R-Portfolio - une méthode de diversification
Зависимость между потенциальной минимальной доходностью R-Portfolio и потенциальным риском обратнопропорциональная. Т.е. чем выше потенциальная минимальная доходность этого самого портфеля, тем ниже потенциальный риск.
Чем выше доходность - тем выше риск. Чем ниже доходность портфеля тем более там надёжных бумаг с медленным ростом(имхо)
Je le pensais aussi. Dans le portefeuille Tobin-Markowitz, il existe en effet une proportionnalité directe entre le rendement potentiel et le risque potentiel. Mais dans ce cas, c'est l'inverse. C'est-à-dire que, par exemple, le rendement potentiel minimum d'un portefeuille sur une période donnée est de x dollars. Le rendement potentiel minimum d'un portefeuille sur une période de temps est égal à $y.
Avec x > y > 0
Puisque le rendement maximal va du minimum à l'infini (le coefficient de Sortino est infini), et que la zone de risque commence à partir du rendement zéro et en dessous, un portefeuille avec un MPA. $x est moins risqué qu'un portefeuille avec m.p.a. $y, car la barre est plus éloignée de la zone à risque.
Supposons qu'une banque soit contractuellement tenue de verser chaque mois à chaque déposant un n-ième montant obligatoire (% du dépôt) + une prime facultative. Autrement dit, si la banque se porte trop bien, elle est obligée de payer le n-ième montant. Si la banque se porte bien, elle verse une prime à partir du revenu supplémentaire.
Où se situe le risque contractuel pour le déposant dans ce cas ? Il est clair qu'il n'y a aucun risque pour l'investisseur contractuel. Mais il existe un risque potentiel que la banque fasse défaut ou fasse faillite.
Comment fonctionne cette même banque ? Il achète des actifs qui ont un potentiel de rendement positif. Mais ces mêmes actifs ont des rendements instables, ce qui signifie que sur certaines courtes périodes, ils peuvent afficher des pertes. La banque constitue un portefeuille de ces titres de telle sorte que chaque période de temps donne lieu à un rendement d'au moins un montant fixe - le rendement potentiel minimum. Le rendement maximal n'est pas pris en compte - il est impossible à calculer, c'est-à-dire qu'il est non stationnaire. Et le n-ième montant requis des versements aux déposants est calculé avec ce même min. Si le rendement du portefeuille dépasse le taux d'intérêt minimum, les déposants reçoivent un bonus sur le rendement supplémentaire. Tout le monde est heureux, tout le monde rit.
La méthodologie R-Portfolio est un algorithme permettant de former de tels portefeuilles potentiellement sans risque à partir d'actifs instables potentiellement rentables.
L'essentiel est que la non-stationnarité des cotations des actifs séparés, dans le portefeuille, est transformée en un rendement potentiel minimum stationnaire, en augmentant la non-stationnarité du rendement potentiel maximum. Les rendements du portefeuille sont, dans une plus ou moins grande mesure, selon les actions, les rendements moyens des actifs du portefeuille.
C'est-à-dire qu'il ne s'agit pas du tout d'une machine à mouvement perpétuel. L'élimination de la non-stationnarité - le risque à un endroit - se fait au prix d'une augmentation du risque à un autre endroit.
То есть алгоритм комбинирует кривульки цен акций таким образом, чтобы синтетика имела ровный ап-тренд?
Non, la tendance à la hausse est stoppée, pas de creux. Il n'y a qu'une hauteur minimale fixe pour chaque marche. La hauteur maximale des marches est donc encore plus imprévisible que pour les actifs individuels du portefeuille.
En outre, la linéarité de l'équilibre de Martin est obtenue en augmentant les lots (paris) aux moments défavorables.
Ces travaux sont extrêmement intéressants, mais des recherches ont-elles été menées sur l'application de cette méthodologie aux marchés des changes ?
Il serait donc très intéressant de savoir comment (et si c'est le cas) cette méthode pourrait être appliquée aux devises ou aux CFD.
Полность с Вами. Но Маэсто мы на форе. И вот вопрос(вы его и ждете?) это можно применить к форексу? К его нестабильности? К отсутвию надежных безрисковых активов?
Ne parlez pas pour tout le monde. Il y a des traders sur ce forum qui négocient non seulement des devises, mais aussi des actions, des contrats à terme et des métaux au comptant.
Si vous n'êtes pas autorisé à échanger autre chose que des devises, veuillez trouver d'autres fils de discussion pour le flaming.
Присоединюсь к предыдущему оратору.
Работа чрезвычайно интересная, но делались ли какие либо исследования в направлении применения данной методики к валютным рынкам?
Non. Pour les monnaies, rien d'autre qu'un ajustement de l'histoire n'était possible. La raison en est banale. Les devises se comptent sur les doigts, bien qu'il existe de nombreuses paires de devises obtenues en les combinant.
Pour la mise en œuvre de cette méthode, il est nécessaire de disposer d'au moins plusieurs dizaines d'instruments financiers cotés dans une devise, et de préférence plusieurs centaines, car un portefeuille doit être constitué à partir d'une variété d'actifs d'investissement dont la plupart n'y trouveront pas leur place et seront rejetés en raison de leur faible fiabilité. C'est pourquoi des résultats positifs n'ont été obtenus que sur les marchés boursiers, car il existe au moins 30 instruments financiers sur les marchés.
Нет. По валютам ничего кроме подгонки под историю получить не удалось. Причина банальна. Валюты можно пересчитать по пальцам, хотя валютных пар из них путем сочетаний получается большое множество.
Для реализации данного метода необходимо как минимум несколько десятков финансовых инструментов котируемых в одной валюте, а желательно несколько сотен, ведь портфель необходимо формировать из множества инвестиционных активов, большая часть которых в него не попадет - будет отсеяна по причине низкой благонадежности. Поэтому положительных результатов удалось добиться только на фондовых рынках, т.к. на них представлено не менее 30-ти финансовых инструментов.
une direction, d'ailleurs, pour les fonds est prometteuse.
Seulement je n'ai pas compris pourquoi on l'appelle la méthode Reshetov :)))
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Joyeuses fêtes et bonne année à tous !
J'ai plus ou moins terminé mon précédent développement. Je l'affiche pour le jugement des résidents locaux.
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Quelle est la différence fondamentale entre les méthodes de R-Portfolio et de la Théorie Moderne du Portefeuille ?
Examinons les principes de base de la Théorie Moderne du Portefeuille :
1. Pour l'évaluation des portefeuilles individuels de titres et l'évaluation des titres individuels, les mêmes méthodes sont appliquées, qui sont basées, en règle générale : le rapport entre la rentabilité potentielle des instruments financiers et l'écart-type - risque.
2. Le risque des titres non risqués, ainsi que des portefeuilles formés à partir de ces mêmes titres, selon la théorie moderne du portefeuille, ne peut en aucun cas être négatif.
3. Un portefeuille de titres réduit le risque, au prix d'un rendement plus faible. C'est-à-dire que pour augmenter le rendement potentiel, il faut risquer plus.
En résumé, la Théorie Moderne du Portefeuille, propose des méthodes à l'aide desquelles l'investisseur, ayant sélectionné une liste de titres et ayant calculé leurs caractéristiques statistiques peut :
1. Spécifiez le montant du risque potentiel et obtenez un portefeuille. En multipliant les actions du portefeuille par les rendements des titres et en additionnant les résultats, vous pouvez obtenir le rendement potentiel du portefeuille
2. Fixez la valeur du rendement potentiel et obtenez le portefeuille. Calculez le risque pour le portefeuille résultant.
Considérez maintenant les mêmes points en ce qui concerne le portefeuille R :
1. Les portefeuilles R font référence à un ensemble distinct de portefeuilles composés de titres et sont des instruments financiers synthétiques qui bénéficient d'une tendance strictement ascendante sans creux (drawdowns) par rapport aux autres instruments financiers. Si la série temporelle des cotations des différents titres du portefeuille est une marche aléatoire sur le schéma de Bernoulli, c'est-à-dire qu'elle est constituée d'un certain nombre de bougies japonaises de différentes couleurs, avec des hauts et des bas variés, provenant de ces mêmes corps, le R-Portfolio est un instrument synthétique qui se compose uniquement de bougies aux corps toujours blancs - en croissance. Il n'y a pas de minima de bougies dans le R-Portfolio. Les divagations aléatoires de Bernoulli de ce même portefeuille ne s'appliquent qu'aux hauts de rendement, car elles sont imprévisibles et ne sont limitées par rien. Le corps de bougie d'un portefeuille R ne peut être inférieur à une certaine valeur.
2. Le risque potentiel de tout portefeuille R est toujours négatif, même s'il n'y a pas de titres sans risque dans ces mêmes portefeuilles.
3. Il n'y a pas de concept de risque potentiel pour le R-Portfolio car ce risque même est toujours négatif, c'est-à-dire que pour toute période de temps, le portefeuille ne peut donner qu'un bénéfice potentiel. Au lieu du risque potentiel, on introduit la notion de rendement minimum potentiel du portefeuille sur une période donnée. Le rendement potentiel maximum est imprévisible et n'est limité par rien de ce qui précède. L'espace géométrique des portefeuilles R-Portfolio est unidimensionnel et n'est caractérisé que par les valeurs des rendements minimums potentiels des portefeuilles individuels pour une seule période. La relation entre le rendement minimum potentiel du portefeuille R et le risque potentiel est inversement proportionnelle, c'est-à-dire que plus le rendement minimum potentiel de ce même portefeuille est élevé, plus le risque potentiel est faible. Pour cette raison, l'investisseur n'a pas le choix, car la méthode de calcul R-Portfolio aboutira à un portefeuille avec le rendement minimum potentiel le plus élevé, et par conséquent, le risque le plus faible.
Pour être bref, la méthode R-Portfolio permet d'obtenir un portefeuille avec la limite inférieure potentielle la plus élevée du rendement, en convertissant la liste des titres, en convertissant leurs cotations. Afin d'obtenir un portefeuille potentiellement le plus défavorable, un ou plusieurs des actifs du R-Portfolio générés à partir de la liste de titres sur laquelle le portefeuille précédent a été formé doivent être retirés de la liste de titres sur laquelle le portefeuille précédent a été formé.
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Ceci n'est qu'une description du R-Portfolio dans l'esprit des "différences par rapport aux poudres conventionnelles". Des informations plus détaillées, à savoir l'algorithme, la mise en œuvre du logiciel, ainsi que le logiciel open-source, sont disponibles à l'adresse suivante : http://r-portfolio.ru
. Il existe actuellement une mise en œuvre Java compatible avec MT4. Par la suite, un conseiller expert MT5 à part entière écrit entièrement en MQL5 est prévu,
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