitores bastante atentos perceberão que, no último gráfico, as verticais (linhas de ritmo) podem ser deslocadas em relação à construção "correta" de Murray. No entanto, esse ritmo é bastante claro e o preço o segue, então por que precisaria de algo mais artificial? Eu simplesmente desenho o que considero útil, e eu coleto minhas estatísticas... O mais importante é que posso criar todas essas imagens - incluindo o último canal - muito antes de o preço atingir a borda do quadrado.

Círculos de conflito

Nas interseções dos níveis 2/8, 4/8 e 6/8, tanto na vertical quanto na horizontal, ocorre um fenômeno conhecido como "círculos de conflito" ou "círculos de contradição". No MetaTrader, esses círculos podem ser desenhados utilizando a ferramenta "Arcos de Fibonacci" (abaixo, apresentamos capturas de tela das configurações desta ferramenta para criar círculos com a configuração desejada).

A escala do círculo (na aba "Parâmetros") é escolhida de modo que as bordas do círculo unitário (o segundo a partir do centro) toquem os níveis verticais adjacentes (por exemplo, se o eixo do círculo estiver no nível 2/8, então, com uma escala selecionada corretamente, a borda esquerda do círculo unitário tocará o nível 1/8 e a direita tocará o nível 3/8).

Esses círculos são posicionados dentro do quadrado principal, sendo um deles no centro, na interseção da linha 4/8 horizontal e vertical, e os outros quatro nas interseções dos níveis 2/8 e 6/8, em todas as combinações possíveis.

Este conjunto de objetos apresenta ao menos uma característica bastante intrigante: caso o preço se movimente em um plano horizontal, ele não adentrará o círculo interno menor, tampouco tocará seu centro. Por outro lado, se o preço estiver em um movimento de tendência ativa, é provável que o círculo interno seja rompido e o preço alcance seu centro. Talvez, após isso, o preço se transforme em uma tendência de longo prazo na direção oposta, como ocorreu em 2011, ou vá ainda mais longe, como em 2007-2008. Contudo, se o preço se aproximar da borda desse círculo, essa informação é extremamente relevante em todos os intervalos.

Infelizmente ou felizmente, não posso afirmar, mas no MetaTrader, a escala dos círculos não é recalculada ao alterar o período gráfico (timeframe). Isso significa que, para cada intervalo de tempo, os círculos devem ser distintos e, na aba "Exibir", é necessário desativar a visualização do círculo em todos os intervalos de tempo, exceto o atual.

Regras de Negociação

Vamos chamar de "rompimento de nível" a situação em que o preço fecha além do nível e se estabelece além dele.

Por exemplo, quando o preço fecha abaixo do nível na primeira vela, acima do nível na segunda e na terceira, podemos considerar que o nível foi rompido.

Ou quando o preço fecha acima do nível, retorna e fecha abaixo dele e, em no máximo oito velas seguintes, fecha novamente acima desse nível. Geralmente, neste caso, o extremo formado após o primeiro rompimento e direcionado contra a tendência não atinge o nível anterior.

Aqui, o símbolo "dedo" representa uma vela de "sinal" de rompimento de nível horizontal, e um quadrado vermelho indica a vela de "rompimento", cujo fechamento (ou abertura da próxima) permite abrir uma posição.

Vamos chamar de "reversão de nível" a situação em que o preço se aproxima do nível, mas inverte a direção, fechando antes dele.

Por exemplo, uma reversão pode ser considerada quando o preço atinge o nível de ±1/8 de uma oitava menor, mas fecha antes do nível principal, e a próxima vela não rompe o nível.

Uma das oportunidades de entrada durante o rebote é no extremo da próxima vela após o rebote.

1. Se o preço rompe um nível horizontal ou diagonal, é provável que ele se mova para o próximo nível.
   
   
2. Se o preço se recupera, provavelmente se moverá para o nível anterior.
   
   
3. Se o preço se aproxima do nível acima ou abaixo, é provável que seja revertido. Além disso, quanto mais longe ele for sem virar, mais provável será que ele vire ao se aproximar do nível.
   

   Se o preço percorre a distância	Probabilidade de reversão
   (1 x mMML) + (4 x bMML)	50%
   (2 x mMML)	75%
   (3 x mMML)	85%
   (4 x mMML)	90%
   (5 x mMML)	95%

   Tabela 2. Probabilidade de uma reversão dependendo da distância percorrida pelo preço em relação à reversão anterior.
   
   Murray acredita que "grandes movimentos de preços são bastante raros e não duram muito. Portanto, é necessário pegar o lucro e passar para a próxima negociação."
   
   
4. Encontre a tendência "principal" e negocie apenas em sua direção. Para determiná-la, você pode, por exemplo, averiguar como o preço está localizado em relação às diagonais principais da oitava "pai" em um determinado período de tempo. Se estiver acima da diagonal principal direcionada para cima, a tendência é de alta. Se estiver abaixo da diagonal principal apontando para baixo, a tendência é de baixa.
   
   
5. Marque os intervalos verticais. Para gráficos diários, o intervalo mais comum é de 16 dias. Durante esse período, muitas vezes acontece que o preço se move entre os níveis mMML, e os níveis bMML podem ser suficientes. No entanto, às vezes o preço é muito alto ou vice-versa - muito plano, então é melhor usar intervalos de 32 ou até 64 dias.
   
   Murray recomenda 16 dias para ações e opções, 32 dias para moedas e commodities e 64 dias para fundos mútuos.

   Instrumento	Período
   ações e opções	16 dias
   moedas e commodities	32 dias
   fundos mútuos	64 dias

   Tabela 3 Períodos de tempo recomendados para diferentes ativos
   
   No entanto, repito: tudo depende da sua situação específica. É melhor que a marcação comece no intervalo de tempo "superior" (para MetaTrader, isso é meses). Quanto mais "antigo" o nível, maior sua "força" e, portanto, acho que você vai querer saber se há fortes resistências ou suportes na trajetória do preço.
   
   
6. Estime o volume da vela anterior. Se a vela número [0] estiver ativa no momento e o volume da vela número [1] muda drasticamente (em 25% ou mais) em qualquer direção em comparação com a vela [2], é provável que esperemos eventos importantes em o futuro próximo...
   
   Para avaliar isso, proponho um indicador simples que desenha um ponto vermelho acima da vela se o volume aumenta e um ponto azul abaixo da vela se seu volume cai (o arquivo para MT5 está no apêndice do artigo).
   
   
   
   
7. Desenhe a linha de velocidade mais próxima. Saltos e quebras dessa linha podem oferecer informações importantes para uma negociação.
   
   
8. Avalie a posição do preço em relação aos círculos de conflito. As velas tocam o círculo interno? Elas penetram?
   
   
9. Avalie a posição do ativo em relação aos limites da faixa de negociação (quadrados principais e estendido). Quanto mais próximo das bordas, maior a probabilidade de uma reversão.
   
   
10. Onde exatamente o preço do ativo entrou na faixa de negociação atual? Se estiver mais próximo da borda superior ou inferior, a probabilidade de um grande movimento é maior do que se estiver mais próximo do centro.
    
    
11. Na maior parte das vezes, os preços tendem a se mover em torno do centro, isto é, entre os níveis 3/8 e 5/8. Murray chama esse intervalo de "país da felicidade" e não recomenda negociar, pois o mercado aqui é muito imprevisível.
    
    Os níveis pares são considerados suporte/resistência mais forte do que os níveis ímpares, ou seja, os níveis ímpares são quebrados com mais facilidade. No entanto, de acordo com minhas observações, o nível 1/8 (7/8 para uma tendência de alta) funciona com muita frequência para ser descartado, enquanto 6/8 é ultrapassado com muito mais facilidade... Em geral, acompanho as fugas e saltos de cada nível, independentemente de seu número. Os volumes (item 7) são muito mais úteis para mim neste sentido.
    
    
12. Os níveis verticais possuem forças distintas. O nível de reversão mais forte é 6/8. Para os demais, a força varia entre pares e ímpares (sendo os pares mais fortes). Quando o preço se aproxima desses níveis, é necessário prestar mais atenção.
    
    
13. Caso ocorra uma reversão, verifique se o preço está acima do meio da vela anterior antes de comprar e vender abaixo do meio da vela anterior.

Considerações finais

O sistema Murray oferece ao investidor um conjunto de ferramentas bastante completo para avaliar a posição atual do preço e tomar decisões de negociação acertadas. Não é necessário utilizar todo o arsenal apresentado aqui, mas restringir-se apenas aos níveis horizontais parece ser um equívoco. As linhas de velocidade (diagonais), linhas de tempo (verticais) e círculos de conflito são instrumentos preditivos potentes que, ao serem utilizados, podem aumentar significativamente a precisão das operações do investidor, incrementando os lucros e diminuindo as perdas.

É simples formalizar estas construções (exceto, talvez, ao desenhar arcos - será necessário encontrar um método para calcular a escala) e, uma vez estabelecidos os níveis, eles continuarão a funcionar por um longo período, fornecendo sinais de entrada precisos repetidamente.

Este artigo foi escrito com o intuito de auxiliar na melhoria das suas negociações, porém, não há garantias. É recomendado utilizar estas informações como base para pesquisas adicionais por conta própria. Espero que este conteúdo ajude alguém a enxergar o mercado de uma perspectiva diferente da que estava acostumado até então.