私は、1回の取引で1%以上の損失を出したくないという事実に基づいて、取引のポジションサイズを決定しています。10万ドルの口座で取引している場合、負けトレードで1,000ドル以上失いたくありません。損切り水準は、自分が間違っていると分かっている価格水準から始め、ポジションサイジングに戻るようにしなければなりません。取引のサポートレベルが105ドルで、ストップを100ドルに設定した場合、100ドルの価格レベルにストップを置いて200株取引することができます。200 X 105 = $21,000のポジションサイズは200株分です。これは総取引資金の約20%に相当し、約5%のストップロスで総取引資金の1%の損失に相当します。
ダウ理論
ダウ理論は、『ウォールストリート・ジャーナル』誌に掲載された多くの論説の中で展開されたものであり、本として出版されることはなかった。1903年、S.A.ネルソンがその論説を「The ABC of Stock Speculation」という本にまとめました。ダウ理論は、テクニカル 分析の分野の基礎と礎となった。ダウ理論には6つの基本的な考え方がある。
1.市場には3つのトレンドがある。(1）上昇トレンドは、高値と安値の上昇によって特徴づけられる。(2)ダウントレンドは、安値と高値の下落によって定義される。(3)相場が一方向に大きく動き、後退し、その後元の方向に進むこと。
2.トレンドには、「蓄積期」「大衆化期」「流通期」の3つの段階がある。蓄積期は、市場の一般的な意見に反して、スマートマネーが株を買う（売る）段階である。このフェーズでは、これらの投資家は、市場全体が供給（需要）している株式を吸収（放出）する少数派であるため、株価はあまり変化しない。やがて、群衆が追随するようになります（フェーズ2）。これは、トレンドフォロワーや他のテクニカル志向の投資家が参加する時である。この段階は、投機が横行するまで続く。この時点で、賢明な投資家は保有株を市場に放出し始める(フェーズ3)。
3.市場はすべてを割り引く。市場はすべてのファンダメンタルズを考慮し、それがリアルタイムで価格に反映される。ダウ理論は効率的市場仮説と整合的である。
4.4.株式市場の平均は互いに確認し合わなければならない。ダウにとって、鉄道平均が上昇しない限り、工業製品の強気相場は起こりえず、通常はまず鉄道平均が上昇する。2つの平均は同じ方向に動いていなければならない。平均のパフォーマンスが乖離するとき、それは変化が差し迫っていることを警告するものである。
5.トレンドは出来高で確認する。ダウは出来高を二次的な指標と考えていたが、出来高は価格のトレンドを確認するものだと考えていた。出来高は大きなトレンドの方向に向かって増加するはずである。価格が低い出来高で動く場合、その理由は様々であろう。例えば、過度に積極的な売り手が存在する可能性がある。しかし、出来高の多い値動きは、「真の」相場観であるとダウは考えていた。ある銘柄に多くの参加者が集まり、一方向に大きく動く場合、ダウはその方向が市場の予想する動きであるとした。それは、トレンドが発生しつつあることを示すシグナルである。
6.6.トレンドは、それが終了したことを証明する決定的なシグナルが出るまで存在する。ダウは、トレンドは「市場のノイズ」にもかかわらず存在すると考えていた。市場は一時的にトレンドと反対の方向に動くかもしれないが、すぐにその前の動きを再開する。このような反転の際には、トレンドに疑いの目を向けるべきでしょう。運動の物理法則と同様に、運動中の物体は、外力によって方向が変わるまで同じ方向に動き続けるというもの。
ポジションサイジングのトレーダーズクイックガイド。
総取引資金の20%のポジションでは、5%のストップロスが発生する可能性があり、総取引資金の1%に相当します。
総取引資金の10%のポジションを保有する場合、総取引資金の1%に相当する10%のストップロスをポジションに与える可能性があります。
総取引資金の5%のポジションを保有する場合、総取引資金の1%に相当する20%のストップロスの可能性があります。
平均値幅（ATR）は、日々の値動きの幅を示し、時間枠と株式のボラティリティに基づいてポジションサイズを決定するのに役立ちます。例えば、エントリーが105ドル、ストップが100ドル、ATRが1ドルの場合、5日分の値動きをストップとして持っていることになります。
ストップロスの水準とボラティリティを考慮して、ポジションサイズを決定してください。ストップに余裕があればあるほど、どの程度のポジションサイズを取ることができるかが決まります。
間違っているときに取引資金の1％を失うだけのリスクがあれば、すべての取引が次の100件のうちの1件になり、感情的な影響はほとんどありません。最終的に、あなたは連敗を乗り越え、成功する確率を高めることができるのです。