La batalla: un mercado eficiente y un TS con una expectativa de vencimiento positiva. ¿Quién ganará?
El mercado es ineficiente y la distribución de los incrementos de precios no es normal. Lee a Peters, tú mismo has puesto un enlace a él. Es aún mejor leer ambos libros.
Pero todo esto no significa que podamos remachar automáticamente sistemas rentables y sostenibles.
El mercado es ineficiente y la distribución de los incrementos de precios no es normal.
El mercado es ineficiente y la distribución de los incrementos de precios no es normal. Lee a Peters, tú mismo has puesto un enlace a él. Es aún mejor leer ambos libros.
Pero todo esto no significa que podamos remachar automáticamente sistemas rentables y sostenibles.
La teoría del mercado eficiente dice lo contrario...
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La teoría del mercado eficiente dice lo contrario...
La Teoría de la Relatividad también es sólo una teoría, pero funciona. Lo mismo ocurre con la Teoría del Mercado Eficiente: funciona, y el 95% de las pérdidas por depreciación lo confirman. Si no funcionara, todos o prácticamente todos ganarían.
La teoría del mercado eficiente dice: el mercado es un convertidor de información sensible y preciso, que reacciona correctamente a la aparición de nueva información y produce el nivel correcto de precios para acciones y bonos.
El mercado es un sistema parasitario que vive de las entradas financieras del exterior. Para que el flujo de dinero entre y salga del mercado, éste debe cambiar constantemente para que nadie gane durante mucho tiempo. Es decir, el mercado debe ser eficaz en el ámbito del reconocimiento de los sistemas de negociación rentables y cambiar a tiempo para que estos ST se conviertan en no rentables.
La esencia del mercado es un cambio constante que no da beneficios, sólo trae pérdidas.
DC gana
La mayoría no hace dumping en absoluto porque la hipótesis del mercado eficiente es correcta. Una vez que el mercado se encontrara en una situación en la que la mayoría (en lo que respecta al dinero) lo hiciera "bien", el mercado reaccionaría inmediatamente a tal atropello mediante una fuerte inversión de los precios, restaurando la liquidez en la dirección correcta (y también derribando un montón de stops, liberando los activos adecuados para aumentar su liquidez). Los momentos de perturbación de la liquidez del mercado son bien conocidos: la crisis de 1987, por ejemplo. La catástrofe es en realidad el principal mecanismo de suavización de la liquidez.
El mercado sólo puede funcionar bien si la entrada de fondos supera la salida, de lo contrario se colapsará y terminará.
El mercado es un parásito en esencia: no produce nada, sólo redistribuye y se alimenta (consigue dinero para sobrevivir y desarrollarse) llevándose parte del dinero que pasa por él.
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El mercado repetirá su comportamiento pasado (una consecuencia del postulado del AT) en el futuro, por lo que ¿podemos hacer predicciones basadas en el análisis del comportamiento pasado de los precios?
Los conjuntos de datos pasados y sus correspondientes cambios de precios no pueden considerarse como posibilidades futuras. ( porque NO se repetirán en el futuro (hay ruido aleatorio en ellos)).
El mercado nunca será lo que es ahora=> los parámetros y estrategias/tácticas que funcionan en la historia no deberían funcionar en el futuro, cuando el mercado ha cambiado.
¿Cómo es posible aceptar simultáneamente la teoría de la eficiencia del mercado y crear MTS rentables?
Empecemos por la principal conclusión de esta teoría, que afirma que en los mercados con una fuerte eficiencia es imposible (o casi imposible) utilizar la información disponible públicamente (que son principalmente las cotizaciones pasadas y los métodos primitivos de valoración del mercado) para obtener un beneficio que sea significativamente superior a la tasa media de rendimiento de ese mercado.
Para entender por qué es posible crear MTS rentables en mercados con un fuerte rendimiento es necesario distinguir dos cosas.
1. La distribución de las variaciones de precios en cualquier período a, de T a T, es una distribución normal con una media de 0.
(Así, en la actualidad la probabilidad de que el precio se mueva hacia arriba y hacia abajo, para un inversor que utiliza la información disponible públicamente es la misma, y cuando se utiliza el análisis técnico primitivo, se enfrenta sólo al azar).
2. La distribución de pérdidas y ganancias, sobre la base de la cual una conclusión acerca de la calidad de MTS construido.
Esta distribución no es una distribución normal. Suele estar sesgado, ya que las pérdidas suelen estar limitadas por los stops. Sin embargo, la conclusión se extrae a partir de la distribución de la media, lo que nos permite el teorema del límite central.
Así que tenemos una distribución de ganancias/pérdidas medias. Y así la media de esta distribución, que es una estimación de la media de la distribución original, puede ser un valor ¡Significativamente mayor que cero! Esto significa que se puede llegar a la conclusión de que con tal probabilidad (uso el umbral del 1%) el beneficio al operar con este sistema será positivo o superará tal o cual valor. Hay muchos matices, pero si todo es correcto desde el punto de vista científico, las conclusiones son muy sólidas.
Aplicando métodos originales de análisis de mercado, tecnologías avanzadas de negociación de carteras, sistemas avanzados de análisis estadístico + un potente software moderno, el trader tiene la oportunidad de pasar del nivel de fuerte eficiencia al nivel medio, lo que significa que para él, como observador, el mercado no es sólo un vagabundeo aleatorio, sino que encontró su isla de ineficiencia en el tormentoso océano de la eficiencia.
Por supuesto, esta isla será destruida, pero el sistema dará un beneficio superior a la media de este mercado durante algún tiempo.
¿Cuánto tiempo podrá obtener ese beneficio?
¿Qué te parece? ¿Es posible crear una estrategia basada en la búsqueda de la ineficiencia del mercado?