交易过程的顺序、时间和潜力 - 页 11

[transcendreamer]

Maxim Kuznetsov #:

(这部分是 一个在强关联工具上对冲个别战略（同一实例）的可能性问题（与主题启动器没有任何关系）。而在外汇领域，它们都有很强的联系。

这种可能性的辩护人宣称，在理论上，"一揽子战略的总风险接近于均方根"。就是说，它们互相补偿。其中有些人输了，有些人则相反。

我的对手回答说，"如果是倾盆大雨，一切都在倾盆大雨中"--风险被简单地归纳起来，从未被平均化。因为承担风险是他们的天性。交易员关心的是向下的峰值，因为它可能是最后一个，而且有东西可以从中总结。

在证券交易所，这比较容易 - 有独立的工具或衍生品。在那里可以进行对冲 - 资产交易伴随着期货、期权和长期资产（债券）的操作。

但这里呢？ 他们用购买美元兑瑞郎来 "对冲 "购买欧元兑美元？ 所以......他们用左手卖出美元，用右手购买。给予差价，持有保证金。看看货币篮子--有十字架和不可触及的英镑，而成本是惊人的。

一个低劣的交易出来了。而没有什么东西能从很多单独的低劣的东西中吸出来。你不能在相关或关联的工具上进行不同方向的交易。而如果你交易的是一模一样的，你应该选择这套书中的 "邓肯-麦克劳德"，这应该是唯一的，但他很帅。

是的...而对冲仍然需要单独测试--注意收益率曲线的协方差矩阵--所以不会出现子系统A与子系统B同时暴跌，而它们一起加剧了缩减的情况......但是，我们可以选择曲线的线性趋势，而不是传统的和长期讨厌的马尔科维茨，当然，假设BTS的交易量是固定的，没有再投资，这并不复杂，甚至在MS excel中，如果你上传BTS回报的每日数据...至于 "垃圾进"="垃圾出"，我完全同意，甚至从直觉上讲，不可能从多条无法使用的下沉曲线中建立一条增长曲线（除了非常罕见的真正的协整情况，这几乎从未发生过），甚至动态重新分配也无济于事......。我不应该拿植物开玩笑！我不应该！"。

[apr73]

transcendreamer #:

是的...和对冲应该分开测试--看看收益率曲线的协方差矩阵--这样就不会变成子系统A与子系统B同时泄漏，一起加剧了缩减......但是，我们可以选择曲线的线性趋势，而不是传统的和长期讨厌的马尔科维茨，当然，假设BTS的交易量是固定的，没有再投资，这并不复杂，甚至在MS excel中，如果你上传BTS回报的每日数据...至于垃圾进=垃圾出，我完全同意，甚至从直觉上讲，不可能从多条无法使用的下沉曲线中建立一条增长曲线（除了非常罕见的真正的协整情况，这几乎从未发生过），甚至动态重新分配也没有帮助......我不应该拿工厂开玩笑！我不应该！"。

transcendreamer 2012.12.03 12:28 #4 RU

"我很少犯傻。你能不能一步一步地把它说出来......？" ?

[Aleksei Stepanenko]

这很有趣。我们当时多么年轻。我是在几年后开始的。