Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 21 – 25 октября 2024г.

EUR/USD: ЕЦБ и Трамп толкают пару к 1.0000

● В четверг 17 октября Совет управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) в третий раз в этом году принял решение о снижении трех ключевых процентных ставок, на этот раз на 25 б.п. (базисных пунктов). В результате процентная ставка по депозитам теперь составляет 3.25%, по основным операциям рефинансирования – 3.4%, по маржинальному кредитованию – 3.65%. Изменения вступят в силу с 23 октября 2024г. Напомним, что на предыдущем заседании, состоявшемся в сентябре, регулятор также уменьшил ключевые ставки на 25 б.п.

В ЕЦБ объяснили свое решение пересмотренным прогнозом по инфляции, динамикой базовой инфляции и эффективностью трансмиссии денежно-кредитной политики. Согласно данным Евростата, инфляция в Еврозоне в сентябре снизилась до 1.7%, что является минимальным значением с апреля 2021 года. По прогнозам, в ближайшие месяцы она немного вырастет. Поэтому, по заявлению руководства ЕЦБ, регулятор намерен сохранять ставки на ограничительном уровне столько времени, сколько потребуется для устойчивого достижения целевого показателю в 2.0%. Ожидается, что это произойдет к концу 2025 года.

● Результаты нынешнего заседания Совета управляющих не стали сенсацией, поскольку решение о снижении стоимости заимствований полностью совпало с ожиданиями рынка. Пара EUR/USD отреагировала на это небольшим одномоментным снижением к 1.0810, однако не вызывает сомнения, что «медведи» по евро постараются опустить ее еще ниже.

Эксперты прогнозируют, что ЕЦБ продолжит снижать ставки на каждом заседании вплоть до марта 2025 года, после чего темпы смягчения могут замедлиться. Безусловно, на динамику EUR/USD также будут влиять и темпы смягчения денежно-кредитной политики ФРС США. На данный момент ключевая процентная ставка по доллару составляет 5.0%, что дает американской валюте серьезное преимущество перед евро с его 3.4%.

● Вероятность роста доллара до паритета с евро долларом увеличивается на фоне опасений, связанных с глобальной торговой войной, если Дональд Трамп одержит победу на выборах президента США. Как сообщает Bloomberg, Трамп дал понять, что тарифные меры Соединенных Штатов могут быть направлены против Европы, Китая и других стран. В ответ на это глава ЕЦБ Кристин Лагард предупредила, что любые барьеры создадут «риск усугубления» для испытывающей трудности экономики блока.

Вкупе со снижением процентной ставки в четверг 17 октября, это вызвало дальнейшее падение курса евро, который завершает третью неделю подряд с потерями относительно доллара США. Кроме того, зафиксировано самое большое недельное снижение евро по отношению к фунту стерлингов в этом году.

● Валютные стратеги Pictet Wealth Management, считают, что «паритет EUR/USD определенно возможен, если Трамп победит и введет масштабные тарифы». Аналитики банков J.P.Morgan Private Bank и ING Groep NV также не исключают риск того, что общеевропейская валюта может достичь уровня 1.0000 к концу года. Это настроение подтверждается данными опционных рынков, где участники все больше делают ставки против евро.

На момент написания данного обзора (18 октября, 12:00 CET) EUR/USD торгуется в зоне 1.0845. Индикатор изменения риска на ближайший месяц по паре достиг самого негативного значения за последние три месяца, отражая готовность трейдеров ставить на дальнейшее ослабление евро.

● На следующей неделе достаточно бурным обещает быть четверг 24 октября. В этот день нас ждет целый шквал данных по деловой активности. Станут известны значения индекса PMI в разных секторах экономики Германии, Еврозоны и США. Кроме того, также в четверг традиционно будет обнародовано число первичных заявок на пособия по безработице в Соединенных Штатах.

GBP/USD: Победа над инфляцией – поражение для фунта



● Вышедший неделей ранее отчет Управления национальной статистики Великобритании показал, что ВВП страны вырос в августе на 0.2% (м/м). Таким образом, экономика Соединенного Королевства вернулась к росту после двух месяцев стагнации. Однако, если оценивать годовую динамику, становится очевидным ее замедление во второй половине текущего года.

В среду 16 октября была опубликована еще одна порция макростатистики, из которой следует, что инфляция в Великобритании упала до самого низкого уровня более чем за три года. Индекс потребительских цен (CPI) в месячном выражении остался на нулевой отметке, что ниже как предыдущего значения 0.3%, так и ожиданий рынка 0.1%. В годовом выражении, при прогнозе 1.9%, в реальности потребительские цены выросли в сентябре на 1.7%, что существенно ниже предыдущего значения 2.2%. Как отмечают эксперты, падение произошло главным образом из-за снижения цен на авиабилеты и бензин.

● Таким образом, инфляция впервые с 2021 года оказалась ниже целевого уровня Банка Англии (BoE) в 2.0%, что укрепило ожидания рынка относительно снижения ключевой процентной ставки по фунту на ближайшем заседании регулятора. Теперь ожидается, что 07 ноября  стоимость заимствований будет урезана еще на 25 б.п. (базисных пунктов) – с 5.0% до 4.75%.

Напомним, что в августе регулятор уже понизил ставку на 25 б.п., что стало первым смягчением его монетарной политики с начала пандемии COVID-19 в марте 2020 года. В тот момент ставка находилась на уровне 0.1% и оставалась таковой до ноября 2021г., после чего в целях борьбы с инфляцией Банк Англии начал ее повышение. В августе прошлого года процентная ставка достигла своего пика 5.25%.

Такое ужесточение денежно-кредитной политики дало положительный эффект: инфляция спустилась с 11.1% в ноябре 2022г. до нынешних 1.7%. Этот успех позволяет BoE продолжить идти по пути смягчения ДКП, переместив акцент на поддержание экономического роста, но при этом толкает пару GBP/USD  вниз. На фоне последних событий британская валюта обвалилась к 2-месячным минимумам, достигнув 17 октября локального дна на уровне 1.2973.

● Из важных событий и публикаций касательно состояний экономики Великобритании на предстоящей неделе можно выделить выступления главы Банка Англии Эндрю Бейли 22 и 23 октября. В четверг 24 октября будут опубликованы данные по деловой активности (PMI), а также состоится слушание отчета по инфляции в Соединенном Королевстве. Завершит неделю еще одно выступление Mr.Бейли, которое запланировано на субботу 26 октября. 

КРИПТОВАЛЮТЫ: Четыре причины роста биткойна

● Криптобиржа CoinEx опубликовала отчет о рынке криптовалют за сентябрь 2024 года. Главным событием, по мнению аналитиков биржи, с которым нельзя не согласиться, стало снижение процентной ставки ФРС на 50 б.п. Такой шаг порадовал инвесторов и спровоцировал очередной рост риск-аппетитов – такие фондовые индексы, как S&P500, обновили максимумы, а вслед за ними пошли вверх и криптовалюты. Поучаствовали в этом процессе Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) и Банк Англии (BoE), также взявшие курс на смягчение (QE) денежно-кредитной политики. Bull Rally главной криптовалюты началось 07 сентября с отметки $52,554. После решения ФРС 18 сентября биткоин поднялся до  $66, 517 и закрыл месяц на уровне $62,396.  

● В понедельник, 14 октября, цена биткоина поднялась выше $65,000. Затем 16 октября был зафиксирован локальный максимум на отметке $68,437. Последний раз главная криптовалюта забиралась так высоко 29 июля. На позитивную динамику, как уже было сказано, оказал влияние рост фондовых индексов США. Еще одним драйвером стали ожидания расширения властями Китая стимулирования национальной экономики.

Аналитики называют еще две причины, подтолкнувшие биткойн вверх. Первой из них стало известие о том, что кризисные управляющие обанкротившейся крипто-биржи Mt.Gox отложили на год планы по возвращению кредиторам украденных биткоинов. По некоторым данным, на счетах Mt.Gox хранились монеты на сумму около $10 млрд. Выплаты кредиторам начались в июле этого года и завершить их планировалось в ближайшие месяцы. Выброс такого количества монет в продажу мог бы серьезно сбить котировки. Но вот теперь стало известно, что раздачу токенов завершат лишь к концу октября 2025 года. Так что dump по этой причине отменяется.

● И наконец, причина номер четыре. Ею стало выступление в понедельник 14 октября кандидата в президенты США Камалы Харрис, в котором она пообещала поддержать нормативную базу для криптовалют. Подробности этого ее плана пока неизвестны, и не исключено, что это всего лишь предвыборная риторика. Однако, это обещание породило некоторые надежды на то, что Харрис не будет продолжать жесткую политику Байдена в отношении цифровой индустрии. Как сообщают СМИ, в случае избрания президентом, она собирается простимулировать темнокожих крипто-инвесторов с помощью «Программы возможностей для темнокожих людей». Ожидается, что это затронет более 20% темнокожих американцев, которые владеют криптовалютами.

● Аналитики отмечают, что перед выборами президента США в 2016 и 2020 годах наблюдались схожие ценовые движения биткойна. Так, в 2016 году BTC двигался в очень узком торговом  диапазоне более 3-х месяцев. Но за три недели до выборов начал расти, подорожав к началу 2017-го в два раза.

Аналогичная картина наблюдалась в 2020г. – сначала боковое движение в течение полугода, а затем, также за три недели до голосования, начало bull rally. В результате, стартовав  с $11,000 к началу января флагманская криптовалюта подорожала практически в три раза – до  $42,000. Если и на этот раз произойдет нечто подобное, то не исключено, что Новый 2025 год биткойн встретит в диапазоне $120,000-180,000.

● Трейдер и аналитик под ником Stockmoney Lizards, считает, что перед новым пампом BTC ожидает коррекция в зону $63,000-63,600. «Биткоин входит в зону страха упустить выгоду [FOMO]… – пишет Stockmoney Lizards. – В какой-то момент начнётся временная коррекция, и позиции трейдеров, подвергшихся FOMO, будут ликвидированы перед возобновлением восходящего движения. Коллеги Stockmoney Lizards также отмечают, что, несмотря на недавний рост монеты, цена так и не смогла закрепиться выше верхней границы нисходящего канала, стартовавшего 14 марта. На данный момент эта граница проходит на уровне $68,050. Команда CoinEx Research, со своей стороны, в качестве критического уровня обозначает $70,000.

● Аналитики CryptoQuant считают, что страх нового падения [FOMO] среди мелких розничных инвесторов играет на руку крупным игрокам, не обращающим внимание на краткосрочное колебание стоимости первой криптовалюты. «Накопление биткоинов китами в ценовом диапазоне от $54,000 до $68,000 – это значительный показатель. Сейчас новые киты входят в игру и активно накапливают, в то время как старые увеличивают свои позиции. В целом, все киты накапливают в этой ценовой зоне. Их растущие балансы предполагают, что на горизонте рост – либо в среднесрочной, либо в долгосрочной перспективе», – говорится в отчете CryptoQuant. «Биткоин торгуется в узком диапазоне уже на протяжении семи месяцев, – пишут эксперты, – и чем дольше будет длиться этот период, тем мощнее может оказаться ралли первой криптовалюты и общей капитализации крипторынка».

● На момент написания обзора (18 октября, 12:00 CET), пара BTC/USD торгуется в зоне $67,800. Общая капитализация крипто-рынка подросла и составляет $2.33 трлн ($2.20 трлн неделю назад). Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) взлетел с 32 до 73 пунктов и, не заметив Neutral-зону, переместился из Fear-зоны сразу в зону Greed.

● И в завершение обзора несколько приятных цифр для биткойн-энтузиастов. Есть такой физик и финансовый аналитик Джованни Сантостаси (Giovanni Santostasi). (Фамилия чем-то напоминает имя создателя биткойна Сатоши). Так вот этот ученый в 2018 году применил Power Law («степенной закон») для расчета котировок главной криптовалюты. Поясним: Power Law – это зависимость двух величин, при которой изменение одной вызывает пропорциональное изменение другой. При этом связь выражается с помощью степенной функции. В ценообразовании биткойна Сантостаси применил Power Law для определения зависимости между ценой и временем.

Не будем мучать читателя формулами. Скажем лишь, что, по согласно проведенным расчётам, на начало 2030 года стоимость BTC должна варьироваться от $174,500 до $1.49 млн. Еще через 10 лет, к началу 2040 года, цена биткоина может и вовсе достигнуть $10 млн, и не должна опуститься ниже $1.6 млн. Однако, необходимо отметить, что сам Джованни Сантостаси, комментируя расчёты, предупреждает, что через 16 лет конъюнктура должна сильно измениться, и поэтому реальные цифры могут сильно отличаться от приведенных выше.

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.

#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #криптовалюты #биткойн