Formalizzare approcci comuni al commercio - pagina 28

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"Di chi ci si può fidare?" Un'altra opinione sui volumi, i nastri
 
storm:
"Di chi ci si può fidare?"
Cosa c'è di nuovo lì? L'afftar scrive la stessa cosa che è già stata detta molte volte, ci sono diversi "prezzi". Il prezzo dell'ultimo trade (non lo vedi in mt4) è la realtà di dove si trova il denaro. E il "prezzo" bid/ask è solo intenzioni, che può essere o non essere affatto una manipolazione intelligente.
 
ZZZEROXXX:
È già di 27 pagine e gli approcci generali al commercio non sono formalizzati. Invece discute il comportamento della folla e dei market maker e le ragioni che li hanno influenzati. L'argomento non corrisponde al contenuto.
Secondo me, abbiamo davvero a che fare con una sequenza di numeri, dobbiamo analizzarli e cercare di trovare il motivo per cui non sono come pensavamo, perché se prendiamo in considerazione un milione di fattori, il prossimo non preso in considerazione cambierà tutto. Abbiamo bisogno di nuovi approcci non convenzionali per l'analisi di questa sequenza di numeri. Non dobbiamo cercare le cause, ma analizzare le conseguenze, credo.
 
yosuf:
Non bisogna cercare le cause ma analizzare l'effetto, credo.
Beh, se gli effetti analizzati sono la causa dei numeri giusti, non mi dispiace))))
 
Mischek:


Di nuovo, questo è quello che tutti sapevano prima, ed è un po' disordinato e incomprensibile.

Mi interessano le regole specifiche del loro gioco, non è chiaro come guadagnano fornendo liquidità e restringendo lo spread, matematicamente non è più redditizio, mi interessa sapere quali volumi in percentuale sono stati dati mm dal fatturato totale, ecc.

Ho provato a cercare le risposte di tanto in tanto prima, ma non ne ho trovate, tutte frasi generiche.


Non hanno un reddito garantito senza rischio, anche se nei mercati azionari sono spesso remunerati dall'emittente. C'è anche un guadagno dallo spread, a condizione che la commissione e gli altri costi di MM siano più bassi di altri. Sono dotati di tali benefici.

Ho provato a trovare le risposte di tanto in tanto prima, ma non ho trovato nessuna frase generale. Idealmente è un flat e poi i loro guadagni sono quasi senza rischio a causa dello spread. Consideriamo un esempio semplificato - lo spread è sempre costante=s, punto=p, il prezzo si muove senza gap (sempre di 1 punto), su ogni tick il volume delle transazioni è lo stesso ed è uguale a 1 lotto. Etichettiamo un tick verso l'alto come "+", un tick verso il basso come "-".

Con una sequenza di +- e -+ ticks MM guadagna il valore di spread=s, MM non ha una posizione aggregata

alle sequenze ++- e --+ MM guadagna s-p chiudendo il primo trade e mantenendo 1 lotto in posizione

alle sequenze +++- e ---+ MM guadagna s-2p e rimane in posizione con 2 lotti

ecc.

Lo schema è molto semplificato e non tiene conto di molte cose, ma comunque :) In generale, MM nella sua forma più primitiva non beneficia di movimenti non reciproci che superano lo spread in pip. Il rimbalzo a livello di tick è redditizio. Pertanto, la diminuzione del prezzo di un pip è redditizia per le società di brokeraggio e permette loro di diminuire gli spread. Ma questo è a condizione che ci siano abbastanza clienti perché i loro affari siano eseguiti effettivamente su ogni tick che diventa molto più che prima del passaggio al simbolo aggiuntivo.

Nei mercati di scambio gli specialisti forniscono liquidità, nei mercati dei futures sono i market maker. Per loro ci sono requisiti rigorosi e anche formule per lo spread che dovrebbero fornire. Ma c'è una riserva che non tutto il tempo ma circa 2/3 (più precisamente si può guardare per esempio al sito MICEX - requisiti per i market maker). Esattamente in questi 1/3rds, si verificano forti movimenti di rimbalzo :). Nelle regole dello scambio si chiama tempo di interruzione della quotazione.

http://www.micex.ru/markets/futures/organization/marketmakers/1129

http://www.micex.ru/articles/file/3877/rules-19-04-2006.pdf

In linea di principio, è una situazione simile per i DC. A parte il fatto che i loro guadagni principali provengono dalla scarsa professionalità dei loro clienti e dal dare loro un'alta leva. I tempi di pausa citati sono sostituiti da spread più alti, requotes e altri chip

 
Grazie, un sacco di buone informazioni, ma che dire delle lacune? Proprio ieri sera c'era una lacuna molto tangibile in tutte le major. Dove, perché e perché le lacune?
 
IgorM:
E i divari? Solo ieri sera c'era un divario significativo in tutti i principali mercati. Da dove vengono le lacune e perché?


I gap nei mercati azionari si formano come segue: c'è un cosiddetto periodo di pre-trading quando solo gli ordini limite sono inviati al sistema e non si verificano scambi. Cioè, ci sono un mucchio di offerte di offerenti in cui gli acquisti sono mescolati con le vendite nel prezzo. Per esempio, le offerte di acquisto sono 100,101,102 e le offerte di vendita sono 99,100,103,105. Al momento dell'inizio dell'offerta il prezzo è calcolato automaticamente con il massimo volume di offerte. Questo sarà il prezzo di apertura del giorno. C'è anche un post mercato - al contrario i limiti non sono esposti lì. Per saperne di più (MICEX)

Nel mercato OTC, i prezzi sono indicativi e ci sono molte offerte e richieste allo stesso tempo. Come li fissano dopo il fine settimana è affare di tutti, ma probabilmente sono anche guidati dalle offerte degli altri. Forse, sono guidati da partecipanti più grandi che sono market maker per questo strumento, o forse stanno cercando una media ponderata delle offerte dei loro clienti, o guidati dal prezzo di un bene simile sui mercati di scambio. Per quanto ne so, non esiste un algoritmo strettamente regolamentato per la formazione del primo prezzo.

E le società di brokeraggio possono dare le quotazioni di una sola MM principale o mescolare le quotazioni di diverse. Questo è il motivo per cui i loro hep sono copiati dal flusso di quotazioni dei più grandi fornitori di liquidità.

Ma in realtà il loro interesse è simile a quello dei mercati azionari - trovare il prezzo che fornirà il massimo fatturato di apertura. Ma i modi per trovarlo sono diversi per i diversi mercati.

 

Slava, ciao! Sembra che il processo di quotazione e i principi di formazione dei prezzi siano stati più o meno discussi. Ci sarà una continuazione del thread (secondo me interessante)? :)

A proposito, come hai riposato?

 
storm:

Slava, ciao! Sembra che il processo di quotazione e i principi di formazione dei prezzi siano stati più o meno discussi. Ci sarà una continuazione del thread (secondo me interessante)? :)

A proposito, come hai riposato?


Ciao Anatoly, hai avuto una grande vacanza :)

Spero che la continuazione sia. Solo nessuna discussione finora. A quanto pare dobbiamo passare a questioni più popolari in questo thread.

 
Avals:


Lo schema è molto semplicistico e non prende molto in considerazione, ma comunque :) In generale, MM nella sua forma più primitiva non beneficia di un rimbalzo superiore allo spread in pip. Il rimbalzo a livello di tick è redditizio. Pertanto, la diminuzione del prezzo di un pip è redditizia per le società di brokeraggio e permette loro di diminuire gli spread. Ma questo si suppone a condizione che le società di brokeraggio abbiano una quantità sufficiente di clienti in modo che le transazioni siano eseguite effettivamente ad ogni tick, e la loro quantità diventa molto più grande di prima del marchio aggiuntivo.

Sui movimenti MM può anche rimanere con una piccola posizione. Ci sono metodi per "incoraggiare" in base al prezzo e/o al volume. Ma in generale sì, i movimenti di prezzo di MM sono svantaggiosi.

La riduzione dello spread non è dovuta al desiderio di MM e al piccolo passo di prezzo, ma alla concorrenza. Se hai uno spread più grande del tuo concorrente - perdi, perché il concorrente ha eseguito le sue offerte, e tu no. È più redditizio per il MM mantenere un grande spread, perché se il prezzo si muove, rischia meno, e se il prezzo non si muove, guadagna di più.

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