Formalización de los enfoques comunes del comercio - página 28

 
"¿En quién puedes confiar?" Otra opinión sobre los volúmenes, las cintas
 
¿Qué hay de nuevo allí? El aftar escribe lo mismo que ya se ha dicho muchas veces, hay diferentes "precios". El precio de la última operación (no se ve en mt4) es la realidad de dónde está el dinero. Y el "precio" de compra/venta son sólo intenciones, lo que puede ser o no una manipulación inteligente en absoluto.
 
ZZZEROXXX:
Ya tiene 27 páginas y los planteamientos generales del comercio no están formalizados. En cambio, analiza el comportamiento de la multitud y de los creadores de mercado y las razones que han influido en ellos. El tema no se corresponde con el contenido.
En mi opinión, realmente estamos tratando con una secuencia de números, tenemos que analizarlos y tratar de encontrar la razón por la que no son como pensábamos, porque si tenemos en cuenta un millón de factores, el siguiente que no se tenga en cuenta lo cambiará todo. Necesitamos nuevos enfoques no convencionales para el análisis de esta secuencia de números. Creo que no debemos buscar las causas, sino analizar las consecuencias.
 
yosuf:
No hay que buscar las causas sino analizar el efecto, creo.
Bueno, si los efectos analizados son la causa de los números correctos, no me importa))))
 
Mischek:


De nuevo, eso es lo que todo el mundo sabía antes, y es algo desordenado e incomprensible.

Me interesan las reglas concretas de su juego, no está claro cómo ganan aportando liquidez y estrechando el spread, matemáticamente ya no es rentable, me interesan los volúmenes en porcentaje de la facturación total, etc.

Ya he intentado buscar las respuestas de vez en cuando, pero no he encontrado ninguna, todo son frases generales.


No tienen una renta garantizada sin riesgo, aunque en los mercados de valores suelen ser remunerados por el emisor. También hay ganancias por el diferencial, siempre que la comisión de MM y otros costes sean inferiores a los de otros. Se les proporciona este tipo de prestaciones.

He tratado de encontrar las respuestas de vez en cuando antes, pero no he encontrado ninguna frase general. Lo ideal es que sea un piso y luego sus ganancias son casi sin riesgo debido a la propagación. Consideremos un ejemplo simplificado - el spread es siempre constante=s, el punto=p, el precio se mueve sin huecos (siempre en 1 punto), en cada tick el volumen de transacciones es el mismo e igual a 1 lote. Etiquete un tick hacia arriba como "+", un tick hacia abajo como "-".

Con una secuencia de ticks de +- y -+ MM gana el valor de spread=s, MM no tiene posición agregada

en las secuencias ++- y --+ MM gana s-p cerrando la primera operación y manteniendo 1 lote en posición

en las secuencias +++- y ---+ MM gana s-2p y se mantiene en posición con 2 lotes

etc.

El esquema es muy simplificado y no tiene mucho en cuenta, pero aun así :) En general, la MM en su forma más primitiva no se beneficia de los movimientos no recíprocos que superan el diferencial en pips. El rebote a nivel de ticks es rentable. Por lo tanto, la disminución del precio de un pip es rentable para las empresas de corretaje y les permite disminuir los diferenciales. Pero esto es a condición de que haya suficientes clientes para que sus operaciones se ejecuten realmente en cada tick que se convierte en mucho más que antes de la transición al símbolo adicional.

En los mercados de divisas, los especialistas proporcionan liquidez, mientras que en los mercados de futuros son creadores de mercado. Para ellos hay requisitos estrictos e incluso fórmulas para el spread que deben proporcionar. Pero hay una reserva que no todo el tiempo, pero alrededor de 2/3 (más precisamente se puede mirar por ejemplo en el sitio MICEX - requisitos para los creadores de mercado). Exactamente en estos 1/3 se producen fuertes movimientos de rebote :). En las normas de intercambio se denomina tiempo de interrupción de la cotización.

http://www.micex.ru/markets/futures/organization/marketmakers/1129

http://www.micex.ru/articles/file/3877/rules-19-04-2006.pdf

En principio, la situación es similar para los CD. Excepto que sus principales ingresos provienen de la falta de profesionalidad de sus clientes y de darles un alto apalancamiento. Los tiempos de pausa cotizados se sustituyen por diferenciales más altos, recotizaciones y otras fichas

 
Gracias, mucha información buena, pero ¿qué pasa con las lagunas? Anoche mismo hubo una laguna muy palpable en todas las grandes. ¿Dónde, por qué y por qué lagunas?
 
IgorM:
¿Qué pasa con las brechas? Anoche mismo hubo una brecha significativa en todos los mercados principales. ¿De dónde proceden las lagunas y por qué?


Los huecos en los mercados de valores se forman de la siguiente manera: hay un periodo denominado de pre-negociación en el que sólo se envían órdenes limitadas al sistema y no se producen operaciones. Es decir, hay un montón de ofertas de licitadores donde se mezclan las compras con las ventas en el precio. Por ejemplo, las ofertas de compra son 100,101,102 y las de venta son 99,100,103,105. En el momento del inicio de las operaciones, el precio se calcula automáticamente con el volumen máximo de operaciones. Este será el precio de apertura del día. También hay un mercado posterior - por el contrario los límites no se exponen allí. Más información (MICEX)

En el mercado OTC, los precios son indicativos y hay muchas ofertas y demandas al mismo tiempo. Cómo los fijen después del fin de semana es asunto de todos, pero probablemente también se guíen por las ofertas de los demás. Tal vez, se guíen por los participantes más grandes que son creadores de mercado para este instrumento, o tal vez busquen una media ponderada de las ofertas de sus clientes, o se guíen por el precio de un activo similar en los mercados bursátiles. Que yo sepa, no existe un algoritmo estrictamente regulado para la primera formación de precios.

Y las empresas de corretaje pueden dar cotizaciones de un solo MM importante o mezclar cotizaciones de varios. Por eso, sus heps se copian del flujo de cotizaciones de los proveedores de liquidez más grandes.

Pero en realidad su interés es similar al de los mercados bursátiles: encontrar el precio que proporcione el máximo volumen de negocio de apertura. Pero las formas de encontrarlo son diferentes para los distintos mercados.

 

Slava, ¡hola! Parece que el proceso de cotización y los principios de formación de precios han sido más o menos discutidos. ¿Habrá una continuación del (en mi opinión interesante) hilo? :)

Por cierto, ¿qué tal el descanso?

 
storm:

Slava, ¡hola! Parece que el proceso de cotización y los principios de formación de precios han sido más o menos discutidos. ¿Habrá una continuación del (en mi opinión interesante) hilo? :)

Por cierto, ¿qué tal el descanso?


Hola Anatoly, que tengas unas buenas vacaciones :)

Espero que la continuación sea. Sólo que hasta ahora no se ha discutido. Parece que tenemos que pasar a temas más populares dentro de este hilo.

 
Avals:


El esquema es muy simplista y no tiene mucho en cuenta, pero aun así :) En general, la MM en su forma más primitiva no se beneficia de un rebote superior al diferencial en pips. El rebote a nivel de ticks es rentable. Por ello, la disminución del precio de un pip es rentable para las empresas de corretaje y les permite disminuir los diferenciales. Pero esto se supone con la condición de que las empresas de corretaje tengan una cantidad de clientes lo suficientemente grande como para que ejecuten las operaciones realmente en cada tick, y su cantidad sea mucho mayor que antes de la marca adicional.

En los movimientos, MM también puede quedarse con una pequeña posición. Existen métodos para "animar" por precio y/o volumen. Pero en general sí, los movimientos de precios de MM son desventajosos.

La reducción del diferencial no se debe al deseo de MM y al pequeño paso de precios, sino a la competencia. Si tiene un diferencial mayor que el de su competidor, pierde, porque el competidor ha ejecutado sus órdenes y usted no. Es más rentable para el MM mantener un spread grande, porque si el precio se mueve, arriesga menos, y si el precio no se mueve, gana más.