Von der Theorie zur Praxis - Seite 413
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Nikolay Demko:
Ok, um es auf den Punkt zu bringen, der Market Maker kauft und verkauft gleichzeitig, er ist der Liquiditätsanbieter, und der Markt geht in eine Richtung, die Preise steigen und MM verkauft, wenn der Markt zurückgeht, ist das kein Problem, er erholt sich, aber wenn nicht - wer entschädigt dann die Verluste von MM, der eine Position gegen den Trend eingenommen hat?
Wenn sich der Preis des Dollars um eine Griwna ändert, hat die Bank diesen Dollar 100 Mal umlaufen lassen und 100 Griwna daran verdient.
Ein Market Maker arbeitet nach einem ähnlichen Prinzip.
Es ist wie eine Geschäftsbank in Ihrer Stadt. Er kauft einen Dollar und verkauft dann einen Dollar. Wie oft ändert sich der Preis? Vielleicht einmal pro Tag.
Wenn sich der Preis des Dollars um eine Griwna ändert, hat die Bank diesen Dollar 100 Mal umlaufen lassen und 100 Griwna daran verdient.
Ein Market Maker arbeitet nach einem ähnlichen Prinzip.
Im Devisenhandel sind die Volumina um ein Vielfaches höher und auch die Geschwindigkeit ist höher.
Die Antwort ist einfach: MM sichert sich durch den Kauf von Optionen gegen das Aufhängen von unrentablen Positionen ab.
Dies ist der Grund, warum in solchen Momenten, wenn bestimmte Börsen geschlossen sind und Versicherungsoptionen nicht oder nur in geringem Umfang gekauft werden können (die Börse unterscheidet sich von der Börse in Bezug auf die Liquidität),
Dies ist der Zeitpunkt, an dem MM die Spreads ausweitet und damit die meisten Teilnehmer vom Handel abhält.
Mit anderen Worten: MM entwickelt Mechanismen, um risikofreie Gewinne zu erzielen.
Und es sind die Regeln dieser Mechanismen, die dieses Bild des Marktes schaffen. So wie die Festlegung einiger Regeln für zelluläre Automaten im Spiel des Lebens das Spielbild erzeugt.
Beide haben ihre eigenen stabilen Muster, die nicht von der Lage der Struktur abhängen.
Und übrigens, ja, einfache Regeln haben eine fraktale Wirkung auf das Bild sowohl in der kleinen Auflösung als auch im großen Horizont.
Stellen Sie sich nun die Palette eines Life-Spiels vor, und berechnen Sie einige Merkmale mit statistischen Methoden.
Können Sie vorhersagen, wie sich das Bild in Life entwickeln wird? Die Frage ist rhetorisch gemeint.
Stat. Methoden sind nicht in der Lage, selbst einfache zelluläre Automaten vorherzusagen, da die Abhängigkeiten algorithmisch und nicht statistisch sind.
Die Antwort ist einfach: MM sichert sich durch den Kauf von Optionen gegen das Aufhängen von Verlustpositionen ab.
Aus diesem Grund können zu Zeiten, in denen bestimmte Börsen geschlossen sind und Versicherungsoptionen nicht oder nur in geringem Umfang erworben werden (Börsen unterscheiden sich von Börsen in Bezug auf die Liquidität),
warum sind dann die Optionsvolumina so gering. 10 000 000 000.
gegenüber 5.000.000.000.000 täglichen Devisenmarktvolumen.
500 Mal weniger.
http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_quotes_volume_voi.html#tradeDate=20180614
warum ist dann das Volumen der Optionen so gering. 10 000 000 000.
gegenüber 5.000.000.000.000 täglichen Devisenmarktvolumen.
500 Mal weniger.
http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_quotes_volume_voi.html#tradeDate=20180614
Deshalb ist das Volumen der Optionen so gering. 10 000 000 000.
gegenüber 5.000.000.000.000 täglichem Devisenmarktvolumen.
500 Mal weniger.
http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_quotes_volume_voi.html#tradeDate=20180614
Wenn die Märkte sowohl die Nachfrage als auch das Angebot gleichzeitig kaufen, gibt es nichts zu versichern, nur Positionsverschiebungen sollten versichert werden.
Ein Anstieg des Briefkurses verringert die Bereitschaft der Märkte zu verkaufen, ein Rückgang des Geldkurses verringert die Bereitschaft der Märkte zu kaufen.
Bei einer schiefen Position entfernt MM zunächst den Preis und stört damit den Wunsch, zu kaufen bzw. zu verkaufen (gleichzeitiger Rückkauf von sowohl asc als auch bid und führt zu einer Ausweitung des Spreads, der Mechanismus ist derselbe).
Das ist der Grund, warum die Fälle von Positionsverschiebungen zwar regelmäßig auftreten, aber die zu versichernden Volumina um ein Vielfaches geringer sind.
Mit anderen Worten: MM hat Notfallmethoden für das Risikomanagement, und wenn diese nicht funktionieren, kaufen sie Optionen.
Übrigens, im MT5:
wird der Prozess zunehmend nicht mehr zufällig sein.
Welche Art von Vertrieb werden Sie dadurch erhalten?
und vor allem, was wird es Ihnen bringen?
Dadurch entsteht die Illusion einer zufälligen Verteilung, was beim Nähen von Geldbeuteln eine angenehme geistige Erfahrung ist. ))
Und dabei ist es egal, dass der ursprüngliche Prozess selbst nicht zufällig ist und fast nichts mit diesen Stichproben zu tun hat ...
PS Nun gut, näher am Thema, Market Maker kauft und verkauft gleichzeitig, er ist ein Liquiditätsanbieter, und so ging der Markt in eine Richtung, die Preise steigen und MM verkauft, wenn der Markt zurückgeht, kein Problem, er erholt er sich, aber wenn nicht? wer entschädigt die Verluste von MM, der eine Position gegen den Trend eingenommen hat?
und im Falle der Küche? ist die Küche eine Gegenpartei zu ihren Kunden.
Stellen Sie sich vor, dass die Küche eine Position gegen den Trend einnimmt.
und im Falle einer Küche? eine Küche ist eine Gegenpartei für ihre Kunden.
Stellen Sie sich vor, dass die Küche Positionen gegen den Trend angesammelt hat.
Das geht uns überhaupt nichts an. ) Und wie sie ihre Risiken absichern, geht niemanden etwas an außer sie selbst.
Übrigens sind alle DCs Küchen, schon allein aufgrund ihrer Definition). Auch rechtlich.