Mihail Marchukajtes: 資産の価格は、預金の基準通貨によって決定されます。そうそう、前回の回答はちょっと間違っていましたね。先物取引ではなく、オプションです。最長6ヶ月の有効期限を持つロングレンジ・オプションを購入します。1枚はロングストライクの下限、もう1枚はロングストライクの上限で、6カ月以内に顧客に売り切る。私はオプション取引の経験があまりないことを認めますが、イメージはつかめました。そうやって、買い手と売り手を同時にこなせるようになると、マーケットメーカーになれるんです。間違っていなければ、MMがやっているのはスプレッド取引と呼ばれるものです。
Mihail Marchukajtes: それは、まず大きめのポジションを積み上げて、それを証券取引所に出すということです。レバレッジを効かせた仕事ができる。クライアントのためにフィギュアを描くのは構わないのですね。要は自分の輪郭を描かないということですが、これについては証券会社が大量にいろんなチェックをしているはずです。繰り返しになりますが、全ては私の側にあるのです。
Многие трейдеры рынка Форекс используют в своей торговле разнообразные индикаторы, другие полагаются на технический или фундаментальный анализ, любители автоматизации формализуют свои торговые алгоритмы в виде советников, существуют также сеточные стратегии, стратегии на основе принципа Мартингейла и другие… У всех них есть один фундаментальный...
資産の価格は、預金の基準通貨によって決定されます。そうそう、前回の回答はちょっと間違っていましたね。先物取引ではなく、オプションです。最長6ヶ月の有効期限を持つロングレンジ・オプションを購入します。1枚はロングストライクの下限、もう1枚はロングストライクの上限で、6カ月以内に顧客に売り切る。私はオプション取引の経験があまりないことを認めますが、イメージはつかめました。そうやって、買い手と売り手を同時にこなせるようになると、マーケットメーカーになれるんです。間違っていなければ、MMがやっているのはスプレッド取引と呼ばれるものです。
オプションは、ALSOが標準化した証券取引契約の一種です。
パーツで売り切るにはどうしたらいいのか？
また、オプションは標準化された証券取引契約の一種である。
パーツで売り切るにはどうしたらいいのか？
社内で、簡単に。もちろん、取引所に出した時点で集合的なポジションの蓄積は行われる。つまり、日中に多かれ少なかれ大きなポジションを積み上げ、それを取引所でやりくりするのです。最小容量に 収まらなかった分は明日に回す、など。
また、どのように閉じるのでしょうか？
50〜10ドルの分割払いで統一された株式交換契約？
また、どのように閉じるのでしょうか？
50〜10ドルの分割払いで統一された株式交換契約？
それは、まず大きめのポジションを積み上げて、それを証券取引所に出すということです。レバレッジを効かせた仕事ができる。クライアントのためにフィギュアを描くのは構わないのですね。要は自分の輪郭を描かないということですが、これについては証券会社が大量にいろんなチェックをしているはずです。繰り返しになりますが、全ては私の側にあるのです。
1ペアのオプション契約を合計1つ積み上げ、取引所で購入した。
お客様は徐々にポジションを閉じ始めています。オプションはOCのポジションをどのようにヘッジするのでしょうか？
証券会社はオプションの満期を待つのか？
JCは満期前に契約を行使するのか？いつ？
1ペアのオプション契約を合計1つ積み上げ、取引所で購入した。
お客様は徐々にポジションをクローズし始めました。オプションはどのようにOCポジションをヘッジするのでしょうか？
ブローカーはオプションの有効期限を待つのか？
JCは満期前に契約を行使するのか？いつ？
そんなことは少しもありません。資金を投入して、すぐに有効期限の長いオプションと行使価格の長いオプションを2つ買う。結局2つのポジションを持ち、直近の先物を使って売り抜けるのです。オプション＋先物＝SPOT
このスキームの詳細は知りませんが、スプレッド取引という戦略があることは知っており、マーケッツはそれを行っています。先物を買い、先物を空売りするか、オプションを使って行う。ここにリンクが あります、ご覧ください。カレンダースプレッドと呼ばれるものです。遠景と近景の先物に価格差がある場合です。
それはちょっと違うんじゃないですか？資金を投入して、すぐに長期の有効期限と長期のストライクを持つ2つのオプションを購入するのです。結局、2つのポジションを持ち、直近の先物を使って売り出しを開始するのです。オプション＋先物＝売り
私はこのスキームの詳細を正確に知っているわけではありませんが、そのような戦略があり、それはスプレッド取引と呼ばれ、マーケットが実際に行っているものであることは知っています。遠い先物を買って、短い先物に売り抜けるか、オプションを使ってやるか、どちらかです。ここにリンクが あります、ご覧ください。カレンダースプレッドと呼ばれるものです。遠景と近景の先物に価格差がある場合です。
またしても何もわからない。
もう一度聞きますが、連結決算のポジションを分割してどうするのですか？
オプションも先物も標準化された為替契約である。標準的な最小サイズを設定している。
これによると、BCは1つの資産に対して一方向に多くの小口注文を積み上げ、オプションを購入したことになる。
お客様がポジションを固定し始めたらどうするか？
50-100-200ドルの先物取引はありません。
またしても何もわからない。
もう一度聞きますが、連結のポジションの分割はどうなっているのですか？
オプションも先物も標準化された為替契約である。標準的な最小サイズを設定している。
これによると、BCは1つの資産に対して一方向に多くの小口注文を積み上げ、オプションを購入したことになる。
お客様がポジションを固定し始めたらどうするか？
50-100-200ドルの先物取引はありません。
これは、内部流動性の問題を提起していると思います。そもそも自分たちで組んで、大きくズレた場合は実交換オプションで保険をかけています。明らかに、最小限のオプション契約の出来高に偏りがあることが重要である。でも、それはキッチンにしか通用しません。 販売店だけで200ポンドを持ち出す人はまずいないでしょう。しかし、多数の顧客の場合、総ポジションは100万以上となることもある。そして、そのようなポジションには、操作の余地があるのです。どう考えても、あなたの200ポンドが蓄積されていくことに変わりはない。
これは、内部流動性の問題を提起していると思います。まずは自分たちのものを間に挟み、大きくズレた場合は実交換オプションで保険をかけています。明らかに、その差は最小限のオプション契約のボリュームにあるはずだ。でも、それはキッチンにしか通用しません。販売店だけで200ポンドを持ち出す人はまずいないでしょう。しかし、多数の顧客の場合、総ポジションは100万以上となることもある。そして、そのようなポジションには、操作の余地があるのです。どう考えても、あなたの200ポンドが蓄積されていくことに変わりはない。
まあ、言ってみれば
顧客は200ポンドのポジションを決済し、証券会社は内部留保で決済した。
しかし、オプションは全額オープンであり、差額の200ポンドは証券会社が負担するリスクである。これは証券会社の立場であり、顧客の立場ではないのだ。また、お客様のポジションを 徐々に決済していくことで、オプションのBCのリスクは高まります。
そして最後は？
証券会社には100万ドルのオプションがあり、最後のクライアントの1ベット100ドル?
まあ、言ってみれば
顧客は200ポンドのポジションを決済し、証券会社は内部留保で決済した。
しかし、オプションは全額オープンであり、差額の200ポンドは証券会社が負担するリスクである。これは証券会社の立場であり、顧客の立場ではないのだ。また、お客様のポジションを 徐々に決済していくことで、オプションのBCのリスクは高まります。
そして最後は？
証券会社は、100万ドルのオプションと最後のクライアントの100ドルの1ベット？