미국 증권 거래소의 존재 전체 역사에서 지난 몇 주는 거래량 측면에서 2008년 최악의 주를 약간 능가하기까지 하는 가장 사악하고 강력한 롱 포지션에서 벗어났습니다. 그런데 만약 변동성을 보면 100년 동안 단 3개의 유사체가 있었습니다. 이것은 대공황 당시의 30대, 유명한 주식 시장 붕괴의 87대, 그리고 물론 2008년이며, 장중 변동의 빈도로 따지면 2008년만 비교할 수 있습니다. 이와 같이! )) 하락의 강도와 속도 면에서 2002년과 2008년, 그리고 지금은 2011년 8월에 다시 선두 자리를 지켰습니다. 몇 주 만에 주식 시장의 최소 7조 달러의 글로벌 자본이 세척되었습니다. 많은 시장이 하락 속도에 대한 기록을 갱신했으며 2009년 이후 최저 수준인 동일한 CAC40에 도달했습니다. 따라서 2011년 8월은 역사적인 사건이며 이 시간을 오래도록 기억하십시오. 사실 2011년 8월은 50년 만에 가장 뜻 깊은 교류 행사입니다! 증거금 의무가 없는 투자자가 주식을 덤프하는 이유는 무엇입니까?
저는 3가지 요인을 꼽겠습니다. 1. 이것은 많은 투자자들에게 일반적으로 우울한 상태이며 일부에게는 잠재의식에서도 다가올 폭풍의 느낌, 미래에 대한 불안입니다. 그런 불확실성, 미래에 대한 불확실성. 두 번째 위기의 물결에 대한 흐릿한 전망과 두려움으로 인해 약간의 산들 바람도 그들이 얻은 것을 주저없이 신속하게 분리 할 준비가되어 있다는 사실로 이어집니다. 저것들. 은행을 제외하고 시장에 큰 구매자가 없습니다. 아무도 없습니다. 시장을 살 사람이 없습니다. 돈이 없거나 위험을 감수하는 것을 두려워하거나 첫 기회에 폴드합니다. 이전에는 약 5년 전에 더 조용했습니다. 2. 유동성 거품이다. 저것들. 이러한 시장의 강력한 하락은 원칙적으로 2004-2006년과 같은 성장과 달리 이 9개월 동안의 시장 성장이 통화 요인에 기반하고 근본적인 기반이 없었다는 주장을 확인시켜줍니다. 앗, 시스템에 돈의 유입이 끝나고 거품이 터졌습니다. 3. 알고리즘 시스템, 로봇 및 단기 투기꾼의 점유율 증가. 추세를 형성하지는 않지만 움직임을 강화합니다.
자, 이제 중요한 것은! 저는 오랫동안 한 가지 주제를 논의하고 명확히 하고 싶었습니다. 아마도 많은 사람들이 지나가고 잊어버릴 것이고, 어떤 사람들에게는 뇌를 최대한으로 포맷할 것입니다.))) 자, 이제 시작합니다!
금융 시장의 조작이라는 주제에 대한 대중의 태도는 저를 충격과 경외심을 불러일으킵니다. 똑똑하고 성숙하고 겉보기에 적당해 보이는 사람들이 이 주제 앞에 철근 콘크리트 장벽을 두는 것을 내 눈으로 보면 다소 놀랐습니다. 그들은 금융 시스템의 조작과 관련된 모든 대화를 금지하는 금기를 선언합니다. 이것이 가능하고 받아들일 수 있다는 것을 마음으로 이해하면서도 대중에게 보여주기는 여전히 부끄러운 사람들입니다. 러시아에서 가장 똑똑하고 재능 있는 경제학자이자 분석가인 예고르 수신(Yegor Susin)조차도 여전히 이 주제를 생략하려고 합니다. 사실은 일반 대중이 그것을 받아들이지 않는다는 것입니다. 그리고 과학계에서는 더욱 그렇습니다. 게다가 그들은 고전적 경제 법칙과 공리와 모순되는 것에 대해 진지하게 이야기하는 미치광이로 받아들일 수 있습니다. 그래서 시도조차 하지 않는 것이 좋습니다! ))
일반적으로 조작의 반대자는 사람들이 자연적, 물리적 현상을 설명할 수 없었기 전에 모든 것을 신, 신화로 축소했으며 현재 일어나고 있는 일에 대한 지식과 이해의 불완전성은 인형극 등에 기인한다는 사실로 모든 것을 축소합니다.
신은 없고 돈과 권력이 있으며 이제 모든 것이 정상입니다! ))
그러나 속물적인 관점에서 이 문제를 고려하면 재미있는 사건이 발생합니다. 예를 들어 마약상, 매춘, 무기 거래 사업, 결국 부패가 있다는 사실에 대해 논쟁하지 않을 것입니다. 누구에게, 그러나 러시아어를 사용하는 독자에게는 부패에 대한 주제가 잘 알려진 것 이상이며 지인의 말과 자신의 경험 모두에서 충분한 사실이 있습니다. 예를 들어, 갱단이 지방 경찰서나 지방 경찰서를 어떻게 통제할 수 있는지 아무도 놀라지 않으며, 공무원들이 어떻게 사기와 국유 재산 절도 등의 노골적인 사실을 은폐할 수 있는지 아무도 놀라지 않습니다. 왜 이 모든 것이 이단으로 쓰여졌는가? 당신은 놀라지 않고 매일 눈으로 보는 것에 익숙하지만 위의 예에서 우리는 수백만 달러, 수십억 달러, 마약의 경우 수백억 달러에 대해 이야기하고 있지만 재정적 시스템은 이 모든 것보다 1,000배 이상 크고 영향력과 통제의 다른 방법이 필요합니다.
은행은 대출발행과 지급·이체 수수료 등으로 이익을 내는 전통적·보수적 은행으로 나눌 수 있으며, 금융시스템에서 돈을 분배해 존재하는 은행이 있는데, 이 분배가 그들의 사업이자 영역이다. 파생상품 포지션을 제외하고 유동성이 수십조 달러를 초과하는 시스템을 "청정" 및 "준법"으로 간주하는 것은 순진한 일입니다.
다시 말하지만, 가장 큰 은행의 임무는 공식적으로 그들에게 속하지 않는 유동성의 성공적인 분배를 위한 메커니즘을 법적으로 개발, 구현 및 운영하는 것입니다. 신용 마진과 수수료를 제외하고 수익성 있는 유일한 수단은 투자 부문이며, 이 부문은 차익 거래, 보수적 투자, 옵션 및 선물 전략 결합, 극도로 위험한 포지션으로 끝나는 수십 개의 영역으로 나뉩니다. 환율 차이.
은행의 규모를 감안할 때 시스템의 다른 모든 참가자에게 적용되는 방법과 원칙으로 거래할 수 있는 능력이 없습니다. 원칙적으로 시장은 이제 모든 펀드가 가능한 한 최단 시간에 최소한의 미끄러짐으로 시장에 진입할 수 있을 만큼 충분히 유동적입니다. 이는 상품 또는 시장 부문당 10억 달러에서 100억 달러 사이에서 운영되는 펀드에 적용되지만 몇 배나 더 많은 자금을 보유한 펀드에는 적용되지 않습니다.
가장 큰 투자 은행이 상승-매수, 하락-매도의 널리 받아들여지는 거래 패러다임을 따랐다면, 그들은 항상 – 항상 손해를 보게 될 것이라고 강조합니다. 1000-2000 억 달러의 시장에 진입하면 강력한 상승 충동을 일으킬 것이며, 그 후 은행의 평균 구매 가격은 최대 시장 가격에 가까워지고 그러한 판매 수량을 실현할 가능성이 없습니다. 손실은 항상 있을 것입니다!! 따라서 가장 큰 은행은 시장 성장에 독점적으로 판매하고 가을에 구매합니다. 그렇지 않으면 거짓말입니다. 이것은 모든 주요 플레이어의 시장 법칙입니다. 랠리에서 매도, 급락 시 매수.
이것을 구현하는 방법 - 모든 사람과 모든 사람에게 분명하다고 생각합니다. 랠리의 경우 충분한 외부 수요가 있어야 하고 붕괴의 경우 충분한 매도 주문의 흐름이 있어야 합니다. 특정 예에서 S&P 500 차트와 시장 단계를 살펴봅니다.
1. 포지션 축적 단계. 2010년 5월-8월. 1차 딜러의 자금 액수를 감안할 때 보통 몇 개월입니다. 일반적으로 기간은 시장에서 최대의 두려움을 동반합니다. 많은 사람들이 위기의 2차 물결을 기다리며 매도하고 있습니다.
2. 시장의 주요 성장 단계와 가장 통찰력 있고 위험한 펀드의 활성화. 2010년 9월-10월. 여기에서 "시장 부표" 메커니즘이 기본 딜러에 의해 활성화됩니다. 이것은 시장이 어떤 일이 일어나든 다시 사들이고 유지하는 때입니다. 작업은 매우 간단합니다. 나는 그것을 "자기 극 이동"이라고 부를 것입니다. 저것들. 투자자들 사이에 혼란을 야기하고 원인과 결과의 사슬을 붕괴시킵니다. 즉, 뉴스 배경의 해석이 한 방향으로만 진행되도록 하려면 무슨 일이 있어도 성장은 항상 있습니다. 나쁜 소식은 성장이고 좋은 소식도 성장입니다. 새로운 이데올로기, 시장의 새로운 정상성은 입찰자에 의해 반사적 수준에서 개발되는 것이 중요합니다. 모든 사람의 머리 속에 시장이 강세를 보이고, 회복되고, 가장 중요한 것은 시장이 항상 성장하고 있다는 것이 확고하게 심어지도록 하는 것입니다. 그 당시 그곳에 있었던 사람들은 잘 기억하고 있습니다.
3. 2차 성장기. 보수적인 투자자와 펀드 시장에 진입합니다. S&P 차트에서 이것은 2010년 11월 - 2011년 2월입니다. 4개월입니다. 주요 구매가 진행 중입니다. 펀드는 일반적으로 약간의 지연이 있습니다. 어느 매니저에게나 물어보면 추세가 꾸준히 상승할 때, 뉴스 배경이 중립적이며 긍정적일 때, 모든 저항이 무너지고 시장이 성장할 때 포트폴리오를 풀 롱에 넣겠다고 말할 것입니다. 이 단계에서 1차 딜러는 더 이상 시장을 사지 않습니다! 그들의 임무는 "시장 부표"가 시장 군중에서 자체적으로 유지되는 메커니즘 및 기능이 되도록 하는 것입니다. 시장이 수정 사항을 상환하기 위해.
4. 통합 단계. 일반적으로 고기에 사용됩니다. 소매용. 2011년 3월 ~ 2011년 6월. 전문가들이 시장에서 퇴출하는 시기이다. 이 단계에서 1차 딜러는 추세 시점에 열려 있던 모든 포지션을 청산해야 합니다. 이 기간이 마지막이며 여기에서 최종 이익이 형성됩니다. 시장은 여전히 강하지만 판매가 시간에 확장되고 투기꾼과 소액 펀드의 입찰 유입으로 뒷받침된다는 사실 때문에
5. 복귀 단계. 차트에서 2011년 7월-8월. 여기에서 모든 재미가 발생합니다. 일반적으로 시장은 빠른 속도로 하락하기 시작합니다. 1차 딜러는 이전에 존재했던 시장 지원을 해제하고 보다 적극적인 포지션 재설정을 위해 뉴스 배경을 악화시킵니다. 지금 이 순간에 펀드와 장기 투자자가 롱에 완전히 로드되어 있다는 것이 그들에게 매우 중요합니다. 그러기 위해서는 길고도 필요한 집회가 필요했다. 롱의 최대 부하는 바닥에서 가장 강력한 위치 재설정을 유발합니다. 이것은 필수입니다! 대규모 마진 콜을 통해 유발되는 매도 주문의 강력한 흐름은 시장의 공포와 공포를 뒷받침합니다.
그리고 모든 것이 다시 반복됩니다. 많은 사람들이 시장이 어떻게 작동하는지 완전히 잊어버렸기 때문에 이 글을 씁니다. 많은 사람들이 공황 상태에 빠져 포지션을 버리고 무작위로 바닥을 숏컷하거나 다른 어리석은 행동을 했습니다. 이 개념을 따르면 무질서한 판매 후에 시장 통합이 있을 것입니다. 일반적으로 은행이 최저점에서 시장을 매수하여 새로운 랠리를 준비하는 몇 개월입니다. 반등 후 바닥을 다시 테스트할 수 있습니다. 사실은 이제 많은 양의 펀드가 시장을 떠났고 곧 돌아오지 않을 것입니다. 이러한 붕괴 후 시장은 한동안 여전히 약세를 보일 것이지만 단기적으로는 단기 압박에 빠질 수 있습니다.
그건 그렇고, 많은 사람들에게 흥미로운 주제를 던질 수 있습니다. 관심을 끌기 위해 DOW 또는 SIPI 차트를 뉴스 배경과 연관시키십시오. 아카이브에서 가장 큰 통신사의 헤드라인을 가져오는 것으로 충분하며 의심스러운 장치를 보게 될 것입니다. 최대 공황의 순간에 모든 똥, 말 그대로 모든 것이 나옵니다. 때때로 당신은 생각합니다. 글쎄, 당신은 어디에서 그 많은 똥을 얻었습니까?! )) 여기 미국의 정치적 위기가 있습니다. 반년 동안의 논쟁이 있습니다. 여기에 S&P 등급의 수정이 있습니다. 여기에 부채 위기가 있습니다. 이탈리아와 스페인에 대한 또 다른 공격, 그리고 훨씬 더 많은 것이 있습니다. 여기서 문제가 발생합니다. 인과 관계는 무엇입니까?
나쁜 소식 때문에 시장이 떨어지는 것은 아닐까?! 그러나 보세요. 상관관계가 다르고 뉴스가 하락을 지지할 뿐 하락을 촉발하지 않으며 시장이 돌아오자마자 모든 뉴스 헛소리와 두려움이 사라질 것임을 이해하게 될 것입니다. 여기서 많은 사람들은 기대에 따른 시장 유형이 모든 것을 미리 수행한다고 외칠 것입니다. 그리고 또 실패! 단순히 칠할 시간이 없으면 관심있는 모든 사람이 스스로 할 것입니다. 저것들. 시장 뉴스가 아니라 시장이 뉴스를 형성합니다. 가격이 있고 그에 대한 뉴스가 이미 나오고 있는데 그 반대도 마찬가지이니 혼동하지 마세요!
친구 여러분, 이것은 수조 달러의 거대한 사업입니다. 작은 지역 gop에 대한 예를 들면. 그룹화 및 지역 선거구 모든 것이 간단하고 명확합니다. 그러면 여기에 더 복잡한 방법과 훨씬 더 많은 돈이 있습니다. 여기 경매장에서 미국 GDP가 하루 만에 날아갑니다! )) 멋지다, 네?! )) 마약 거래에서 몇 명의 관리에게 암을 걸고 용돈을 위해 풀어 놓으면이 환경에서 정치인과 대통령이 암에 걸립니다. 정치인도 사람이고 먹고 마시고 쉬고 싶고 돈도 필요합니다. 월 스트리트가 법원, 입법부, 행정부를 통제하고 있다는 사실에 놀랄 필요가 없으며, 의회, 연준, 대통령이 은행가의 음악에 맞춰 춤을 추고 있다는 사실에 놀랄 필요도 없습니다. 놀라실 필요 없습니다. 이것이 삶의 가혹한 진리입니다. 이해하고 인정하는 것은 고통스러운 일이지만 이 세상에서 돈과 권력이 많은 것을 결정합니다. 100달러에 그들은 입구에서 죽일 준비가 되어 있고 1조를 위해 그들은 세계 대전을 준비할 것입니다. 단지 다른 요율과 다른 금액일 뿐입니다.
그들은 그들의 힘과 영향력을 방어하기 위해 무엇이든 멈출 것입니다. 돈을 방출하는 사람 - 그는 법에 신경 쓰지 않습니다. 그분은 유일한 법이시며 모든 권세를 가지고 계십니다. 이것이 화폐 시스템의 세계입니다. 가혹하고 잔인하며 고유한 전통과 규칙이 있습니다. 또 다른 세계. 그들은 자신의 생존과 이익을 위해 위기를 모았고 적합하다고 판단되면 또 다른 위기를 조직할 것입니다. 너무 위험한 관객. 은행 시스템은 자선 단체가 아니며, 대중이 일반적으로 믿는 것과는 거리가 먼 자체 법률과 규정으로 유동성 회전율이 매우 높은 비즈니스입니다.
음, 시장에 영향을 미치는 메커니즘은 기술적으로 어렵지만 가능합니다. 미국과 같은 큰 시장을 1포인트의 정확도로 멈추고 되돌릴 수 있습니까? 예, 할 수 있습니다. 그렇게 하면 됩니다.
이전에는 기술적인 이유 때문이 아니었습니다. 인터넷 거래도 없었고 강력한 컴퓨터와 데이터 센터도 없었습니다. 하지만 지금은 다음과 같습니다.
딜러에는 데이터 센터, 수학자 및 프로그래머 직원이 있습니다. 경제학자는 없다! )) 간단히 말해서 시장 프로파일을 수집하고 이를 통계적으로 처리하는 작업입니다. 그것은 무엇입니까? 세분화된 시장 분석. 누가, 얼마만큼, 어떤 방향으로 실시간으로. 그들은 중개인이며 시장의 모든 위치를 알고 있습니다.
매주 금요일 CFTC에서 얼마나 많은 포지션이 롱인지 아는 것은 아무 의미가 없습니다. 먼저 누가 가치가 있고 얼마인지 아는 것이 중요합니다. 하나는 하나의 계약(=10,000 계약)을 가진 10,000명의 투기꾼입니다. 이것은 나방 떼처럼 약간 예측 가능한 혼돈이고, 다른 하나는 10,000개의 계약이 있는 큰 방귀입니다. 따라서 이 큰 방귀의 위치에 대해 또는 그 위치에서 선동된 움직임 이후 시장의 가능한 움직임을 추정할 수 있습니다. 시장예측을 위해서도 아니고, 시장을 무너뜨리거나 낮추기 위해 얼마나 많은 반죽이 필요한지, 그리고 시장을 뒤집기 위해 얼마나 많은 돈이 필요한지를 추정하기 위해서다. 지도, 시장 프로필, 모든 고객의 계정과 그들의 행동을 알고 있으면 내부 정보가 필요하지 않기 때문입니다. 이것은 성배 내부자입니다. 저것들. 그들은 마진 콜이 어떤 수준에서 누구로부터 올 것인지 정확히 알고 외부 영향의 강도를 평가할 수 있습니다. 즉, 외부에서 주요 바이어가 나타날지 여부를 확실히 알고 있습니다. 이 모든 정보는 시장을 조작하는 것을 매우 쉽게 만듭니다. 마켓 메이커. 그것은 시장을 만드는 방법을 번역하고 실제로 그렇습니다! 그들은 이 시장을 지키고 성공합니다.
За всю историю существования биржи США за прошлые пару недель был самый зловейший и мощный выход из длинных позиций, если смотреть по объемам торгов, даже немного превзошли худшую неделю в 2008. Кстати, если смотреть по волатильности, то за 100 лет было лишь 3 аналога. Это 30-е годы во времена Великой Депрессии, это 87 во время известного...
답: FX에서는 원칙적으로 대형 헤지펀드의 소유자가 아니면 시장을 움직일 수 없습니다. Forex는 장외 시장이며 거래소와 가격 책정 방식이 다릅니다. 여기서 시장조성자인 공급자은행이 가격을 정하고, 가격을 움직이지 않고 가상적으로 무제한의 물량을 소화할 수 있다. ECN에서는 스프레드 내에서만 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 또는 실행 중인 밴드를 제거하는 ECN에서(이 밴드가 같은 시간에 반환되어 가격에 영향을 주는 인상만 생성할 수 있음에도 불구하고) 말 그대로 유동성을 소비할 수 있지만 대부분의 경우 이것이 전부입니다. 외모와 완전히 객관적인 이유로.
질문: 투명성(유리에서 자신의 한계를 볼 수 있는 능력, 그리고 가장 중요한 것은 다른 클라이언트와 일치시키는 능력)은 회사 내 클라이언트만을 위한 것입니다. LP 에서 이론상 원하는 모든 것을 미끄러뜨릴 수 있습니까? #
답변: 예, 할 수 있습니다. 그러나 눈이 있는 자는 보게 하라. 예를 들어, 시장 회사에서 급등에 의해 유발된 주문은 일반적으로 급등 가격이 아니라 정상 시장 가격으로 체결됩니다. 그러나 회사가 아무 것도 표시하지 않으면 각 첨탑이 이를 웅변적으로 보여줍니다. 가끔 LP도 연주된다는 사실을 인정해야 하지만 이것은 규칙이라기보다 예외에 가깝습니다. 그런 간접적인 순간이 많다.
이 회사 고객의 유동성을 퍼내면 이미 LP 와의 작업이 진행 중입니다.여기 모든 것이 회사의 품위와 관련이 있습니다. 회사가 계속해서 불합리하게 미끄러지고 동시에이 "공급자"를 거부하지 않으면 이것이 생각할 이유입니다. 또한 "작업 중인" 상태를 인식하기 위해 슬리피지 및 실행 시간을 측정해야 합니다.
이 ECN의 클라이언트 한도의 일부로 최고의 가격을 얻을 수 있습니다. ECN 실행 중 유동성이 소진되면 대형 LP에서 유동성으로 이관되며, 추가 실행은 일반 STP와 동일하게 진행됩니다. 아마도 STP 부분에 대해 프라임 청산을 실행하는 ECN/STP가 있을 것입니다. 그러면 STP에서 최고의 가격(청산 수수료 포함)을 얻을 수 있습니다. 이것이 유일한 옵션인지 확인하십시오.
제 생각에는 실행(볼륨이 매우 큰 경우)을 여러 ECN/STP 사이트로 나누어 순수한 ECN 유동성만 추출하는 것이 좋습니다(먼저 다양한 유형의 계정에서 견적을 비교하여 이를 측정할 수 있음)
hrenfx님의 요청으로 작은 공지 하나 올립니다~
그의 별명이 목욕 중이기 때문에 포럼에서 그에게 보내는 개인 메시지에 답장을 보낼 수 없습니다.
...
2011년 8월 15일 오전 4:03
미국 증권 거래소의 존재 전체 역사에서 지난 몇 주는 거래량 측면에서 2008년 최악의 주를 약간 능가하기까지 하는 가장 사악하고 강력한 롱 포지션에서 벗어났습니다. 그런데 만약 변동성을 보면 100년 동안 단 3개의 유사체가 있었습니다. 이것은 대공황 당시의 30대, 유명한 주식 시장 붕괴의 87대, 그리고 물론 2008년이며, 장중 변동의 빈도로 따지면 2008년만 비교할 수 있습니다. 이와 같이! )) 하락의 강도와 속도 면에서 2002년과 2008년, 그리고 지금은 2011년 8월에 다시 선두 자리를 지켰습니다. 몇 주 만에 주식 시장의 최소 7조 달러의 글로벌 자본이 세척되었습니다. 많은 시장이 하락 속도에 대한 기록을 갱신했으며 2009년 이후 최저 수준인 동일한 CAC40에 도달했습니다. 따라서 2011년 8월은 역사적인 사건이며 이 시간을 오래도록 기억하십시오. 사실 2011년 8월은 50년 만에 가장 뜻 깊은 교류 행사입니다! 증거금 의무가 없는 투자자가 주식을 덤프하는 이유는 무엇입니까?
저는 3가지 요인을 꼽겠습니다.
1. 이것은 많은 투자자들에게 일반적으로 우울한 상태이며 일부에게는 잠재의식에서도 다가올 폭풍의 느낌, 미래에 대한 불안입니다. 그런 불확실성, 미래에 대한 불확실성. 두 번째 위기의 물결에 대한 흐릿한 전망과 두려움으로 인해 약간의 산들 바람도 그들이 얻은 것을 주저없이 신속하게 분리 할 준비가되어 있다는 사실로 이어집니다. 저것들. 은행을 제외하고 시장에 큰 구매자가 없습니다. 아무도 없습니다. 시장을 살 사람이 없습니다. 돈이 없거나 위험을 감수하는 것을 두려워하거나 첫 기회에 폴드합니다. 이전에는 약 5년 전에 더 조용했습니다.
2. 유동성 거품이다. 저것들. 이러한 시장의 강력한 하락은 원칙적으로 2004-2006년과 같은 성장과 달리 이 9개월 동안의 시장 성장이 통화 요인에 기반하고 근본적인 기반이 없었다는 주장을 확인시켜줍니다. 앗, 시스템에 돈의 유입이 끝나고 거품이 터졌습니다.
3. 알고리즘 시스템, 로봇 및 단기 투기꾼의 점유율 증가. 추세를 형성하지는 않지만 움직임을 강화합니다.
자, 이제 중요한 것은! 저는 오랫동안 한 가지 주제를 논의하고 명확히 하고 싶었습니다. 아마도 많은 사람들이 지나가고 잊어버릴 것이고, 어떤 사람들에게는 뇌를 최대한으로 포맷할 것입니다.))) 자, 이제 시작합니다!
금융 시장의 조작이라는 주제에 대한 대중의 태도는 저를 충격과 경외심을 불러일으킵니다. 똑똑하고 성숙하고 겉보기에 적당해 보이는 사람들이 이 주제 앞에 철근 콘크리트 장벽을 두는 것을 내 눈으로 보면 다소 놀랐습니다. 그들은 금융 시스템의 조작과 관련된 모든 대화를 금지하는 금기를 선언합니다. 이것이 가능하고 받아들일 수 있다는 것을 마음으로 이해하면서도 대중에게 보여주기는 여전히 부끄러운 사람들입니다. 러시아에서 가장 똑똑하고 재능 있는 경제학자이자 분석가인 예고르 수신(Yegor Susin)조차도 여전히 이 주제를 생략하려고 합니다. 사실은 일반 대중이 그것을 받아들이지 않는다는 것입니다. 그리고 과학계에서는 더욱 그렇습니다. 게다가 그들은 고전적 경제 법칙과 공리와 모순되는 것에 대해 진지하게 이야기하는 미치광이로 받아들일 수 있습니다. 그래서 시도조차 하지 않는 것이 좋습니다! ))
일반적으로 조작의 반대자는 사람들이 자연적, 물리적 현상을 설명할 수 없었기 전에 모든 것을 신, 신화로 축소했으며 현재 일어나고 있는 일에 대한 지식과 이해의 불완전성은 인형극 등에 기인한다는 사실로 모든 것을 축소합니다.
신은 없고 돈과 권력이 있으며 이제 모든 것이 정상입니다! ))
그러나 속물적인 관점에서 이 문제를 고려하면 재미있는 사건이 발생합니다. 예를 들어 마약상, 매춘, 무기 거래 사업, 결국 부패가 있다는 사실에 대해 논쟁하지 않을 것입니다. 누구에게, 그러나 러시아어를 사용하는 독자에게는 부패에 대한 주제가 잘 알려진 것 이상이며 지인의 말과 자신의 경험 모두에서 충분한 사실이 있습니다. 예를 들어, 갱단이 지방 경찰서나 지방 경찰서를 어떻게 통제할 수 있는지 아무도 놀라지 않으며, 공무원들이 어떻게 사기와 국유 재산 절도 등의 노골적인 사실을 은폐할 수 있는지 아무도 놀라지 않습니다. 왜 이 모든 것이 이단으로 쓰여졌는가? 당신은 놀라지 않고 매일 눈으로 보는 것에 익숙하지만 위의 예에서 우리는 수백만 달러, 수십억 달러, 마약의 경우 수백억 달러에 대해 이야기하고 있지만 재정적 시스템은 이 모든 것보다 1,000배 이상 크고 영향력과 통제의 다른 방법이 필요합니다.
은행은 대출발행과 지급·이체 수수료 등으로 이익을 내는 전통적·보수적 은행으로 나눌 수 있으며, 금융시스템에서 돈을 분배해 존재하는 은행이 있는데, 이 분배가 그들의 사업이자 영역이다. 파생상품 포지션을 제외하고 유동성이 수십조 달러를 초과하는 시스템을 "청정" 및 "준법"으로 간주하는 것은 순진한 일입니다.
다시 말하지만, 가장 큰 은행의 임무는 공식적으로 그들에게 속하지 않는 유동성의 성공적인 분배를 위한 메커니즘을 법적으로 개발, 구현 및 운영하는 것입니다. 신용 마진과 수수료를 제외하고 수익성 있는 유일한 수단은 투자 부문이며, 이 부문은 차익 거래, 보수적 투자, 옵션 및 선물 전략 결합, 극도로 위험한 포지션으로 끝나는 수십 개의 영역으로 나뉩니다. 환율 차이.
은행의 규모를 감안할 때 시스템의 다른 모든 참가자에게 적용되는 방법과 원칙으로 거래할 수 있는 능력이 없습니다. 원칙적으로 시장은 이제 모든 펀드가 가능한 한 최단 시간에 최소한의 미끄러짐으로 시장에 진입할 수 있을 만큼 충분히 유동적입니다. 이는 상품 또는 시장 부문당 10억 달러에서 100억 달러 사이에서 운영되는 펀드에 적용되지만 몇 배나 더 많은 자금을 보유한 펀드에는 적용되지 않습니다.
가장 큰 투자 은행이 상승-매수, 하락-매도의 널리 받아들여지는 거래 패러다임을 따랐다면, 그들은 항상 – 항상 손해를 보게 될 것이라고 강조합니다. 1000-2000 억 달러의 시장에 진입하면 강력한 상승 충동을 일으킬 것이며, 그 후 은행의 평균 구매 가격은 최대 시장 가격에 가까워지고 그러한 판매 수량을 실현할 가능성이 없습니다. 손실은 항상 있을 것입니다!! 따라서 가장 큰 은행은 시장 성장에 독점적으로 판매하고 가을에 구매합니다. 그렇지 않으면 거짓말입니다. 이것은 모든 주요 플레이어의 시장 법칙입니다. 랠리에서 매도, 급락 시 매수.
이것을 구현하는 방법 - 모든 사람과 모든 사람에게 분명하다고 생각합니다. 랠리의 경우 충분한 외부 수요가 있어야 하고 붕괴의 경우 충분한 매도 주문의 흐름이 있어야 합니다. 특정 예에서 S&P 500 차트와 시장 단계를 살펴봅니다.
1. 포지션 축적 단계. 2010년 5월-8월. 1차 딜러의 자금 액수를 감안할 때 보통 몇 개월입니다. 일반적으로 기간은 시장에서 최대의 두려움을 동반합니다. 많은 사람들이 위기의 2차 물결을 기다리며 매도하고 있습니다.
2. 시장의 주요 성장 단계와 가장 통찰력 있고 위험한 펀드의 활성화. 2010년 9월-10월. 여기에서 "시장 부표" 메커니즘이 기본 딜러에 의해 활성화됩니다. 이것은 시장이 어떤 일이 일어나든 다시 사들이고 유지하는 때입니다. 작업은 매우 간단합니다. 나는 그것을 "자기 극 이동"이라고 부를 것입니다. 저것들. 투자자들 사이에 혼란을 야기하고 원인과 결과의 사슬을 붕괴시킵니다. 즉, 뉴스 배경의 해석이 한 방향으로만 진행되도록 하려면 무슨 일이 있어도 성장은 항상 있습니다. 나쁜 소식은 성장이고 좋은 소식도 성장입니다. 새로운 이데올로기, 시장의 새로운 정상성은 입찰자에 의해 반사적 수준에서 개발되는 것이 중요합니다. 모든 사람의 머리 속에 시장이 강세를 보이고, 회복되고, 가장 중요한 것은 시장이 항상 성장하고 있다는 것이 확고하게 심어지도록 하는 것입니다. 그 당시 그곳에 있었던 사람들은 잘 기억하고 있습니다.
3. 2차 성장기. 보수적인 투자자와 펀드 시장에 진입합니다. S&P 차트에서 이것은 2010년 11월 - 2011년 2월입니다. 4개월입니다. 주요 구매가 진행 중입니다. 펀드는 일반적으로 약간의 지연이 있습니다. 어느 매니저에게나 물어보면 추세가 꾸준히 상승할 때, 뉴스 배경이 중립적이며 긍정적일 때, 모든 저항이 무너지고 시장이 성장할 때 포트폴리오를 풀 롱에 넣겠다고 말할 것입니다. 이 단계에서 1차 딜러는 더 이상 시장을 사지 않습니다! 그들의 임무는 "시장 부표"가 시장 군중에서 자체적으로 유지되는 메커니즘 및 기능이 되도록 하는 것입니다. 시장이 수정 사항을 상환하기 위해.
4. 통합 단계. 일반적으로 고기에 사용됩니다. 소매용. 2011년 3월 ~ 2011년 6월. 전문가들이 시장에서 퇴출하는 시기이다. 이 단계에서 1차 딜러는 추세 시점에 열려 있던 모든 포지션을 청산해야 합니다. 이 기간이 마지막이며 여기에서 최종 이익이 형성됩니다. 시장은 여전히 강하지만 판매가 시간에 확장되고 투기꾼과 소액 펀드의 입찰 유입으로 뒷받침된다는 사실 때문에
5. 복귀 단계. 차트에서 2011년 7월-8월. 여기에서 모든 재미가 발생합니다. 일반적으로 시장은 빠른 속도로 하락하기 시작합니다. 1차 딜러는 이전에 존재했던 시장 지원을 해제하고 보다 적극적인 포지션 재설정을 위해 뉴스 배경을 악화시킵니다. 지금 이 순간에 펀드와 장기 투자자가 롱에 완전히 로드되어 있다는 것이 그들에게 매우 중요합니다. 그러기 위해서는 길고도 필요한 집회가 필요했다. 롱의 최대 부하는 바닥에서 가장 강력한 위치 재설정을 유발합니다. 이것은 필수입니다! 대규모 마진 콜을 통해 유발되는 매도 주문의 강력한 흐름은 시장의 공포와 공포를 뒷받침합니다.
그리고 모든 것이 다시 반복됩니다. 많은 사람들이 시장이 어떻게 작동하는지 완전히 잊어버렸기 때문에 이 글을 씁니다. 많은 사람들이 공황 상태에 빠져 포지션을 버리고 무작위로 바닥을 숏컷하거나 다른 어리석은 행동을 했습니다. 이 개념을 따르면 무질서한 판매 후에 시장 통합이 있을 것입니다. 일반적으로 은행이 최저점에서 시장을 매수하여 새로운 랠리를 준비하는 몇 개월입니다. 반등 후 바닥을 다시 테스트할 수 있습니다. 사실은 이제 많은 양의 펀드가 시장을 떠났고 곧 돌아오지 않을 것입니다. 이러한 붕괴 후 시장은 한동안 여전히 약세를 보일 것이지만 단기적으로는 단기 압박에 빠질 수 있습니다.
그건 그렇고, 많은 사람들에게 흥미로운 주제를 던질 수 있습니다. 관심을 끌기 위해 DOW 또는 SIPI 차트를 뉴스 배경과 연관시키십시오. 아카이브에서 가장 큰 통신사의 헤드라인을 가져오는 것으로 충분하며 의심스러운 장치를 보게 될 것입니다. 최대 공황의 순간에 모든 똥, 말 그대로 모든 것이 나옵니다. 때때로 당신은 생각합니다. 글쎄, 당신은 어디에서 그 많은 똥을 얻었습니까?! )) 여기 미국의 정치적 위기가 있습니다. 반년 동안의 논쟁이 있습니다. 여기에 S&P 등급의 수정이 있습니다. 여기에 부채 위기가 있습니다. 이탈리아와 스페인에 대한 또 다른 공격, 그리고 훨씬 더 많은 것이 있습니다. 여기서 문제가 발생합니다. 인과 관계는 무엇입니까?
나쁜 소식 때문에 시장이 떨어지는 것은 아닐까?! 그러나 보세요. 상관관계가 다르고 뉴스가 하락을 지지할 뿐 하락을 촉발하지 않으며 시장이 돌아오자마자 모든 뉴스 헛소리와 두려움이 사라질 것임을 이해하게 될 것입니다. 여기서 많은 사람들은 기대에 따른 시장 유형이 모든 것을 미리 수행한다고 외칠 것입니다. 그리고 또 실패! 단순히 칠할 시간이 없으면 관심있는 모든 사람이 스스로 할 것입니다. 저것들. 시장 뉴스가 아니라 시장이 뉴스를 형성합니다. 가격이 있고 그에 대한 뉴스가 이미 나오고 있는데 그 반대도 마찬가지이니 혼동하지 마세요!
친구 여러분, 이것은 수조 달러의 거대한 사업입니다. 작은 지역 gop에 대한 예를 들면. 그룹화 및 지역 선거구 모든 것이 간단하고 명확합니다. 그러면 여기에 더 복잡한 방법과 훨씬 더 많은 돈이 있습니다. 여기 경매장에서 미국 GDP가 하루 만에 날아갑니다! )) 멋지다, 네?! )) 마약 거래에서 몇 명의 관리에게 암을 걸고 용돈을 위해 풀어 놓으면이 환경에서 정치인과 대통령이 암에 걸립니다. 정치인도 사람이고 먹고 마시고 쉬고 싶고 돈도 필요합니다. 월 스트리트가 법원, 입법부, 행정부를 통제하고 있다는 사실에 놀랄 필요가 없으며, 의회, 연준, 대통령이 은행가의 음악에 맞춰 춤을 추고 있다는 사실에 놀랄 필요도 없습니다. 놀라실 필요 없습니다. 이것이 삶의 가혹한 진리입니다. 이해하고 인정하는 것은 고통스러운 일이지만 이 세상에서 돈과 권력이 많은 것을 결정합니다. 100달러에 그들은 입구에서 죽일 준비가 되어 있고 1조를 위해 그들은 세계 대전을 준비할 것입니다. 단지 다른 요율과 다른 금액일 뿐입니다.
그들은 그들의 힘과 영향력을 방어하기 위해 무엇이든 멈출 것입니다. 돈을 방출하는 사람 - 그는 법에 신경 쓰지 않습니다. 그분은 유일한 법이시며 모든 권세를 가지고 계십니다. 이것이 화폐 시스템의 세계입니다. 가혹하고 잔인하며 고유한 전통과 규칙이 있습니다. 또 다른 세계. 그들은 자신의 생존과 이익을 위해 위기를 모았고 적합하다고 판단되면 또 다른 위기를 조직할 것입니다. 너무 위험한 관객. 은행 시스템은 자선 단체가 아니며, 대중이 일반적으로 믿는 것과는 거리가 먼 자체 법률과 규정으로 유동성 회전율이 매우 높은 비즈니스입니다.
음, 시장에 영향을 미치는 메커니즘은 기술적으로 어렵지만 가능합니다. 미국과 같은 큰 시장을 1포인트의 정확도로 멈추고 되돌릴 수 있습니까? 예, 할 수 있습니다. 그렇게 하면 됩니다.
이전에는 기술적인 이유 때문이 아니었습니다. 인터넷 거래도 없었고 강력한 컴퓨터와 데이터 센터도 없었습니다. 하지만 지금은 다음과 같습니다.
딜러에는 데이터 센터, 수학자 및 프로그래머 직원이 있습니다. 경제학자는 없다! )) 간단히 말해서 시장 프로파일을 수집하고 이를 통계적으로 처리하는 작업입니다. 그것은 무엇입니까? 세분화된 시장 분석. 누가, 얼마만큼, 어떤 방향으로 실시간으로. 그들은 중개인이며 시장의 모든 위치를 알고 있습니다.
매주 금요일 CFTC에서 얼마나 많은 포지션이 롱인지 아는 것은 아무 의미가 없습니다. 먼저 누가 가치가 있고 얼마인지 아는 것이 중요합니다. 하나는 하나의 계약(=10,000 계약)을 가진 10,000명의 투기꾼입니다. 이것은 나방 떼처럼 약간 예측 가능한 혼돈이고, 다른 하나는 10,000개의 계약이 있는 큰 방귀입니다. 따라서 이 큰 방귀의 위치에 대해 또는 그 위치에서 선동된 움직임 이후 시장의 가능한 움직임을 추정할 수 있습니다. 시장예측을 위해서도 아니고, 시장을 무너뜨리거나 낮추기 위해 얼마나 많은 반죽이 필요한지, 그리고 시장을 뒤집기 위해 얼마나 많은 돈이 필요한지를 추정하기 위해서다. 지도, 시장 프로필, 모든 고객의 계정과 그들의 행동을 알고 있으면 내부 정보가 필요하지 않기 때문입니다. 이것은 성배 내부자입니다. 저것들. 그들은 마진 콜이 어떤 수준에서 누구로부터 올 것인지 정확히 알고 외부 영향의 강도를 평가할 수 있습니다. 즉, 외부에서 주요 바이어가 나타날지 여부를 확실히 알고 있습니다. 이 모든 정보는 시장을 조작하는 것을 매우 쉽게 만듭니다. 마켓 메이커. 그것은 시장을 만드는 방법을 번역하고 실제로 그렇습니다! 그들은 이 시장을 지키고 성공합니다.
http://spydell.livejournal.com/365495.html
http://forexsystems.ru/vsyo-o-fondovyh-rynkah-i-investorah/64723-marketmeikery-ili-kto-delaet-rynok.html
질문: ECN에서 시장을 진지하게 움직일 수 있습니까? #
답: FX에서는 원칙적으로 대형 헤지펀드의 소유자가 아니면 시장을 움직일 수 없습니다. Forex는 장외 시장이며 거래소와 가격 책정 방식이 다릅니다. 여기서 시장조성자인 공급자은행이 가격을 정하고, 가격을 움직이지 않고 가상적으로 무제한의 물량을 소화할 수 있다. ECN에서는 스프레드 내에서만 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 또는 실행 중인 밴드를 제거하는 ECN에서(이 밴드가 같은 시간에 반환되어 가격에 영향을 주는 인상만 생성할 수 있음에도 불구하고) 말 그대로 유동성을 소비할 수 있지만 대부분의 경우 이것이 전부입니다. 외모와 완전히 객관적인 이유로.
질문: 투명성(유리에서 자신의 한계를 볼 수 있는 능력, 그리고 가장 중요한 것은 다른 클라이언트와 일치시키는 능력)은 회사 내 클라이언트만을 위한 것입니다. LP 에서 이론상 원하는 모든 것을 미끄러뜨릴 수 있습니까? #
답변: 예, 할 수 있습니다. 그러나 눈이 있는 자는 보게 하라. 예를 들어, 시장 회사에서 급등에 의해 유발된 주문은 일반적으로 급등 가격이 아니라 정상 시장 가격으로 체결됩니다. 그러나 회사가 아무 것도 표시하지 않으면 각 첨탑이 이를 웅변적으로 보여줍니다. 가끔 LP도 연주된다는 사실을 인정해야 하지만 이것은 규칙이라기보다 예외에 가깝습니다. 그런 간접적인 순간이 많다.
이 회사 고객의 유동성을 퍼내면 이미 LP 와의 작업이 진행 중입니다. 여기 모든 것이 회사의 품위와 관련이 있습니다. 회사가 계속해서 불합리하게 미끄러지고 동시에이 "공급자"를 거부하지 않으면 이것이 생각할 이유입니다. 또한 "작업 중인" 상태를 인식하기 위해 슬리피지 및 실행 시간을 측정해야 합니다.
왜 그렇게 슬픈. 당신은 대안을 꿈꿉니다. 거절을 거듭하지만 가장 좋은 가격으로 받는 것입니다.
이 ECN의 클라이언트 한도의 일부로 최고의 가격을 얻을 수 있습니다. ECN 실행 중 유동성이 소진되면 대형 LP에서 유동성으로 이관되며, 추가 실행은 일반 STP와 동일하게 진행됩니다. 아마도 STP 부분에 대해 프라임 청산을 실행하는 ECN/STP가 있을 것입니다. 그러면 STP에서 최고의 가격(청산 수수료 포함)을 얻을 수 있습니다. 이것이 유일한 옵션인지 확인하십시오.
제 생각에는 실행(볼륨이 매우 큰 경우)을 여러 ECN/STP 사이트로 나누어 순수한 ECN 유동성만 추출하는 것이 좋습니다(먼저 다양한 유형의 계정에서 견적을 비교하여 이를 측정할 수 있음)
시장을 만들다
2011년 8월 15일 오전 4:03
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http://spydell.livejournal.com/365495.html
http://forexsystems.ru/vsyo-o-fondovyh-rynkah-i-investorah/64723-marketmeikery-ili-kto-delaet-rynok.html
매우 유익하고 고음의 단어가 많으며 "땅을 파괴 한 다음 ..."을 추가하도록 요청합니다.
그러나이 모든 것은 지난 세기의 기술을 설명합니다. 또한 버튼 아코디언 (물론 문자 그대로는 아니지만 포럼에서 한 번 이상 빨려 들었음).
이제 (소규모 거래자로부터) 아무도 너무 오랫동안 포지션을 유지하여 해마다 이동하지 않습니다.
이 괴물들이 돌아설 때까지 사람들은 이미 긴 바지와 반바지, 그리고 카나리아의 반바지에서 많은 반죽을자를 것입니다. :)
여기 친구들은 HFT 알고리즘을 속일 가능성이 더 높으며 시장에 대한 초대형 구조물의 영향에 대해 전혀 신경 쓰지 않습니다. 그들은 "chicken by grain" 원칙에 따라 바블로의 완전한 덤프 트럭을 만들 것입니다. 한 로트.
그래서 IMHO는 이 모든 음모론을 남겼습니다. 그것은 우리의 일이 아닙니다. 그 때 JP Morgan을 사려고 계획하고 있을 때입니다.
위협은 러시아계 미국인(이곳과 저곳을 모두 아는 사람)과의 인터뷰를 듣고 우리가 어떻게 다른지에 대한 질문에 간단하게 대답했습니다. 러시아인은 추론하고 미국인은 그렇습니다.
여기에서
이 모든 것은 필터에 의해 제거됩니다. 마스터 빌리지 아래 마스터 바이 위에 입력하지 마십시오.
그러한 필터를 구현하는 방법을 더 자세히 설명할 수 있습니까?
여기에서
그러한 필터를 구현하는 방법을 더 자세히 설명할 수 있습니까?
우리는 구매 가격을 봅니다. 투자 계정의 현재 가격이 마스터 주문의 시작 가격 + -delta보다 작으면 입력하고, 그렇지 않으면 입력하지 않습니다. 가격이 주문 방향으로 급격하게 이동하는 경우 거래를 건너뛸 수 있습니다.
질문은 다른 것에 관한 것이었습니다. 나는 확실히 신호 서비스의 기능에 익숙하지 않습니다. 그런 조건을 거기에서 만들 수 있습니까?
허용 슬립은 동일합니다. "+ - 델타"
더 정확하게는 "실행 범위: n 스프레드" 항목이 됩니다.
내가 아래에서 이해하는 한 여전히 사라질 수 있지만 주어진 양만큼만 가능합니다.