Econometria: perché la cointegrazione è necessaria - pagina 22
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Perché avere una correlazione tra gli strumenti dovrebbe aumentare le possibilità che essi convergano a zero? L'idea è che due variabili casuali correlate formeranno una terza variabile casuale (spread) l'una con l'altra la cui varianza sarà più piccola, ma le sue caratteristiche saranno le stesse, cioè avremo le stesse passeggiate casuali infinite, sebbene su una scala più piccola.
Forse stiamo parlando di cose diverse.
Ecco un esempio, il classico caso di arbitraggio.
Ci sono due risorse, Blu e Verde. Se vendiamo al punto 1, vendiamo il Blu a 6 e compriamo il Verde a 2, il profitto al punto 2 sarà uguale a 4. Questo è il caso più semplice. Ma quando c'è una tendenza al rialzo.
Di nuovo, è facile vedere che se compriamo e vendiamo al punto 1, il profitto al punto 2 sarà = 4. In questo caso, ovviamente subiremo una perdita su Blue, ma sarà compensata dai profitti di Green. È lo stesso se il movimento coordinato degli attivi è in calo.
Non cambia nulla, il profitto totale rimane = 4. Ecco perché si dice che le tendenze non contano nel pair trading. Nel caso più semplice come nelle immagini è vero, ma in realtà non è così.
In linea di principio lo è, ma d'altra parte, ecco la situazione attuale su queste due valute.
Anche le situazioni descritte nelle immagini precedenti sono vere. L'intera questione è disegnare la linea rossa con competenza, la linea sintetica.
Cerchiamo di essere precisi.
Prendiamo due coppie. Letteralmente - per me questo significa che la differenza tra le due valute sarà stazionaria, cioè la media e la varianza è una costante. In questo caso c'è una garanzia statistica che la varianza tra le due valute tornerà necessariamente a zero. In immagini:
Differenza tra due valute
Se si disegna una parentesi, allora se è attraversata, si entra, e se è attraversata da zero, si esce.
Ecco un'idea.
Come è nata la differenza tra le valute? È una domanda molto seria, in realtà.
Se questa è la differenza che stavo disegnando, allora è molto semplice. Si può entrare nel mercato con qualche sko e uscire con zero (questo problema è stato descritto nella pagina precedente). Oppure si può entrare da un tipo di pesce e uscire da quello opposto. Si può pensare ad ogni sorta di altre entrate e uscite su questo argomento. Dipende dalle proprietà della differenza che si ottiene.
Come è nata la differenza tra le valute? Questa è una domanda molto seria, infatti.
Se questa è la differenza che stavo disegnando, allora è molto semplice. Si può entrare con alcune cornici e andare oltre lo zero (è stato scritto su questo nella pagina precedente). O entrare da un tipo di pesce e uscire da quello opposto. Si può pensare ad ogni sorta di altre entrate e uscite su questo argomento. Dipende dalle proprietà della differenza che si ottiene.
Le proprietà della differenza sono derivate dalla definizione di cointegrazione:
differenza = eurusd - gbpusd * vettore di cointegrazione, che viene raccolto in modo che la differenza sia stazionaria. Ecco perché è certo che un ritorno allo zero è obbligatorio, così come è obbligatorio un passaggio attraverso lo zero.
In particolare per l'immagine qui sopra:
EURUSD = 0,828446321089*GBPUSD - 1,37009549204 + 0,000206761078317*@TREND
In particolare per l'immagine qui sopra:
EURUSD = 0,828446321089*GBPUSD- 1,37009549204 + 0,000206761078317*@TREND
e risulta essere un indicatore che deve essere riorientato... in pratica non è meglio di TS sull'indicatore standard di ta...
anche se l'econometria è la stessa
e si ottiene un indicatore che deve essere riorientato... in pratica non è meglio del TS su un ta standard...
anche se l'econometria è la stessa ta...
Le proprietà della differenza sono derivate dalla definizione di cointegrazione:
differenza = eurusd - gbpusd * vettore di cointegrazione, che è scelto in modo che la differenza sia stazionaria. Ecco perché è certo che un ritorno allo zero è obbligatorio, così come è obbligatorio un passaggio attraverso lo zero.
Vedo, se si toglie @TREND allora abbiamo una semplice equazione "differenza = eurusd - gbpusd * K". Allora sì, si giocano le oscillazioni, come su un piano, rimbalzando dai limiti del canale a zero. Solo non sui prezzi in sé, ma sulla loro "differenza".
Ancora una volta, per sicurezza. Declaimer, scuse. Nessun coefficiente, nessuna cointegrazione garantisce che la musica durerà per sempre. A causa della natura stessa dei tassi di cambio. Non c'è stazionarietà in uno strumento sintetico (sui vostri orizzonti di trading), non importa cosa vi dicono le radici unitarie.
Vorrei sottolineare che lei semplicemente non capisce niente di quello che scrivo. Le entrate e le uscite di questa ST sono basate su una serie stazionaria, non esistono indici di questo tipo. Puoi ottimizzarlo o no - non è ancora fermo.
È solo una multivaluta... Ma non è questo il punto... Il TS migliorerà man mano che lo ottimizzi... cioè lo stesso approccio classico...
La cointegrazione non garantisce che la musica duri per sempre. A causa della natura stessa dei tassi di cambio. Non c'è stazionarietà in uno strumento sintetico, qualunque cosa vi dicano le radici singolari.
+1...e non c'è differenza con ta qui...comunque la si chiami...