R-Portfólio - um método de diversificação
Зависимость между потенциальной минимальной доходностью R-Portfolio и потенциальным риском обратнопропорциональная. Т.е. чем выше потенциальная минимальная доходность этого самого портфеля, тем ниже потенциальный риск.
Чем выше доходность - тем выше риск. Чем ниже доходность портфеля тем более там надёжных бумаг с медленным ростом(имхо)
Eu também costumava pensar assim. Na carteira Tobin-Markowitz existe de fato uma proporcionalidade direta entre o retorno potencial e o risco potencial. Mas neste caso, é o contrário. Isto é, por exemplo, o retorno potencial mínimo para uma carteira durante um período de tempo é de US$x. O retorno potencial mínimo para uma carteira durante um período de tempo é igual a US$y.
Com x > y > 0
Como o retorno máximo é do mínimo ao infinito (o coeficiente de Sortino é infinito), e a zona de risco começa a partir do retorno zero e abaixo, uma carteira com m.p.a. $x é menos arriscado do que um portfólio com m.p.a. US$y, já que tem a barra mais longe da zona de risco.
Suponha que exista um banco que seja contratualmente obrigado a pagar a cada depositante um n-ésimo valor obrigatório (% do depósito) + um prêmio opcional a cada mês. Isto é, se o banco estiver indo muito bem, ele é obrigado a pagar o n-ésimo valor. Se o banco estiver indo bem, ele paga um prêmio a partir da renda adicional.
Onde está o risco contratual para o depositante aqui? É evidente que não há risco para o investidor contratual. Mas há um risco potencial de que o banco possa inadimplir ou ir à falência.
Como funciona este mesmo banco? Ele compra ativos que têm um potencial de rendimento positivo. Mas esses mesmos ativos têm retornos instáveis, o que significa que em alguns curtos períodos de tempo eles podem apresentar perdas. O banco forma uma carteira desses títulos de tal forma que cada período de tempo há um retorno de pelo menos uma quantia fixa - o retorno potencial mínimo. O retorno máximo não é levado em conta - é impossível de calcular, ou seja, é não-estacionário. E o n-ésimo montante de pagamentos necessários aos depositantes é calculado com este mesmo mínimo. Se o rendimento da carteira exceder a taxa de juros mínima, os depositantes receberão um bônus do rendimento adicional. Todos estão felizes, todos riem.
A metodologia R-Portfolio é um algoritmo para formar tais carteiras potencialmente livres de riscos a partir de ativos instáveis e potencialmente lucrativos.
A essência é que a não-estacionariedade de cotações de ativos separados, na carteira, é transformada em um rendimento potencial mínimo estacionário, aumentando a não-estacionariedade do rendimento potencial máximo. Os retornos da carteira são, em maior ou menor grau, dependendo das ações, a média dos retornos dos ativos da carteira.
Ou seja, não é de modo algum uma máquina de movimento perpétuo. A eliminação da não-estacionariedade - risco em um lugar - vem às custas de aumentá-la em outro.
То есть алгоритм комбинирует кривульки цен акций таким образом, чтобы синтетика имела ровный ап-тренд?
Não, a tendência de alta é intensificada, não há mergulhos. Há apenas uma altura mínima fixa de cada degrau. Isto torna a altura máxima dos degraus ainda mais imprevisível do que para os ativos individuais da carteira.
Além disso, a linearidade do equilíbrio de Martin é alcançada aumentando os lotes (apostas) em momentos desfavoráveis.
O trabalho é extremamente interessante, mas foi feita alguma pesquisa sobre a aplicação desta metodologia aos mercados de divisas?
Portanto, seria muito interessante saber como (e se de fato) este método poderia ser aplicado a moedas ou CFDs.
Полность с Вами. Но Маэсто мы на форе. И вот вопрос(вы его и ждете?) это можно применить к форексу? К его нестабильности? К отсутвию надежных безрисковых активов?
Não fale por todos. Há comerciantes neste fórum que negociam não somente moedas, mas também ações, contratos futuros e metais spot.
Se você não estiver autorizado a negociar mais nada além de moedas, por favor, encontre outros fios para flamejar.
Присоединюсь к предыдущему оратору.
Работа чрезвычайно интересная, но делались ли какие либо исследования в направлении применения данной методики к валютным рынкам?
Não. Para as moedas, nada além de um ajuste histórico era possível. A razão é banal. As moedas podem ser contadas nos dedos, embora existam muitos pares de moedas obtidos pela combinação das mesmas.
Para a implementação deste método é necessário ter pelo menos várias dezenas de instrumentos financeiros cotados em uma moeda, e de preferência várias centenas, porque uma carteira precisa ser formada a partir de uma variedade de ativos de investimento, a maioria dos quais não caberá nela e será rejeitada por causa da baixa confiabilidade. É por isso que os resultados positivos só foram alcançados nos mercados de ações, já que existem pelo menos 30 instrumentos financeiros nos mercados.
Нет. По валютам ничего кроме подгонки под историю получить не удалось. Причина банальна. Валюты можно пересчитать по пальцам, хотя валютных пар из них путем сочетаний получается большое множество.
Для реализации данного метода необходимо как минимум несколько десятков финансовых инструментов котируемых в одной валюте, а желательно несколько сотен, ведь портфель необходимо формировать из множества инвестиционных активов, большая часть которых в него не попадет - будет отсеяна по причине низкой благонадежности. Поэтому положительных результатов удалось добиться только на фондовых рынках, т.к. на них представлено не менее 30-ти финансовых инструментов.
uma direção, a propósito, para os fundos é promissora.
Só eu não entendi porque se chama o método Reshetov:))))
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Feliz Natal e Próspero Ano Novo para todos!
Eu terminei mais ou menos meu desenvolvimento anterior. Estou divulgando para os residentes locais julgarem.
Qual é a diferença fundamental entre os métodos R-Portfolio e a Teoria Moderna de Portfólio?
Vejamos os princípios básicos da Teoria Moderna de Portfólio:
1. Para a avaliação de carteiras individuais de títulos e a avaliação de títulos individuais são aplicados os mesmos métodos, que se baseiam, como regra: a relação entre a rentabilidade potencial dos instrumentos financeiros e o desvio padrão - risco.
2. O risco de títulos não-riscos, assim como as carteiras formadas a partir desses mesmos títulos, de acordo com a Teoria da Carteira Moderna, não pode, em nenhuma circunstância, ser negativo.
3. Uma carteira de títulos reduz o risco, ao custo de rendimentos mais baixos. Isto é, para aumentar o rendimento potencial, é necessário arriscar mais.
Para ser breve, a Teoria da Carteira Moderna, oferece métodos com a ajuda dos quais o investidor, tendo selecionado uma lista de títulos e tendo calculado suas características estatísticas pode:
1. Especificar a quantidade de risco potencial e obter uma carteira. Multiplicando as ações da carteira pelos retornos dos títulos e somando os resultados, você pode obter o retorno potencial da carteira
2. Defina o valor do retorno potencial e obtenha a carteira. Calcule o risco para a carteira resultante.
Agora considere os mesmos pontos em relação ao R-Portfólio:
1. As carteiras R-Portfolio referem-se a um conjunto separado de carteiras que consistem em títulos e são instrumentos financeiros sintéticos que se beneficiam de uma tendência estritamente ascendente e sem quedas (drawdowns) em comparação com outros instrumentos financeiros. Se a série temporal de cotações de títulos separados na carteira é uma caminhada aleatória no esquema de Bernoulli, ou seja, consiste em várias velas japonesas de diferentes cores, com vários altos e baixos, provenientes desses mesmos corpos, o R-Portfolio é um instrumento sintético que consiste apenas em velas com corpos sempre brancos - velas em crescimento. A divagação aleatória de Bernoulli deste mesmo portfólio se aplica apenas aos altos rendimentos, pois eles são imprevisíveis e não são limitados por nada. O corpo da vela para um R-Portfólio não pode ser inferior a um determinado valor.
2. O risco potencial para qualquer carteira R, é sempre negativo, mesmo quando não há títulos livres de risco nessas mesmas carteiras.
3. Não há conceito de risco potencial para o R-Portfólio porque este mesmo risco é sempre negativo, ou seja, por qualquer período de tempo o portfólio pode dar apenas lucro potencial. Em vez de risco potencial, é introduzida a noção de potencial retorno mínimo da carteira durante um período de tempo. O potencial máximo de retorno é imprevisível e não é limitado por cima. O espaço geométrico das carteiras R-Portfólio é unidimensional e é caracterizado apenas pelos valores de retornos mínimos potenciais de carteiras individuais por um único período. A relação entre o retorno mínimo potencial da carteira R e o risco potencial é inversamente proporcional. ou seja, quanto maior o retorno mínimo potencial desta mesma carteira, menor o risco potencial. Por este motivo, um investidor não tem escolha, pois o método de cálculo R-Portfolio resultará em uma carteira com o maior retorno mínimo potencial e, portanto, com o menor risco.
Para ser breve, o método de cálculo R-Portfolio permite obter uma carteira com a limitação potencialmente mais alta do menor retorno, a partir de uma lista de títulos, por meio da conversão de suas cotações. Para obter uma carteira potencialmente pior, um ou mais dos ativos da carteira R gerada pela lista completa deve ser removida da lista de títulos na qual a carteira anterior foi formada.
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Esta é apenas uma descrição da carteira R no espírito de, "diferenças em relação aos pós convencionais". Informações mais detalhadas, ou seja, algoritmo, implementação de software, bem como software de código aberto, podem ser encontradas em :
No momento, existe uma implementação Java compatível com o MT4. Posteriormente está planejado um Expert Advisor MT5 completo escrito inteiramente em MQL5,
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