Econometria: por que a co-integração é necessária - página 3

 
faa1947: Há sempre a questão da falsa correlação quando se utiliza uma unidade com várias moedas.
Muito bem, mais sobre esse ponto, por favor. Onde está a falsa correlação?
 
No comércio, a cointegração é necessária para construir carteiras de instrumentos financeiros - de tal forma que seu valor seja um processo estacionário. Neste caso, a estacionariedade é definida como a constância do pagamento esperado e a variação. A carteira construída é vendida, se seu valor for significativamente maior do que o esperado, e comprada, se for significativamente menor. No caso geral, vários processos da mesma ordem de integração (não necessariamente o primeiro) são considerados. Estes processos são chamados de cointegrados se sua combinação linear existir de tal forma que sua ordem de integração seja menor do que a dos processos originais. A propósito, já decorre da definição que os processos em questão devem ser expressos na mesma moeda. Além disso, para a cointegração deve haver pré-requisitos econômicos - as taxas de câmbio não têm motivo para serem cointegradas, mas os preços das ações, por exemplo, podem ser. A co-integração dos dois processos é verificada elementar - construímos uma regressão linear em pares na primeira metade dos dados, verificamos a estacionaridade dos resíduos da regressão na primeira metade da amostra (teste Dickey-Fuller ou qualquer outro teste de raiz unitária), depois calculamos os erros da mesma regressão na segunda metade dos dados e também verificamos esses erros para a raiz unitária. Se ambos os testes não mostram nenhuma raiz unitária - você provavelmente encontrou um par de processos cointegrados (ninguém garante que esta relação de cointegração se manterá no futuro). Para as ações, o exemplo mais conhecido é Chevron vs Exxon Mobil (CVX-XOM). O caso de muitas variáveis é mais complicado. Estou escrevendo do meu telefone, por isso não vou falar sobre isso. Deixe-me apenas dizer que vamos discutir modelos autoregressivos vetoriais, modelos de correção de erros vetoriais e teste Johansen (VAR, VEC, teste Johansen). Novamente - o teste é feito na primeira metade dos dados e testado na segunda metade. Para as ações, um possível pré-requisito para a cointegração é, por exemplo, que as empresas pertençam ao mesmo setor da economia. Tudo isso funciona, se não for feito através do rabo. Os processos devem ser negociáveis (se você encontrar a cointegração com um índice, mas não é negociado em nenhum lugar - sua cointegração é inútil). A inclusão de uma tendência no modelo é também um exemplo do que não fazer até que você compreenda o método.
 
Mathemat:
OK, mais sobre esse ponto, por favor. Onde estão as falsas correlações?
Nas estatísticas você deve estar sempre atento a falsas correlações, caso contrário a astrologia.
 
Eu fiz uma pergunta específica, não uma pergunta geral.
 
anonymous:
No comércio, a cointegração é necessária para construir carteiras de instrumentos financeiros - de tal forma que seu valor seja um processo estacionário. A estacionaridade neste caso é a constância do pagamento esperado e da dispersão. A carteira construída é vendida, se seu valor for significativamente maior do que o esperado, e comprada, se for significativamente menor. No caso geral, vários processos da mesma ordem de integração (não necessariamente o primeiro) são considerados. Estes processos são chamados cointegrados se houver uma combinação linear dos mesmos de tal forma que sua ordem de integração seja menor que a dos processos originais. A propósito, já decorre da definição que os processos em questão devem ser expressos na mesma moeda. Além disso, para a cointegração deve haver pré-requisitos econômicos - as taxas de câmbio não têm motivo para serem cointegradas, mas os preços das ações, por exemplo, podem ser. A co-integração dos dois processos é verificada elementar - construímos uma regressão linear em pares na primeira metade dos dados, verificamos a estacionaridade dos resíduos da regressão na primeira metade da amostra (teste Dickey-Fuller ou qualquer outro teste de raiz unitária), depois calculamos os erros da mesma regressão na segunda metade dos dados e também verificamos esses erros para a raiz unitária. Se ambos os testes não mostram nenhuma raiz unitária - você provavelmente encontrou um par de processos cointegrados (ninguém garante que esta relação de cointegração se manterá no futuro). Para as ações, o exemplo mais conhecido é Chevron vs Exxon Mobil (CVX-XOM). O caso de muitas variáveis é mais complicado. Estou escrevendo do meu telefone, por isso não vou falar sobre isso. Deixe-me apenas dizer que vamos discutir modelos autoregressivos vetoriais, modelos de correção de erros vetoriais e teste Johansen (VAR, VEC, teste Johansen). Novamente - o teste é feito na primeira metade dos dados, e testado na segunda metade. Para as ações, um possível pré-requisito para a cointegração é, por exemplo, que as empresas pertençam ao mesmo setor da economia. Tudo isso funciona, se não for feito através do rabo. Os processos devem ser negociáveis (se você encontrar a cointegração com um índice, mas não é negociado em nenhum lugar - sua cointegração é inútil). A inclusão de uma tendência no modelo é também um exemplo do que não fazer até que você compreenda o método.

Se você olhar para a última foto no início do tópico, é um DF para verificar a cointegração.

Para os portfólios é mais ou menos claro, mas agora eu tenho e posso provar que tenho cointegração. E daí?

Não posso concordar que não possa haver cointegração em forex. Para ser específico comigo, o índice do dólar foi tomado e comparado com o par eurodólar. Isto fala da base econômica para a existência de cointegração entre estas séries.

Mais amplamente, o mercado de câmbio é uma entidade única, já que a moeda serve ao câmbio comercial entre diferentes países e está ligada dentro de um sistema global.

A presença de uma tendência. Não apareceu apenas como resultado de uma bisbilhotice. Se você ler sobre a cointegração, a questão da tendência é fundamental.

 
Mathemat:
Eu fiz uma pergunta específica, não uma pergunta geral.

Em meu posto escrevi em termos gerais.

A presença da cointegração prova a presença de correlação de forma prolongada, levando em conta a variação a longo prazo.

 
faa1947: A presença da cointegração prova a existência de uma correlação de forma prolongada, levando em conta a variação de longo prazo.
Eu não entendo. Vou ler o que são falsas correlações.
 
Mathemat:
Eu não entendo nada. Vou ler o que são falsas correlações.
É muito simples. Pegamos duas séries e calculamos a correlação usando uma fórmula. Sempre recebemos um número e nunca nenhum número. Isto é, o cálculo sempre dá um valor de correlação entre qualquer coisa. Os grandes especialistas neste campo são astrólogos.
 
anonymous:


A cointegração dos dois processos pode ser verificada elementar - construir uma regressão linear em pares na primeira metade dos dados, verificar a estacionaridade dos resíduos da regressão na primeira metade da amostra (teste Dickey-Fuller ou qualquer outro teste de raiz unitária), depois calcular os erros da mesma regressão na segunda metade dos dados e também verificar esses erros para a raiz unitária. Se ambos os testes não mostram nenhuma raiz unitária - você provavelmente encontrou um par de processos cointegrados (ninguém garante que esta relação de cointegração se manterá no futuro).

Portanto, o economista local tem uma mente muito pequena, pois prefere encaixar e testar tudo nos mesmos dados e não voltar a testar nada fora da amostra, ou seja, no futuro, pois para ele tais testes são uma bênção desnecessária. Ele acredita que os comerciantes inventaram testes fora da amostra de propósito a fim de enganar economistas sem cérebro.

 
Reshetov:

O economista local é muito mesquinho, pois prefere caber e verificar tudo nos mesmos dados e não checar novamente nada fora da amostra, ou seja, em frente, pois para ele tal verificação é um absurdo desnecessário. Ele acredita que os comerciantes inventaram testes fora da amostra de propósito a fim de enganar economistas sem cérebro.



Reshetov, você não está são. Cem vezes expliquei minha posição, mas você inventou algo para mim e falou sobre suas fantasias. Então escreva: é minha fantasia e Reshetov sem cérebro, sofrendo de personalidade dividida agora não concorda com suas próprias fantasias.