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Larry Fink - L'homme le plus puissant de la finance | Un documentaire

Larry Fink - L'homme le plus puissant de la finance | Un documentaire

Le documentaire "Larry Fink - L'homme le plus puissant de la finance" propose une exploration fascinante de l'extraordinaire ascension de Larry Fink dans le secteur de la finance. Il plonge dans les moments charnières et les stratégies qui ont propulsé Fink pour devenir l'une des figures les plus influentes de Wall Street. Le film commence par retracer le parcours de Fink depuis ses débuts en tant que négociant en obligations jusqu'à sa création révolutionnaire de titres adossés à des hypothèques, qui s'est avérée être une entreprise lucrative, générant des frais substantiels pour First Boston.

Cependant, Fink a dû faire face à un revers important lorsqu'une perte commerciale de cent millions de dollars l'a forcé à quitter l'entreprise. Sans se laisser décourager, il entreprit de construire son propre empire financier en fondant BlackRock, une entreprise qui allait devenir une force inégalée dans l'industrie. Avec plus de sept billions de dollars sous gestion directe et 20 billions de dollars supplémentaires via des logiciels propriétaires, BlackRock est devenu un géant financier.

L'élément central du succès de Fink était son approche innovante des décisions d'investissement, tirant parti de l'analyse des risques, des statistiques et des algorithmes. Cette méthodologie de pointe distingue BlackRock, faisant de Fink un visionnaire dans le domaine. Le documentaire met en lumière la détermination implacable de Fink à récupérer sa gloire passée, alors qu'il s'est associé à Steve Schwarzman pour lancer Blackstone Financial Management, une coentreprise qui a reçu un investissement pivot de cinq millions de dollars de Schwarzman. L'expertise de Fink dans l'analyse des risques et son utilisation pionnière des modèles statistiques et des algorithmes sont devenus la pierre angulaire du succès de BlackRock.

Au fur et à mesure que BlackRock grandissait, Fink a reconnu la valeur de la restructuration des actifs problématiques, consolidant la réputation de l'entreprise à Wall Street en tant qu'entité de référence pour de telles situations. Le documentaire présente le rôle central de BlackRock dans la réévaluation du portefeuille de General Electric, créant des actifs dérivés innovants qui ont permis à GE de récupérer la valeur de ses actifs avec une perte minimale. Cet événement a renforcé la position de BlackRock en tant que leader du secteur financier, connu pour son expertise dans la restructuration de titres existants en de nouveaux, et a fait de Fink la personne de référence pour les entreprises aux prises avec des actifs problématiques.

Au-delà de ses réalisations en finance, le film explore la passion de Fink pour l'art et sa croyance en sa valeur en tant que couverture contre l'inflation. Il présente Masterworks.io, une plate-forme innovante qui démocratise l'investissement dans l'art en permettant aux particuliers d'investir dans des actions représentant la propriété de peintures de plusieurs millions de dollars d'artistes de renom tels que Banksy et Basquiat. Le documentaire se penche également sur la croissance remarquable de BlackRock au fil des ans, avec l'objectif inébranlable de Fink d'en faire le meilleur gestionnaire d'actifs en Amérique.

De plus, le film aborde les dérivés financiers développés par Fink dans les années 1980 et leur rôle dans la crise du marché de 2008. Il souligne l'implication de BlackRock dans des transactions majeures au cours de cette période, mettant en lumière l'importance de l'entreprise pour traverser la crise et façonner le paysage financier. .

Le documentaire met l'accent sur l'ascension de Fink pour devenir le nouveau roi de Wall Street au lendemain de la crise financière de 2008. Il illustre comment il a saisi l'opportunité offerte par la dynamique changeante des médias sociaux et la popularité croissante des fonds négociés en bourse (ETF). L'acquisition stratégique d'ETF par Fink a permis aux petits investisseurs de s'engager facilement dans la négociation d'actions et, par conséquent, BlackRock contrôle désormais près de la moitié du marché des ETF en Amérique. Cette domination a conféré à Fink un immense pouvoir d'influence sur l'économie américaine, faisant de BlackRock un actionnaire majeur de nombreuses entreprises publiques. Le film met en lumière l'implication croissante de BlackRock dans les conseils d'administration, alors que Fink exhorte les entreprises à revoir leurs stratégies à long terme.

En résumé, "Larry Fink - L'homme le plus puissant de la finance" fournit un récit éclairant de l'extraordinaire parcours de Larry Fink dans le secteur de la finance. Il relate ses premiers succès, revers et contributions transformatrices dans le domaine, mettant en valeur sa détermination inébranlable et son état d'esprit innovant qui ont propulsé BlackRock à sa position inégalée dans le monde financier. Le documentaire explore plus en détail les intérêts multiformes de Fink, tels que sa passion pour l'art et sa croyance en sa valeur en tant qu'actif d'investissement.

Au fur et à mesure que le film progresse, il approfondit la trajectoire de croissance remarquable de BlackRock, soulignant l'engagement inébranlable de Fink à faire de la société le premier gestionnaire d'actifs en Amérique. Avec un accent stratégique sur les avancées technologiques et les tendances du marché, Fink a capitalisé sur le boom des ETF, reconnaissant le potentiel de transformation des médias sociaux pour façonner le secteur financier.

Le documentaire souligne comment les acquisitions stratégiques d'ETF par BlackRock ont positionné la société comme un acteur majeur, accordant à Fink une influence significative sur l'économie américaine. Avec ses importantes participations et ses participations dans de nombreuses entreprises publiques, BlackRock est devenu une force avec laquelle il faut compter dans les conseils d'administration des entreprises à travers le pays. La capacité de Fink à tirer parti de ce pouvoir pour demander des révisions des stratégies à long terme des entreprises renforce encore son statut d'homme le plus puissant de la finance.

Alors que le film met en lumière les réalisations remarquables de Fink, il aborde également les défis et les controverses entourant son influence sans précédent. Les critiques soutiennent que l'immense pouvoir de BlackRock peut poser des risques potentiels pour la stabilité du marché et l'économie en général. Le documentaire présente une exploration équilibrée de ces perspectives, offrant aux téléspectateurs une compréhension complète de l'impact de Fink sur le paysage financier.

Tout au long du documentaire, des entretiens avec des experts du secteur, des collègues et des associés fournissent des informations précieuses sur le style de leadership, la vision et les facteurs qui l'ont propulsé au premier plan du secteur financier. Les téléspectateurs apprécient davantage les prouesses analytiques, la réflexion stratégique et la détermination inébranlable de Fink face à l'adversité.

Le film se termine par un aperçu de l'avenir de la finance et de l'influence potentielle de Fink dans l'élaboration de sa trajectoire. Alors que BlackRock continue d'étendre sa portée et son influence, le rôle de Fink en tant que figure clé du monde financier devrait évoluer et s'adapter au paysage en constante évolution.

"Larry Fink - L'homme le plus puissant de la finance" est un documentaire captivant qui relate la remarquable montée en puissance de Larry Fink dans le secteur financier. Il explore ses contributions révolutionnaires, sa vision stratégique et l'impact durable de BlackRock sur le paysage financier mondial. Le film propose une exploration complète du parcours de Fink, offrant aux téléspectateurs une compréhension nuancée de ses réalisations, de ses controverses et des implications de son influence sans précédent sur le façonnement du monde de la finance.

• 00:00:00 Dans cette section, nous découvrons l'ascension de Larry Fink dans le secteur financier, depuis ses débuts en tant que négociant en obligations jusqu'à sa création de titres adossés à des créances hypothécaires, qui ont généré des dizaines de millions de frais pour First Boston. Cependant, son succès a été de courte durée lorsqu'il a subi une perte commerciale de cent millions en 1986 et a été contraint de quitter l'entreprise. Malgré ce revers, Fink continuerait à construire BlackRock, la société la plus puissante du monde, gérant plus de sept billions de dollars en gestion directe et 20 billions supplémentaires via des logiciels propriétaires.
  
  
• 00:05:00 Dans cette section, nous apprenons comment Larry Fink, autrefois considéré comme l'intouchable, était déterminé à retrouver sa gloire passée en créant sa propre entreprise. Malgré une réputation ternie, Fink a rencontré le légendaire Steve Schwarzman, qui a investi 5 millions de dollars pour démarrer une coentreprise, Blackstone Financial Management. Fink a utilisé son expertise en analyse des risques pour prendre des décisions d'investissement à l'aide de statistiques et d'algorithmes, une idée novatrice à l'époque. Cependant, il a été déçu lorsqu'il a demandé à Schwarzman de renoncer à une partie de la propriété de Blackstone pour attirer des personnes plus talentueuses, ce qui a été rejeté.
  
  
• 00:10:00 Dans cette section, nous voyons Larry Fink déterminé à rompre les liens avec Blackstone en trouvant un acheteur pour leur propriété. Après que la banque PNC ait proposé de racheter la participation de Blackstone pour des centaines de millions de dollars, Steve Schwarzman décide de vendre l'activité de gestion d'actifs à PNC. Cette décision s'avère être la plus grande erreur de la carrière de Schwarzman alors que BlackRock devient un géant financier qui éclipse même Blackstone lui-même. De plus, l'équipe de Fink travaille sans relâche pour réévaluer le portefeuille de General Electric et créer un nouvel ensemble d'actifs dérivés, ce qui conduit BlackRock à aider GE à récupérer la valeur de ses actifs avec une perte minimale. Cet événement renforce la réputation de BlackRock à Wall Street, alors qu'ils deviennent connus pour restructurer les titres existants en de nouveaux, et devient le type à appeler pour les entreprises ayant des actifs problématiques.
  
  
• 00:15:00 Dans cette section, la passion de Larry Fink pour la collection d'art et sa croyance en l'art comme une meilleure couverture contre l'inflation que l'or sont discutées. Masterworks.io est également présenté comme une plate-forme innovante qui permet à quiconque d'investir dans des peintures de plusieurs millions de dollars d'artistes célèbres comme Banksy et Basquiat. La plate-forme permet aux investisseurs d'investir dans des actions représentant un investissement dans une œuvre d'art, et les investisseurs ont déjà constaté une appréciation annualisée du prix de 32% de la vente de leur tableau Banksy. Le documentaire se penche également sur la croissance de BlackRock au fil des ans, avec l'objectif de Fink d'en faire le premier gestionnaire d'actifs en Amérique. Enfin, les dérivés financiers que Fink a contribué à développer dans les années 80 et la crise du marché qui en a résulté sont discutés, BlackRock faisant partie de pratiquement toutes les transactions majeures en 2008.
  
  
• 00:20:00 Dans cette section, il est expliqué comment Larry Fink est devenu le nouveau roi de Wall Street après que la crise financière de 2008 lui ait fourni l'occasion idéale de renforcer sa position dans le secteur financier. Fink s'est rendu compte que les médias sociaux allaient fondamentalement changer le secteur financier et a profité du boom des ETF en acquérant des ETF, qui permettent aux petits investisseurs d'investir facilement dans des actions. BlackRock, la société fondée et dirigée par Fink, contrôle désormais près de la moitié des ETF en Amérique et est devenu le principal actionnaire de presque toutes les entreprises publiques, donnant à Fink un immense pouvoir d'influence sur l'économie américaine. De plus, BlackRock s'implique désormais davantage dans les conseils d'administration de chaque entreprise et leur demande de revoir leurs stratégies à long terme.

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Steve Schwarzman - L'homme le plus puissant de Wall Street | Un documentaire

Steve Schwarzman - L'homme le plus puissant de Wall Street | Un documentaire

Steve Schwarzman, le fondateur de Blackstone, apparaît comme un individu ambitieux et tenace tout au long du parcours de sa vie, tel qu'exploré dans le documentaire. Le film dépeint la poursuite incessante du succès de Schwarzman, de ses premières aspirations à transformer le magasin de meubles de sa famille en une marque nationale à sa création de Blackstone, une institution financière qui deviendrait une force influente à Wall Street.

Le documentaire met en lumière la capacité de Schwarzman à surmonter les défis et les revers, illustrée par son départ de Lehman Brothers en raison d'une culture de travail toxique. Sans se laisser décourager, il s'est lancé dans une nouvelle entreprise avec son ancien patron, Pete Peterson, levant un montant extraordinaire d'un milliard de dollars pour leur premier fonds, un exploit sans précédent à l'époque. Cela a démontré la détermination inébranlable de Schwarzman à faire sa marque dans le secteur du capital-investissement.

L'investissement initial de Blackstone dans US Steel s'est avéré être un succès retentissant, produisant un quadruplement des capitaux propres en seulement quatre ans. Cependant, le film met également en lumière l'importance de l'échec dans l'élaboration de l'approche de Schwarzman en matière de prise de décision. L'investissement dans Edgecombe a entraîné une perte importante, incitant Schwarzman à mettre en œuvre un système robuste qui empêcherait des faux pas similaires à l'avenir.

L'accent mis par Schwarzman sur la gestion de l'échec et l'apprentissage de celui-ci devient un thème récurrent dans le documentaire. Il reconnaît que les revers sont inévitables dans le secteur financier, mais souligne l'importance de les affronter et de les accepter plutôt que de nier leur existence. Cette approche, combinée à une planification méticuleuse et à la persévérance, a joué un rôle déterminant dans la croissance et le succès continus de Blackstone.

Le film se penche sur l'expansion de Blackstone sur le marché immobilier, avec un accent particulier sur leur acquisition stratégique d'Equity Office, un acteur important dans le secteur de l'immobilier de bureau. La prévoyance et la prise de décision rapide de Schwarzman ont permis à Blackstone de surenchérir sur ses concurrents et de conclure l'affaire. Cependant, reconnaissant le risque potentiel, Schwarzman a rapidement vendu la moitié de la société le même jour, illustrant son aversion pour une exposition inutile.

Le documentaire met également en lumière les performances remarquables de Blackstone sous la direction de Schwarzman, dépassant l'échelle et l'influence de Lehman Brothers. Les investissements en capital-investissement et les groupes immobiliers de la société ont constamment généré des rendements impressionnants, atteignant respectivement 23 % et 30 % par an en moyenne.

Tout au long du film, des entretiens avec des experts de l'industrie, des collègues et Schwarzman lui-même fournissent des informations précieuses sur son style de leadership, son état d'esprit et les facteurs qui l'ont propulsé au sommet de l'industrie financière. L'ambition, la résilience et l'approche calculée de Schwarzman en matière de prise de risque apparaissent comme des caractéristiques déterminantes qui ont façonné son chemin vers le succès.

"Steve Schwarzman: Building a Financial Empire" est un documentaire captivant qui retrace le parcours extraordinaire d'un individu ambitieux qui a défié toutes les chances de fonder Blackstone, une institution financière d'une immense influence. Le film dépeint la détermination inébranlable de Schwarzman, sa capacité à apprendre des échecs et sa prise de décision stratégique, qui ont propulsé la croissance de Blackstone et solidifié sa position de figure de premier plan dans le monde de la finance.

• 00:00:00 De son adolescence à travailler dans le magasin de meubles familial, où il rêvait d'en faire une marque nationale, à son statut actuel de fondateur de Blackstone, l'une des institutions financières les plus influentes de Wall Street, Schwartzman a toujours cherchait à faire fonctionner quelque chose, peu importe sa taille. Son dynamisme et sa détermination sont nés de son ADN, et il a toujours cherché des opportunités pour créer et construire, se demandant toujours à quel point quelque chose peut être grand et à quel point ses idées peuvent être puissantes.
  
  
• 00:05:00 Dans cette section, nous découvrons les débuts de Steve Schwarzman à Yale et comment il est devenu membre de la société exclusive Skull and Bones. Armé d'un diplôme prestigieux et de relations sociales inestimables, il savait qu'il était destiné au succès. Schwarzman s'est rapidement adapté à la culture à haute pression de Wall Street et a excellé dans son travail, levant près de 100 millions de dollars pour ses clients en quelques années. Il a obtenu son statut de partenaire chez Lehman Brothers à l'âge de 35 ans après avoir orchestré un accord d'une valeur de 488 millions de dollars, mais a finalement dû partir en raison d'une culture de travail toxique. Malgré les revers, il est resté déterminé à devenir un titan à Wall Street.
  
  
• 00:10:00 Dans cette section, Steve Schwarzman se retrouve dans une situation difficile après qu'une position commerciale ait mal tourné et que la valeur nette de son entreprise s'effondre. Confronté à la possibilité que quelqu'un comprenne la situation, Schwarzman lance un coup d'État et réussit à évincer son patron avant de vendre Lehman Brothers à American Express et de repartir avec des millions de dollars. Schwarzman décide alors de créer sa propre entreprise avec son ancien patron, Pete Peterson. Ils ont finalement décidé de se lancer dans le secteur du capital-investissement après avoir décidé que c'était un moyen assez simple de gagner de l'argent. Bien qu'ils aient été rejetés par 350 à 450 investisseurs et qu'ils aient subi d'innombrables refus, ils ont finalement levé 100 millions de dollars auprès du directeur des investissements de Prudential, Garnett Keith.
  
  
• 00:15:00 Dans cette section, nous découvrons le parcours de Steve Schwarzman dans le démarrage de Blackstone, une société de capital-investissement qui allait devenir l'un des plus grands acteurs de l'industrie. Schwarzman a levé un milliard de dollars sans précédent pour le premier fonds de la société, mais l'échec n'était pas une option, et leur premier investissement serait le facteur décisif. Blackstone a acheté US Steel, qui a enregistré un rendement annualisé de 130 % et quadruplé ses fonds propres en seulement quatre ans, ce qui s'est avéré être un grand succès. Cependant, la finance est une entreprise fragile et l'investissement dans Edgecombe a laissé Blackstone humilié et a entraîné une perte de plus de 300 millions de dollars. Schwarzman s'engage à ne plus jamais refaire les mêmes erreurs et met en œuvre un système de prise de décision robuste pour éviter de futurs échecs.
  
  
• 00:20:00 Dans cette section, Steve Schwarzman, co-fondateur de Blackstone, parle de l'importance de gérer l'échec et d'en tirer des leçons au lieu de prétendre que cela ne s'est pas produit. Il estime que Blackstone a créé de la valeur pour les entreprises dans lesquelles il investit et possède un palmarès incroyable qui a alimenté la croissance de l'entreprise. Pour poursuivre son expansion, Blackstone s'est lancé sur le marché de l'immobilier et a eu une idée qui lui a donné une longueur d'avance sur le marché. Schwarzman a décidé d'agir rapidement et de faire une offre sur Equity Office, une société d'investissement immobilier qui possède des centaines d'immeubles de bureaux. Ils ont remporté l'accord en offrant une offre finale entièrement en espèces de 55,5 dollars par action, scellant l'accord pour Blackstone. Cependant, réalisant qu'il avait peut-être surpayé et mis son investissement en danger, Schwarzman a décidé de vendre la moitié de l'entreprise le même jour qu'ils l'ont achetée, montrant son aversion pour le risque.
  
  
• 00:25:00 Dans cette section, nous découvrons la croissance et le succès impressionnants de Blackstone sous la direction de son président-directeur général, Steve Schwarzman. Blackstone a levé des milliards de dollars et est maintenant plus grand que Lehman Brothers ne l'a jamais été. L'entreprise a obtenu des rendements impressionnants sur les investissements en capital-investissement et les groupes immobiliers, en moyenne de 23% et 30% par an, respectivement. Schwarzman partage également des conseils pour ceux qui cherchent à réussir, soulignant l'importance d'une planification minutieuse et de la persévérance.

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LÉGENDES DE L'INVESTISSEMENT : L'HISTOIRE DE WARREN BUFFETT

LÉGENDES DE L'INVESTISSEMENT : L'HISTOIRE DE WARREN BUFFETT

La vidéo Legends of Investing fournit un compte rendu complet du parcours remarquable de Warren Buffett, depuis son enfance et dévoilant son parcours pour devenir l'un des investisseurs et hommes d'affaires les plus renommés de l'histoire. Le documentaire souligne comment les premières expériences et entreprises de Buffett ont préfiguré son sens aigu des finances exceptionnel.

Dès son plus jeune âge, Buffett a démontré un vif intérêt pour les affaires, alimenté par l'initiation de son père à l'investissement. Son premier investissement dans des actions de City Service à l'âge de 11 ans lui a appris de précieuses leçons sur la patience et l'importance de la réflexion à long terme. En tant qu'élève du secondaire, Buffett s'est engagé dans diverses activités entrepreneuriales, telles qu'une route du papier, des ventes de magazines et l'acquisition de flippers d'occasion pour les placer dans des salons de coiffure. De plus, il s'est aventuré dans l'agriculture, louant des terres et partageant les bénéfices avec un métayer. Même avec son succès financier croissant, Buffett a choisi de vivre modestement au YMCA et de consacrer des heures à la lecture, une habitude qu'il a maintenue tout au long de sa vie.

Le parcours universitaire de Buffett l'a conduit à l'Université du Nebraska, où il a obtenu un diplôme en administration des affaires. Pendant ses études universitaires, il a continué à travailler et a perfectionné son style d'investissement grâce à de nombreuses lectures. L'une des expériences d'apprentissage les plus influentes pour Buffett a été d'assister aux cours de Benjamin Graham à la Columbia Business School. Bien qu'il ait d'abord aspiré à travailler à Wall Street, les conseils de son père et de Graham l'ont amené à rejoindre la société de courtage de son père à Omaha. Buffett a reconnu l'importance de parler en public et a investi dans un cours Dale Carnegie, qui s'est avéré inestimable pour son succès futur.

Le documentaire plonge dans la vie personnelle de Buffett, mettant en lumière sa rencontre avec sa première femme, Suzy, et l'établissement de son propre partenariat. L'obsession de Buffett pour le concept d'intérêt composé est devenue de plus en plus évidente à cette époque. Il a géré une quantité substantielle de capital et a finalement fusionné tous ses partenariats en un seul, formant Buffett Partnership Limited. C'est durant cette période qu'il commence à collaborer avec Charlie Munger, un ami proche et partenaire commercial de longue date. Leur partenariat les a amenés à acquérir des actions à Berkshire Hathaway, bien qu'ils aient découvert plus tard les intentions trompeuses du propriétaire. Buffett a persévéré et a finalement pris le contrôle de l'entreprise, un moment charnière de sa carrière.

La stratégie d'investissement caractéristique de Buffett consiste à identifier les entreprises dotées d'un avantage concurrentiel, appelées « douves ». Le documentaire explore son acquisition de Sees Candy en 1971, un investissement important qui a marqué l'abandon du textile par Berkshire Hathaway. De plus, l'implication de Buffett dans le secteur des assurances via Berkshire Hathaway a joué un rôle essentiel dans le succès de l'entreprise. La croissance substantielle du flottant de Berkshire Hathaway à plus de 100 milliards de dollars a fourni à la société un important prêt sans intérêt. Tout au long des années 1980, Buffett a fait des investissements astucieux, notamment l'achat de Nebraska Furniture Mart et des actions de Coca-Cola.

Le documentaire plonge dans les défis auxquels Buffett a été confronté dans les années 1990, en particulier pendant la bulle Internet. Alors que de nombreux investisseurs ont succombé à l'attrait de la bulle, Buffett a adhéré à son approche à long terme et a évité les investissements spéculatifs. Bien que le cours de ses actions ait initialement chuté, l'engagement de Buffett à trouver des entreprises avec de solides douves a porté ses fruits. Son investissement dans Verisign, qui détenait les droits exclusifs sur le domaine point-com, s'est avéré un succès. De plus, pendant la crise financière de 2007-2008, Buffett a utilisé ses réserves de liquidités pour conclure des transactions lucratives à des prix réduits, entraînant des bénéfices substantiels dépassant les dix milliards de dollars entre 2008 et 2011. Son investissement dans Bank of America, où un investissement de cinq milliards de dollars en bons de souscription traduits en une participation de dix-neuf milliards de dollars, a consolidé sa réputation de personnalité respectée dans le monde de la finance.

Le documentaire souligne que les principes et l'intégrité de Buffett vont au-delà de ses décisions d'investissement. Malgré son immense richesse, il maintient un style de vie humble et consacre une part importante de ses ressources à la philanthropie. Buffett croit fermement que la construction d'une réputation prend des années d'intégrité constante, mais elle peut être brisée en quelques instants. Par conséquent, il reste engagé dans des causes caritatives et exhorte les autres personnes disposant de moyens substantiels à lui emboîter le pas.

L'héritage de Warren Buffett restera sans aucun doute gravé dans les annales de l'histoire comme l'un des plus grands investisseurs et hommes d'affaires de tous les temps. Sa nature humble et généreuse, associée à sa profonde compréhension et son plaisir du jeu de l'investissement, l'ont fait aimer des gens du monde entier. Au-delà de ses réalisations financières, les principes inébranlables et les efforts philanthropiques de Buffett ont laissé une marque indélébile sur la société.

À la fin de la vidéo Legends of Investing, les téléspectateurs se retrouvent avec une profonde appréciation du parcours remarquable de Warren Buffett. De ses investissements d'enfance à la formation de son propre partenariat et au succès ultérieur de Berkshire Hathaway, l'histoire de Buffett témoigne du pouvoir de la persévérance, de la réflexion à long terme et de la prise de décision éthique.

Dans la grande tapisserie du monde de l'investissement, le récit de Warren Buffett brille comme un phare de sagesse et d'inspiration. Ses sages conseils, tels que l'investissement dans des entreprises ayant un avantage concurrentiel et le maintien de l'intégrité dans les domaines personnel et professionnel, continueront de guider et d'influencer les générations d'investisseurs à venir.

La vidéo Legends of Investing témoigne de l'héritage durable de Warren Buffett, nous rappelant que la véritable grandeur va au-delà du succès financier. Elle réside dans les valeurs que nous défendons, l'impact que nous avons sur les autres et l'esprit généreux avec lequel nous naviguons dans le monde. Warren Buffett incarne ces qualités, laissant une marque indélébile sur le paysage de l'investissement et inspirant les générations futures à aborder la finance et la vie elle-même avec humilité, intégrité et un véritable amour du jeu.

• 00:00:00 Dans cette section, nous découvrons l'éducation et les premières entreprises de Warren Buffett, qui indiquent les débuts de son sens aigu des finances. Buffett est né à Omaha en 1930 et son père était un agent de change qui l'a initié à l'investissement dès son plus jeune âge. Il a démontré une appréciation pour les affaires dès son plus jeune âge, avec un intérêt particulier pour la collecte et la vente d'articles à but lucratif. À 11 ans, il a fait son premier investissement dans des actions de City Service, ce qui lui a appris d'importantes leçons de patience et de ne pas se précipiter dans des décisions pour de petits profits. En tant qu'élève du secondaire, Buffett a lancé Stableboy Selections avec un ami, en utilisant des cotes mathématiques pour créer des fiches de conseils sur les courses de chevaux.
  
  
• 00:05:00 Dans cette section, nous découvrons les premières entreprises entrepreneuriales de Warren Buffett, y compris sa route du papier, la vente de magazines et l'achat de flippers d'occasion à placer dans les salons de coiffure. Il a également acheté une ferme de 40 acres, embauché un métayer et partagé les bénéfices. Malgré son succès financier, il a choisi de vivre au YMCA et de lire des livres pendant des heures par jour tout en fréquentant l'Université du Nebraska. Après avoir obtenu son diplôme en administration des affaires, il a continué à travailler comme directeur de la diffusion et a beaucoup lu pour développer son style d'investissement. Buffett attribue les cours de Benjamin Graham à la Columbia Business School comme l'une de ses expériences d'apprentissage les plus influentes. Même s'il voulait travailler directement à Wall Street, son père et Graham l'ont convaincu de travailler dans la société de courtage de son père à Omaha. Il a suivi un cours d'art oratoire Dale Carnegie, qu'il considère comme l'un de ses investissements les plus importants.
  
  
• 00:10:00 Dans cette section, nous apprenons comment Buffett a rencontré sa première femme Suzy, a commencé son propre partenariat et est devenu de plus en plus obsédé par le concept d'intérêt composé. Il a commencé à gérer environ 300 000 $ et en 1962, le partenariat valait 7,2 millions de dollars avant de fusionner tous les partenariats en un seul, formant Buffett Partnership Limited. Charlie Munger, un ami de longue date et partenaire commercial de Buffett, est entré en scène en 1962 lorsqu'ils ont commencé à acheter ensemble des actions à Berkshire Hathaway. Bien qu'il ait appris plus tard que Seabury Stanton, le propriétaire de Berkshire Hathaway à l'époque, avait l'intention de lui jouer des tours, Buffett a conservé ses actions et a finalement repris l'entreprise.
  
  
• 00: 15: 00 Dans cette section, nous découvrons les mouvements de marque de Warren Buffett en investissant dans des entreprises qui ont un avantage concurrentiel, également connu sous le nom de "moat", et son implication dans le secteur des assurances via Berkshire Hathaway. L'acquisition par Buffett de Sees Candy en 1971 pour 25 millions de dollars en espèces était un investissement important pour l'entreprise et un éloignement des textiles. L'implication dans le secteur de l'assurance s'est également avérée essentielle au succès de Berkshire, le flottant de la société ayant atteint plus de 100 milliards de dollars, ce qui a permis à la société de bénéficier d'un important prêt sans intérêt. Buffett a également fait des investissements judicieux tout au long des années 80, notamment son achat de Nebraska Furniture Mart et des actions de Coca-Cola.
  
  
• 00: 20: 00 Dans cette section, nous apprenons comment Buffett est devenu milliardaire en 1990 et comment les années 90 lui ont apporté un nouveau défi où l'attrait de la bulle Internet était trop tentant pour la plupart des investisseurs, mais Buffett est resté fidèle à son approche à long terme et a évité. Alors que beaucoup de gens à cette époque pensaient que Buffett avait perdu le contact, il s'est finalement remis d'une baisse du cours des actions lorsque la bulle a éclaté. L'approche de Buffett consistant à trouver des entreprises avec un fort fossé a finalement porté ses fruits grâce à son investissement dans Verisign, qui détient les droits exclusifs sur le domaine point-com. Il a également pu utiliser son argent pendant la crise financière de 2007-2008 pour conclure des transactions avec un rabais important et a réalisé plus de dix milliards de dollars de bénéfices entre 2008 et 2011. L'investissement de Buffett dans Bank of America est considéré comme un génie comme un cinq milliards investissement en dollars dans des bons de souscription a pu être exercé pour une participation d'une valeur de dix-neuf milliards de dollars, faisant de lui l'une des personnes les plus respectées en Amérique et dans le monde.
  
  
• 00:25:00 Dans cette section, il est souligné que les principes et l'intégrité de Warren Buffett s'étendent à la fois à ses décisions d'investissement et à sa vie privée. Malgré son immense richesse, il mène une vie humble et consacre la grande majorité de sa richesse à ceux qui en ont besoin par le biais de la philanthropie. Buffet pense que la construction d'une réputation prend 20 ans et peut être ruinée en seulement cinq minutes, et en tant que tel, il s'est consacré à des causes caritatives et a pressé d'autres personnes disposant de grands moyens de faire de même. Dans les livres d'histoire, la réputation de Warren Buffett restera dans les mémoires comme l'un des plus grands investisseurs et hommes d'affaires de tous les temps, un homme humble et généreux qui comprenait et appréciait le jeu.

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LÉGENDES DE L'INVESTISSEMENT : L'HISTOIRE DE CARL ICAHN

LÉGENDES DE L'INVESTISSEMENT : L'HISTOIRE DE CARL ICAHN

Le parcours de Carl Icahn depuis ses humbles débuts dans le Queens jusqu'à devenir l'un des investisseurs les plus prospères au monde témoigne de sa concentration, de sa détermination et de son expertise inébranlables sur le marché des options. Malgré les défis à relever, la poursuite incessante d'Icahn pour atteindre ses objectifs l'a poussé à créer Icahn & Co, une entreprise qui deviendrait synonyme de son nom et de ses prouesses en matière d'investissement.

Bien que la réputation d'Icahn en tant que voleur d'entreprises puisse évoquer des opinions mitigées, on ne peut nier l'impact qu'il a eu sur le monde de l'investissement. Il a adopté une approche audacieuse et agressive, prenant des positions importantes dans des entreprises individuelles et tirant parti de son influence pour plaider en faveur de changements spécifiques visant à maximiser la valeur actionnariale et à faire grimper les cours des actions. Bien que ses tactiques aient suscité des critiques, elles étaient une manifestation de sa philosophie d'investissement, qui tournait autour de l'identification des entreprises sous-évaluées et de l'utilisation de son influence pour initier des changements de direction.

Un aspect notable de la stratégie d'investissement d'Icahn était sa concentration astucieuse sur les facteurs macroéconomiques. Il a reconnu que le paysage économique plus large jouait un rôle crucial dans la définition des opportunités d'investissement. En surveillant de près les tendances du marché, les événements mondiaux et les variables de diverses classes d'actifs, il a cherché à gagner un avantage dans son processus de prise de décision. Cette approche holistique lui a permis de faire des choix d'investissement éclairés et de s'adapter rapidement aux conditions changeantes du marché.

Le style d'investissement d'Icahn reflétait également un état d'esprit à court terme. Il a généralement conservé ses investissements pendant 18 mois maximum, adoptant une approche de négociation active plutôt que des stratégies d'achat et de conservation à long terme. Sa gestion de portefeuille a fait preuve d'un niveau de concentration remarquable, une partie importante de ses avoirs étant concentrée sur quelques actions soigneusement sélectionnées. Cette approche ciblée lui a permis d'allouer ses ressources de manière stratégique et de maximiser le rendement de ses investissements.

Bien que l'approche d'investissement intense et affirmée d'Icahn puisse ne pas convenir ou être réalisable pour tous les investisseurs, de précieuses leçons peuvent être tirées de sa méthodologie. Les investisseurs peuvent intégrer des éléments clés de sa philosophie d'investissement, tels que rechercher des sociétés sous-évaluées avec une direction solide, rester à l'écoute des tendances macroéconomiques et maintenir un portefeuille discipliné et ciblé. En intégrant ces principes dans leurs propres évaluations d'investissement, les individus peuvent améliorer leurs processus de prise de décision et potentiellement obtenir de meilleurs résultats d'investissement.

Le parcours remarquable de Carl Icahn, depuis ses débuts modestes jusqu'à devenir une légende de l'investissement, est une source d'inspiration pour les investisseurs en herbe. Sa concentration, sa détermination et son expertise sur le marché des options, associées à sa philosophie d'investissement distinctive, ont solidifié sa place dans les annales de la finance. Qu'il s'agisse d'imiter ses stratégies ou de les adapter aux circonstances individuelles, les principes dérivés de son approche peuvent permettre aux investisseurs de naviguer dans les complexités du paysage financier avec plus de perspicacité et de confiance.

• 00:00:00 Dans cette section, nous découvrons les antécédents de Carl Icahn, comment il a grandi dans un quartier pauvre du Queens et le chemin qui l'a amené à devenir l'un des investisseurs les plus prospères au monde. Bien qu'il soit qualifié de nerd, Icahn était extrêmement studieux et déterminé à atteindre ses objectifs, notamment fréquenter une université de l'Ivy League et devenir le meilleur en tout. Il a étudié la philosophie à l'Université de Princeton et a remporté un prix pour sa thèse avant de fréquenter la faculté de médecine, qu'il a abandonnée, et de trouver finalement son chemin à Wall Street en tant qu'agent de change. Icahn s'est rendu compte que la meilleure opportunité pour lui résidait dans le marché des options et il a commencé à travailler chez Tesla Patrick & Co en 1963 en tant que gestionnaire d'options.
  
  
• 00: 05: 00 Dans cette section, nous découvrons l'incursion de Carl Icahn dans le trading d'options, qui l'a conduit à former Icahn & Co. Bien que la société négocie principalement des options et de l'arbitrage des risques, c'était le rôle d'Icahn en tant que voleur d'entreprise ou investisseur activiste. cela lui a vraiment valu sa réputation et ses niveaux de richesse extrêmes. Son approche consistait à prendre des positions importantes dans des entreprises individuelles, à obtenir plus de droits de vote et à faire pression pour des changements spécifiques susceptibles d'augmenter le cours des actions. Alors qu'il a acquis une réputation de raider d'entreprise, certains ont critiqué son approche agressive des prises de contrôle. L'approche d'Icahn en matière d'investissement impliquait de rechercher des sociétés sous-évaluées et d'y investir en poussant à des changements de direction.
  
  
• 00:10:00 Dans cette section, la vidéo traite de la philosophie d'investissement de Carl Icahn et explique comment il est possible pour les investisseurs d'imiter son approche dans une certaine mesure. Icahn recherche généralement des sociétés qui sont des jeux de valeur potentiels et qui ont une bonne direction travaillant pour le compte des actionnaires. Il a également tendance à suivre de près l'environnement macroéconomique et les principales variables importantes des autres classes d'actifs. Icahn est plus un investisseur ou un trader à court terme, avec une période de détention typique ne dépassant pas 18 mois, et il aime être très concentré sur ses opportunités avec plus de 50% de son portefeuille composé de seulement trois actions à certains points dans le temps. Bien que l'approche intense d'Icahn en matière d'investissement ne convienne pas à tout le monde en raison d'un manque de capital, les investisseurs peuvent toujours tirer des points clés de sa philosophie d'investissement et les utiliser pour améliorer la façon dont ils évaluent les investissements.

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LÉGENDES DU TRADING : L'HISTOIRE DE JESSE LIVERMORE

LÉGENDES DU TRADING : L'HISTOIRE DE JESSE LIVERMORE

La vidéo met en lumière la vie remarquable et la carrière commerciale de Jesse Livermore, une figure légendaire dont le système commercial continue d'être pertinent sur le marché d'aujourd'hui. Le voyage de Livermore a commencé à un âge remarquablement jeune, car il a démontré son talent inné en gagnant 1 000 $ grâce au trading à seulement 15 ans. Poussé par sa passion et ses aptitudes pour les marchés financiers, Livermore a pris la décision cruciale de se consacrer entièrement au trading, laissant derrière lui son travail conventionnel.

Les premiers succès de Livermore ont été marqués par des bénéfices importants contre les magasins de seaux, où il a perfectionné ses compétences et développé son propre système commercial. Ses observations astucieuses et sa maîtrise des chiffres ont servi de fondement à son approche. Cependant, comme le révèle la vidéo, le voyage de Livermore n'a pas été sans revers. Malgré ses réalisations remarquables, il a subi des pertes en enfreignant ses propres règles et en faisant confiance aux autres. C'est au cours de cette phase de sa carrière qu'il a connu un ralentissement de sa fortune.

Pourtant, l'histoire de Livermore a pris une tournure inattendue lorsqu'il a participé à une série d'entretiens qui ont conduit à la création de "Reminiscences of a Stock Operator", un livre d'investissement emblématique qui continue de captiver les lecteurs à ce jour. Cette entreprise littéraire a non seulement permis à Livermore de retrouver sa situation financière, mais l'a également établi comme une figure vénérée dans le monde du commerce. Sa perspicacité et sa capacité étonnante à anticiper les mouvements du marché, y compris son anticipation correcte du krach de 1929, lui ont apporté une immense richesse, estimée à environ 100 millions de dollars. Cependant, la perte subséquente de sa fortune a conduit à sa troisième faillite, un rappel brutal des défis et des risques inhérents à la profession commerciale.

Dans la vidéo, les règles de trading et les conseils de Livermore sont également mis en évidence, fournissant des informations précieuses aux futurs traders. Il s'agit notamment de l'importance de ne pas accorder une confiance injustifiée à son opinion jusqu'à ce que le marché la confirme, de faire preuve de patience et de discipline au lieu de se précipiter pour prendre des bénéfices et d'éviter les vœux pieux lors de la moyenne des pertes. Ces principes, issus des expériences personnelles et de la sagesse durement acquise de Livermore, offrent des conseils intemporels aux traders naviguant dans le monde dynamique des marchés financiers.

En conclusion, la vie et la carrière de trading de Jesse Livermore sont une source extraordinaire d'inspiration et d'apprentissage pour les traders à travers les générations. Ses réalisations remarquables, associées à ses revers notables, soulignent l'importance de respecter les règles commerciales et de maintenir une approche disciplinée. En adoptant les principes intemporels de Livermore, les futurs traders peuvent améliorer leur compréhension des marchés et s'efforcer de réussir dans leurs propres efforts commerciaux.

• 00:00:00 Dans cette section, nous découvrons la vie de Jesse Livermore, un commerçant légendaire qui a influencé d'innombrables professionnels de l'industrie. Les succès et les écueils de Livermore dans le trading font de lui une personne incroyable dont les traders peuvent apprendre. Malgré le commerce il y a plus d'un siècle, l'approche commerciale de Livermore reste pertinente aujourd'hui. Il a utilisé son amour pour les chiffres et les observations pour développer son système commercial et a commencé à jouer dans des magasins de seaux. À seulement 15 ans, il avait gagné 1 000 $ grâce au trading et il a décidé de quitter son travail de jour pour se concentrer sur le trading à plein temps.
  
  
• 00:05:00 Dans cette section, nous apprenons comment Jesse Livermore a réalisé d'importants profits contre les magasins de seaux en utilisant son propre système, gagnant tellement d'argent qu'il a finalement été banni de la plupart des magasins. Le système de Livermore gagnait généralement environ 70% du temps, mais il enfreignait ses propres règles, causant des pertes inutiles. Après avoir accumulé 10 000 $ à l'âge de 20 ans, sa richesse est tombée à 2 500 $ à l'âge de 21 ans. Il est ensuite allé à New York pour commencer à négocier légitimement, mais sa formule gagnante n'a fonctionné que pour les magasins de seaux. Pendant la panique de 1907, il a gagné 1 million de dollars en une journée en vendant à découvert le marché. Le désir de Liv Moore de mener une vie luxueuse l'a ramené au trading, mais il a subi de lourdes pertes en enfreignant ses propres règles et en faisant confiance aux autres. Il a finalement dû déclarer faillite en 1915 et a dû recommencer à négocier avec seulement 500 $.
  
  
• 00:10:00 Dans cette section, nous apprenons comment Livermore a réussi à regagner sa fortune et à rembourser ses dettes. Il a participé à une série d'entretiens avec Edwin Lefevre qui ont conduit à l'écriture du livre "Réminiscences d'un opérateur boursier", qui est toujours l'un des livres d'investissement les plus populaires de tous les temps. Livermore a déménagé dans un nouveau bureau pour avoir plus de secret et de rapidité, retiré de Wall Street. Il a remarqué certaines tendances sur le marché jusqu'en 1929, similaires à celles observées lors du krach de 1907. Se sentant confiant quant à son intuition, il a commencé à ouvrir des transactions courtes en prévision d'un énorme mouvement négatif, un mouvement réussi qui lui a valu environ 100 millions de dollars à la fin du crash. Cependant, Livermore a rapidement perdu sa fortune, déclarant finalement faillite pour la troisième fois. Sa chute a été attribuée à des problèmes avec lesquels de nombreux commerçants ont lutté; il a eu du mal à respecter ses règles et son système de trading, et sa vie personnelle a influencé ses décisions de trading, entraînant de nombreuses pertes.
  
  
• 00:15:00 Dans cette section, la vidéo partage quelques règles de trading et des conseils de Jesse Livermore, un trader légendaire. Ces règles incluent de ne pas faire confiance à son opinion jusqu'à ce que le marché la confirme, de ne pas se précipiter pour prendre des bénéfices et d'éviter les vœux pieux lors de la moyenne des pertes. L'approche de Livermore est détaillée dans les livres recommandés dans la description de la vidéo. La vidéo se termine en encourageant les téléspectateurs à aimer et à s'abonner à la chaîne pour plus de vidéos de trading.

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Carl Icahn - L'homme le plus craint de Wall Street !

Carl Icahn - L'homme le plus craint de Wall Street !

La vidéo plonge dans la vie intrigante de Carl Icahn, retraçant son parcours remarquable depuis son éducation déterminée jusqu'à son profond succès à Wall Street. Dès le début de sa carrière, Icahn a fait preuve d'intégrité et d'engagement envers ses clients, se positionnant comme un courtier honnête et s'élevant pour devenir l'un des traders d'options les plus accomplis du secteur financier. Cependant, c'est sa prise de conscience du potentiel inexploité des sociétés sous-évaluées et de l'importance d'une gestion efficace qui l'a propulsé vers des sommets encore plus élevés.

Dans le contexte de l'illustre carrière d'Icahn, la vidéo met en lumière ses aventures dans des prises de contrôle stratégiques, en commençant par sa décision audacieuse d'acquérir un poste de contrôle dans une petite entreprise d'électroménagers au Japon. En accumulant discrètement une participation substantielle, Icahn s'est positionné comme le premier actionnaire et a habilement influencé la direction de l'entreprise pour recevoir des offres d'acquisition. Grâce à ses manœuvres astucieuses et au ralliement des actionnaires, il a orchestré une vente rentable, récoltant des gains substantiels et consolidant davantage sa réputation de force formidable dans le monde des affaires.

L'accent est ensuite mis sur la poursuite audacieuse d'Icahn de TWA (Trans World Airlines), une entreprise qu'il croyait sous-évaluée avec un potentiel d'amélioration de la rentabilité grâce à des mesures de réduction des coûts. Cependant, sa prise de contrôle de TWA n'a pas été sans défis importants. Face à la résistance de la direction, Icahn s'engage dans une bataille acharnée, rencontrant même une contre-attaque sous la forme d'un acheteur ami. Malgré les obstacles, il réussit à prendre le contrôle de l'entreprise avec le soutien des syndicats. Néanmoins, ses décisions stratégiques de réduire les salaires et de fermer des routes ont suscité la controverse et alimenté la colère des salariés. Malgré la controverse, Icahn a réussi à générer des rendements et a finalement privatisé TWA, récoltant des bénéfices financiers substantiels.

La vidéo explore plus en détail la stature d'Icahn en tant que roi des rachats et son statut emblématique dans le paysage des entreprises. Malgré les succès, il met en lumière le dépôt de bilan de TWA en 1997, soulignant les risques inhérents et les complexités associées à de telles entreprises à enjeux élevés. Sans se laisser décourager par les revers, Icahn a capitalisé sur les opportunités émergeant de la crise du logement de 2008, réalisant des acquisitions stratégiques telles que Netflix en 2003 et des investissements importants dans Apple. Avec sa formidable réputation, il exerçait le pouvoir d'influencer les cours des actions simplement en faisant allusion à une prise de contrôle potentielle. Tout en savourant les victoires, l'adversaire le plus coriace d'Icahn se profile à l'horizon, prêt à tester sa détermination inébranlable et son sens stratégique.

Le récit captivant de la vie et de la carrière de Carl Icahn est une source d'inspiration pour les personnes ambitieuses en quête de succès dans le monde financier. Son engagement inébranlable envers l'intégrité, combiné à sa capacité à identifier les opportunités sous-évaluées et à tirer parti des changements de gestion efficaces, l'a propulsé à l'avant-garde du domaine de l'investissement. Malgré les obstacles rencontrés et la navigation dans des situations complexes, la poursuite intrépide d'Icahn pour les gains financiers et la domination stratégique continue de façonner son héritage. Les défis à venir auxquels il est confronté ne font que souligner l'esprit indomptable et la résilience qui définissent son parcours remarquable.

• 00:00:00 Dans cette section de la vidéo, nous découvrons l'éducation de Carl Icahn et sa détermination à réussir. Malgré le refus de ses parents de l'envoyer dans une école privée, il devient le meilleur élève de son lycée et obtient une bourse dans une institution d'élite. Bien que ses parents n'aient pas les moyens de payer ses dépenses à Princeton, Icahn trouve un moyen de gagner de l'argent en jouant au poker. Son article de troisième cycle remporte la meilleure thèse senior de l'année et il devient un courtier en valeurs mobilières prospère à Wall Street. La passion d'Icahn pour la pensée critique et le raisonnement indépendant est ce qui le distingue des autres et fait de lui l'un des investisseurs les plus redoutables de Wall Street.
  
  
• 00:05:00 cette section, nous voyons comment Carl Icahn est passé d'être anéanti lors du krach boursier de 1962 à devenir un courtier d'options prospère. Après avoir rejoint Wall Street et perdu tout son argent dans l'éclatement de la bulle, Icahn trouve son marché de niche dans l'industrie des options. Il devient le premier courtier honnête, donnant la priorité aux intérêts de ses clients et offrant plus que ce qu'il a promis. En accumulant une liste de clients fortunés, il crée sa propre société de courtage et fait du secteur des options le département le plus rentable de gruntal. Le succès d'Icahn l'amène à investir ses bénéfices dans l'arbitrage, où il pourrait acheter différentes obligations convertibles et vendre les actions contre elles, gagner beaucoup d'argent et s'en sortir très bien finalement.
  
  
• 00: 10: 00 Dans cette section, nous apprenons que Carl Icahn s'est lancé dans le domaine de l'arbitrage, mais s'est ensuite demandé s'il pouvait appliquer la même approche aux sociétés sous-évaluées. Dans les années 1960, il a observé que de nombreuses entreprises n'avaient plus d'actionnaires et de dirigeants travaillant ensemble vers un objectif commun. Une mauvaise gestion était souvent la raison de la sous-évaluation d'une entreprise, et Icahn pensait que la clé pour débloquer plus de valeur était de remplacer la direction, ce qu'il avait entrepris de faire. Sa première cible était une petite entreprise d'électroménager au Japon, où il a tranquillement acquis une position de contrôle d'une valeur de 3 millions de dollars pour devenir le principal actionnaire. Il a ensuite convaincu la direction de laisser la société être acquise avant de rallier les actionnaires pour qu'ils l'élisent en tant que membre du conseil d'administration, ce qui a finalement conduit un acheteur à acquérir la société pour 18 dollars par action et à réaliser un bénéfice de 2,7 millions de dollars.
  
  
• 00: 15: 00 Dans cette section, nous voyons Carl Icahn cibler TWA, estimant qu'il était sous-évalué et disposait de solides flux de trésorerie qui pourraient être rentabilisés grâce à des mesures de réduction des coûts. Icahn acquiert 20% du capital et commence à faire face à des défis importants pour prendre le contrôle de l'entreprise auprès de la direction, qui lance une contre-attaque, notamment en combattant un chevalier blanc, un acheteur plus amical. Icahn réussit finalement à reprendre TWA avec le soutien des syndicats, mais cela a un coût caché. Il a réduit les salaires et fermé des routes, réduisant les salaires des agents de bord, ce qui génère de la colère. Néanmoins, Icahn génère des rendements, et avec les flux de trésorerie générés par l'entreprise, il la prend en privé et se récompense avec beaucoup d'argent.
  
  
• 00:20:00 Dans cette section, nous découvrons Carl Icahn, le roi des rachats qui a construit une marque personnelle redoutable dans le monde de l'entreprise. Bien qu'Icahn ait gagné des centaines de millions grâce à TWA, la société a déposé son bilan en 1997. Après la crise du logement de 2008, Icahn s'est lancée dans une frénésie d'achat, achetant Netflix en 2003 et investissant massivement dans Apple. Avec sa réputation, il peut faire monter le cours des actions simplement en faisant semblant de reprendre une entreprise, mais il aime gagner plus qu'autre chose. Cependant, il est sur le point d'affronter son adversaire le plus coriace.

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Steve Cohen - Day Trader le plus rentable d'Amérique

Steve Cohen - Day Trader le plus rentable d'Amérique

Steve Cohen, un day trader prospère issu d'une famille de la classe moyenne de Long Island, captive les téléspectateurs avec son parcours extraordinaire à travers les marchés financiers. Grandissant au milieu des disparités entre le style de vie modeste de sa famille et l'opulence qui l'entoure, le talent inné de Cohen pour le poker le met sur la voie du monde de la finance. Sa première incursion dans l'industrie commence chez gruntal, une petite société de courtage, où il connaît ses premiers succès financiers.

Cependant, la quête incessante de richesse de Cohen l'amène à réaliser qu'il existe des opportunités plus lucratives sur les marchés financiers. Il devient de plus en plus attiré par le marché boursier, s'appuyant sur son instinct et son intuition pour naviguer sur son terrain imprévisible. Bien que son approche puisse ressembler au jeu pour certains, l'étrange capacité de Cohen à évaluer les tendances du marché boursier prouve qu'il a plus souvent raison que tort, renforçant sa réputation de day trader qualifié.

Au milieu des années 1980, alors que le marché boursier américain connaît une flambée des fusions et acquisitions, Cohen saisit le moment et capitalise sur ces événements. En construisant stratégiquement des positions autour des prises de contrôle et des offres publiques initiales (IPO), il amasse la somme stupéfiante de 10 millions de dollars par an. Cependant, le krach de 1987 bouleverse le marché et le groupe de Cohen subit des pertes importantes, réduisant de près de moitié son capital. Sans se laisser décourager par ce revers, Cohen aspire à de nouveaux horizons au-delà du grognement et décide de créer son propre fonds spéculatif, Sac.

Sous sa direction, Sac s'épanouit et devient un succès retentissant. L'adhésion de Cohen aux principes fondamentaux tels que la discipline, le détachement émotionnel des transactions et la gestion efficace des risques contribuent à ses triomphes continus sur les marchés financiers. Sa capacité à s'adapter et à naviguer dans le paysage en constante évolution de la finance renforce sa position en tant que l'un des gestionnaires de fonds spéculatifs les plus accomplis de son temps.

Cependant, le voyage de Cohen rencontre des obstacles en cours de route. En 2012, il fait face à des contestations judiciaires lorsque la SEC l'accuse de ne pas avoir supervisé ses employés. En conséquence, il lui est interdit de gérer de l'argent extérieur jusqu'en 2018. Ce revers oblige Cohen à rechercher d'autres voies de gain financier.

Malgré les défis, la résilience de Cohen reste évidente. Il explore de nouvelles stratégies pour reconstruire son empire, notamment en investissant dans d'autres fonds spéculatifs. L'une de ces opportunités se présente à travers Gabe Plotkin, un gestionnaire de portefeuille exceptionnel chez Sachem Capital, réputé pour surperformer constamment le marché. Cependant, le succès de Plotkin fait face à un défi inattendu le 22 janvier 2021, lorsqu'un groupe de traders amateurs défie collectivement l'industrie traditionnelle des fonds spéculatifs. Alors que les fonds spéculatifs continuent de générer des milliards pour leurs riches investisseurs, l'empire de Cohen subit une transformation significative à la suite de l'acte d'accusation, signifiant un nouveau chapitre de son illustre carrière.

L'histoire passionnante de l'ascension de Steve Cohen dans le monde financier témoigne de la poursuite incessante du succès et de la résilience nécessaire pour surmonter les adversités. De ses débuts modestes à son établissement en tant que puissance dans l'industrie des fonds spéculatifs, le parcours de Cohen captive et inspire les téléspectateurs. Sa capacité innée à détecter les tendances des marchés boursiers, associée à son dévouement inébranlable à un trading discipliné et à une gestion efficace des risques, renforce son statut de véritable franc-tireur dans le domaine de la finance. Au fur et à mesure que le récit se déroule, les téléspectateurs attendent avec impatience le prochain chapitre de l'extraordinaire carrière de Steve Cohen.

• 00:00:00 Steve Cohen est un day trader prospère qui a grandi dans une famille de la classe moyenne à Long Island. Autour de lui, il a vu la vie que l'argent peut acheter, mais à la maison, il a vu le contraste saisissant entre les conditions de vie de sa famille et celles de ses grands-parents. Le talent naturel de Steve pour le poker l'a amené à travailler dans une petite société de courtage, Gruntal, où il a gagné son premier vrai argent. Il s'est vite rendu compte qu'il existait des moyens plus simples de gagner de l'argent et a commencé à se concentrer sur le marché financier. Bien qu'il soit encore à l'université, Steve a fait son premier gros métier et est rapidement devenu un commerçant prospère. Bien que sa méthode soit similaire au jeu, il a un flair pour la bourse et a plus souvent raison que tort.
  
  
• 00:05:00 Steve Cohen est un day trader prospère qui est connu pour son incroyable capacité à détecter les tendances du marché boursier et à réaliser des transactions rentables. Au milieu des années 1980, le marché boursier américain était dominé par les fusions et acquisitions, et Cohen gagnait 10 millions de dollars par an en construisant des positions autour d'événements tels que des rachats et des introductions en bourse. Cependant, en 1987, le marché s'effondre, faisant perdre à son groupe près de la moitié de son capital. Cependant, Cohen en a eu assez de grogner et a décidé de créer son propre fonds spéculatif, Sac, qui a finalement réussi. Certains des principes essentiels qu'il suit incluent être discipliné, ne pas s'attacher émotionnellement à ses métiers et être capable de gérer les risques.
  
  
• 00:10:00 Steve Cohen a gagné des milliards à la fin des années 1990 et au début des années 2000 en négociant des actions rapidement et avec succès. Cependant, en 2012, il était l'un des gestionnaires de fonds spéculatifs les plus prospères, avec plus de 2 milliards de dollars d'actifs. Cependant, en 2014, il a été inculpé par la SEC pour son incapacité à superviser ses employés et s'est vu interdire de gérer de l'argent extérieur jusqu'en 2018.
  
  
• 00:15:00 L'empire des fonds spéculatifs de Steve Cohen était basé sur le délit d'initié, mais après avoir été inculpé, il a été contraint de chercher de nouvelles façons de gagner de l'argent. Une option consiste à investir dans d'autres fonds spéculatifs. Gabe Plotkin, un gestionnaire de portefeuille superstar chez Sachem Capital, a constamment surperformé le marché au cours des dernières années. Cependant, son succès sera bientôt contesté par un groupe de traders amateurs le 22 janvier 2021. Les fonds spéculatifs engrangent toujours des milliards pour leurs riches investisseurs, mais l'empire de Cohen s'est largement effondré depuis l'acte d'accusation.

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LÉGENDES DU TRADING : L'HISTOIRE DE RAY DALIO

LÉGENDES DU TRADING : L'HISTOIRE DE RAY DALIO

La vidéo captivante plonge dans la vie fascinante et la carrière remarquable de Ray Dalio, le fondateur visionnaire de Bridgewater Associates, dévoilant son parcours d'un jeune garçon intéressé à investir à son statut actuel d'investisseur le plus prospère au monde. En mettant l'accent sur l'enfance de Dalio et sa fascination précoce pour le monde financier, les téléspectateurs ont un aperçu des expériences formatrices qui ont façonné son parcours. Élevé dans le Queens, la relation de Dalio avec sa mère a été cruciale et son décès à 19 ans a marqué un tournant dans sa vie. Son lien avec son père, un musicien de jazz, s'est approfondi après cette perte. La nature curieuse et indépendante de Dalio l'a amené à devenir un penseur curieux, plus enclin à apprendre par l'exploration personnelle que la scolarité conventionnelle.

À l'âge de 12 ans, le parcours d'investissement de Dalio a commencé alors qu'il était caddie dans un club de golf exclusif. Grâce aux informations qu'il a recueillies, il a pu tripler son investissement initial en achetant des actions de Northeast Airlines. Ce triomphe précoce a déclenché une passion en lui, et il a commencé avec diligence à amasser une collection de rapports annuels gratuits d'entreprises Fortune 500, aidés par des coupons qu'il a collectés avec diligence. Cependant, le chemin vers le succès s'est avéré ardu, car Dalio a connu des revers importants et des baisses de prix inattendues entre 1967 et 1969, lui enseignant de précieuses leçons sur les réalités du commerce.

La vidéo explore ensuite les années universitaires de Dalio, où il a poursuivi une majeure en finance et a découvert le pouvoir transformateur de la méditation transcendantale, une influence qu'il attribue à une grande partie de son succès ultérieur. De plus, c'est au cours de cette période que Dalio a été captivé par les contrats à terme sur matières premières, attiré par leur potentiel de rendements élevés et leurs faibles exigences de marge. Après avoir terminé ses études, il a acquis une expérience inestimable dans le trading et le contrôle des risques tout en travaillant sur le parquet de la Bourse de New York et chez Merrill Lynch. La détermination et l'expertise de Dalio l'ont finalement conduit à créer sa propre entreprise, Bridgewater Associates, opérant initialement à partir de son appartement de deux chambres. Initialement axée sur la vente de matières premières, la société est devenue une centrale de conseil, permettant à Dalio d'aider ses clients à gérer leurs risques financiers et de marché en tirant parti de ses vastes connaissances et de son expérience. Sa croyance fondamentale dans la compréhension des relations de cause à effet complexes qui sous-tendent chaque facette d'une entreprise est devenue le fondement de sa capacité à prédire les résultats et à prendre des décisions d'investissement éclairées.

Curieusement, la vidéo met en évidence l'adoption par Dalio d'une approche de prise de décision semblable à une machine, s'appuyant sur des relations logiques de cause à effet qu'il a documentées comme des principes à suivre systématiquement. En faisant confiance à ces principes qui s'apparentent à un ordinateur, Dalio s'est souvent retrouvé en avance sur le marché, bien que certains critiques aient remis en question ses méthodes. Son travail de consultant auprès d'entreprises de premier plan telles que McDonald's a mis en évidence son rôle influent dans l'orientation des décisions importantes. Par exemple, son implication pour aider Lane Processing à sécuriser les contrats à terme sur le maïs et le soja afin de verrouiller les coûts a joué un rôle central dans la sortie de Chicken McNuggets, augmentant la prévisibilité des prix du poulet. Néanmoins, Dalio a connu une défaite humiliante lorsque sa prédiction d'une dépression du marché ne s'est pas concrétisée. Cet échec l'a incité à reconnaître l'importance de mener des recherches historiques approfondies, une pratique qu'il maintient assidûment à ce jour.

La vidéo met en évidence un moment critique dans le parcours entrepreneurial de Dalio lorsque des contraintes financières l'ont forcé à licencier tous ses employés et à vendre ses biens. Alors que beaucoup auraient pu abandonner leurs rêves et chercher un emploi ailleurs, Dalio a choisi une voie différente. Il s'est lancé dans un voyage d'auto-amélioration, considérant les échecs comme des opportunités d'apprentissage précieuses et recherchant activement des penseurs indépendants qui pourraient offrir diverses perspectives. Progressivement, il reconstruit son équipe et revitalise le succès de son entreprise par l'adoption de nouvelles technologies, de nouveaux principes et la mise en place d'une idée méritocratique. L'engagement inébranlable de Dalio envers ses principes, son approche de relation de cause à effet et sa volonté de reconnaître et d'apprendre de ses erreurs ont joué un rôle déterminant dans ses triomphes ultérieurs sur le marché. En témoignage de ses réalisations extraordinaires, Ray Dalio a gagné une place parmi les 100 personnes les plus influentes et a amassé une valeur nette estimée à 17 milliards de dollars.

Au-delà de ses réalisations financières, la vidéo souligne que l'héritage de Ray Dalio s'étend bien au-delà de ses prouesses en matière d'investissement. Il est également un philanthrope dévoué, résolument engagé à redonner à la société. Dalio s'est engagé à donner plus de la moitié de sa richesse à des causes caritatives au cours de sa vie, illustrant ses valeurs profondément ancrées et l'importance qu'il accorde à avoir un impact positif sur le monde.

Tout au long de la vidéo, les téléspectateurs sont encouragés à explorer les épisodes précédents mettant en vedette d'autres commerçants et investisseurs légendaires, avec des liens pratiques fournis dans la description de la vidéo. En se plongeant dans les histoires de ces sommités, les individus peuvent acquérir des informations précieuses sur le monde de la finance et élargir leur compréhension des individus remarquables qui l'ont façonné. De plus, les téléspectateurs sont encouragés à interagir avec le contenu en aimant, en s'abonnant et en restant à l'écoute pour les futures mises à jour, en s'assurant qu'ils restent connectés à la richesse des connaissances et de l'inspiration qu'offre la série vidéo.

En résumé, la vidéo explore en détail la vie et la carrière de Ray Dalio, retraçant ses humbles débuts, son engagement indéfectible envers l'amélioration de soi et ses réalisations remarquables dans le secteur financier. De ses premières expériences d'investissement à la fondation de Bridgewater Associates, le parcours de Dalio illustre le pouvoir de la prise de décision logique, l'apprentissage continu et la valeur des relations. Ses efforts philanthropiques illustrent davantage son engagement à faire une différence positive dans le monde. En partageant son histoire, la vidéo fournit un récit captivant et informatif qui incite les téléspectateurs à embrasser leurs passions, à suivre leurs principes et à lutter pour le succès tout en favorisant un esprit de don.

• 00:00:00 Dans cette section, nous découvrons le parcours de Ray Dalio et comment il s'est intéressé à l'investissement. Il a grandi dans le Queens et avait une relation étroite avec sa mère, décédée à l'âge de 19 ans. Son père était un musicien de jazz et ils n'ont eu une relation étroite qu'après la mort de sa mère. Dalio se décrit comme un penseur curieux et indépendant qui ne s'intéressait pas à l'école mais qui aimait découvrir des choses par lui-même. Il a commencé à investir à l'âge de 12 ans lorsqu'il était caddie dans un club de golf exclusif et a recueilli des conseils. Il est devenu accro après avoir triplé son argent en achetant des actions de Northeast Airlines et a commencé à collecter des coupons pour des rapports annuels gratuits de sociétés Fortune 500 afin de constituer sa bibliothèque d'investissement. Cependant, il a appris à ses dépens que le commerce n'était pas facile après avoir connu des baisses de prix importantes et inattendues entre 1967 et 1969.
  
  
• 00:05:00 Dans cette section, nous découvrons l'expérience universitaire de Ray Dalio où il s'est spécialisé en finance et a commencé la Méditation Transcendantale, à laquelle il attribue une grande partie de son succès. C'est également à l'université qu'il a découvert les contrats à terme sur matières premières, qui l'ont attiré en raison de leurs faibles exigences de marge et de leur potentiel de rendement élevé. Après l'université, il a travaillé sur le parquet de la Bourse de New York et chez Merrill Lynch, où il a acquis une expérience précieuse dans le trading et le contrôle des risques. Il a finalement créé sa propre entreprise, Bridgewater Associates, à partir de son appartement de deux chambres, qui a commencé comme une entreprise de vente de produits de base, mais s'est ensuite transformée en une société de conseil où il utiliserait ses connaissances et son expérience pour aider les clients à gérer leurs risques financiers et de marché. Il croyait en la compréhension des relations de cause à effet dans chaque détail d'une entreprise afin de prédire les résultats et de prendre des décisions d'investissement éclairées.
  
  
• 00: 10: 00 Dans cette section, nous apprenons que Ray Dalio a utilisé une approche de prédiction semblable à une machine, basée sur des relations logiques de cause à effet, pour prendre des décisions en lesquelles il avait confiance comme un ordinateur. Il a enregistré ses principes de prise de décision et les a suivis, et a constaté qu'ils devançaient souvent le marché, bien que certains aient critiqué ses méthodes. Dalio s'est fait un nom en tant que consultant pour des entreprises comme McDonald's et a joué un rôle clé dans la sortie de Chicken McNuggets en aidant Lane Processing à verrouiller ses coûts avec les contrats à terme sur le maïs et le soja, rendant ainsi le prix du poulet plus prévisible. Cependant, Dalio a subi une humble défaite, dans laquelle il a prédit une dépression du marché qui ne s'est pas produite, mais il a appris l'importance de mener des recherches historiques solides, ce qu'il fait systématiquement à ce jour.
  
  
• 00:15:00 Dans cette section, nous voyons comment Ray Dalio a relevé un défi dans son aventure entrepreneuriale lorsqu'il a dû licencier tous ses employés et vendre ses propres biens par manque de fonds. Il aurait pu abandonner son rêve et chercher un emploi, mais il a décidé de continuer en s'améliorant par le développement personnel, en acceptant et en apprenant des échecs, et en trouvant d'autres penseurs indépendants qui pourraient donner des opinions différentes. Il a progressivement constitué une nouvelle équipe et rétabli le succès de son entreprise grâce à l'utilisation de nouvelles technologies, de principes et de la méritocratie des idées. Ses principes, son approche de la relation de cause à effet et sa volonté d'accepter de se tromper ont contribué à son succès sur le marché, faisant de lui l'une des 100 personnes les plus influentes et d'une valeur estimée à 17 milliards de dollars.
  
  
• 00:20:00 Dans cette section, il est souligné que Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, n'est pas seulement l'un des investisseurs les plus prospères au monde, mais aussi un philanthrope qui s'est engagé à faire don de plus de la moitié de sa fortune à des causes caritatives. au cours de sa vie. Malgré son succès, Dalio a toujours valorisé les gens et les relations par rapport à sa richesse et cela a été un facteur clé dans ses réalisations. Les téléspectateurs sont encouragés à consulter les épisodes précédents sur d'autres commerçants et investisseurs légendaires, avec des liens fournis dans la description de la vidéo, et à aimer, s'abonner et rester à l'écoute pour plus de contenu.

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LÉGENDES DU TRADING : L'HISTOIRE DE PAUL TUDOR JONES

LÉGENDES DU TRADING : L'HISTOIRE DE PAUL TUDOR JONES

Paul Tudor Jones, un macro-investisseur et trader mondial renommé, est mis en évidence dans la vidéo pour ses stratégies d'investissement réussies et ses efforts philanthropiques. Né et élevé dans le Tennessee, Jones a développé un intérêt pour l'économie et a commencé à négocier pendant son séjour à l'Université de Virginie. Il a acquis de l'expérience en tant que commis d'étage, apprenant les décisions de négociation et l'exécution. Finalement, il est devenu un négociant indépendant au New York Cotton Exchange, atteignant une constance remarquable et ne connaissant qu'un seul mois perdant entre 1980 et 1984.

L'approche d'investissement préférée de Jones s'articule autour des marchés à terme et de l'utilisation de techniques telles que les vagues d'Elliot. Malgré ses rendements impressionnants et sa prise de risque apparente, il se considère comme un investisseur prudent, se concentrant sur les opportunités avec des ratios récompense-risque très biaisés. Il met l'accent sur la compréhension du paysage macroéconomique et politique de différents pays, la conduite de recherches approfondies et la priorité à l'autoprotection. Jones conseille aux traders d'avoir un plan clair, de se concentrer sur la gestion des pertes et d'allouer suffisamment de temps à la planification stratégique.

Au-delà de son sens aigu de l'investissement, les efforts philanthropiques de Jones sont mis en évidence. Il a fondé la Fondation Robin Hood, qui vise à lutter contre la pauvreté à New York, et s'implique activement dans le soutien à l'éducation des enfants défavorisés. Cet aspect de sa vie montre son engagement à avoir un impact positif sur la société.

En résumé, la vidéo explore la vie et les stratégies d'investissement de Paul Tudor Jones. Sa carrière réussie en tant que macro-investisseur mondial est enracinée dans son approche conservatrice et ses recherches méticuleuses. Le dévouement de Jones à la philanthropie illustre davantage son engagement à redonner à la communauté. Les traders peuvent tirer des enseignements précieux de ses conseils, qui mettent l'accent sur la gestion des risques, la planification et l'apprentissage continu.

• 00:00:00 Dans cette section, nous découvrons le début de la vie et la carrière commerciale de Paul Tudor Jones. Élevé dans le Tennessee, Jones a étudié l'économie à l'Université de Virginie où il a commencé à négocier et à se familiariser avec les marchés. Il a travaillé comme commis d'étage et c'est là qu'il a appris les ficelles des décisions commerciales faites maison et comment exécuter des transactions. De 1980 à 1984, il est devenu un négociant indépendant au New York Cotton Exchange et n'a connu qu'un seul mois perdant. Il est ensuite passé à la gestion de fonds en fondant le Tudor Futures Fund avec 1,5 million de dollars sous gestion. Le fonds a fourni un rendement annuel moyen d'environ 19 % depuis sa création et a été d'une régularité phénoménale. Il est surtout connu pour avoir prédit avec succès le crash du lundi noir de 1987, ce qui lui a valu beaucoup d'attention de la part des investisseurs.
  
  
• 00:05:00 Dans cette section, nous apprenons que le célèbre macro-investisseur et trader mondial, Paul Tudor Jones, préfère investir sur les marchés à terme et utilise les vagues d'Elliot, entre autres techniques. Bien qu'il semble qu'il soit un grand preneur de risques dans les rendements phénoménaux qu'il gagne et les chiffres importants dont il parle, il prétend qu'il est l'investisseur le plus conservateur, à la recherche d'opportunités avec des ratios récompense-risque extrêmement faussés. En outre, il pense que la clé du succès commercial est d'avoir une soif insatiable de connaissances, même lorsque vous négociez dans différentes classes d'actifs, mais croit qu'il faut prendre le moins de risques possible avec le plus d'avantages. Il souligne l'importance d'avoir une compréhension de la situation macroéconomique et politique des pays, ainsi que de faire de la recherche, dans le cadre de sa philosophie d'investissement. Jones aime sa richesse mais a également fondé la Fondation Robin Hood, aidant à cibler la pauvreté à New York, et s'implique dans l'éducation des enfants défavorisés.
  
  
• 00:10:00 Dans cette section, Paul Tudor Jones propose quelques conseils clés aux traders. Il insiste sur l'importance de garder le contrôle, de toujours négocier et de se protéger avant tout. Selon Jones, perdre de l'argent devrait être l'objectif principal des investisseurs, plutôt que des idées farfelues sur le montant d'argent qu'ils peuvent gagner. Il insiste également sur la nécessité d'une concentration détendue et de se déconnecter si nécessaire. Jones pense qu'il faut avoir un scénario clair pour la semaine, le mois, l'année à venir afin de réussir sur les marchés, et investir neuf pour cent de son temps là-dessus est essentiel.

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4 MILLIARDS DE BÉNÉFICES - Le plus grand commerce de l'histoire | Légendes du commerce

4 MILLIARDS DE BÉNÉFICES - Le plus grand commerce de l'histoire | Légendes du commerce

La vidéo raconte l'histoire de John Paulson, le fondateur de Paulson & Co, et son remarquable succès sur le marché des prêts hypothécaires à risque pendant la crise financière. Se concentrant initialement sur l'arbitrage de fusions, Paulson a lancé son fonds spéculatif avec un modeste 2 millions de dollars. Paolo Pellegrini, un analyste talentueux, a rejoint l'entreprise dans l'espoir de transformer sa carrière. Cependant, après un an, Pellegrini avait du mal à progresser.

Reconnaissant le boom risqué des prêts et le krach imminent du marché immobilier au début des années 2000, Paulson s'est concentré sur l'investissement dans les prêts hypothécaires à risque. Avec Pellegrini, il a commencé à court-circuiter la titrisation hypothécaire et a acheté des swaps sur défaillance de crédit comme forme de protection. Ils ont appris de leur erreur antérieure d'acheter une protection sur des prêts hypothécaires facilement refinancés et se sont plutôt concentrés sur des prêts hypothécaires à risque plus récents qui étaient moins susceptibles d'être refinancés.

Paulson et son équipe ont développé une stratégie de trading unique, diversifiant leurs métiers en achetant des contrats CD, des tranches d'obligations hypothécaires et l'indice hypothécaire subprime ABX. Leur approche non conventionnelle a attiré l'attention et ils ont levé des fonds importants pour un nouveau fonds afin de capitaliser sur l'effondrement imminent du marché. Ils ont également vendu à découvert des actions de sociétés comme New Century et se sont préparés aux conséquences d'un crash.

Lorsque la crise financière s'est installée, Paulson a commencé à se décharger de ses positions, capitalisant sur les turbulences du marché. En juillet 2008, il avait quitté la plupart de ses transactions, ce qui lui avait valu d'énormes profits. Ses fonds spéculatifs de crédit ont généré un bénéfice de 10 milliards de dollars sur un investissement initial de 1,2 milliard de dollars. Ses autres fonds ont également réalisé des gains importants. Pellegrini, qui avait rejoint l'entreprise en dernier ressort, a vu ses coupes personnelles dans l'entreprise s'élever à 4 milliards de dollars, ce qui en fait le plus gros paiement sur un an de l'histoire du marché.

En résumé, la vidéo relate le parcours de John Paulson, depuis ses débuts modestes jusqu'à devenir un investisseur légendaire. En reconnaissant les risques du marché immobilier et en adoptant une stratégie commerciale unique, il a pu générer des bénéfices sans précédent pendant la crise financière. L'histoire de Paulson témoigne de l'importance d'une analyse approfondie du marché, d'une réflexion novatrice et de la saisie d'opportunités en temps de crise.

• 00:00:00 Dans cette section, nous découvrons les humbles débuts de John Paulson dans la création de son fonds spéculatif, Paulson & Co, qui se concentrait sur l'arbitrage des fusions. Après plusieurs refus de clients potentiels, Paulson a lancé l'entreprise avec 2 millions de dollars de son propre argent. Bien qu'il soit considéré comme peu spectaculaire par rapport à ses concurrents, Paulson avait gagné 2 milliards de dollars sous gestion 10 ans plus tard. Paolo Pellegrini, un analyste de 47 ans avec un CV mettant en vedette certaines des plus grandes banques d'investissement du monde, a été embauché chez Paulson & Co comme un dernier coup pour faire une carrière réussie. Malgré de longues heures et l'analyse des fusions internationales, après un an, Pellegrini ne faisait tout simplement pas beaucoup de progrès et commençait à s'inquiéter de sa position dans l'entreprise.
  
  
• 00:05:00 Dans cette section, nous découvrons le boom des prêts à risque au début des années 2000, alimenté par la titrisation, qui a permis aux prêteurs de reconditionner les prêts et de transférer les risques aux investisseurs. Lorsque la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt, Paulson s'est inquiété des niveaux d'emprunt et de l'effondrement potentiel du marché immobilier. Il a commencé à chercher une protection pour son fonds et, avec l'aide de son collègue Pellegrini, il a commencé à court-circuiter la titrisation hypothécaire. Cette nouvelle stratégie a déclenché un grand changement d'orientation pour Paulson and Company, conduisant à l'achat de 100 millions de dollars de swaps sur défaillance de crédit, qui n'ont coûté que 1 million de dollars.
  
  
• 00: 10: 00 Dans cette section, nous apprenons comment Paulson et son équipe ont décidé de se concentrer sur l'investissement hypothécaire à risque, ce qui s'est avéré être un changement vital. Ils ont rapidement réalisé que leur erreur précédente était due à l'achat d'une protection sur des hypothèques dont la valeur avait suffisamment augmenté pour être refinancées facilement, ce qui signifiait que la protection ne serait pas payante. Au lieu de cela, ils ont commencé à acheter des prêts hypothécaires à risque plus récents dont la valeur n'avait pas augmenté pour éviter le refinancement. Cependant, Pellegrini s'est rendu compte que cela ne suffirait pas, et après avoir analysé les données sur le logement, il a conclu que le marché était dans une bulle qui finirait par éclater. Leurs recherches sont devenues la base de leurs métiers, et ils ont commencé à acheter une protection hypothécaire à un prix très bas, aussi bas que 1% par an, et à lever des fonds pour un nouveau fonds afin de tirer parti de ce qu'ils ont découvert.
  
  
• 00: 15: 00 Dans cette section, nous découvrons la stratégie de Paulson pour mélanger leurs métiers, qui impliquait l'achat de contrats de CD, de tranches d'obligations hypothécaires sélectionnées et de l'ensemble de l'indice hypothécaire subprime ABX. Leurs courtiers ont d'abord été choqués que quelqu'un veuille acheter des contrats de CD et ont essayé de les décourager de le faire. Cependant, à la fin de 2006, Paulson avait gagné en popularité, et ils avaient sept cents millions de dollars sous gestion, qu'ils ont dépensés pour la protection hypothécaire et ont lancé un fonds sœur pour continuer à faire des transactions similaires. Ils ont également élargi leur commerce et se sont préparés aux conséquences d'un krach, vendant à découvert des actions de sociétés comme New Century. En février 2007, ils avaient réalisé leur premier gros profit, gagnant 1,25 milliard de dollars en une seule matinée à la suite d'une baisse de cinq points de l'indice ABX. Malgré la pression pour vendre leurs positions CBS et éviter de perdre leurs gains, Paulson a ignoré tout le monde et a tenu bon, l'astuce étant de sortir des positions juste à temps pour tirer profit des institutions financières qui seraient inévitablement en difficulté.
  
  
• 00: 20: 00 Dans cette section, la transcription décrit comment Paulson a commencé à se décharger de ses positions en achetant la protection des CD sur les principaux acteurs, alors que la crise financière s'installait. L'indice ABX s'était effondré en dessous de 50 et les investisseurs paniquaient. Malgré les plaintes, Paulson a maximisé ses bénéfices et a quitté presque toutes ses transactions en juillet 2008. Ses fonds spéculatifs de crédit avaient investi 1,2 milliard de dollars et rapporté un bénéfice de 10 milliards de dollars, tandis que ses autres fonds ont également réalisé des gains de 10 milliards de dollars. Pellegrini, qui avait rejoint Paulsen en désespoir de cause et dans une dernière tentative pour sauver sa carrière défaillante, valait désormais 175 millions de dollars, les réductions personnelles résultant du succès de l'entreprise étant de 4 milliards de dollars, le plus gros paiement sur un an de l'histoire du marché.